新基点评：国泰聚信价值优势灵活配置(000362)(000363)

　　基金概况

基金代码	000362(A类) 000363(C类)	发行日期	2013-10-14至 2013-12-13
投资风格	中盘型	基金类型	契约型开放式
管理费	1.5%	托管费	0.2%
基金规模	不少于2亿元人民币	基金托管人	广发银行股份有限公司

　　投资目标

　　本基金以财务量化指标分析为基础，在严密的风险控制前提下，谋求分享优质企业的长期投资回报。通过应用股指期货等避险工具，追求在超越业绩比较基准的同时，降低基金份额净值波动的风险。

　　投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、债券回购、银行存款、资产支持证券、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：股票等权益类资产占基金资产的30%-95%，债券等固定收益类资产占基金资产的5%-70%，每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构在基金合同生效以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整本基金的投资范围、投资比例规定。

　　业绩比较基准

　　80%×沪深300指数收益率＋20%×上证国债指数收益率

　　销售服务费

　　0.5%/年(000363 C类)

　　费率结构

基金代码	金额（M）	认购费率
000362(A类)	M<100万元	1.2%
	100万元≤M<500万元	0.8%
	500万元≤M<1000万元	0.2%
	M≥1000万元	每笔1000元
000363(C类)		0

基金代码	金额（M）	申购费率
000362(A类)	M<100万元	1.5%
	100万元≤M<500万元	0.9%
	500万元≤M<1000万元	0.3%
	M≥1000万元	每笔1000元
000363(C类)		0

基金代码	持有期限	赎回费率
000362(A类)	T<7天	1.5%
	7天≤T<30天	0.75%
	30天≤T<6个月	0.5%
	T≥6个月	0
000363(C类)	T<30天	0.5%
	T≥30天	0

 

　　基金经理简介

　　程洲，男，硕士研究生，CFA，13年证券从业经验。曾任职于申银万国证券研究所。2004年4月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级策略分析师、基金经理助理；2008年4月起任国泰金马稳健回报证券投资基金的基金经理，2009年12月至2012年12月23日兼任金泰证券投资基金的基金经理，2010年2月至2011年12月兼任国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的基金经理，2012年12月24日起兼任国泰金泰平衡混合型证券投资基金的基金经理。2012年2月起任基金管理部总监助理。

　　易天富基金投资分析系统（米米理财）对基金经理的评价

　　基金公司简介

　　国泰基金管理有限公司，成立于1998年3月5日；注册资本：1.1亿元人民币；办公地址：上海市浦东新区世纪大道100 号上海环球金融中心39 楼；股权结构：中国建银投资有限责任公司，意大利忠利集团，中国电力财务有限公司分别占60%，30%，10%的股权。截至2013年10月12日，国泰基金已经成功发行了59只基金产品，截至2013年10月12日，国泰基金公募资产管理规模为564.54亿元，位列73家基金公司的第20名。

　　易天富基金投资分析系统（米米理财）对基金公司的评价

　　产品优势

　　1、该基金为混合型基金，整体配置上较为灵活。该基金力争在股票、债券和现金等大类资产的灵活配置与稳健投资下，获取长期、持续、稳定的合理回报。股票等权益类资产占基金资产的30%-95%，债券等固定收益类资产占基金资产的5%-70%，每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。配置上看，较为灵活。

　　2、投资策略优化，风险低。本基金在严密的风险控制前提下，谋求分享优质企业的长期投资回报。通过应用股指期货等避险工具，追求在超越业绩比较基准的同时，降低基金份额净值波动的风险。

　　3、市场处于低位，发行时机好。该基金为混合型基金，走势与二级市场密切相关。大环境来看，目前经济处于底部复苏阶段，然而势头仍有待验证。国庆节长假过后，沪深股市震荡上扬，沪指重返2200点上方。市场对改革政策的预期依然强烈，这将成为近期股市走势的一大支撑。从当前盘面看，市场关注点从“调结构”转向“促改革”，市场对新兴产业的深度关注转向以改革政策为主、新兴产业和业绩增长为辅。因此，主题投资仍是市场主流，过多纠结于股指的涨跌并不利于把握市场的投资节奏，改革已成为各方面共识，继续围绕政策预期进行炒作将是十月份市场的主流。目前指数处于较低的位置，是偏股型基金建仓的较好时机。

　　总结

　　综合以上分析与易天富基金投资分析系统（米米理财）分析，我们认为对稳健型投资者，可以积极认购该基金。