国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金2015年半年度报告

基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十八日
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015年 8月 24日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本基金系原国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来。截至 2014年 12月 12日，国泰目
标收益保本混合型证券投资基金基金份额累计净值收益率已连续 15 个工作日超过该基金基金合同
约定的首个保本期的预设目标收益率 15%，已触发提前到期条款，该基金的首个保本期于 2014 年
12月 29日提前到期。首个保本期提前到期后进入过渡期，过渡期为 2014年 12月 30日（含 ）至 2015
年 1月 15日（含），过渡期结束后的下一日（即 2015年 1月 16日）起，该基金变更为“国泰策略收
益灵活配置混合型证券投资基金”，即自 2015年 1月 16日起变更后的本基金基金合同生效。
本报告中，原国泰目标收益保本混合型证券投资基金报告期自 2015年 1月 1日至 2015年 1月
15日止，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金报告期自 2015年 1月 16日（基金合同生效日）
起至 2015年 6月 30日止。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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1.2 目录

1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2 基金简介 ................................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 ......................................................................................................................... 6
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 8
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 9
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 9
3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 9
3.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................... 9
3.1.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................... 9
3.1.2 基金净值表现 ............................................................................................................................. 10
3.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金 ..................................................................................... 10
3.2.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................................... 10
3.2.2 基金净值表现 ............................................................................................................................. 11
4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 17
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 17
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 17
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 18
5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 18
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 18
6.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................. 18
6.1.1 资产负债表 ................................................................................................................................. 18
6.1.2 利润表 ......................................................................................................................................... 20
6.1.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................. 21
6.1.4 报表附注 ..................................................................................................................................... 21
6.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金 ..................................................................................... 43
6.2.1 资产负债表 ................................................................................................................................. 43
6.2.2 利润表 ......................................................................................................................................... 45
6.2.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................. 46
6.2.4 报表附注 ..................................................................................................................................... 47
7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 64
7.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................. 64
7.1.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................. 64
7.1.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................. 64
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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7.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................. 65
7.1.4报告期内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................... 66
7.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ..................................................................................... 68
7.1.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................. 69
7.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................. 69
7.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................. 69
7.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................. 69
7.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................................................... 69
7.1.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................... 70
7.1.12 投资组合报告附注 ................................................................................................................... 71
7.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金 ..................................................................................... 71
7.2.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................. 71
7.2.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................. 72
7.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................. 73
7.2.4报告期内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................... 74
7.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ..................................................................................... 75
7.2.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................. 75
7.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................. 76
7.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................. 76
7.2.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................. 76
7.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................................................... 76
7.2.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................... 76
7.2.12 投资组合报告附注 ................................................................................................................... 76
8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 77
8.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................. 77
8.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................. 77
8.1.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................... 78
8.1.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................. 78
8.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金 ..................................................................................... 78
8.2.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................. 78
8.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................... 78
8.2.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................. 78
9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 79
9.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................................. 79
9.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金 ..................................................................................... 79
10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 79
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 79
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 79
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 79
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 80
10.5报告期内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................... 80
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 80
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 80
10.7.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ........................................................................ 80
10.7.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金 ................................................................................ 81
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10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 82
11 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 83
12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 84
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 84
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 84
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 84










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2 基金简介
2.1 基金基本情况
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
基金名称 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 国泰策略收益灵活配置混合
基金主代码 000199
交易代码 000199
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 1月 16日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 47,731,279.94份
基金合同存续期 不定期
国泰目标收益保本混合型证券投资基金
基金名称 国泰目标收益保本混合型证券投资基金
基金简称 国泰目标收益保本混合
基金主代码 000199
交易代码 000199
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 8月 12日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 64,325,687.82份
基金合同存续期 至 2015年 1月 15日止
2.2 基金产品说明
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
投资目标
本基金力图通过灵活的大类资产配置，积极把握个股的投资机会，在控制
风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳
定增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金管理人依据Melva资产评估体系，通过考量宏观经济、企业盈利、
流动性、估值和行政干预等相关变量指标的变化，评估确定一定阶段股票、
债券和现金资产的配置比例。
2、股票投资策略
（1）盈利能力股票筛选
本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象，采取自
下而上精选个股策略，利用 ROIC、ROE、股息率等财务指标筛选出盈利
能力强的上市公司，构成具有盈利能力的股票备选池。
（2）价值评估分析
本基金通过价值评估分析，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票池。
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价值评估分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值
指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净
率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等，基金管理人根据不
同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力为从估值层面持有人发掘价
值。
（3）实地调研
对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上市
公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及
财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，投资研究团队还将通过
对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研，对上述结论
进行核实。 （4）投资组合建立和调整 本基金将在案头分析和实地调研
的基础上，建立和调整投资组合。在投资组合管理过程中，本基金还将注
重投资品种的交易活跃程度，以保证整体组合具有良好的流动性。
3、债券投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经
济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法，
实施积极的债券投资管理。
4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。基金权证投资将以
价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的
短期波动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。
5、资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并
利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严
格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风
险。
6、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指
期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进
行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结
合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考
虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨
慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 基金管理人应当在季度报告、
半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露股
指期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，并
充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资
政策和投资目标。
业绩比较基准 60%*沪深 300指数收益率+40%*中证全债指数收益率
风险收益特征
本基金是一只灵活配置的混合型基金，属于基金中的中高风险品种，本基
金的风险与预期收益介于股票型基金和债券型基金之间。
国泰目标收益保本混合型证券投资基金
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并
在此基础上力争基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio
Insurance）策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品
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种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。
（1）采用 CPPI 策略进行资产配置 本基金以恒定比例组合保险策略为依
据，动态调整风险资产和无风险资产的配置比例,即风险资产部分所能承受
的损失最大不能超过无风险资产部分所产生的收益。无风险资产一般是指
固定收益类资产，风险资产一般是指股票等权益类资产。
（2）股票投资策略
本基金注重对股市趋势的研究，根据 CPPI 策略，控制股票市场下跌风险，
分享股票市场成长收益。
（3）债券投资策略
1）基本持有久期与保本期相匹配的债券，主要按买入并持有方式操作以
保证债券组合收益的稳定性，尽可能地控制利率、收益率曲线等各种风险。
2）综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。积极性策略主要
包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上
的无风险套利机会，利用杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性、控制
风险等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。
（4）权证投资策略
本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,结合权证
定价模型寻求其合理估值水平,并积极利用正股和权证之间的不同组合来
套取无风险收益。 本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性
及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定
的当期收益。
（5）股指期货投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资
产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准：各保本期开始时 3年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 林海中 田青
联系电话 021-31081600转 010-67595096
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
注册地址
上海市世纪大道100号上海环
球金融中心39楼
北京市西城区金融大街25 号
办公地址
上海市虹口区公平路18号8号
楼嘉昱大厦16层-19层
北京市西城区闹市口大街1 号
院1 号楼
邮政编码 200082 100033
法定代表人 唐建光 王洪章
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.gtfund.com
基金半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16层-19层

2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦
16层-19层
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
3.1.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1.1 期间数据和指标
报告期（2015年 1月 16日（基金合同生效日）至
2015年 6月 30日）
本期已实现收益 27,301,526.27
本期利润 22,550,110.73
加权平均基金份额本期利润 0.3636
本期加权平均净值利润率 29.87%
本期基金份额净值增长率 37.50%
3.1.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015年 6月 30日)
期末可供分配利润 25,291,168.36
期末可供分配基金份额利润 0.5299
期末基金资产净值 65,622,565.17
期末基金份额净值 1.375
3.1.1.3 累计期末指标 报告期末(2015年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 37.50%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.本基金合同生效日为 2015年 1月 16日，截止至 2015年 6月 30日不满一年。

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3.1.2 基金净值表现
3.1.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -12.25% 3.65% -4.18% 2.09% -8.07% 1.56%
过去三个月 23.43% 2.89% 7.60% 1.57% 15.83% 1.32%
自基金转型起
至今
37.50% 2.21% 15.79% 1.38% 21.71% 0.83%

3.1.2.2自基金转型以来
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015年 1月 16日至 2015年 6月 30日）
基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金

注：（1）本基金的合同生效日为 2015年 1月 16日，截止至 2015年 6月 30日不满一年。
（2）本基金在 3个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金
3.2.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.2.1.1 期间数据和指标 报告期（2015年 1月 1日至 2015年 1月 15日）
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本期已实现收益 1,050,201.48
本期利润 1,231,958.05
加权平均基金份额本期利润 0.0168
本期加权平均净值利润率 1.43%
本期基金份额净值增长率 1.46%
3.2.1.2 期末数据和指标 报告期末(2015年 1月 15日)
期末可供分配利润 11,741,494.80
期末可供分配基金份额利润 0.1825
期末基金资产净值 76,067,182.62
期末基金份额净值 1.183
3.2.1.3 累计期末指标 报告期末(2015年 1月 15日)
基金份额累计净值增长率 18.30%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.本报告期自 2015年 1月 1日至 2015年 1月 15日（合同失效前日）止。

3.2.2 基金净值表现
3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2015.1.1-2015.1
.15
1.46% 0.17% 0.17% 0.00% 1.29% 0.17%
2014.10.1-2014.
12.31
5.42% 0.49% 1.07% 0.00% 4.35% 0.49%
2014.7.1-2014.1
2.31
9.79% 0.38% 2.14% 0.00% 7.65% 0.38%
2014.1.1-2014.1
2.31
15.10% 0.30% 4.25% 0.00% 10.85% 0.30%
自基金合同生
效起至
2015.1.15
18.30% 0.26% 6.08% 0.00% 12.22% 0.26%

3.2.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰目标收益保本混合型证券投资基金
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013年 8月 12日至 2015年 1月 15日）

注：(1)本基金的合同生效日为 2013年 8月 12日。本基金在六个月建仓结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。
(2)本基金的合同失效前日为 2015年 1月 15日。

4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2015年 6月 30日，本基金管理人共管理 54只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投
资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、
国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰
金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合
型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪
深 300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF）（由金盛
证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金
（LOF）、上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180金融交易型开放式指数证券
投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰
信用互利分级债券型证券投资基金、中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板
300 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗
商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金
泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资
基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）（由
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5年期国债交易型开放式
指数证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100
交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级
证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资
基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、
国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转
型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、
国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创
利债券型证券投资基金（由国泰 6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活
配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证 TMT50
指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型
证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金。
另外，本基金管理人于 2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管
理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。
2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公
司之一，并于 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少
数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII等管理业务资格。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
姜南林
本基金的基金
经理（原国泰
目标收益保本
混合)
2015-01-1
6
- 7年
硕士研究生。2008年 6月至 2009
年 6 月在天相投资顾问有限公司
担任宏观经济和债券分析师，2009
年 6月至 2012年 8月在农银人寿
保险股份有限公司（原嘉禾人寿保
险股份有限公司）工作，先后担任
宏观及债券研究员、固定收益投资
经理。2012 年 8 月加入国泰基金
管理有限公司，2012 年 12 月至
2015 年 7 月担任国泰货币市场证
券投资基金及国泰现金管理货币
市场基金的基金经理，2013 年 3
月至 2014年 12月 30日兼任国泰
6 个月短期理财债券型证券投资
基金的基金经理，2013 年 9 月至
2015 年 7 月兼任国泰保本混合型
证券投资基金、国泰金鹿保本增值
混合证券投资基金的基金经理，
2013年 9月至 2015年 1月 15日
兼任国泰目标收益保本混合型证
券投资基金的基金经理，2013 年
11月至 2015年 7月任国泰淘金互
联网债券型证券投资基金的基金
经理，2014年 12月 31日至 2015
年 7 月兼任国泰创利债券型证券
投资基金（原国泰 6个月短期理财
债券型证券投资基金）的基金经
理，2015年 1月 16日至 2015年 7
月兼任国泰策略收益灵活配置混
合型证券投资基金（原国泰目标收
益保本混合型证券投资基金）的基
金经理。
邱晓华
本基金的基金
经理（原国泰
目标收益保本
混合)、国泰金
鹿保本混合、
国泰安康养老
定期支付混
合、国泰大宗
商品
（QDII-LOF)
2015-01-1
6
- 14年
硕士研究生。曾任职于新华通讯
社、北京首都国际投资管理有限公
司、银河证券。2007 年 4 月加入
国泰基金管理有限公司，历任行业
研究员、基金经理助理。2011年 4
月至 2014年 6月任国泰保本混合
型证券投资基金的基金经理；2011
年 6 月起兼任国泰金鹿保本增值
混合证券投资基金的基金经理；
2013年 8月至 2015年 1月 15日
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、国泰保本混
合、国泰国证
医药卫生行业
指数分级、国
泰国证食品饮
料行业指数分
级的基金经理
兼任国泰目标收益保本混合型证
券投资基金的基金经理；2014年 5
月起兼任国泰安康养老定期支付
混合型证券投资基金的基金经理；
2014年 11月起兼任国泰大宗商品
配置证券投资基金(LOF)的基金
经理；2015年 1月 16日起兼任国
泰策略收益灵活配置混合型证券
投资基金（原国泰目标收益保本混
合型证券投资基金）的基金经理；
2015 年 4 月起兼任国泰国证医药
卫生行业指数分级证券投资基金、
国泰保本混合型证券投资基金和
国泰国证食品饮料行业指数分级
证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生
效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金管理人于 2015年 7月 18日刊登公告，姜南林自 2015年 7月 17日起不再担任国泰策略收
益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
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公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0的 t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3和 T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2015年上半年经济持续低位运行，承压较重，稳定经济增速的压力不断增大。在此情况下，政
府在保持宽松货币政策的同时，又加大财政政策的力度，以稳定经济下行趋势。
宽松的流动性环境，房地产市场的日益复苏，以及各类金融创新工具的存在，让 A股市场在上
半年走出一波凌厉的牛市行情。和 2007年牛市不同的是，此轮行情的资金中含有大量杠杆资金，在
多重合力下，推升股指接近历史高点。
然而在监管层严查场外违规杠杆资金的情况下，市场转而向下，从而引发一系列被动去杠杆的
效果，单日跌幅也创下历史新高。
本基金上半年持仓以自下而上精选的个股为主，行业集中于受益于经济转型的传媒、医疗、互
联网+、先进制造业等行业，效果较好，业绩居于同类基金前列。

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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金自 2015年 1月 16日（基金合同生效日）至 2015年 6月 30日的净值增长率为 37.50%，
同期业绩比较基准为 15.79%。国泰目标收益保本混合型证券投资基金自 2015年 1月 1日至 2015年
1月 15日（基金合同失效日）的净值增长率为 1.46%，同期业绩比较基准为 0.17%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015年下半年，随着积极财政政策的实施，以及房地产市场的复苏回暖，投资应可保持一
定增速，对稳定经济起到基石的作用。
然而 A股市场超预期调整所引发的后果，已经渐渐从金融领域波及到实体经济，近期更是引发
国际市场的一系列反应。在国内经济方面，其负面影响已经影响到了实体经济的流动性，并有可能
蔓延到房地产市场。
在这种情况下，政府对市场的干预和稳定措施就是合理且必要的。特别是在被动去杠杆的连锁
反应下，若无强有力的外部干预，在信心崩溃的情况下，市场将会出现不合理的深跌，并且造成连
锁反应，引发严重后果。
就目前来看，政府支持A股市场的态度是明确无误的，市场在多项措施的共同作用下逐渐企稳，
投资者情绪逐渐平复，同时宽松的流动性依旧存在，牛市的基础没有改变。在度过恐慌期后，目前
市场上许多被错杀的品种会凸显投资价值，重拾升势。
因此本基金将会在三季度继续精选个股，积极布局新兴产业，为持有人创造价值。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相
关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金及原目标收益保本混合型证券投资基金基金合同和相关法律法规
的规定，本基金及原目标收益保本混合型证券投资基金无应分配但尚未实施的利润。
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。

5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。
本报告期内本基金未进行收益分配。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
6.1.1 资产负债表
会计主体：国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2015年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2015年 6月 30日
资产： -
银行存款 6.1.4.7.1 6,215,273.12
结算备付金 2,828,692.70
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存出保证金 356,494.17
交易性金融资产 6.1.4.7.2 70,109,246.59
其中：股票投资 55,540,846.59
基金投资 -
债券投资 14,568,400.00
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 6.1.4.7.3 -
买入返售金融资产 6.1.4.7.4 -
应收证券清算款 -
应收利息 6.1.4.7.5 356,718.54
应收股利 -
应收申购款 290,460.73
递延所得税资产 -
其他资产 6.1.4.7.6 -
资产总计 80,156,885.85
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015年 6月 30日
负债： -
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 6.1.4.7.3 -
卖出回购金融资产款 10,000,000.00
应付证券清算款 266.39
应付赎回款 4,014,948.98
应付管理人报酬 99,790.08
应付托管费 16,631.68
应付销售服务费 -
应付交易费用 6.1.4.7.7 175,308.64
应交税费 -
应付利息 2,183.36
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 6.1.4.7.8 225,191.55
负债合计 14,534,320.68
所有者权益： -
实收基金 6.1.4.7.9 40,331,396.81
未分配利润 6.1.4.7.10 25,291,168.36
所有者权益合计 65,622,565.17
负债和所有者权益总计 80,156,885.85
注：1. 报告截止日 2015年 6月 30日，基金份额净值 1.375元，基金份额总额 47,731,279.94份。
2. 本财务报表的实际编制期间为 2015年 1月 16日(基金合同生效日)至 2015年 6月 30日。
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6.1.2 利润表
会计主体：国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年 1月 16日（基金合同生效日）至 2015年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2015年 1月 16日（基金合同生效日）至 2015
年 6月 30日
一、收入 23,810,435.60
1.利息收入 922,745.33
其中：存款利息收入 6.1.4.7.11 32,345.92
债券利息收入 883,411.26
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 6,988.15
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 27,376,685.98
其中：股票投资收益 6.1.4.7.12 27,488,511.94
基金投资收益 -
债券投资收益 6.1.4.7.13 -17,675.81
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 6.1.4.7.14 -227,021.54
股利收益 6.1.4.7.15 132,871.39
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.1.4.7.16 -4,751,415.54
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.1.4.7.17 262,419.83
减：二、费用 1,260,324.87
1．管理人报酬 514,214.08
2．托管费 85,702.35
3．销售服务费 -
4．交易费用 6.1.4.7.18 388,951.68
5．利息支出 46,949.67
其中：卖出回购金融资产支出 46,949.67
6．其他费用 6.1.4.7.19 224,507.09
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
22,550,110.73
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 22,550,110.73

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6.1.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2015年 1月 16日（基金合同生效日）至 2015年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 16日（基金合同生效日）至 2015年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
64,325,687.82 11,741,494.80 76,067,182.62
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 22,550,110.73 22,550,110.73
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-23,994,291.01 -9,000,437.17 -32,994,728.18
其中：1.基金申购款 35,617,113.23 21,640,360.76 57,257,473.99
2.基金赎回款 -59,611,404.24 -30,640,797.93 -90,252,202.17
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
40,331,396.81 25,291,168.36 65,622,565.17

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1.1至 6.1.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：张峰，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王嘉浩

6.1.4 报表附注
6.1.4.1 基金基本情况
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由原国泰目标收益保本混合型
证券投资基金变更而来。根据《国泰目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的约定以及本基
金的基金管理人发布的《关于国泰目标收益保本混合型证券投资基金保本期提前到期处理规则及变
更为国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金的公告》，截止 2014 年 12月 12日止，国泰目标收
益保本混合型证券投资基金的基金份额累计净值收益率已连续 15 个工作日达到或超过首个保本期
的预设目标收益率 15%，触发提前到期条款，国泰目标收益保本混合型证券投资基金首个保本期提
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前到期，保本期到期日为 2014 年 12 月 29日。首个保本期提前到期后进入过渡期，过渡期为 2014
年 12月 30日至 2015年 1月 15日。过渡期结束后的下一日起，国泰目标收益保本混合型证券投资
基金变更为“国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。自 2015年 1月 16日起，修订后的《国
泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，《国泰目标收益保本混合型证券投资基金
基金合同》自同一日起失效。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建
设银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内上市交易的股票(包
含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证
券、股指期货及中国证监会允许投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金的
投资范围为：股票、股指期货、权证等资产占基金资产的 30%-80%，债券、货币市场工具、现金、
资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 20%以上，其
中，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或者到期日在
一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。股指期货的投资比例及限制按照法律法
规及中国证监会相关规定执行。本基金的业绩比较基准为：60%X沪深 300指数收益率+40%X中证
全债指数收益率。

本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2015年 8月 26日批准报出。

6.1.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》、《国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表
附注 6.1.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.1.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2015年 1月 16日(基金合同生效日)至 2015年 6月 30日止期间财务报表符合企业会计准
则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015年 6月 30日的财务状况以及 2015年 1月 16日(基金合
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同生效日)至 2015年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.1.4.4 重要会计政策和会计估计
6.1.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。本期财务报表的实际编制期间为 2015年 1
月 16日(基金合同生效日)至 2015年 6月 30日。

6.1.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。

6.1.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证
投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资
产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产
负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

6.1.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款
项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

6.1.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则
确定公允价值并进行估值：

(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易
日的市场交易价格确定公允价值。

(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
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可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模
型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

6.1.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

6.1.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00元。由于申购和赎回
引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金
转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

6.1.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

6.1.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，
根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分
冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其处置价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
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应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按
直线法计算。

6.1.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。

6.1.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金在保本期内的收益以现金形式分配。若期末未分配利润
中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准
金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现
部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余
额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

6.1.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分
能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现
金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则
合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

6.1.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务
的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法、市盈率法等估值技术进行估值。

(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于
证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行
有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于
非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若
在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内
已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。

(3) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于
证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公
允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

(4) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私
募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015
年 1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。

6.1.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.1.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。

6.1.4.5.2会计估计变更的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，
鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告期改为采用中证指数有限公司
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根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》
所独立提供的估值结果确定公允价值。

6.1.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

6.1.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差
价收入不予征收营业税。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013年 1月 1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月
以内(含 1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)
的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对基金
持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁
日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%
的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.1.4.7重要财务报表项目的说明
6.1.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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项目
本期末
2015年 6月 30日
活期存款 6,215,273.12
定期存款 -
其他存款 -
合计 6,215,273.12

6.1.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 58,846,633.63 55,540,846.59 -3,305,787.04
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 14,575,275.08 14,568,400.00 -6,875.08
银行间市场 - - -
合计 14,575,275.08 14,568,400.00 -6,875.08
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 73,421,908.71 70,109,246.59 -3,312,662.12


6.1.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.1.4.7.4 买入返售金融资产
6.1.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.1.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.1.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
应收活期存款利息 934.89
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应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 3,528.61
应收债券利息 352,235.62
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.82
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 18.60
合计 356,718.54

6.1.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.1.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 175,308.64
银行间市场应付交易费用 -
合计 175,308.64

6.1.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 2,038.46
其他应付款 -
预提费用 223,153.09
合计 225,191.55

6.1.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 16日（基金合同生效日）至 2015年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 64,325,687.82 64,325,687.82
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） -229,777.79 -229,777.79
-基金拆分/份额折算前 64,095,910.03 64,095,910.03
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基金拆分/份额折算调整 11,760,951.21 —
本期申购 42,151,492.70 35,617,113.23
本期赎回（以“-”号填列） -70,277,074.00 -59,381,626.45
本期末 47,731,279.94 40,331,396.81
注：1.申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
2.原国泰目标收益保本混合型证券投资基金合同失效前的基金资产净值为 76,067,182.62元，已于本
基金基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。
3.根据《国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》和《关于国泰目标收益保本混合
型证券投资基金保本期提前到期处理规则及变更为国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金的公
告》的有关规定，本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司确定 2015年 1月 16日为本基金的基
金份额拆分日。当日基金资产净值为 75,856,861.24元，拆分前基金份额总额为 64,095,910.03份，拆
分前基金份额净值为 1.183元。根据基金份额拆分公式，基金份额折算比例为 1：1.183489886，拆
分后基金份额总额为 75,856,861.24份，折算后基金份额净值为 1.000元。国泰基金管理有限公司已
根据上述折算比例，对全体基金份额持有人持有的基金份额进行了折算，并于 2015年 1月 16日进
行了变更登记。
6.1.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 12,195,613.44 -454,118.64 11,741,494.80
本期利润 27,301,526.27 -4,751,415.54 22,550,110.73
本期基金份额交易产生的
变动数
-8,071,728.90 -928,708.27 -9,000,437.17
其中：基金申购款 15,505,500.80 6,134,859.96 21,640,360.76
基金赎回款 -23,577,229.70 -7,063,568.23 -30,640,797.93
本期已分配利润 - - -
本期末 31,425,410.81 -6,134,242.45 25,291,168.36

6.1.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 16日（基金合同生效日）至 2015年 6月 30
日
活期存款利息收入 17,571.44
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 14,401.66
其他 372.82
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合计 32,345.92

6.1.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 16日（基金合同生效日）至 2015年 6月 30日
卖出股票成交总额 117,708,407.08
减：卖出股票成本总额 90,219,895.14
买卖股票差价收入 27,488,511.94
6.1.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成交总额
60,982,847.88
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成本总额
58,689,880.02
减：应收利息总额 2,310,643.67
买卖债券（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
-17,675.81
6.1.4.7.14 衍生工具收益
6.1.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
6.1.4.7.14.2 衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
买卖股指期货差价收入 -227,021.54

6.1.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
股票投资产生的股利收益 132,871.39
基金投资产生的股利收益 -
合计 132,871.39

6.1.4.7.16 公允价值变动收益
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单位：人民币元
项目名称
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
1.交易性金融资产 -4,706,037.08
——股票投资 -4,054,527.04
——债券投资 -651,510.04
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
2.衍生工具 -45,378.46
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -4,751,415.54

6.1.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
基金赎回费收入 194,866.35
转换费收入 67,553.48
合计 262,419.83
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中赎回费部分的 25%归入基金
资产。

6.1.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
交易所市场交易费用 388,351.68
银行间市场交易费用 600.00
合计 388,951.68

6.1.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
审计费用 40,932.28
信息披露费 163,727.46
银行汇划费用 1,647.35
债券账户服务费 18,000.00
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证书费 200.00
合计 224,507.09

6.1.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.1.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

6.1.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

6.1.4.9 关联方关系
6.1.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内，申银万国证券股份有限公司吸收合并了基金管理人原关联方宏源证券股份有限公
司，并更名为申万宏源集团股份有限公司（以下简称“申万宏源”）。根据股权比例，申万宏源仍然为
基金管理人控股股东中国建银投资有限责任公司的控股子公司。

6.1.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
受基金管理人控股股东中国建投控制
的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.1.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.1.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.1.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
申万宏源 8,862,553.29 3.44%

国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 35页共 84页
6.1.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.1.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
成交金额 占当期债券成交总额的比例
申万宏源 9,777,530.57 23.80%

6.1.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
申万宏源 22,000,000.00 7.11%

6.1.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 8,068.42 3.44% 8,068.42 4.60%
注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手
费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

6.1.4.10.2 关联方报酬
6.1.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 514,214.08
其中：支付销售机构的客户维护费 246,129.92
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 36页共 84页
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。

6.1.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 85,702.35
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

6.1.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期间未通过关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.1.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.1.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

6.1.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.1.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月16日（基金合同生效日）至2015年6月30日
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 6,215,273.12 17,571.44
注：本基金的银行活期存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

6.1.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。

6.1.4.10.7 其他关联交易事项的说明
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 37页共 84页
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。

6.1.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.1.4.12 期末（2015年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.1.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。

6.1.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
00273
9
万达院
线
2015-05
-13
重大事
项
221.88
2015-0
7-03
219.68 24,000.00 3,436,035.00 5,325,120.00 -
60087
2
中炬高
新
2015-05
-04
重大事
项
23.16 - - 65,527.00 1,416,360.52 1,517,605.32 -
60036
6
宁波韵
升
2015-05
-22
重大事
项
30.71
2015-0
8-12
31.58 40,000.00 800,873.24 1,228,400.00 -
00271
2
思美传
媒
2015-03
-19
重大事
项
101.17
2015-0
7-31
66.10 5,000.00 283,030.33 505,850.00 -
注：本基金截至 2015年 6月 30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的
股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

6.1.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.1.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.1.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2015年 6月 30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 10,000,000.00元，于 2015年 7月 3 日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，
按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

6.1.4.13 金融工具风险及管理
6.1.4.13.1 风险管理政策和组织架构
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 38页共 84页
本基金为灵活配置混合型基金，是证券投资基金中较高预期风险和较高预期收益的产品。基金
的预期风险与预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金在日常经营活动
中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管
理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之
间取得最佳的平衡以实现“在严格控制风险的前提下，谋求基金资产长期稳健增值”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管，
配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.1.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很
小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相
应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2015年 6月 30日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券(2014年 12
月 31日：未持有)。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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6.1.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带
来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金份额持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持全部证券在证券交易
所上市，因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均
能根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值或者基
金资产净值的 40%。
除卖出回购金融资产款余额 10,000,000.00 元将在一个月内到期且计息外，本基金所持有的其他
金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期
日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.1.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.1.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 40页共 84页
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付
金及债券投资等。

6.1.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2015年 6月 30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 6,215,273.12 - - - 6,215,273.12
结算备付金 2,828,692.70 - - - 2,828,692.70
存出保证金 356,494.17 - - - 356,494.17
交易性金融资产 14,568,400.00 - - 55,540,846.59 70,109,246.59
应收利息 - - - 356,718.54 356,718.54
应收申购款 99.70 - - 290,361.03 290,460.73
资产总计 23,968,959.69 - - 56,187,926.16 80,156,885.85
负债
应付证券清算款 - - - 266.39 266.39
卖出回购金融资
产款
10,000,000.00 - - - 10,000,000.00
应付赎回款 - - - 4,014,948.98 4,014,948.98
应付管理人报酬 - - - 99,790.08 99,790.08
应付托管费 - - - 16,631.68 16,631.68
应付交易费用 - - - 175,308.64 175,308.64
应付利息 - - - 2,183.36 2,183.36
其他负债 - - - 225,191.55 225,191.55
负债总计 10,000,000.00 - - 4,534,320.68
14,534,320.
68
利率敏感度缺口 13,968,959.69 - - 51,653,605.48 65,622,565.17
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。

国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 41页共 84页
6.1.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率外其他市场变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2015年 6月 30日
市场利率上升 25BP 减少约 1
市场利率下降 25BP 增加约 1

6.1.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.1.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市同业市场交易的股票和
债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来
源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生
的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合资产配置比例：股票、股指
期货、权证等资产占基金资产的 30%-80%，债券、货币市场工具、现金、资产支持证券以及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 20%以上，其中，每个交易日日终在扣
除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比
例合计不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 42页共 84页
临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

6.1.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年 6月 30日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股票投资 55,540,846.59 84.64
交易性金融资产—基金投资 - -
交易性金融资产－贵金属投资 - -
衍生金融资产－权证投资 - -
合计 55,540,846.59 84.64

6.1.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金成立尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金资产净值的影响。
6.1.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值

(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2015年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 46,963,871.27元，属于第二层次的余额为 23,145,375.32元，无属于第三层次的余
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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额。

(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。对于在证券交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金于 2015
年 3 月 25 日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值(附注 6.1.4.5.2)，
并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。

(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。

(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015年 6月 30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。

(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。

(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
6.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金
6.2.1 资产负债表
会计主体：国泰目标收益保本混合型证券投资基金
报告截止日：2015年 1月 15日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2015年 1月 15日
上年度末
2014年 12月 31日
资产： - -
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 44页共 84页
银行存款 6.2.4.7.1 52,831.72 1,000,269.73
结算备付金 4,418,187.20 5,793,055.47
存出保证金 56,543.17 49,755.79
交易性金融资产 6.2.4.7.2 58,574,692.85 82,527,401.75
其中：股票投资 9,722,070.85 7,995,876.15
基金投资 - -
债券投资 48,852,622.00 74,531,525.60
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.2.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.2.4.7.4 10,000,000.00 5,000,000.00
应收证券清算款 5,000,839.83 1,002,633.33
应收利息 6.2.4.7.5 1,932,030.80 2,849,192.16
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.2.4.7.6 - -
资产总计 80,035,125.57 98,222,308.23
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015年 1月 15日
上年度末
2014年 12月 31日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.2.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 3,807,145.08 3,956,853.85
应付管理人报酬 - 101,887.23
应付托管费 - 16,981.21
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.2.4.7.7 78,712.88 77,259.68
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.2.4.7.8 82,084.99 60,763.71
负债合计 3,967,942.95 4,213,745.68
所有者权益： - -
实收基金 6.2.4.7.9 64,325,687.82 80,645,547.02
未分配利润 6.2.4.7.10 11,741,494.80 13,363,015.53
所有者权益合计 76,067,182.62 94,008,562.55
负债和所有者权益总计 80,035,125.57 98,222,308.23
注：报告截止日 2015年 1月 15日(基金合同失效前日)，基金份额净值 1.183元，基金份额总额
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 45页共 84页
64,325,687.82份。

6.2.2 利润表
会计主体：国泰目标收益保本混合型证券投资基金
本报告期：2015年 1月 1日至 2015年 1月 15日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2015年 1月 1日至
2015年 1月 15日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至
2014年 6月 30日
一、收入 1,252,186.90 10,377,850.14
1.利息收入 150,689.84 5,208,423.27
其中：存款利息收入 6.2.4.7.11 4,633.15 991,763.31
债券利息收入 140,142.63 4,089,061.28
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 5,914.06 127,598.68
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 917,589.74 1,335,998.98
其中：股票投资收益 6.2.4.7.12 - 129,521.47
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.2.4.7.13 917,589.74 1,040,513.90
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 6.2.4.7.14 - 60,942.00
股利收益 6.2.4.7.15 - 105,021.61
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.2.4.7.16 181,756.57 3,632,819.83
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.2.4.7.17 2,150.75 200,608.06
减：二、费用 20,228.85 1,972,633.81
1．管理人报酬 - 1,063,829.39
2．托管费 - 177,304.86
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.2.4.7.18 1,598.44 118,217.89
5．利息支出 137.06 394,380.71
其中：卖出回购金融资产支出 137.06 394,380.71
6．其他费用 6.2.4.7.19 18,493.35 218,900.96
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
1,231,958.05 8,405,216.33
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 1,231,958.05 8,405,216.33

国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 46页共 84页
6.2.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰目标收益保本混合型证券投资基金
本报告期：2015年 1月 1日至 2015年 1月 15日
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 1月 15日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
80,645,547.02 13,363,015.53 94,008,562.55
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,231,958.05 1,231,958.05
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-16,319,859.20 -2,853,478.78 -19,173,337.98
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -16,319,859.20 -2,853,478.78 -19,173,337.98
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
64,325,687.82 11,741,494.80 76,067,182.62
项目
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
193,442,198.61 2,424,969.67 195,867,168.28
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 8,405,216.33 8,405,216.33
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-36,292,554.58 -1,079,276.47 -37,371,831.05
其中：1.基金申购款 2,649,002.58 100,670.05 2,749,672.63
2.基金赎回款 -38,941,557.16 -1,179,946.52 -40,121,503.68
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
157,149,644.03 9,750,909.53 166,900,553.56

国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.2.1至 6.2.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：张峰，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王嘉浩

6.2.4 报表附注
6.2.4.1 基金基本情况
国泰目标收益保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简
称“中国证监会”)证监基金字[2013]364号《关于核准国泰目标收益保本混合型证券投资基金募集的批
复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰目标收益保
本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，第一个
保本期自本基金基金合同生效之日(即 2013年 8月 12日)起至 3年后对应日(即 2016年 8月 12日)止，
如该日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日。本基金第一个保本期由重庆市三峡担保
集团有限公司作为保证人提供连带责任保证。第一个保本期届满时，在符合保本基金存续条件下，
本基金继续存续并进入下一保本期。如第一个保本期到期后，本基金未能符合保本基金存续条件，
则将变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为“国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基
金”。如果第一个保本期到期后本基金不符合法律法规和基金合同对基金的存续要求，则本基金将根
据基金合同的规定终止。

本基金自 2013年 7月 12日至 2013年 8月 8日止期间内向社会公开募集，设立募集不包括认购
资金利息共募集 204,492,319.61元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验
字(2013)第 468号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰目标收益保本混合型证券投资基
金基金合同》于 2013年 8 月 12日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 204,597,975.84 份
基金份额，其中认购资金利息折合 105,656.23 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有
限公司，基金托管人为中国建设股份有限公司。

根据《国泰目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的保本期一般每
三年为一个周期。本基金第一个保本期的保本额为基金份额持有人认购并持有当期保本期到期的基
金份额的投资金额。在第一个保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在本基金募集期内认购并
持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其认购并持有到当期保本期到期的基金份额在
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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保本期内的累计分红金额之和低于其认购并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金额，基金管
理人应补足该差额，并在保本期到期日后 20个工作日内将该差额支付给基金份额持有人，保证人对
此提供连带责任保证。本基金第一个保本期后的各保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在折
算日登记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其在折算日登记在册的并持
有到当期保本期到期的基金份额在当期保本期内的累计分红金额之和低于其在折算日登记在册的并
持有到当期保本期到期的基金份额的投资金额，则由基金合同、保证合同或约定的基金管理人、保
证人将该差额支付给基金份额持有人。但上述基金份额持有人未持有到期而赎回或转换转出的，赎
回或转换转出部分不适用保本条款；基金份额持有人在保本期申购或转换转入的基金份额也不适用
保本条款。

根据《关于国泰目标收益保本混合型证券投资基金保本期提前到期处理规则及变更为国泰策略
收益灵活配置混合型证券投资基金的公告》的有关规定，截至 2014 年 12 月 12 日，本基金份额
累计净值收益率已连续 15 个工作日超过首个保本期的预设目标收益率 15%，已触发提前到期条款，
本基金的首个保本期将提前结束。本基金首个保本期将于 2014 年 12 月 29 日提前到期，即首个
保本期的到期日为 2014 年 12 月 29 日。首个保本期提前到期后进入过渡期。过渡期为 2014 年
12 月 30 日(含) 至 2015 年 1 月 15 日(含)。过渡期结束后的下一日起，本基金变更为“国泰策略
收益灵活配置混合型证券投资基金”，即自 2015 年 1 月 16 日起变更后的基金合同生效。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内上市交易的股票(包括中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、股指期货、资产支
持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资于股票、权证、股指
期货等权益类资产占基金资产的 0%-40%，投资于债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资
产的 60%-100%，其中基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产
净值的 5%。本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不超过基金持有的股票总市值。基
金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计(轧差计算)不超过基金资产的 40%。本
基金的业绩比较基准为各保本期开始时 3年期银行定期存款税后收益率。

本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2015年 8月 26日批准报出。

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6.2.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》、《国泰目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注
6.2.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.2.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2015年 1月 1日至 2015年 1月 15日（基金合同失效前日）止期间的财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015年 1月 15日（基金合同失效前日）的财务状况
以及 2015年 1月 1日至 2015年 1月 15日（基金合同失效前日）止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。

6.2.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.2.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

6.2.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差
价收入不予征收营业税。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013年 1月 1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月
以内(含 1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)
的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对基金
持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁
日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%
的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.2.4.7重要财务报表项目的说明
6.2.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 1月 15日
活期存款 52,831.72
定期存款 -
其他存款 -
合计 52,831.72

6.2.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 1月 15日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 8,973,330.85 9,722,070.85 748,740.00
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 7,800,471.01 7,747,622.00 -52,849.01
银行间市场 40,407,516.03 41,105,000.00 697,483.97
合计 48,207,987.04 48,852,622.00 644,634.96
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 57,181,317.89 58,574,692.85 1,393,374.96

国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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6.2.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.2.4.7.4 买入返售金融资产
6.2.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 1月 15日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售证券 10,000,000.00 -
银行间买入返售证券 - -
合计 10,000,000.00 -

6.2.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.2.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 1月 15日
应收活期存款利息 1,945.27
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 6,050.76
应收债券利息 1,920,246.57
应收买入返售证券利息 3,726.86
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 61.34
合计 1,932,030.80

6.2.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.2.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 1月 15日
交易所市场应付交易费用 77,287.88
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银行间市场应付交易费用 1,425.00
合计 78,712.88

6.2.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2015年 1月 15日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 3,591.64
其他应付款 -
预提费用 78,493.35
合计 82,084.99

6.2.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 1月 15日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 80,645,547.02 80,645,547.02
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） -16,319,859.20 -16,319,859.20
本期末 64,325,687.82 64,325,687.82
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.2.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 14,134,305.64 -771,290.11 13,363,015.53
本期利润 1,050,201.48 181,756.57 1,231,958.05
本期基金份额交易产生的
变动数
-2,988,893.68 135,414.90 -2,853,478.78
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 -2,988,893.68 135,414.90 -2,853,478.78
本期已分配利润 - - -
本期末 12,195,613.44 -454,118.64 11,741,494.80

6.2.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年 1月 1日至 2015年 1月 15日
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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活期存款利息收入 1,304.80
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 3,291.65
其他 36.70
合计 4,633.15

6.2.4.7.12 股票投资收益
本基金本报告期无股票投资收益。
6.2.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年1月15日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成交总额
27,329,503.18
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成本总额
25,346,249.44
减：应收利息总额 1,065,664.00
买卖债券（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
917,589.74
6.2.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.2.4.7.15 股利收益
本基金本报告期无股利收益。
6.2.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2015年1月1日至2015年1月15日
1.交易性金融资产 181,756.57
——股票投资 514,410.73
——债券投资 -332,654.16
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 181,756.57

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6.2.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年1月15日
基金赎回费收入 1,707.20
基金转换费收入 443.55
合计 2,150.75
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中赎回费部分的 25%归入基金
资产。

6.2.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年1月15日
交易所市场交易费用 1,248.44
银行间市场交易费用 350.00
合计 1,598.44

6.2.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年1月15日
审计费用 3,698.70
信息披露费 14,794.65
合计 18,493.35

6.2.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.2.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

6.2.4.8.2资产负债表日后事项
本基金首个保本期于 2014年 12月 29日提前到期，过渡期为 2014 年 12 月 30日（含）至 2015
年 1 月 15 日（含）止。过渡期结束后的下一日起，本基金变更为“国泰策略收益灵活配置混合型证
券投资基金”，即自 2015 年 1 月 16 日起变更后的基金合同生效。

6.2.4.9 关联方关系
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6.2.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内，申银万国证券股份有限公司吸收合并了基金管理人原关联方宏源证券股份有限公
司，并更名为申万宏源集团股份有限公司（以下简称“申万宏源”）。根据股权比例，申万宏源仍然为
基金管理人控股股东中国建银投资有限责任公司的控股子公司。

6.2.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.2.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.2.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.2.4.10.2 关联方报酬
6.2.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年1月
15日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 - 1,063,829.39
其中：支付销售机构的客户维护费 - 775,327.46
注：1.本基金本报告期处于过渡期，过渡期内不计提管理费。
2.上年度可比期间支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.20% / 当年天数。

6.2.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年1月
15日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6
月30日
当期发生的基金应支付的托管费 - 177,304.86
注：1.本基金本报告期处于过渡期，过渡期内不计提托管费。
2.上年度可比期间支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计
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提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。

6.2.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期间及上年度可比期间未通过关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.2.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.2.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。

6.2.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.2.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015年1月1日至2015年1月15日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 52,831.72 1,304.80 117,785.14 12,269.27
注：本基金的银行活期存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

6.2.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。

6.2.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。

6.2.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.2.4.12 期末（2015年 1月 15日）本基金持有的流通受限证券
6.2.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.2.4.12.1.1受限证券类别：股票
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00214
8
北纬
通信
2014-0
1-16
2015-0
1-19
非公
开发
行
34.42 19.15
50,000
.00
1,721,
000.00
957,50
0.00
-
00214
8
北纬
通信
2014-0
4-04
2015-0
1-19
非公
开发
行转
增
- 19.15
50,000
.00
-
957,50
0.00
-
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金
作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市
后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新
股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券
发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12个月内不得转让。

6.2.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
30035
9
全通教
育
2014-09
-22
重大事
项
104.38
2015-0
1-28
96.97 14,000.00 1,333,380.40 1,461,320.00 -
60075
4
锦江股
份
2014-11
-10
重大事
项
25.11
2015-0
1-19
27.00 43,903.00 904,613.36 1,102,404.33 -
30008
1
恒信移
动
2014-12
-05
重大事
项
25.45
2015-0
3-05
28.00 5,758.00 119,443.55 146,541.10 -
注：本基金截至 2015年 1月 15日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的
股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

6.2.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.2.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.2.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
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6.2.4.13 金融工具风险及管理
6.2.4.13.1 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很
小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相
应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总。

6.2.4.13.1.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2015年1月15日
上年末
2014年12月31日
A-1 20,163,000.00 40,387,000.00
A-1以下 - -
未评级 - -
合计 20,163,000.00 40,387,000.00
注：本基金持有的未评级债券均为国债、央行票据或政策性金融债。

6.2.4.13.1.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2015年1月15日
上年末
2014年12月31日
AAA - 5,452,600.00
AAA以下 23,676,122.00 23,656,925.60
未评级 5,013,500.00 5,035,000.00
合计 28,689,622.00 34,144,525.60
注：本基金持有的未评级债券均为国债、央行票据或政策性金融债。

国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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6.2.4.13.2 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金份额持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持证券均在证券交易所
上市，因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能
根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资
产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2015年 1月 15日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期
现金流量。
6.2.4.13.3 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.2.4.13.3.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 60页共 84页
期等方法对上述利率风险进行管理。本基金主要投资于交易所交易的固定收益品种，此外还持有银
行存款、结算备付金、存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。

6.2.4.13.3.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2015年 1月 15日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 52,831.72 - - - 52,831.72
结算备付金 4,418,187.20 - - - 4,418,187.20
存出保证金 56,543.17 - - - 56,543.17
交易性金融资产 46,118,500.00 2,734,122.00 - 9,722,070.85 58,574,692.85
买入返售金融资
产
10,000,000.00 - - - 10,000,000.00
应收证券清算款 - - - 5,000,839.83 5,000,839.83
应收利息 - - - 1,932,030.80 1,932,030.80
资产总计 60,646,062.09 2,734,122.00 - 16,654,941.48 80,035,125.57
负债
应付赎回款 - - - 3,807,145.08 3,807,145.08
应付交易费用 - - - 78,712.88 78,712.88
其他负债 - - - 82,084.99 82,084.99
负债总计 - - - 3,967,942.95
3,967,942.9
5
利率敏感度缺口 60,646,062.09 2,734,122.00 - 12,686,998.53 76,067,182.62
上年度末
2014年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,000,269.73 - - - 1,000,269.73
结算备付金 5,793,055.47 - - - 5,793,055.47
存出保证金 49,755.79 - - - 49,755.79
交易性金融资产 66,196,000.00 5,387,828.00 2,947,697.60 7,995,876.15 82,527,401.75
买入返售金融资
产
5,000,000.00 - - - 5,000,000.00
应收证券清算款 - - - 1,002,633.33 1,002,633.33
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
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应收利息 - - - 2,849,192.16 2,849,192.16
资产总计 78,039,080.99 5,387,828.00 2,947,697.60 11,847,701.64 98,222,308.23
负债
应付赎回款 - - - 3,956,853.85 3,956,853.85
应付管理人报酬 - - - 101,887.23 101,887.23
应付托管费 - - - 16,981.21 16,981.21
应付交易费用 - - - 77,259.68 77,259.68
其他负债 - - - 60,763.71 60,763.71
负债总计 - - - 4,213,745.68 4,213,745.68
利率敏感度缺口 78,039,080.99 5,387,828.00 2,947,697.60 7,633,955.96 94,008,562.55
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。

6.2.4.13.3.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率外其他变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2015年 1月 15日
上年度末
2014年 12月 31日
市场利率上升 25bp 减少约 18 减少约 23
市场利率下降 25bp 增加约 18 增加约 24

6.2.4.13.3.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.2.4.13.3.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市同业市场交易的股票和
债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来
源于证券市场整体波动的影响。

本基金采用恒定比例组合保险(CPPI，ConstantProportionPortfolioInsurance)策略动态调整基金资
产在股票、债券及货币市场工具等投资品种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 62页共 84页

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票、权证、股指期货等权益
类资产占基金资产的 0%-40%，投资于债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的
60%-100%，其中基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的
5%。本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不超过基金持有的股票总市值。基金所持
有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计(轧差计算)不超过基金资产的 40%。此外，本
基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风
险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行
跟踪和控制。

6.2.4.13.3.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2015年 1月 15日
上年度末
2014年 12月 31日
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 9,722,070.85 12.78 7,995,876.15 8.51
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 9,722,070.85 12.78 7,995,876.15 8.51

6.2.4.13.3.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2015年 1月 15日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例低于 20%，
因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响（2014年 12
月 31日：同）。
6.2.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 63页共 84页

(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2015年 1月 15日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 12,844,427.42元，属于第二层次的余额为 45,730,265.43元，无属于第三层次的余
额(2014年 12月 31日：第一层次 16,946,340.36元，第二层次 65,581,061.39元，无第三层次)。

(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。

(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015年 1月 15日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014年 12月 31日：
同)。

(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 64页共 84页
值相差很小。

(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7 投资组合报告
7.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
7.1.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 55,540,846.59 69.29
其中：股票 55,540,846.59 69.29
2 固定收益投资 14,568,400.00 18.17
其中：债券 14,568,400.00 18.17
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 9,043,965.82 11.28
7 其他各项资产 1,003,673.44 1.25
8 合计 80,156,885.85 100.00


7.1.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 2,661,202.50 4.06
B 采矿业 - -
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 65页共 84页
C 制造业 40,494,232.64 61.71
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,083,442.50 1.65
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业

- -
J 金融业 206,040.00 0.31
K 房地产业 5,264,958.95 8.02
L 租赁和商务服务业 505,850.00 0.77
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5,325,120.00 8.11
S 综合 - -
合计 55,540,846.59 84.64

7.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 002739 万达院线 24,000 5,325,120.00 8.11
2 600466 蓝光发展 379,333 5,048,922.23 7.69
3 002675 东诚药业 110,000 5,019,300.00 7.65
4 002551 尚荣医疗 114,749 4,978,959.11 7.59
5 600325 华发股份 249,902 4,523,226.20 6.89
6 600666 西南药业 70,215 2,987,648.25 4.55
7 600965 福成五丰 161,285 2,661,202.50 4.06
8 002436 兴森科技 140,339 2,540,135.90 3.87
9 002055 得润电子 37,917 2,194,635.96 3.34
10 000821 京山轻机 83,922 2,007,414.24 3.06
11 002008 大族激光 66,435 1,908,013.20 2.91
12 300097 智云股份 52,177 1,865,849.52 2.84
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 66页共 84页
13 300224 正海磁材 72,191 1,522,508.19 2.32
14 600872 中炬高新 65,527 1,517,605.32 2.31
15 600198 大唐电信 37,924 1,344,026.56 2.05
16 600366 宁波韵升 40,000 1,228,400.00 1.87
17 600093 禾嘉股份 66,409 1,215,284.70 1.85
18 300088 长信科技 37,947 1,043,542.50 1.59
19 002456 欧菲光 28,470 960,577.80 1.46
20 000722 湖南发展 37,950 848,182.50 1.29
21 600823 世茂股份 56,925 741,732.75 1.13
22 300259 新天科技 45,537 687,608.70 1.05
23 300227 光韵达 18,975 606,251.25 0.92
24 002381 双箭股份 37,933 584,547.53 0.89
25 002712 思美传媒 5,000 505,850.00 0.77
26 600118 中国卫星 8,422 479,717.12 0.73
27 601985 中国核电 18,000 235,260.00 0.36
28 601211 国泰君安 6,000 206,040.00 0.31
29 002340 格林美 11,388 173,211.48 0.26
30 600771 广誉远 3,794 159,879.16 0.24
31 300115 长盈精密 3,796 126,444.76 0.19
32 002588 史丹利 4,000 115,000.00 0.18
33 300471 厚普股份 500 63,205.00 0.10
34 300485 赛升药业 500 33,505.00 0.05
35 603669 灵康药业 1,000 33,320.00 0.05
36 300479 神思电子 500 22,640.00 0.03
37 002765 蓝黛传动 500 11,905.00 0.02
38 002773 康弘药业 500 11,865.00 0.02
39 002179 中航光电 60 1,980.00 0.00
40 600765 中航重机 12 329.16 0.00

7.1.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.1.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 002551 尚荣医疗 6,621,124.03 10.09
2 002675 东诚药业 6,457,814.85 9.84
3 600325 华发股份 5,641,133.40 8.60
4 300345 红宇新材 5,624,168.80 8.57
5 600223 鲁商置业 5,394,556.00 8.22
6 600466 蓝光发展 5,142,503.60 7.84
7 000732 泰禾集团 5,075,360.53 7.73
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 67页共 84页
8 300292 吴通通讯 5,040,820.00 7.68
9 300252 金信诺 4,477,843.00 6.82
10 600771 广誉远 3,992,785.00 6.08
11 600666 奥瑞德 3,580,638.34 5.46
12 600965 福成五丰 3,512,091.40 5.35
13 002381 双箭股份 3,452,142.01 5.26
14 002739 万达院线 3,436,035.00 5.24
15 002436 兴森科技 3,071,099.00 4.68
16 000831 五矿稀土 3,013,359.48 4.59
17 000758 中色股份 2,966,888.00 4.52
18 002400 省广股份 2,965,266.00 4.52
19 002055 得润电子 2,732,820.00 4.16
20 002073 软控股份 2,692,667.00 4.10
21 300295 三六五网 2,608,158.00 3.97
22 000046 泛海控股 2,553,750.00 3.89
23 600366 宁波韵升 2,551,806.32 3.89
24 002456 欧菲光 2,359,027.00 3.59
25 300058 蓝色光标 2,242,823.00 3.42
26 002588 史丹利 2,229,488.00 3.40
27 002008 大族激光 2,224,475.50 3.39
28 002253 川大智胜 2,195,535.51 3.35
29 000821 京山轻机 2,127,837.40 3.24
30 600198 大唐电信 1,965,061.00 2.99
31 002690 美亚光电 1,877,734.62 2.86
32 600093 禾嘉股份 1,816,571.00 2.77
33 300224 正海磁材 1,764,000.00 2.69
34 300097 智云股份 1,675,637.00 2.55
35 600060 海信电器 1,661,279.00 2.53
36 300227 光韵达 1,559,771.00 2.38
37 600872 中炬高新 1,410,490.68 2.15
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.1.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资
产净值比例
（％）
1 600223 鲁商置业 7,541,258.05 11.49
2 000732 泰禾集团 7,491,163.43 11.42
3 300345 红宇新材 7,224,798.85 11.01
4 300292 吴通通讯 6,309,583.22 9.61
5 300252 金信诺 6,256,302.60 9.53
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 68页共 84页
6 002400 省广股份 4,380,319.00 6.68
7 600366 宁波韵升 3,957,058.00 6.03
8 600771 广誉远 3,726,165.06 5.68
9 000046 泛海控股 3,620,063.00 5.52
10 000758 中色股份 3,563,293.44 5.43
11 000831 五矿稀土 3,536,809.00 5.39
12 002381 双箭股份 3,412,255.81 5.20
13 002588 史丹利 3,385,967.20 5.16
14 002253 川大智胜 3,295,156.00 5.02
15 002073 软控股份 3,241,525.75 4.94
16 300295 三六五网 2,949,722.99 4.49
17 601688 华泰证券 2,354,758.61 3.59
18 002690 美亚光电 2,349,168.14 3.58
19 300058 蓝色光标 2,311,774.00 3.52
20 002148 北纬通信 2,178,769.00 3.32
21 600060 海信电器 1,768,468.47 2.69
22 300359 全通教育 1,728,151.60 2.63
23 300173 智慧松德 1,683,694.87 2.57
24 600466 蓝光发展 1,680,815.04 2.56
25 002456 欧菲光 1,660,029.00 2.53
26 000685 中山公用 1,598,836.17 2.44
27 002121 科陆电子 1,595,760.00 2.43
28 002366 丹甫股份 1,446,255.99 2.20
29 300115 长盈精密 1,367,250.36 2.08
30 002236 大华股份 1,326,493.32 2.02
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.1.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 140,093,197.92
卖出股票的收入（成交）总额 117,708,407.08
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。

7.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 69页共 84页
1 国家债券 14,568,400.00 22.20
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 14,568,400.00 22.20

7.1.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 019321 13国债 21 80,000 8,045,600.00 12.26
2 019414 14国债 14 25,000 2,501,000.00 3.81
3 019509 15国债 09 20,000 2,016,800.00 3.07
4 019217 12国债 17 20,000 2,005,000.00 3.06

7.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.1.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值
公允价值变
动
风险说明
IF1507 IF1507 2.00 -2,626,080.00 -45,378.46 套保
公允价值变动总额合计 -45,378.46
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 70页共 84页
股指期货投资本期收益 -227,021.54
股指期货投资本期公允价值变动 -45,378.46
注：金融衍生品投资项下的期货投资在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括所持期货合约产
生的持仓损益，则金融衍生品投资项下的期货投资与相关的期货结算暂收款（结算所得的持仓损益）
相抵销后的净额为 0。

7.1.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
1）套保时机选择策略
根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪分析，决定是否对
投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。
2）期货合约选择和头寸选择策略
在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因素选择合适的期货合
约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸；对套期保值的现货标的 Beta值进行动态
的跟踪，动态的调整套期保值的期货头寸。
3）展期策略
当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。理论上，不同交割时间的期货合约价差
是一个确定值；现实中，价差是不断波动的。本基金将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差，
选择合适的交易时机进行展仓。
4）保证金管理
本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算准备金，避免因保证
金不足被迫平仓导致的套保失败。
5）流动性管理策略
利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点，可以作为管理现货流动性
风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的风险。在基金建仓期或面临大规模赎
回时，大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管
理人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。

7.1.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.1.11.1 本期国债期货投资政策
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 71页共 84页
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.1.12 投资组合报告附注
7.1.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.1.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.1.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 356,494.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 356,718.54
5 应收申购款 290,460.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,003,673.44

7.1.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.1.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002739 万达院线 5,325,120.00 8.11 重大事项
7.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金
7.2.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 72页共 84页
1 权益投资 9,722,070.85 12.15
其中：股票 9,722,070.85 12.15
2 固定收益投资 48,852,622.00 61.04
其中：债券 48,852,622.00 61.04
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 10,000,000.00 12.49

其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 4,471,018.92 5.59
7 其他各项资产 6,989,413.80 8.73
8 合计 80,035,125.57 100.00


7.2.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,556,206.24 3.36
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 877,450.00 1.15
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 162,030.10 0.21
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 1,102,404.33 1.45
I
信息传输、软件和信息技术服务业

3,648,471.18 4.80
J 金融业 1,363,374.78 1.79
K 房地产业 5,623.56 0.01
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 73页共 84页
L 租赁和商务服务业 6,510.66 0.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,722,070.85 12.78

7.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 002148 北纬通信 100,000 1,915,000.00 2.52
2 300359 全通教育 14,000 1,461,320.00 1.92
3 601688 华泰证券 52,019 1,353,534.38 1.78
4 600754 锦江股份 43,903 1,102,404.33 1.45
5 600366 宁波韵升 50,000 908,500.00 1.19
6 000685 中山公用 40,250 877,450.00 1.15
7 002475 立讯精密 16,594 533,497.10 0.70
8 002236 大华股份 14,157 366,383.16 0.48
9 002366 丹甫股份 10,000 357,100.00 0.47
10 600037 歌华有线 13,552 229,028.80 0.30
11 600118 中国卫星 8,422 228,994.18 0.30
12 300081 恒信移动 5,758 146,541.10 0.19
13 300037 新宙邦 3,628 114,100.60 0.15
14 300324 旋极信息 596 28,166.96 0.04
15 002280 新世纪 277 11,002.44 0.01
16 600120 浙江东方 556 10,864.24 0.01
17 000728 国元证券 292 9,840.40 0.01
18 300003 乐普医疗 291 6,821.04 0.01
19 002707 众信旅游 51 6,510.66 0.01
20 600872 中炬高新 527 6,107.93 0.01
21 600565 迪马股份 1,107 5,623.56 0.01
22 002731 萃华珠宝 150 4,276.50 0.01
23 300326 凯利泰 132 3,669.60 0.00
24 600521 华海药业 231 3,268.65 0.00
25 002229 鸿博股份 155 2,413.35 0.00
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 74页共 84页
26 600976 健民集团 83 2,339.77 0.00
27 600655 豫园商城 191 2,244.25 0.00
28 002501 利源精制 75 2,074.50 0.00
29 002402 和而泰 111 2,024.64 0.00
30 002497 雅化集团 160 1,969.60 0.00
31 300127 银河磁体 154 1,814.12 0.00
32 000970 中科三环 117 1,795.95 0.00
33 600894 广日股份 120 1,671.60 0.00
34 603000 人民网 36 1,545.12 0.00
35 002008 大族激光 84 1,395.24 0.00
36 002215 诺 普 信 154 1,349.04 0.00
37 600563 法拉电子 42 1,273.02 0.00
38 300036 超图软件 54 1,248.48 0.00
39 002179 中航光电 46 1,117.80 0.00
40 600183 生益科技 141 1,082.88 0.00
41 300075 数字政通 32 934.08 0.00
42 300054 鼎龙股份 64 908.80 0.00
43 002445 中南重工 42 741.30 0.00
44 002551 尚荣医疗 24 529.20 0.00
45 300207 欣旺达 16 475.20 0.00
46 601015 陕西黑猫 30 443.10 0.00
47 600765 中航重机 12 233.64 0.00
48 300271 华宇软件 5 225.30 0.00
49 300405 科隆精化 3 128.04 0.00
50 002724 海洋王 2 46.46 0.00
51 600335 国机汽车 2 40.74 0.00

7.2.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.2.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600366 宁波韵升 851,904.97 0.91
2 002366 丹甫股份 359,879.00 0.38
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.2.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期无累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票。
7.2.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 75页共 84页
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,211,783.97
卖出股票的收入（成交）总额 -
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。

7.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 5,013,500.00 6.59
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 23,676,122.00 31.13
5 企业短期融资券 20,163,000.00 26.51
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 48,852,622.00 64.22

7.2.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 1280089 12联泰债 200,000 20,942,000.00 27.53
2 041456022
14新中泰
集 CP001
100,000 10,095,000.00 13.27
3 041464042
14健康元
CP001
100,000 10,068,000.00 13.24
4 019407 14国债 07 50,000 5,013,500.00 6.59
5 122830 11沈国资 25,600 2,627,328.00 3.45

国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 76页共 84页
7.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.2.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.2.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

7.2.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

7.2.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.2.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.2.12 投资组合报告附注
7.2.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.2.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.2.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 56,543.17
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 77页共 84页
2 应收证券清算款 5,000,839.83
3 应收股利 -
4 应收利息 1,932,030.80
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,989,413.80

7.2.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.2.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002148 北纬通信 1,915,000.00 2.52 非公开发行
2 300359 全通教育 1,461,320.00 1.92 重大事项
3 600754 锦江股份 1,102,404.33 1.45 重大事项
8 基金份额持有人信息
8.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
8.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份

持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
1,702 28,044.23 - - 47,731,279.94 100.00%
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 78页共 84页
8.1.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.00%
8.1.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
8.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金
8.2.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份

持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
920 69,919.23 - - 64,325,687.82 100.00%
8.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.00%

8.2.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 79页共 84页
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0


9 开放式基金份额变动
9.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金

单位：份
基金合同生效日（2015年 1月 16日）基金份额总额 64,325,687.82
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 42,151,492.70
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 70,506,851.79
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 11,760,951.21
本报告期期末基金份额总额 47,731,279.94
9.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金
单位：份
基金合同生效日（2013年 8月 12日）基金份额总额 204,597,975.84
本报告期期初基金份额总额 80,645,547.02
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 16,319,859.20
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 64,325,687.82

10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金及原目标收益保本混合型证券投资基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金及原目标收益保本混合型证券投资基金无涉及基金管理人、基金财产、基金
托管业务的诉讼事项。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 80页共 84页
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金及原目标收益保本混合型证券投资基金投资策略无改变。
10.5报告期内改聘会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所提供审计服务；
原目标收益保本混合型证券投资基金聘请普华永道中天会计师事务所提供审计服务。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚
的情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
10.7.1.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
厦门证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
海通证券 2 92,532,024.21 35.94% 84,241.27 35.94% -
国泰君安 2 77,224,816.64 29.99% 70,305.43 29.99% -
国金证券 1 39,115,540.70 15.19% 35,610.83 15.19% -
兴业证券 2 30,763,832.60 11.95% 28,007.39 11.95% -
渤海证券 1 8,986,902.56 3.49% 8,181.70 3.49% -
申万宏源 2 8,862,553.29 3.44% 8,068.42 3.44% -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行
业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特
定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 81页共 84页
准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），
并经公司批准。

10.7.1.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
厦门证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国泰君安 4,271,569.23 10.40%
76,900,00
0.00
24.84% - -
国金证券
25,510,407.4
8
62.09%
167,700,0
00.00
54.17% - -
兴业证券 - - - - - -
渤海证券 1,526,511.31 3.72%
43,000,00
0.00
13.89% - -
申万宏源 9,777,530.57 23.80%
22,000,00
0.00
7.11% - -
10.7.2国泰目标收益保本混合型证券投资基金
10.7.2.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国金证券 1 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
申万宏源 2 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
厦门证券 1 - - - - -
国泰君安 2 1,211,783.97 100.00% 1,103.20 100.00% -
注：基金租用席位的选择标准是：
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 82页共 84页
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行
业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特
定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，由
公司投研业务部门提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），并经公司批准。

10.7.2.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
国金证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
厦门证券 - - - - - -
国泰君安 6,000,567.84 100.00%
22,200,00
0.00
100.00% - -

10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
基金份额折算结果的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》
2015-01-20
2
国泰基金管理有限公司关于董事、监事、高级
管理人员及其他从业人员子公司兼职情况公
告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》、《证
券日报》
2015-01-31
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 83页共 84页
3
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》、《证
券日报》
2015-02-25
4
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》、《证
券日报》
2015-03-12
5
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》
2015-03-25
6
国泰基金管理有限公司关于旗下基金调整交
易所固定收益品种估值方法的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》、《证
券日报》
2015-03-26
7
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》
2015-04-25
8
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》、《证
券日报》
2015-05-20
9
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》、《证
券日报》
2015-05-21
10
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》、《证
券日报》
2015-05-28
11
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》、《证
券日报》
2015-06-13
12
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》
2015-06-24
11 影响投资者决策的其他重要信息
本基金系原国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来。截至 2014年 12月 12日，国泰目
标收益保本混合型证券投资基金基金份额累计净值收益率已连续 15 个工作日超过该基金基金合同
约定的首个保本期的预设目标收益率 15%，已触发提前到期条款，该基金的首个保本期于 2014 年
12月 29日提前到期。首个保本期提前到期后进入过渡期，过渡期为 2014年 12月 30日（含 ）至 2015
年 1月 15日（含），过渡期结束后的下一日（即 2015年 1月 16日）起，该基金变更为“国泰策略收
益灵活配置混合型证券投资基金”，即自 2015年 1月 16日起变更后的本基金基金合同生效。
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2015年半年度报告
第 84页共 84页
12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、国泰目标收益保本混合型证券投资基金基金合同
2、国泰目标收益保本混合型证券投资基金托管协议
3、中国证监会批准国泰目标收益保本混合型证券投资基金募集的文件
4、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同
5、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议
6、报告期内披露的各项公告
7、法律法规要求备查的其他文件

12.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16层-19层。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼。

12.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com







国泰基金管理有限公司
二〇一五年八月二十八日