基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：二〇一四年八月二十九日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2014年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
工银消费服务股票
基金主代码
481013
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年4月21日
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,054,846,912.33份
基金合同存续期
不定期
基金产品说明
投资目标
通过投资消费服务类行业股票，追求基金资产长期稳定增值，在合理风险限度内，力争持续实现超越业绩基准的超额收益。
投资策略
本基金建立系统化、纪律化的投资流程，遵循初选投资对象、公司治理评估、行业地位与竞争优势评估、公司财务分析、投资吸引力评估、组合构建及优化等过程，选择具有投资价值的股票，构造投资组合。
业绩比较基准
80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债指数收益率。
风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于债券型基金与混合型基金，属于风险水平较高的基金。本基金主要投资于消费服务行业股票,在股票型基金中属于中等偏高风险水平的投资产品。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
工银瑞信基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
朱碧艳
李芳菲
联系电话
400-811-9999
010-66060069
电子邮箱
customerservice@icbccs.com.cn
lifangfei@abchina.com
客户服务电话
400-811-9999
95599
传真
010-66583158
010-68121816
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.icbccs.com.cn
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2014年1月1日 - 2014年6月30日 )
本期已实现收益
10,181,222.74
本期利润
-23,101,809.15
加权平均基金份额本期利润
-0.0207
本期基金份额净值增长率
-2.26%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2014年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.0653
期末基金资产净值
1,002,270,165.04
期末基金份额净值
0.950
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、本基金基金合同生效日为2011年4月21日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
4.63%
0.82%
0.40%
0.62%
4.23%
0.20%
过去三个月
4.86%
0.93%
0.95%
0.70%
3.91%
0.23%
过去六个月
-2.26%
1.08%
-5.27%
0.83%
3.01%
0.25%
过去一年
6.74%
1.12%
-0.47%
0.94%
7.21%
0.18%
过去三年
-4.52%
1.13%
-21.56%
1.04%
17.04%
0.09%
自基金合同生效起至今
-5.00%
1.10%
-26.26%
1.03%
21.26%
0.07%
注：1、本基金业绩比较基准为80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债指数收益率，每日进行再平衡过程；
2、本基金基金合同生效日为2011年4月21日。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2011年4月21日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同关于投资比例的各项约定。本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%。其中，基金持有的消费服务行业股票占基金股票资产的比例不低于80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
其他指标
无。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月21日，是我国第一家由银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司，注册资本为2亿元人民币，注册地在北京。公司目前拥有共同基金募集和管理资格、境外证券投资管理业务资格、企业年金基金投资管理人资格、特定客户资产管理业务资格、全国社保基金境内投资管理人资格。
截至2014年6月30日，公司旗下管理45只开放式基金——工银瑞信核心价值股票型证券投资基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金、工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、工银瑞信红利股票型证券投资基金、工银瑞信中国机会全球配置股票证券投资基金、工银瑞信信用添利债券型证券投资基金、工银瑞信大盘蓝筹股票型证券投资基金、工银瑞信沪深300指数证券投资基金、上证中央企业50交易型开放式指数证券投资基金、工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金、工银瑞信全球精选股票型证券投资基金、工银瑞信双利债券型证券投资基金、深证红利交易型开放式指数证券投资基金、工银瑞信深证红利ETF联接基金、工银瑞信四季收益债券型证券投资基金、工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、工银瑞信主题策略股票型证券投资基金、工银瑞信保本混合型证券投资基金、工银瑞信睿智中证500指数分级证券投资基金、工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金、工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金、工银瑞信7天理财债券型证券投资基金、工银瑞信睿智深证100指数分级证券投资基金、工银瑞信14天理财债券型发起式证券投资基金、工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金、工银瑞信60天理财债券型证券投资基金、工银瑞信保本2号混合型发起式证券投资基金、工银瑞信增利分级债券型证券投资基金、工银瑞信安心增利场内实时申赎货币市场基金、工银瑞信产业债债券型证券投资基金、工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金、工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金、工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金、工银瑞信保本3号混合型证券投资基金、工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产行业股票型证券投资基金、工银瑞信双债增强债券型证券投资基金、工银瑞信添福债券型证券投资基金、工银瑞信信息产业股票型证券投资基金、工银瑞信薪金货币市场基金、工银瑞信纯债债券型证券投资基金、工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券投资基金，证券投资基金管理规模逾1900亿元人民币。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
何江旭
权益投资总监，本基金的基金经理。
2011年4月21日
-
17
曾担任国泰基金金鑫、基金金鼎、金马稳健回报、金鹰增长以及金牛创新成长基金的基金经理，基金管理部总监兼权益投资副总监；2009年加入工银瑞信，现任权益投资总监；2010年4月12日至今，担任工银核心价值基金基金经理；2011年4月21日至今，担任工银消费服务行业基金的基金经理。
王勇
本基金的基金经理
2011年11月7日
-
7
先后在慧聪国际咨询有限公司担任销售主管，香港新世界数字多媒体公司担任市场经理；2007年加入工银瑞信，曾任研究员兼专户投资顾问，2011年11月7日至今担任工银消费服务行业基金的基金经理，2011年12月27日至今担任工银保本混合基金基金经理，2013年2月7日至今担任工银瑞信保本2号混合型发起式基金基金经理，2013年6月26日起至今担任工银瑞信保本3号混合型基金基金经理。
注：
1、任职日期说明：何江旭的任职日期为基金合同生效日期。
王勇的任职日期为公司执委会决议正式生效日期。
2、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
3、本基金无基金经理助理。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2014年上半年，市场窄幅震荡，代表大盘蓝筹的沪深300指数下跌3%，代表中小市值的中证700指数下跌了1.4%，代表创新转型的创业板指数也只上涨了7.7%，市场总体震幅和分化程度远远小于去年。行业表现方面，除了TMT之外，没有行业涨幅超过10%，而下跌的行业也只有煤炭和农林牧渔跌幅超过10%，大部分行业的震幅都在正负5%以内，应该说，市场到了迷茫而纠结的阶段。一方面，经济进入下有底上有顶的区间；另一方面，转型创新和传统周期已经形成了过于一致的市场预期。事实上，市场目前等待的是下一步突破的方向和信号，这也是本组合投资运作中最为关注的问题。2014年上半年，本组合操作稳健，仓位保持80-90%，主要配置了三类资产：快速成长的医药、TMT细分子行业龙头、稳健成长的大众消费白马龙头和低估值的金融地产。从结果上看，有得有失，快速成长类个股给组合贡献了较大的超额收益，而稳健成长类个股又给组合造成了很大伤害。
2014年上半年，本组合下跌2.26%，大幅跑赢中证消费服务指数（下跌7.32%），小幅跑赢沪深300（下跌3.07%）。
报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为-2.26%，业绩比较基准增长率为-5.27%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济方面：经过近几年的下行调整，GDP增速已经在7-8%的区间达到新的均衡。同时由于总需求不足，即使货币供应量较为充裕也很难造成明显的通胀压力。但是，传统行业产能过剩压力依然巨大，新兴行业转型升级任重道远。不破不立的时代，既不能鲁莽冒进，也不能抱残守缺，要在大趋势向上的行业中选择有能力适应甚至引领改革创新方向的优质企业，分享龙头再造的新一轮成长。
过年两年来，已经有太多的新技术、新模式和新产品被预期，行业间的估值也在持续分化、虽然分化的幅度在放缓。展望2014年下半年，将逐步进入预期证实的阶段，少数真正能够改变历史、改变自己甚至改变行业的新龙头将给投资者带来巨大的收益，而大多数企业将在这场变革中前途莫测。精选个股、陪伴新龙头成长是本组合长期以来最重要的投资策略，未来也将继续坚守，具体方向包括医药、品牌消费、移动互联网等领域。总之，尽全力去认识、去了解、去把握创新带来的投资机会，不茫然、不盲目、不盲动，忽略短期波动，力争为投资者获取稳健的长期受益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1 参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1 职责分工
（1）参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人和法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。
（2）各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.6.1.2 专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。
4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
4.6.3 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4 已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管银行复核确认。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—工银瑞信基金管理有限公司2014年1月1日至2014年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 工银瑞信基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金
报告截止日： 2014年6月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
资 产：
银行存款
5,610,478.84
7,310,104.96
结算备付金
9,601,236.95
5,705,188.16
存出保证金
383,417.45
504,791.22
交易性金融资产
884,379,317.13
1,130,135,363.95
其中：股票投资
828,480,117.13
1,053,734,176.45
基金投资
-
-
债券投资
55,899,200.00
76,401,187.50
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
60,000,000.00
49,950,274.93
应收证券清算款
55,029,242.20
42,749,296.46
应收利息
156,048.91
2,316,641.48
应收股利
-
-
应收申购款
50,988.78
22,926.19
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,015,210,730.26
1,238,694,587.35
负债和所有者权益
本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
7,238,455.70
35,075,715.03
应付赎回款
2,577,835.78
3,057,860.68
应付管理人报酬
1,204,499.81
1,552,358.70
应付托管费
200,749.96
258,726.45
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
1,269,589.75
1,696,087.49
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
449,434.22
544,668.12
负债合计
12,940,565.22
42,185,416.47
所有者权益：
实收基金
1,054,846,912.33
1,231,521,310.82
未分配利润
-52,576,747.29
-35,012,139.94
所有者权益合计
1,002,270,165.04
1,196,509,170.88
负债和所有者权益总计
1,015,210,730.26
1,238,694,587.35
注：1、报告截止日2014年06月30日，基金份额净值0.950元，基金份额总额1,054,846,912.33份。
2、本基金基金合同生效日为2011年04月21日。
利润表
会计主体：工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
一、收入
-8,408,717.12
40,479,780.65
1.利息收入
2,068,917.26
3,106,479.65
其中：存款利息收入
204,211.88
266,126.56
债券利息收入
1,166,116.38
1,424,736.86
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
698,589.00
1,415,616.23
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
22,781,307.99
85,902,018.43
其中：股票投资收益
13,031,359.21
74,155,837.95
基金投资收益
-
-
债券投资收益
569,646.78
485,560.24
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
9,180,302.00
11,260,620.24
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-33,283,031.89
-48,643,155.74
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
24,089.52
114,438.31
减：二、费用
14,693,092.03
18,237,501.86
1．管理人报酬
7,789,259.08
10,880,590.11
2．托管费
1,298,209.80
1,813,431.71
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
5,373,247.36
5,333,130.44
5．利息支出
23,825.14
-
其中：卖出回购金融资产支出
23,825.14
-
6．其他费用
208,550.65
210,349.60
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-23,101,809.15
22,242,278.79
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-23,101,809.15
22,242,278.79
注：本基金基金合同生效日为2011年04月21日。
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,231,521,310.82
-35,012,139.94
1,196,509,170.88
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-23,101,809.15
-23,101,809.15
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-176,674,398.49
5,537,201.80
-171,137,196.69
其中：1.基金申购款
5,480,626.79
-351,133.00
5,129,493.79
2.基金赎回款
-182,155,025.28
5,888,334.80
-176,266,690.48
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
1,054,846,912.33
-52,576,747.29
1,002,270,165.04
项目
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,720,521,157.68
-195,524,754.85
1,524,996,402.83
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
22,242,278.79
22,242,278.79
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-334,257,497.07
21,040,750.71
-313,216,746.36
其中：1.基金申购款
7,853,772.83
-600,705.48
7,253,067.35
2.基金赎回款
-342,111,269.90
21,641,456.19
-320,469,813.71
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
1,386,263,660.61
-152,241,725.35
1,234,021,935.26
注：本基金基金合同生效日为2011年04月21日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______郭特华______ ______毕万英______ ____朱辉毅____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可【2011】319号文核准募集，由工银瑞信基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2011年4月21日正式生效，首次设立募集规模为2,650,997,954.23份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，注册登记机构为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板股票、中小板股票以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、中央银行票据、回购，以及法律法规允许或经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具，但需符合中国证监会相关规定。其中，股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%。其中，基金持有的消费服务行业股票占基金股票资产的比例不低于80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2014年6月30日的财务状况以及2014年上半年度的经营成果和净值变动情况。
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
差错更正的说明
本基金本报告期无需要说明的差错更正事项。
税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
关联方关系
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称
与本基金的关系
工银瑞信基金管理有限公司
基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
中国农业银行股份有限公司
基金托管人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司
基金管理人股东、基金销售机构
注：1、本报告期本基金关联方未发生变化。
2、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。
通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
关联方报酬
基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
7,789,259.08
10,880,590.11
其中：支付销售机构的客户维护费
2,695,434.83
4,068,509.14
注：1、在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为1.50%
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
2、基金管理费每日计提，按月支付。
基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
1,298,209.80
1,813,431.71
注: 1、在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为0.25%
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
2、基金托管费每日计提，按月支付。
与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
各关联方投资本基金的情况
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的管理人在本报告期内与上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末与上年度末均未投资本基金。
由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国农业银行股份有限公司
5,610,478.84
146,128.65
15,364,813.88
179,527.87
注：1、本半年度末余额仅为活期存款，利息收入仅为活期存款利息收入。
2、上年度可比期末余额仅为活期存款，利息收入仅为活期存款利息收入。
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期和上年度可比期间内均未在承销期内参与关联方承销证券。
期末（ 2014年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券
因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限类型
认购
价格
期末估值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额
备注
002311
海大集团
2013年12月5日
2014年12月8日
非公开发行流通受限
11.34
11.01
2,000,000
22,680,000.00
22,020,000.00
-
300315
掌趣科技
2013年8月14日
2014年8月15日
非公开发行流通受限
33.10
17.00
887,561
10,200,791.10
15,088,537.00
于2014年5月23日除权除息
300387
富邦股份
2014年6月26日
2014年7月2日
新股流通受限
20.48
20.48
32,830
672,358.40
672,358.40
-
603369
今世缘
2014年6月25日
2014年7月3日
新股流通受限
16.93
16.93
12,758
215,992.94
215,992.94
-
603168
莎普爱思
2014年6月24日
2014年7月2日
新股流通受限
21.85
21.85
4,037
88,208.45
88,208.45
-
002727
一心堂
2014年6月25日
2014年7月2日
新股流通受限
12.20
12.20
4,484
54,704.80
54,704.80
-
期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码
股票名称
停牌日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额
备注
300137
先河环保
2014年6月16日
重大事项
20.86
2014年8月15日
14.31
400,000
7,996,282.47
8,344,000.00
-
600637
百视通
2014年5月29日
重大事项
32.03
-
-
100,000
3,842,193.85
3,203,000.00
-
期末债券正回购交易中作为抵押的债券
银行间市场债券正回购
本基金本报告期末在银行间市场未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
交易所市场债券正回购
本基金本报告期末在交易所市场未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
投资组合报告
期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
828,480,117.13
81.61
其中：股票
828,480,117.13
81.61
2
固定收益投资
55,899,200.00
5.51
其中：债券
55,899,200.00
5.51
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
60,000,000.00
5.91
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
15,211,715.79
1.50
7
其他各项资产
55,619,697.34
5.48
8
合计
1,015,210,730.26
100.00
注：由于四舍五入的原因是金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
2,459.49
0.00
B
采矿业
-
-
C
制造业
632,701,300.62
63.13
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
54,704.80
0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
105,988,519.91
10.57
J
金融业
53,912,798.30
5.38
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
35,820,334.01
3.57
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
828,480,117.13
82.66
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
600572
康恩贝
7,000,000
97,090,000.00
9.69
2
600690
青岛海尔
5,000,000
73,800,000.00
7.36
3
300016
北陆药业
5,000,000
62,200,000.00
6.21
4
300086
康芝药业
4,300,000
58,093,000.00
5.80
5
000895
双汇发展
1,500,000
53,685,000.00
5.36
6
002614
蒙发利
2,934,689
51,797,260.85
5.17
7
300213
佳讯飞鸿
3,200,793
51,020,640.42
5.09
8
002317
众生药业
2,498,260
49,890,252.20
4.98
9
002421
达实智能
1,800,000
45,864,000.00
4.58
10
300144
宋城演艺
1,199,824
31,891,321.92
3.18
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站的半年度报告正文。
报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
600572
康恩贝
96,910,767.64
8.10
2
600690
青岛海尔
80,866,955.37
6.76
3
300016
北陆药业
69,672,135.63
5.82
4
600597
光明乳业
62,985,011.01
5.26
5
300086
康芝药业
50,305,665.10
4.20
6
600887
伊利股份
48,427,607.76
4.05
7
002421
达实智能
45,419,101.61
3.80
8
000001
平安银行
44,969,343.70
3.76
9
300144
宋城演艺
41,542,048.15
3.47
10
000002
万 科Ａ
41,371,924.94
3.46
11
300213
佳讯飞鸿
40,510,739.88
3.39
12
601166
兴业银行
40,054,106.54
3.35
13
002317
众生药业
35,411,346.15
2.96
14
600079
人福医药
35,383,030.83
2.96
15
000895
双汇发展
34,425,628.27
2.88
16
300113
顺网科技
30,527,882.71
2.55
17
002614
蒙发利
26,611,340.58
2.22
18
300017
网宿科技
23,260,151.06
1.94
19
600759
正和股份
22,602,932.36
1.89
20
600776
东方通信
22,564,615.50
1.89
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
600887
伊利股份
115,249,230.30
9.63
2
600597
光明乳业
62,547,512.95
5.23
3
000895
双汇发展
59,402,584.74
4.96
4
000651
格力电器
58,736,042.64
4.91
5
601933
永辉超市
48,075,177.23
4.02
6
601318
中国平安
43,402,086.09
3.63
7
601607
上海医药
41,689,515.54
3.48
8
600079
人福医药
39,897,006.55
3.33
9
000001
平安银行
38,888,106.77
3.25
10
000333
美的集团
38,058,213.95
3.18
11
300016
北陆药业
34,772,801.37
2.91
12
000002
万 科Ａ
32,408,399.14
2.71
13
600600
青岛啤酒
32,307,040.21
2.70
14
000538
云南白药
30,439,385.79
2.54
15
601166
兴业银行
29,853,701.77
2.50
16
002311
海大集团
29,717,470.58
2.48
17
300144
宋城演艺
29,646,760.43
2.48
18
600518
康美药业
27,917,427.87
2.33
19
300017
网宿科技
26,255,094.88
2.19
20
600612
老凤祥
24,607,011.96
2.06
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
1,642,674,134.84
卖出股票收入（成交）总额
1,848,117,209.39
注： 买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
55,899,200.00
5.58
其中：政策性金融债
55,899,200.00
5.58
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债
-
-
8
其他
-
-
9
合计
55,899,200.00
5.58
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
140213
14国开13
560,000
55,899,200.00
5.58
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未进行国债期货的投资。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未进行国债期货的投资。
投资组合报告附注
基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
根据康芝药业2013年3月19日披露的《关于公司2011年半年度及2011年第三季度财务信息更正的公告》显示，公司2011年半年报告及2011年第三季度报告存在重大会计差错。更正后，2011年半年度报告归属于母公司股东的净利润减少了953.85万元，与更正前相比下降了43.10%；2011年第三季度报告归属于母公司股东的净利润减少530.51万元，与更正前相比下降了36.99%。
上述行为违反了深圳证券交易所《创业板股票上市规则（2012年修订）》第2.1条的相关规定。康芝药业董事长兼总裁洪江游、董事兼副总裁洪江涛、时任董事会秘书李幽泉、财务总监刘会良未能恪尽职守、履行诚信勤勉义务，给与公开批评处分。
上述事项对公司的生产经营活动基本无影响。
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
383,417.45
2
应收证券清算款
55,029,242.20
3
应收股利
-
4
应收利息
156,048.91
5
应收申购款
50,988.78
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
55,619,697.34
期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。
基金份额持有人信息
期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比例
持有份额
占总份额比例
18,635
56,605.68
226,378,982.82
21.46%
828,467,929.51
78.54%
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金
2,053,164.53
0.19%
期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金
>=100
本基金基金经理持有本开放式基金
>=100
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2011年4月21日 ）基金份额总额
2,650,997,954.23
本报告期期初基金份额总额
1,231,521,310.82
本报告期基金总申购份额
5,480,626.79
减:本报告期基金总赎回份额
182,155,025.28
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额
1,054,846,912.33
注：1、“基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额”含红利再投、转换入份额；
2、“基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额”含转换出份额。
重大事件揭示
基金份额持有人大会决议
本报告期，本基金未召开持有人大会。
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
本报告期，基金管理人未发生重大人事变动。
2、基金托管人托管部门：
本报告期，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
基金投资策略的改变
无。
为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金的审计机构为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），该审计机构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务，无改聘情况。
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
基金租用证券公司交易单元的有关情况
基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
民生证券
1
1,012,913,184.75
29.03%
896,328.64
28.64%
-
兴业证券
1
850,145,153.10
24.36%
752,294.21
24.04%
-
中投证券
1
521,540,826.49
14.95%
474,810.62
15.17%
-
广发证券
1
454,751,719.40
13.03%
414,004.26
13.23%
-
海通证券
1
419,963,992.49
12.03%
382,336.66
12.22%
-
中信建投
1
230,415,173.41
6.60%
209,771.01
6.70%
-
国泰君安
1
-
-
-
-
-
平安证券
1
-
-
-
-
-
新时代证券
1
-
-
-
-
-
西南证券
2
-
-
-
-
-
川财证券
1
-
-
-
-
-
申银万国
1
-
-
-
-
-
国元证券
1
-
-
-
-
-
注：1.券商的选择标准和程序
（1）选择标准：注重综合服务能力
a)券商财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与工银瑞信有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
b)券商具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及其他丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据工银瑞信所管理基金的特定要求，提供专门研究报告；具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。
c)与其他券商相比，该券商能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金率。
（2）选择程序
a)确定券商数量：根据以上标准对不同券商进行考察、选择和确定。投资研究部门（权益投资部，固定收益部，专户投资部，研究部和中央交易室）根据公司基金规模和服务需求等因素确定对合作券商的数量，每年根据公司经营规模变化及券商评估结果决定是否需要新增或调整合作券商，选定的名单需经主管投资副总和总经理审批同意。
b)签订委托协议：与被选择的券商签订委托代理协议，明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式五份，协议双方及证券主管机关各留存一份，工银瑞信法律合规部留存备案，并报相关证券主管机关留存报备。
2.券商的评估，保留和更换程序
（1）席位的租用期限暂定为一年，合同到期15天内，投资研究部门将根据各券商研究在服务期间的综合证券服务质量等情况，进行评估。
（2）对于符合标准的券商，工银瑞信将与其续约；对于不能达到标准的券商，不与其续约，并根据券商选择标准和程序，重新选择其它经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营机构，租用其交易席位。
（3）若券商提供的综合证券服务不符合要求，工银瑞信有权按照委托协议规定，提前中止租用其交易席位。
证券公司席位的变更情况
在报告期内本基金新增川财证券经纪有限责任公司的393427深圳交易单元，退租红塔证券股份有限公司的22250上海交易单元。
基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
民生证券
-
-
-
-
-
-
兴业证券
-
-
-
-
-
-
中投证券
-
-
1,080,300,000.00
22.36%
-
-
广发证券
6,289,355.00
100.00%
1,681,000,000.00
34.79%
-
-
海通证券
-
-
1,469,100,000.00
30.41%
-
-
中信建投
-
-
601,000,000.00
12.44%
-
-
国泰君安
-
-
-
-
-
-
平安证券
-
-
-
-
-
-
新时代证券
-
-
-
-
-
-
西南证券
-
-
-
-
-
-
川财证券
-
-
-
-
-
-
申银万国
-
-
-
-
-
-
国元证券
-
-
-
-
-
-
影响投资者决策的其他重要信息
无。