（一）证券市场分析
创业板和主板、成长股和价值股、大盘股和小盘股、消费股和周期股的溢价和折价相对值达到极限之后如何演绎？钟摆的摆动幅度曾经是过大了，可能这一次也是如此。霍华德.马克思如是说。综合而言，昨天的创业板反弹是昙花一现，主板的走势更加扑朔迷离，机会难以把握。
截至收盘，上证指数报2139.61点，下跌17.63点，跌幅为0.82%；深成指收报8287.86点，下跌163.87点，跌幅为1.94%；沪深300收报2353.57点，下跌30.20点，跌幅为1.27%，中小板指数收报4921.73点，下跌55.95点，跌幅为1.12%；创业板指数收报1241.79点，下跌18.24点，跌幅为1.45%。两市成交量为1873亿，较上一交易日小幅增加。
盘面分析：今天盘面显示出市场预期紊乱、投资错觉发散的新迹象，市场内在的调整压力和妄想的利好形成博弈的重点。从盘面观察，由于石油股和钢铁股的盘中急拉诱发避嫌资金快速流出，短线主题题材轮炒过后市场缺乏新的兴奋剂。市场上大盘蓝筹由于估值较低、业绩稳健逐步自10月起受到资金的关注，或许在四季度获得基金的增配；而前期调整到位的信息板块绩优股或许重新获得资金青睐。
板块和个股方面，即将召开的三中全会或将进一步拉开能源改革大幕，石油板块再度上演势不可挡的飙涨行情，广聚能源、潜能恒信涨停，泰山石油、中海油服等强势股势如破竹。改革预期驱动的品种依然是市场追逐的焦点。此外，酿酒、煤炭、电子等相对弱势的板块盘中一度出现脉冲式技术反弹走势。传媒、商贸、汽车等短炒品种有资金流出迹象。
投资策略：随着三中全会召开日期的临近，以及10月市场风格的转换，投资者已经逐步把目光转移到估值较低、业绩稳定、受改革预期催化的公用事业、电力、银行等大盘蓝筹股，汽车板块在近期的融资买入情况也较为积极。稳健型投资者控制好仓位，重点防御市场的不确定性。
消息面上：有三大影响市场的重磅消息，第一、政策方面，以上市公司大股东或实际控制人为代表的产业资本纷纷出手增持自家股，颇有掀起新一轮增持潮的意味。中石化大股东中国石化集团昨日增持公司606万股，并计划12个月内增持不超过2%的股份；第二、货币方面，11月5日央行发布《第三季中国货币政策执行报告》，在展望下一阶段货币政策思路时称，应坚持总量稳定、结构优化的要求。坚持政策的稳定性和连续性，继续实施稳健的货币政策，保持定力，精准发力；第三、主题方面，杭州娃哈哈集团昨天在北京召开新闻发布会，董事长兼总经理宗庆后宣布娃哈哈进军白酒行业。娃哈哈集团新闻发言人单启宁证实，首期投资额为50亿元，签订的战略合作框架是150亿元，后续会有调整。
技术面上：今天大盘走高开低，下午2点之后出现连续急跌的走势，上档套牢盘和短线获利盘形成合力，对于市场短期趋势造成较大的扰动，预计5日均线附近的争夺仍将延续，2145点一线的反压位有筹码松动的迹象。明天重点关注2120点附近的支撑。
基金操作上：权益类基金，11月防御至上、稳健为重，配置均衡、风控出色的蓝筹型偏股基金可逢低关注，而阿尔法值过高的成长型基金不宜过多恋战。固定收益类基金，短期融资券由于其绝对收益率水平仍较高，具有一定的配置价值，利率债难有趋势性的机会。
今日几点重要信息：
第一，5日国家发改委副主任解振华透露京沪粤年底有望启动碳交易试点。
第二，三季度QFII再度大举增仓A股，持股市值创出近6年来的新高。
第三，今年“双十一”期间，快递全行业处理快件业务量将超过3.23亿件。
第四，昨日国家林业局发布86项林业行业标准，其中包括23项标准。
第五，36%美国人的人认为到2018至2020年，中国将排名第一。
（二）基金动态
第一，基金年底密集抢发债基，市场过度悲观孕育配置机会。近期基金公司也开始密集抢发债基，掀起年底发行债基的“小高潮”。从目前正在发行的基金来看，有18只为债券型基金，除了普通的债券基金外，基金公司在债基的布局上，出现了一些创新产品。
第二，三季度七成两融标的股遭基金减持，或转向绩优蓝筹。今年三季度共有60只两融标的股获得了基金的增持；共有515只标的股遭到基金的减持，占所有两融标的股数量的7成以上。由此，三季度基金对两融标的股的持股数降低了445.96亿股，持股市值降低了3612.56亿元。
第三，华谊兄弟股价下挫38.11%，农银汇理系4基金中枪。三季度末，农银汇理基金旗下的农银汇理低估值高增长、农银汇理行业成长、农银汇理中小盘和农银汇理消费主题4只基金均重仓持有了创业板股华谊兄弟，而截至11月5日，四季度以来华谊兄弟的股价已下跌38.11%。