郑洞宇
今日早盘A股出现了调整，“丝绸之路”经济带概念股则全线领涨。中秋假期休市在即，市场博弈的重点仍然是与政策紧密相关的主题机会。在机构投资者看来，三中全会召开之前，政策利好出台的预期较强，把握政策热点的主题机会是金秋时节的重要投资策略。目前，金融改革、土地流转、民生改善等是机构较为看好的主题投资机会。
把握改革主线
8月下旬以来，市场资金开始涌向存在政策利好预期的低估值股票。业内人士认为，这种以政策导向为主的主题投资机会或延续至10月底，一些股价尚未启动且存在政策利好预期的低估值板块值得重点关注。
南方基金首席策略分析师杨德龙[微博]认为，在补库存、外需恢复的推动下，我国经济数据逐渐回暖，预计有望延续到十月份，之后经济增速还有反复。11月即将召开三中全会，经济改革预期提升，上证指数仍有反弹动力。投资者可以重点把握估值较低、受益改革预期提升估值的板块。近期市场的热点围绕着政策展开，从前期的上海自贸区，到土地流转，从银行试点优先股，到军工重组板块，三中全会之前，陆续会有一些利好政策出台，把握政策热点是当前重要的、行之有效的投资策略。
光大证券研究报告认为，2012 年12 月以来，A 股市场经历了信心恢复和调结构的上半场，8 月末开始进入促改革的下半场。上半场的转型影响的是具体的某个行业、板块或热点，对改革政策期待高的预热。下半场的改革对股市投资影响更深、范围更大、时间更长。我们认为未来改革将会主导整个行情的演绎，这主要是改革力度超预期、短期刺激性强而长期影响力持续所致。
淘金政策机会
目前，机构看好的主题机会较多，金融改革、土地流转、民生改善等是人气较高的主题机会。博时基金[微博]投资经理招扬认为，对于A股市场来言，改革红利持续发酵，改革背景下的行业上涨也遵循两条路线，第一，新经济对某些传统行业的冲击和替代；第二，传统经济出现触底回升。由于金融市场将成为资源优化配置的重要载体，金融行业值得关注。
光大证券研究报告指出，十八届三中全会是出台改革政策的密集期，其重点领域和出台时机可按照五个改革方向去寻找投资路径：深化经济体制改革(财税体制、金融体制、投融资体制、价格体制、国企改革等)；改善与保障民生(社保医疗、二胎政策、食品安全、教育文化、收入分配等)；建设新型城镇化(户籍制度改革、土地改革等)；转变经济发展方式(传统产业的重组合并、现代服务业等)；上海自贸区(金融服务业、贸易、物流、地产等)。
大成基金[微博]首席策略宏观研究员李冒余认为，在三中全会召开之前，行情的演绎主要还是集中在经济转型和改革深化的主题，只是这类主题由之前的新兴行业向传统行业演化。具体体现在：自贸区带来的区域行政金融贸易放开主题、二胎政策带来的人口政策改革主题、土地流转带来的土地价值重估、以及政府政策定向投资相关的铁路、城市管网、4G通信等主题，将有可能成为经济趋稳但是回升幅度时间有限背景下的市场热点。