新基点评：易方达创新驱动(000603)

　　基金概况

基金代码	000603	发行日期	2015-1-22 至 2015-2-11
投资风格	中盘型	基金类型	契约型开放式
管理费	1.5%	托管费	0.25%
基金规模	不少于2亿元人民币	基金托管人	建设银行股份有限公司

　　投资目标

　　本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。

　　投资范围

　　本基金的投资范围包括国内依法发行、上市的股票（包括创业板、中小板以及其他经中国证监会批准上市的股票）、债券、资产支持证券、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

　　业绩比较基准

　　本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

　　费率结构

认购费率	金额（M）	认购费率
	M<100万元	1.2%
	100万元≤M<200万元	0.8%
	200万元≤M<500万元	0.2%
	M≥500万元	每笔1000元

申购费率	金额（M）	申购费率
	M<100万元	1.2%
	100万元≤M<200万元	0.8%
	200万元≤M<500万元	0.2%
	M≥500万元	每笔1000元

赎回费率	持有期限	赎回费率
	T<7天	1.5%
	7天≤T<30天	0.75%
	30天≤T<1年	0.5%
	1年≤T<2年	0.25%
	T≥2年	0

 

　　基金经理简介

　　宋昆先生，经济学硕士。曾任易方达基金管理有限公司行业研究员，现任易方达基金管理有限公司公募基金投资部总经理助理、易方达科讯股票型证券投资基金基金经理（自2010年9月11日起任职）、易方达新兴成长混合型证券投资基金基金经理（自2013年11月28日起任职）。

　　易天富基金投资分析决策系统（米米基金理财）对基金经理的评价

　　基金公司简介

　　易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17 日，办公地址：广州市体育西路189号城建大厦25-28楼，注册资本：1.2亿元人民币，其中，广东粤财信托有限公司，广发证券股份有限公司，盈峰投资控股集团有限公司，广东省广晟资产经营有限公司，广州市广永国有资产经营有限公司分别占1/4，1/4，1/4，1/6，1/12股权。截至2015年1月28日，易方达基金已经成功发行了95只基金产品，截至2015年1月28日，易方达基金公募资产管理规模为4659.44亿元，位列91家基金公司的第2名。

　　易天富基金投资分析决策系统（米米基金理财）对基金公司的评价

　　产品优势

　　1、易方达创新驱动(000603)证券投资基金是一只混合型基金，主要投资具备创新驱动力的上市公司。基金的资产组合为股票资产占基金资产的比例为0-95%，非现金资产中不低于80%的资产将投资于创新驱动型公司的证券。创新是国家、企业发展的恒久动力，中国经济转型升级，从国家大政方针、到产业和公司发展，创新涌现、投资机会丰富。易天富金融认为，可向激进型及以上投资者积极推荐该基金。

　　易天富金融研究中心对该基金的评分如下：

　　2、产品设计特点：

　　1）创新驱动型公司的界定 。对国家而言，创新是持续发展的动力。对公司而言，面对日益加剧的市场竞争和复杂的外部环境，只有不断进行创新，才可能获得和保持竞争优势，从而实现生存和发展。具体来讲，该基金所指的创新包括产品创新、服务创新、技术创新、管理创新、营销创新、流程创新、组织与制度创新、商业模式创新、市场创新等。一个公司可能存在一种或多种创新形式，这些创新形式相互影响，构成公司的创新系统。该基金将对公司创新行为进行持续跟踪分析，并结合行业数据分析、竞争对手分析、上下游公司分析等对创新效果进行动态评价。

　　2）在创新驱动型公司中，该基金将重点投资于满足基金管理人以下分析标准的公司。 1）公司所在行业景气度较高且具有可持续性，该基金主要通过持续跟踪行业数据，密切关注国家相关产业政策、规划动态，深入进行上、下游产业链调研，适时对各行业景气度变化情况进行研判，重点投资于行业景气度较高且具有可持续性的公司；2）公司所在行业竞争格局良好 ，该基金主要通过密切跟踪当前行业进入者的数量、行业内各公司的竞争策略及各公司产品（或服务）的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化，重点投资于行业竞争格局良好、处于行业龙头地位的优势公司。；3）公司管理层素质较高，该基金将通过对以下因素的综合分析，对公司管理层素质进行评判，从中选择管理层素质较高的公司。

　　3）灵活配置平衡双市场。该基金属于灵活配置混合型基金，投资组合中股票投资比例为基金资产的0%-95%，基金将遵循经济周期性波动规律，动态把握不同资产类别在不同时期的投资价值，对股票、债券和现金等大类资产在投资组合中的权重进行灵活配置，更加有利于管理人发挥投资优势，把握债市与股市的双重投资机会。

　　3、基金公司和基金经理分析：

　　1）易方达基金为老牌的基金公司，产品线广，投研能力强。易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17 日，办公地址：广州市体育西路189号城建大厦25-28楼，注册资本：1.2亿元人民币，其中，广东粤财信托有限公司，广发证券股份有限公司，盈峰投资控股集团有限公司，广东省广晟资产经营有限公司，广州市广永国有资产经营有限公司分别占1/4，1/4，1/4，1/6，1/12股权。

　　2）基金经理分析：宋昆先生，曾为易方达基金资深行业研究员自2010年9月11日起担任易方达科讯股票基金基金经理，截至2014年12月末，易方达科讯“过去三年”业绩位列同类产品前1/4，获银河三年期五星评级。

　　图：宋昆先生管理期间易方达科讯与沪深300指数走势对比

　　4、市场整体分析：该基金为混合型基金，跟股票市场关联度较高。易天富金融认为，从上周公布的宏观数据看，2014年GDP同比增长7.4%，2015年延续2014年经济增速下滑惯性的可能性较大，这需要央行进一步宽松的货币政策，达到去杠杆、调结构、稳消费、增出口的效果，这将继续利好股市。但股指在经过短暂的大起大落之后，短期有休养生息的必要，股指有维持高位震荡的预期。在震荡格局中可关注小市值题材股，而如果沪深日成交量放大到6000亿元甚至8000亿元以上，权重股则有望继续领涨股市。因此短期内投资者可继续持有成长型基金，适当的逢高减仓蓝筹基金。