基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2015年1月22日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
基金产品概况
基金简称
建信转债增强债券
基金主代码
530020
交易代码
530020
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年5月29日
报告期末基金份额总额
864,030,098.17份
投资目标
通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进行配置,并充分利用可转债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,实施对大类资产的配置,在控制风险并保持良好流动性的基础上,追求超越业绩比较基准的超额收益。
投资策略
本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置,根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势,判断当前所处的经济周期,进而对未来做出科学预测。在此基础上,结合对流动性及资金流向的分析,综合股市估值水平和债市收益率情况及风险分析,进行灵活的大类资产配置进而在固定收益类资产、权益类资产以及货币类资产之间进行动态配置,确定资产的最优配置比例和相应的风险水平。
业绩比较基准
60%×天相可转债指数收益率+30%×中国债券总指数收益率+10%×沪深300指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,债券型基金的风险高于货币市场基金,低于混合型和股票型基金,属于中低风险收益的品种。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
建信转债增强债券A
建信转债增强债券C
下属两级基金的交易代码
530020
531020
报告期末下属两级基金的份额总额
338,094,013.89份
525,936,084.28份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2014年10月1日 - 2014年12月31日 )
建信转债增强债券A
建信转债增强债券C
1.本期已实现收益
55,297,834.85
86,723,349.19
2.本期利润
198,107,042.35
306,374,868.82
3.加权平均基金份额本期利润
0.8962
0.8010
4.期末基金资产净值
677,676,314.36
1,044,281,305.78
5.期末基金份额净值
2.004
1.986
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信转债增强债券A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
58.67%
2.18%
29.64%
1.28%
29.03%
0.90%
建信转债增强债券C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
58.63%
2.18%
29.64%
1.28%
28.99%
0.90%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本报告期,本基金投资比例符合基金合同要求。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
彭云峰
本基金的基金经理
2012年5月29日
-
8
硕士。曾任中经网数据有限公司财经分析师、国都证券有限责任公司债券研究员兼宏观研究员,2006年5月起就职于鹏华基金管理公司,历任债券研究员、社保组合投资经理、债券基金经理等职,2010年5月31日至2011年6月14日任鹏华信用增利债券型证券投资基金基金经理。彭云峰于2011年6月加入本公司,2011年11月30日至2013年5月3日任建信保本混合型证券投资基金基金经理;2012年2月17日至2014年1月21日任建信货币市场基金基金经理;2012年5月29日起任建信转债增强债券型证券投资基金基金经理;2013年7月25日起任建信双债增强债券型证券投资基金基金经理;2013年11月5日起任建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金基金经理。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2014年四季度,中国经济增速小幅下滑,通胀水平在较低水平上继续回落。为降低社会融资成本,保持经济平稳增长,央行于2014年11月21日宣布非对称降息。12月中旬召开的经济工作会议决定2015年继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,积极的财政政策要有力度,货币政策要更加注重松紧适度。
10月到11月下旬,债券市场表现较好,各期限、各品种收益率都有不同程度的下降。但11月21日降息之后,由于经济增长预期有所改善,同时股票市场大幅上涨吸引资金流入,债券市场短期调整较多。12月中旬到年底,债券市场恢复性上涨。2014年四季度债券市场总体上涨,利率债的表现好于信用债,中长期债券的表现好于短期债券。四季度股票市场大幅上涨,降息之后的一个多月涨幅惊人。可转债总体上涨,部分品种涨幅较大。
本基金在四季度将可转债仓位保持在相对适中的水平,并根据市场情况及时调整。四季度本基金股票仓位保持在相对较高水平。本基金可转债投资以大盘转债为主,重点配置金融、电力、石化等大盘转债,适当配置中小盘转债。股票投资以低估值蓝筹股为主,重点配置铁路、基建、证券、地产等行业。少量投资可转债对应正股。
报告期内基金的业绩表现
本报告期转债增强A净值增长率58.67%,波动率2.18%,转债增强C净值增长率58.63%,波动率2.18%;业绩比较基准收益率29.64%,波动率1.28%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年一季度,我们认为中国经济增速可能还会小幅回落,通胀仍处于较低水平。在这种情况下,央行可能会进一步下调存贷款利率。如果外汇占款增量不足,央行可能下调存款准备金率。由于2014年政府采取的加快基建项目建设、房地产市场松绑、货币政策适度放松等稳增长措施将逐步见效,预计2015年上半年中国经济增速可能触底回升。
基于以上判断,我们对2015年一季度债券市场相对乐观。由于地方债改革存在不确定性,我们相对看好利率债和中高等级产业债。在经济增长预期逐步改善的情况下,我们将主要投资中短期限的债券品种。
政府密集出台稳增长措施有利于改善短期经济增长预期,改革措施有利于中国经济长期稳定增长,并对相关行业和上市公司形成利好。同时,流动性可能相对宽松。预计一季度股票市场存在结构性机会,低估值蓝筹股和估值相对合理的优质成长股可能表现较好。
在正股持续大幅上涨的情况下,去年以来许多转债触发了强制赎回条款,全部转换成了股票。可转债市场规模下降较多。目前可转债市场整体股性较强。由于看好股票市场,我们认为目前可转债市场具有较好投资价值。
2015年一季度,我们将密切跟踪宏观经济形势和政策措施,分析其对不同行业和个股的影响。在此基础上,积极投资可转债和股票市场。我们将注重对具体投资品种的研究,精选投资标的,灵活投资。在防控风险的基础上,力争实现基金资产稳健增值。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
293,202,750.13
11.35
其中:股票
293,202,750.13
11.35
2
固定收益投资
2,039,719,688.03
78.93
其中:债券
2,039,719,688.03
78.93
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
147,425,061.91
5.71
7
其他资产
103,703,888.40
4.01
8
合计
2,584,051,388.47
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
15,930.00
0.00
C
制造业
80,727,183.86
4.69
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
5,492,768.09
0.32
E
建筑业
24,752,000.00
1.44
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
40,145,897.48
2.33
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
23,266,033.76
1.35
J
金融业
66,426,309.22
3.86
K
房地产业
52,376,627.72
3.04
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
293,202,750.13
17.03
以上行业分类以2014年12月31日的证监会行业分类标准为依据。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600067
冠城大通
3,860,000
31,266,000.00
1.82
2
600999
招商证券
1,069,948
30,247,429.96
1.76
3
601318
中国平安
363,901
27,187,043.71
1.58
4
601006
大秦铁路
2,388,278
25,459,043.48
1.48
5
601668
中国建筑
3,400,000
24,752,000.00
1.44
6
002241
歌尔声学
919,847
22,563,846.91
1.31
7
000024
招商地产
799,948
21,110,627.72
1.23
8
600026
中海发展
1,613,940
14,686,854.00
0.85
9
600585
海螺水泥
579,913
12,804,479.04
0.74
10
601299
中国北车
1,599,912
11,359,375.20
0.66
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
50,001,000.00
2.90
其中:政策性金融债
50,001,000.00
2.90
4
企业债券
234,262,230.00
13.60
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债
1,755,456,458.03
101.95
8
其他
-
-
9
合计
2,039,719,688.03
118.45
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
113001
中行转债
3,212,230
503,003,095.70
29.21
2
110020
南山转债
2,335,550
326,066,135.50
18.94
3
126018
08江铜债
2,484,750
234,262,230.00
13.60
4
110015
石化转债
1,703,650
229,856,458.00
13.35
5
110018
国电转债
1,060,830
218,690,104.50
12.70
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
本期国债期货投资评价
本基金报告期内未投资于国债期货。
投资组合报告附注
本基金本报告末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资中,中国石油化工股份有限公司(石化转债代码:110015)于2013年11月25日公告,由于原油管道破裂致使排水暗渠爆炸,从而引发人员伤亡事故,中国政府已派出事故调查组进行全面调查。2014年1月,国务院事故调查组对中国石油化工股份有限公司及相关责任人分别给予纪律处分,中国石油化工股份有限公司于1月13日披露相关处罚结果。目前该公司生产经营稳定,成品油市场供应稳定,该处罚不影响持有该债券。
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
424,418.66
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
9,043,759.33
5
应收申购款
94,235,710.41
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
103,703,888.40
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
113001
中行转债
503,003,095.70
29.21
2
110020
南山转债
326,066,135.50
18.94
3
110015
石化转债
229,856,458.00
13.35
4
110018
国电转债
218,690,104.50
12.70
5
113002
工行转债
56,107,375.20
3.26
6
128005
齐翔转债
39,357,498.82
2.29
7
110019
恒丰转债
27,532,408.00
1.60
8
113005
平安转债
27,243,420.00
1.58
9
110022
同仁转债
15,384,208.40
0.89
10
113006
深燃转债
7,932,835.80
0.46
11
128006
长青转债
5,629,749.07
0.33
12
125089
深机转债
884,419.75
0.05
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
建信转债增强债券A
建信转债增强债券C
报告期期初基金份额总额
99,374,872.79
276,323,653.11
报告期期间基金总申购份额
566,741,744.70
846,929,632.97
减:报告期期间基金总赎回份额
328,022,603.60
597,317,201.80
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
338,094,013.89
525,936,084.28
总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准建信转债增强债券型证券投资基金设立的文件;
2、《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》;
3、《建信转债增强债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信转债增强债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
存放地点
基金管理人或基金托管人处。
查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2015年1月22日