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中银理财21天债券型证券投资基金2015年年度报告

2016-03-25 17:41:31

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一六年三月二十五日

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 2 页共50 页

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并

对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独

立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年3 月24 日复核了本报

告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书及其更新。

本报告期自 2015 年1 月1 日起至12 月31 日止。

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1.2 目录

§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2

1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2

§2 基金简介 ................................................................................................................................................ 5

2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 5

2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5

2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5

2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 6

2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 6

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 6

3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6

3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 6

3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 9

§4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 10

4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 10

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 14

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 15

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 16

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 17

§5 托管人报告 .......................................................................................................................................... 17

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 17

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 17

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17

§6 审计报告 .............................................................................................................................................. 17

6.1 管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................. 17

6.2 注册会计师的责任 ......................................................................................................................... 18

6.3 审计意见 ........................................................................................................................................ 18

§7 年度财务报表 ...................................................................................................................................... 18

7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 18

7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 19

7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 20

7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 21

§8 投资组合报告 ...................................................................................................................................... 41

8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 41

8.2 债券回购融资情况 ......................................................................................................................... 41

8.3 基金投资组合平均剩余期限 ......................................................................................................... 42

8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 42

8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ................................. 43

8.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ........................................................... 43

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ..................... 43

8.8 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 43

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§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 44

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 44

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 45

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 45

§10 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 45

§11 重大事件揭示 .................................................................................................................................... 45

11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 45

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 45

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 46

11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 46

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 46

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 46

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 46

11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 48

§12 备查文件目录 .................................................................................................................................... 49

12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 49

12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 50

12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 50

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称中银理财 21 天债券型证券投资基金

基金简称中银理财 21 天债券

基金主代码 000132

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日 2013 年12 月19 日

基金管理人中银基金管理有限公司

基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 222,288,855.21 份

基金合同存续期不定期

下属分级基金的基金简称中银理财 21 天债券A 中银理财21 天债券B

下属分级基金的交易代码000132 000133

报告期末下属分级基金的份额总

额 101,998,649.35 份 120,290,205.86 份

2.2 基金产品说明

投资目标

本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力追求绝对收益，

为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。

投资策略

本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩余期限控制在

141 天以内，在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性

的前提下，提高基金收益。

业绩比较基准人民币七天通知存款税后利率。

风险收益特征

本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股票型基金、混

合型基金，高于货币市场型证券投资基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人

名称中银基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司

信息披露

负责人

姓名薛文成洪渊

联系电话 021-38834999 010-66105799

电子邮箱 clientservice@bocim.com custody@icbc.com.cn

客户服务电话021-38834788 400-888-5566 95588

传真021-68873488 010-66105798

注册地址

上海市银城中路200号中银大

厦45层

北京市西城区复兴门内大街55

号

办公地址

上海市银城中路200号中银大

厦26层、27层、45层

北京市西城区复兴门内大街55

号

邮政编码 200120 100140

法定代表人白志中姜建清

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com

基金年度报告备置地点上海市银城中路 200 号中银大厦26 层

2.5 其他相关资料

项目名称办公地址

会计师事务所

安永华明会计师事务所(特殊普通

合伙)

北京市东城区东长安街1 号东方广场东方

经贸城安永大楼16 层

注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街 17 号

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标

2015 年 2014 年

中银理财 21 天

债券A

中银理财21 天

债券B

中银理财21 天

债券A

中银理财21 天

债券B

本期已实现收益 6,309,338.66 10,273,612.44 26,409,824.30 70,408,285.31

本期利润

6,309,338.66 10,273,612.44 26,409,824.30 70,408,285.31

本期净值收益率 4.1170% 4.4194% 5.2652% 5.5720%

3.1.2 期末数据和指标

2015 年末 2014 年末

中银理财 21 天债

券A

中银理财21 天债

券B

中银理财21 天债

券A

中银理财21 天债

券B

期末基金资产净值 101,998,649.35 120,290,205.86 253,169,804.01 730,554,471.56

期末基金份额净值 1.000 1.000 1.000 1.000

3.1.3 累计期末指标

2015 年末 2014 年末

中银理财 21 天

债券A

中银理财21 天

债券B

中银理财21 天

债券A

中银理财21 天

债券B

累计净值收益率 9.8801% 10.5307% 5.5352% 5.8527%

注：1、本基金合同于2013 年12 月19 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余

成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3、本基金利润分配按运作期期末结转份额。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．中银理财21 天债券A：

阶

过去三

过去六

过去一

自基金

起至今

2．中银

阶

过去三

过去六

过去一

自基金

起至今

3.2.2 自

较

1、中银

2、中银

段

个月

年

合同生效

理财 21 天债

段

个月

年

合同生效

基金合同生

自基金合

理财21 天债

份额净值收

益率①

0.7766%

1.7478%

4.1170%

9.8801%

券B：

份额净值收

益率①

0.8503%

1.8965%

4.4194%

10.5307%

效以来基金

同生效以来

(20

券A

券B

第

份额净值

益率标准

②

0.0090%

0.0108%

0.0163%

0.0132%

份额净值

益率标准

②

0.0090%

0.0108%

0.0163%

0.0132%

份额累计净值

中银理财

累计净值收

013 年12 月

中银理财

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收

差

业绩比

准收益

% 0.34

% 0.69

% 1.36

% 2.78

收

差

业绩比

准收益

% 0.34

% 0.69

% 1.36

% 2.78

收益率变动

21 天债券型

益率与业绩

19 日至201

21 天债券型

较基

率③

业绩

准收

准

50% 0

00% 0

88% 0

63% 0

较基

率③

业绩

准收

准

50% 0

00% 0

88% 0

63% 0

及其与同期

证券投资基

比较基准收

5 年12 月3

证券投资基

比较基

益率标

差④

.0000%

比较基

益率标

差④

.0000%

业绩比较基

金

益率历史走势

1 日)

金2015 年年

①-③

0.4316%

1.0578%

2.7482%

7.0938%

①-③

0.5053%

1.2065%

3.0506%

7.7444%

准收益率变

对比图

度报告

②-④

0.0090%

0.0108%

0.0163%

0.0132%

②-④

0.0090%

0.0108%

0.0163%

0.0132%

动的比

注：

各项投资

3.2.3 自

1、中银

2、中银

按基金合同

比例已达到

基金合同生效

自基

理财21 天债

规定，本基

基金合同第

以来基金每

金合同生效

券A

券B

第

金自基金合

十二部分（

年净值收益

中银理财

以来基金净

中银理财

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同生效起1

二）投资范

率及其与同

21 天债券型

收益率与业

21 天债券型

个月内为建仓

围、（五）投

期业绩比较

证券投资基

绩比较基准

证券投资基

期，截至建

资限制的规

基准收益率

金

收益率的对金2015 年年

仓结束时本

定。

的比较

比

图

度报告

基金的

注：

基准收益

3.3 过去

中银理财

年度

2015

2014

合计

中银理财

年度

2015

2014

合计

本基金合同

率按实际存

三年基金的利

21 天债券

已按再

形式转

基

5 5,503

18,15

23,66

21 天债券

已按再

形式转

基

5 7,801

35,00

42,80

于2013 年1

续期计算，

润分配情况

A：

投资

实收

金

直

回

,444.24

8,261.3

1,705.5

B：

投资

实收

金

直

回

,298.07

5,813.2

7,111.2

第

12 月19 日生

不按整个自

接通过应付

款转出金额

2,144,170

12,184,050

14,328,221

接通过应付

款转出金额

3,810,590

51,047,408

54,857,999

中银理财

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效。合同生

然年度进行

赎

应付利

0.95 -1,3

0.61 -3,9

1.56

赎

应付利

0.90 -1,3

8.40 -15,

9.30 -

21 天债券型

效当年的本

折算。

润本年变动

338,276.53

932,487.66

-5,270,764.1

润本年变动

338,276.53

,644,936.30

16,983,212.8

证券投资基

基金净值增长

年度利润

计

6,3

26,4

9 32,7

年度利润

计

10,2

70,4

3 80,6

金2015 年年

率与同期业

单位：人

分配合

309,338.66

409,824.30

719,162.96

单位：人

分配合

273,612.44

408,285.31

681,897.75

度报告

绩比较

民币元

备注

民币元

备注

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年8 月12 日正式成立，由

中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年9 月29 日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有

限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”）。2007 年12 月25 日，经中国证券监

督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。公司注册地为中国上海市，注

册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有83.5％的股权，贝莱德投资管理拥有16.5％的股权。截

至2015 年12 月31 日，本管理人共管理五十六只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式

证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型

证券投资基金、中银动态策略混合型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行业

优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配

置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券投

资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业100 交易型开放式指数证券投资基金、

中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长混合型证券投资基金、中银信用增利债券型证

券投资基金、中银沪深300 等权重指数证券投资基金(LOF)、中银主题策略混合型证券投资基金、中

银保本混合型证券投资基金、中银理财14 天债券型证券投资基金、中银理财60 天债券型发起式证

券投资基金、中银纯债债券型证券投资基金、中银理财7 天债券型证券投资基金、中银理财30 天债

券型证券投资基金、中银稳健添利债券型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自然资源等权重

指数证券投资基金、中银消费主题混合型证券投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银

盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金（LOF）、中银新回报混合型证券投资基金、中银互利分

级债券型证券投资基金、中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券型证

券投资基金、中银理财21 天债券型证券投资基金、中银优秀企业混合型证券投资基金、中银活期宝

货币市场基金、中银多策略灵活配置混合型证券投资基金、中银健康生活混合型证券投资基金、中

银聚利分级债券型证券投资基金、中银薪钱包货币市场基金、中银产业债一年定期开放债券型证券

投资基金、中银新经济灵活配置混合型证券投资基金、中银安心回报半年定期开放债券型证券投资

基金、中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金、

中银新动力股票型证券投资基金、中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金、中银新趋势灵活配

置混合型证券投资基金、中银智能制造股票型证券投资基金、中银互联网+股票型证券投资基金、中

银国有企业债债券型证券投资基金、中银新财富灵活配置混合型证券投资基金、中银新机遇灵活配

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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置混合型证券投资基金、中银战略新兴产业股票型证券投资基金、中银机构现金管理货币市场基金、

中银美元债债券型证券投资基金（QDII），同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

姓名职务

任本基金的基金经理

（助理）期限

证券从业

年限

说明

任职日期离任日期

白洁

本基金的

基金经

理、中银

货币基金

基金经

理、中银

理财7 天

债券基金

基金经

理、中银

产业债基

金基金经

理、中银

安心回报

债券基金

基金经

理、中银

新机遇基

金基金经

理

2013-12-19 - 10

中银基金管理有限公司副总裁

（VP）,上海财经大学经济学硕

士。曾任金盛保险有限公司投资

部固定收益分析员。2007 年加入

中银基金管理有限公司，曾担任

固定收益研究员、基金经理助理。

2011 年3 月至今任中银货币基金

基金经理，2012 年12 月至今任中

银理财7 天债券基金基金经理，

2013 年12 月至今任中银理财21

天债券基金基金经理，2014 年9

月至今任中银产业债基金基金经

理,2014 年10 月至今任中银安心

回报债券基金基金经理，2015 年

11 月至今任中银新机遇基金基金

经理。具有10 年证券从业年限。

具备基金、证券、银行间本币市

场交易员从业资格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公

司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；

2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法

律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，

在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，

无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基

金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投

资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员

会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环

节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公

司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证

各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有

公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程

和结果的有效监督。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资

组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各

投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行

情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

本报告期内，本公司通过对公司管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）

的收益率差异进行分析，并对连续四个季度的不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不

同投资组合同向交易的交易价差进行分析，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0 的T 分布检

验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在

不公平交易或利益输送的可能。结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输

送的行为。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的

单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

刚刚过去的 2015 年，主要经济体经济态势出现明显分化，各国货币政策也分化明显。从国外具

体情况看，欧洲经济通缩风险略有缓解，欧元区通胀由年初-0.6%回升至年底0.2%，物价依然低迷；

制造业PMI 由年初51 逐步回升至年底的53.2 左右；失业率持续维持在10%以上。在此背景下，欧

央行多措并举，加大了宽松力度。美国经济整体维持复苏态势，制造业PMI 全年都处于较强的扩张

区域，消费者信心指数依然保持较高水平，就业市场持续改善，新增非农就业多数月份维持在20 万

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 13 页共50 页

以上，失业率由年初5.7%降至5.0%，物价小幅走高，总体温和，GDP 年化增速2.4%左右，实现了

低通胀，较高增长的宏观局面。美联储逐步退出量化宽松，货币政策在正常化通道中。新兴市场经

济体货币政策出现分化，外部环境复杂性增加导致政策制定难度进一步加大。一方面，多个经济体

为提振经济、缓解外部冲击先后放宽了货币政策。2015 年俄罗斯 5 次下调基准利率共 600 个基点

至 11%；印度储备银行 4 次下调回购利率共 125 个基点至6.75%。另一方面，部分经济体收紧货

币政策以应对国内通胀压力，减少美联储加息带来的冲击。巴西央行 5 次上调基准利率共250 个

基点至 14.25%；秘鲁央行、南非央行分别 2 次上调基准利率共50 个基点至 3.75%和 6.25%。

从国内具体情况看，宏观经济步入微通缩周期，经济增速呈现托底式下滑。2015 年一季度稳增

长压力继续增大，房地产投资和新开工大幅下滑，拖累固定资产投资；政策重点开始倾向于稳增长，

基建投资力度加大、降低社会融资成本等一系列刺激政策使得经济增速在二季度环比上升，三、四

季度经济重新进入下滑趋势。由于内需不足，原油价格回落，工业品出厂价格持续回落，通缩压力

加大；居民通胀水平也整体呈现稳步回落态势。在此背景下，稳定经济区间运行，以调结构、促改

革释放经济增长动力成为共识，积极的财政政策和稳健的货币政策内涵与以往也有所不同，宏观经

济调控方式、宏观经济指标与实体经济相互关系都发生变化，经济环境和政策方式进入新常态。财

政政策方面，受制于财政赤字规模约束和财政收入增速放缓、财政部关于地方政府债务新规、融资

平台融资困难等共同影响，地方政府以往通过财政举债刺激经济增长的空间受到限制。货币政策方

面，面对结构调整过程中出现的经济下行压力，继续实施稳健的货币政策，加强预调微调，进一步

增强调控的针对性和有效性。具体政策上，一是综合运用公开市场操作、中期借贷便利、普降金融

机构存款准备金率等多种工具合理调节银行体系流动性。二是五次下调人民币存贷款基准利率，九

次引导公开市场逆回购操作利率下行，适时下调信贷政策支持再贷款、中期借贷便利和抵押补充贷

款利率，探索常备借贷便利利率发挥利率走廊上限作用，引导融资成本下行。三是实施定向降准，

扩大信贷资产质押和央行内部评级试点，发挥差别准备金动态调整机制的逆周期调节和结构导向作

用。2016 年，预计宏观调控思路仍将延续，经济增长目标或转向6.5%-7.0%的目标区间，经济仍有

下滑压力。

2. 市场回顾

伴随着区间管理、调结构、推进利率市场化等政策调控思路转变以及国际大宗商品价格回落，

2015 年债券市场表现不俗。全年中债总全价指数上涨4.51%，中债银行间国债全价指数上涨4.33%，

中债企业债总全价指数上涨1.57%，反映在收益率曲线上，一季度、二季度国债、金融债、信用债

收益率曲线小幅震荡，三、四季度国债、金融债和信用债收益率均趋于平坦化下行走势。具体来看，

10 年国债收益率从上半年最高3.70%回落至年底的2.82%，全年下行了88BP。货币市场方面，受IPO

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 14 页共50 页

影响，时点流动性紧张时有发生，但总体较为平稳，银行间7 天回购加权平均利率均值在2.93%，1

天回购加权平均利率均值在2.02%，分别比上年下降了71bp 和77bp。可转债市场方面，15 年上半

年受大类资产风险偏好转移影响，房地产市场转向股市的资金有所增多，两融业务加速了大盘股上

涨行情，股市在增量资金和改革预期下大涨，大盘转债表现相对更为占优。15 年下半年，受股指明

显调整、风险偏好下降的影响，在存量资金博弈格局下，转债整体也经历了比较明显的下跌调整。

3. 运行分析

一季度，国内经济继续呈现下滑迹象，通胀小幅回落至较温和水平，PPI 跌幅有所扩大，央行

货币政策基调稳中偏松，地方债供应对市场造成一定扰动，债市收益率呈现小幅震荡态势，但我们

认为货币政策易松难紧，债市仍然具有很好的投资价值，尤其是短端利率水平存在较大的下行空间，

因此采取相对积极的投资策略，适度加大回购比例；二季度，货币政策大幅放松，央行连续双降，

收益率大幅下行，基金操作上顺势而为，获取了较好的投资收益。下半年起，股市调整，大量避险

资金涌入债市，同时，宏观经济重新进入下滑趋势，推动收益率连续下行，基金的操作上保持相对

乐观，通过对回购比例、组合剩余期限的有效管理，以及在三季度末同业存单收益较高的时点，开

始加大同业存单配置，保证了本基金在低风险状况下的较好回报。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

中银理财 21 天A 基金报告期内份额净值收益率为4.1170%，高于业绩比较基准275bp。

中银理财 21 天B 基金报告期内份额净值收益率为4.4194%，高于业绩比较基准305bp。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2016 年，全球经济仍将继续处于深度调整期。一是美联储加息使主要发达经济体货币政策

进一步分化，可能产生一定外溢效应。二是部分新兴市场经济体可能面临严峻的经济下行压力。其

中，具有经常账户赤字较高、对外债依赖性较高、对大宗商品出口依赖较高、名义或实际上实行盯

住美元汇率制度等特征的经济体的潜在风险可能更大。三是国际大宗商品价格低位震荡，大宗商品

出口国经济下行压力和债务风险增加。四是全球范围内面临通胀下行压力。五是全球贸易增速持续

放缓。此外，伴随经济增长乏力，大国间博弈加剧，或使得地缘政治不稳定因素成为冲击经济环境

的一大黑天鹅事件，值得关注。国内情况看，新常态下，积极财政政策更多体现在中央政府财政支

出加大，而地方政府受制于财政新规、土地出让金下降及融资平台融资受限等掣肘，刺激经济增长

依然空间有限；货币政策将保持政策的连续性和稳定性，在继续整体稳健的基调上保持松紧适度，

适时预调微调，增强针对性和灵活性，做好供给侧结构性改革中的总需求管理，为结构性改革营造

中性适度的货币金融环境，促进经济科学发展、可持续发展。货币市场维持均衡局面，资金利率短

期难以快速回落至历史低位。宏观经济将继续呈现托底式下滑，其中三、四季度政策稳增长压力或

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 15 页共50 页

较大，但宏观经济增速失速硬着陆风险较小。受国际大宗商品价格回落、内需不足等因素的共同影

响，通胀有望低位徘徊。存量债务违约暴露的风险加大，预计今年债务违约事件发生的可能性将会

上升。

2016 年债券市场机会整体大于风险，机会主要存在于：1、宏观经济托底式下滑，积极财政政

策大幅扩张空间有限，实体经济下行压力依然存在，央行货币政策仍将保持宽松，引导利率中枢下

行；2、通胀水平持续低位，受国内产能过剩、总需求不足和大宗商品价格回落的影响，通胀水平将

有望较长时期保持在较低水平，工业品出厂价格可能持续维持通缩局面，由此造成实际利率水平偏

高，企业盈利困难，客观上需要央行营造中性适度的货币金融环境以降低社会融资成本；3、存量债

务违约风险上升，避险情绪或将进一步推动利率债和高等级债券收益率下行。

风险来自于：1、政府上半年稳增长刺激力度大于预期，例如通过房地产政策放松或大规模基建

投资等方式推动经济短期内反弹；2、原油价格大幅反弹，使得输入型通胀压力陡然升起；3、经济

面临硬着陆风险，大面积债务违约发生，伴随流动性陷阱出现，信用债遭受评级下调、利率债遭受

流动性打压等极端情况出现。但以上风险事件短期内出现的概率并不高。

综合上述分析，我们对2016 年的债券市场走势判断整体保持谨慎乐观，上半年债市行情存在波

动加大的不确定性风险，下半年可能存在较好的投资机会，整个债市流动性或将维持相对充裕，货

币市场收益率大幅上行的可能性较小。

从本基金的操作上来看，合理控制久期和回购比例，采取相对稳健配置策略，严防信用风险，

谨慎对待中低评级、流动性差的信用债。同时，积极把握同业存单、银行存款的投资机会。

作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

2015 年度，本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发，致力于内控机

制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和制度的落实，保证基金合同得到严格履行。

公司法律合规部与稽核部按照制度，通过基金运作监控和内部审计等方法，独立地开展工作，发现

问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。

本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：

（1）全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性主

要措施有：严格执行集中交易制度，确保投资研究、决策和交易风险隔离；严格检查基金的投资决

策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序。通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资决策程

序与业务流程，保证了基金投资组合及个券投资符合比例控制的要求。

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 16 页共50 页

（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程

根据监管机关的规定，定期更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出各

项合规提示，防范投资风险。

通过以上工作的开展，在本报告期内，本基金运作过程中未发生违规关联交易、内幕交易，也

不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。本基金管理人承

诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高合规与稽核工作的

科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准，

公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由研究部、风险管理部、基金运

营部相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明

确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程

序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各

个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策

估值事项。日常估值项目由基金运营部严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值

的约定执行。当经济环境和证券市场发生重大变化时，针对特殊估值工作，按照以下工作流程进行：

由公司估值委员会依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适应的估值

方法并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由基金运营部做出提示，对其潜在估值调整对前一

估值日的基金资产净值的影响是否在0.25％以上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值

模型、估值流程计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，待清算人员复核后，将估值结

果反馈基金经理，并提交公司估值委员会。其他特殊情形，可由基金经理主动做出提示，并由研究

员提供研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。

4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度

基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。

4.7.3 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

4.7.4 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金《基金合同》约定：本基金根据每日基金收益情况，以基金净收益为基准，为投资者每

日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 17 页共50 页

本基金于 2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日期间累计分配收益 16,582,951.10 元，其中

人民币14,052,989.68 元以红利再投资方式结转入实收基金，人民币3,868,237.95 元因基金赎回而支

付给投资者，其余人民币-1,338,276.53 元为期末应付收益变动数。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产

净值低于五千万元情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对中银理财21 天债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证

券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行

为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，中银理财21 天债券型证券投资基金的管理人——中银基金管理有限公司在中银理

财21 天债券型证券投资基金的投资运作、每万份基金净收益和7 日年化收益率、基金利润分配、基

金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照

基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对中银基金管理有限公司编制和披露的中银理财 21 天债券型证券投资基金2015

年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核

查，以上内容真实、准确和完整。

中国工商银行资产托管部

2016 年3 月24 日

§6 审计报告

安永华明（2016）审字第61062100_B35 号

中银理财 21 天债券型证券投资基金全体基金份额持有人：

我们审计了后附的中银理财 21 天债券型证券投资基金财务报表，包括2015 年12 月31 日的资产负

债表、2015 年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。

6.1 管理层对财务报表的责任

编制和公允列报财务报表是基金管理人中银基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）按

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 18 页共50 页

照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控

制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。

6.2 注册会计师的责任

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审

计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守

则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取

决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险

评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但

目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和

作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

6.3 审计意见

我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中银理财

21 天债券型证券投资基金2015 年12 月31 日的财务状况以及2015 年度的经营成果和净值变动情况。

安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)中国注册会计师

汤骏许培菁

北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼16 层

2016-03-24

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：中银理财 21 天债券型证券投资基金

报告截止日：2015 年12 月31 日

单位：人民币元

资产附注号

本期末

2015 年12 月31 日

上年度末

2014 年12 月31 日

资产： - -

银行存款7.4.7.1 103,471,948.34 328,319,569.82

结算备付金 257,142.86 2,915,000.00

存出保证金 - -

交易性金融资产 7.4.7.2 159,497,709.58 330,063,522.57

其中：股票投资 - -

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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基金投资 - -

债券投资 159,497,709.58 330,063,522.57

资产支持证券投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - 300,110,605.17

应收证券清算款 - 18,017,990.00

应收利息 7.4.7.5 1,384,981.41 6,159,993.32

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 264,611,782.19 985,586,680.88

负债和所有者权益附注号

本期末

2015 年12 月31 日

上年度末

2014 年12 月31 日

负债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 7.4.7.3 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 41,999,779.00 -

应付证券清算款 - -

应付赎回款 - -

应付管理人报酬 54,182.03 159,805.19

应付托管费 16,053.90 47,349.67

应付销售服务费 28,349.16 81,627.18

应付交易费用 7.4.7.7 13,244.28 26,488.31

应交税费 - -

应付利息 2,460.18 -

应付利润 149,858.43 1,488,134.96

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 59,000.00 59,000.00

负债合计 42,322,926.98 1,862,405.31

所有者权益： - -

实收基金 7.4.7.9 222,288,855.21 983,724,275.57

未分配利润 7.4.7.10 - -

所有者权益合计 222,288,855.21 983,724,275.57

负债和所有者权益总计 264,611,782.19 985,586,680.88

注：报告截止日2015 年12 月31 日，基金份额净值1.0000 元，基金份额总额222,288,855.21 份，

其中下属A 类基金份额总额101,998,649.35 份；下属B 类基金份额总额120,290,205.86 份。

7.2 利润表

会计主体：中银理财 21 天债券型证券投资基金

本报告期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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单位：人民币元

项目附注号

本期

2015 年1 月1 日至

2015 年12 月31 日

上年度可比期间

2014 年1 月1 日至

2014 年12 月31 日

一、收入 20,025,741.20 107,474,342.82

1.利息收入 16,843,881.22 102,309,307.45

其中：存款利息收入 7.4.7.11 8,516,027.00 80,630,251.67

债券利息收入 7,201,831.84 13,081,666.13

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 1,126,022.38 8,597,389.65

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 3,181,859.98 5,165,035.37

其中：股票投资收益 - -

基金投资收益 - -

债券投资收益 7.4.7.12 3,181,859.98 5,165,035.37

资产支持证券投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 - -

3.公允价值变动收益（损失以“-”号

填列） - -

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.13 - -

减：二、费用 3,442,790.10 10,656,233.21

1．管理人报酬 7.4.10.2 1,050,705.13 4,639,600.29

2．托管费 7.4.10.2 311,320.06 1,374,696.44

3．销售服务费 483,141.13 1,646,948.67

4．交易费用 149.50 -

5．利息支出 1,396,444.03 2,779,330.32

其中：卖出回购金融资产支出 1,396,444.03 2,779,330.32

6．其他费用 7.4.7.14 201,030.25 215,657.49

三、利润总额（亏损总额以“-”号填

列） 16,582,951.10 96,818,109.61

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 16,582,951.10 96,818,109.61

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中银理财 21 天债券型证券投资基金

本报告期：2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日

单位：人民币元

项目

本期

2015 年1 月1 日至2015 年12 月31 日

实收基金未分配利润所有者权益合计

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 21 页共50 页

一、期初所有者权益（基金

净值） 983,724,275.57 - 983,724,275.57

二、本期经营活动产生的基

金净值变动数（本期利润） - 16,582,951.10 16,582,951.10

三、本期基金份额交易产生

的基金净值变动数（净值减

少以“-”号填列） -761,435,420.36 - -761,435,420.36

其中：1.基金申购款 778,423,897.06 - 778,423,897.06

2.基金赎回款 -1,539,859,317.42 - -1,539,859,317.42

四、本期向基金份额持有人

分配利润产生的基金净值变

动（净值减少以“-”号填列） - -16,582,951.10 -16,582,951.10

五、期末所有者权益（基金

净值） 222,288,855.21 - 222,288,855.21

项目

上年度可比期间

2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金

净值） 14,412,339,203.53 - 14,412,339,203.53

二、本期经营活动产生的基

金净值变动数（本期利润） - 96,818,109.61 96,818,109.61

三、本期基金份额交易产生

的基金净值变动数（净值减

少以“-”号填列） -13,428,614,927.96 - -13,428,614,927.96

其中：1.基金申购款 4,068,854,448.01 - 4,068,854,448.01

2.基金赎回款 -17,497,469,375.97 - -17,497,469,375.97

四、本期向基金份额持有人

分配利润产生的基金净值变

动（净值减少以“-”号填列） - -96,818,109.61 -96,818,109.61

五、期末所有者权益（基金

净值） 983,724,275.57 - 983,724,275.57

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码（序号）从 7.1 至7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：欧阳向军，会计机构负责人：乐妮

7.4 报表附注

7.4.1基金基本情况

中银理财 21 天债券型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下

简称“中国证监会”）证监许可[2013]319 号文《关于核准中银理财21 天债券型证券投资基金募集的

批复》的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2013 年12

月19 日正式生效，首次设立募集规模为3,071,062,921.70 份基金份额。本基金为契约型开放式，存

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 22 页共50 页

续期限不定。本基金的基金管理人为中银基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有

限责任公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金投资于法律法规允许的金融工具包括：现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行定

期存款和大额存单、剩余期限（或回售期限）在397 天以内（含397 天）的债券、资产支持证券、

中期票据、期限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、

短期融资券，及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关

规定。

本基金的业绩比较基准为：七天通知存款税后利率。

7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体

会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制,同时，对于在具体

会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务

指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事

项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2 号

《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3 号《会计报表附注的编制及披

露》、《证券投资基金信息披露编报规则》第5 号《货币市场基金信息披露特别规定》、《证券投资基

金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业

协会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2015 年12 月31 日的财务

状况以及2015 年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相

关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月1 日起至12 月31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币

元为单位表示。

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 23 页共50 页

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

本基金的金融资产分类为交易性金融资产及贷款和应收款项。本基金持有的交易性金融资产主

要包括债券投资等。

本基金的金融负债于初始确认时归类为其他金融负债。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

本基金的金融资产在初始确认时以公允价值计量。本基金对所持有的债券投资以摊余成本法进

行后续计量。本会计期间内，本基金持有的债券投资的摊余成本接近其公允价值。

本基金的金融负债于初始确认时以公允价值计量，并以摊余成本进行后续计量。

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终

止确认条件的，金融资产将终止确认，即从本基金账户和资产负债表内予以转销。

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；

保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转移也

没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控

制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度

确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1) 债券投资

买入银行间同业市场交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资按实际支付的全部价款入

账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券

投资成本，对于贴息债券，该等利息应作为债券投资成本；

卖出银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益。出售债券的成本按移动加权平均

法结转。

(2) 回购协议

本基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异

较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负

债所需支付的价格。以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资

产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直

接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

本基金估值采用摊余成本法，其相当于公允价值。估值对象以买入成本列示，按实际利率并考

虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。

本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值；

本基金金融工具的估值方法具体如下：

1) 银行存款

本基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；

2) 债券投资

本基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每

日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；

3) 回购协议

(1) 本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计

提利息；

(2) 本基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购

期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协

议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产；若融券业务到期无法履约，则继续

持有债券资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值；

4) 其他

(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体

情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；

(2) 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基金资

产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一

估值日，采用其他可参考公允价值指标，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“影

子定价”确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0.25%

时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合。其中，对于偏离度的绝对值达到或超过0.50%的

情形，基金管理人应编制并披露临时报告；

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 25 页共50 页

(3) 如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，

同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相

互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，

不予相互抵销。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00 元。由于申购、赎回引起的实

收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起

的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量

(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的实际利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，

按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面

已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示。另外，

根据中国证监会基金部通知（2006）22 号文《关于货币市场证券投资基金提前支取定期存款有关问

题的通知》的规定，因提前支取导致的利息损失由基金管理公司承担；

(2) 债券利息收入按实际持有期内逐日计提。附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含

交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；

(3) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差

异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(4) 债券投资收益于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息及相关费

用的差额入账；

(5) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时

候确认。

7.4.4.9 费用的确认和计量

(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的0.27%的年费率计提；

(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.08%的年费率计提；

(3) A 类基金销售服务费按前一日基金资产净值的0.30%的年费率逐日计提，B 类基金销售服务

费按前一日基金资产净值的0.01%的年费率逐日计提；

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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(4) 卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利

率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响

每万份基金净收益小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

7.4.4.10 基金的收益分配政策

基金收益分配采用红利再投资方式；

(2) 本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权；

(3) 本基金根据每日基金收益情况，以基金净收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，

并在运作期期末集中支付。投资者当日收益分配的计算保留到小数点后2 位；

(4) 本基金根据每日收益情况，按当日收益全部分配，若当日净收益大于零时，为投资者记正收

益；若当日净收益小于零时，为投资者记负收益；若当日净收益等于零时，当日投资者不记收益；

(5) 本基金每日进行收益计算并分配，累计收益支付方式只采用红利再投资（即红利转基金份额）

方式。若投资者在运作期期末累计收益支付时，累计收益为正值，则为投资者增加相应的基金份额，

其累计收益为负值，则缩减投资者基金份额。投资者可通过在基金份额运作期到期日赎回基金份额

获得当期运作期的基金未支付收益；对于持有超过一个运作期、在当期运作期到期日提出全部赎回

的基金份额而言，除获得当期运作期的基金未支付收益外，投资者还可以获得自申购确认日（认购

份额自本基金合同生效日）起至上一运作期期末的基金收益；

(6) 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下一工

作日起，不享有基金的分配权益；

(7) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

7.4.4.11 其他重要的会计政策和会计估计

本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6税项

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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7.4.6.1 营业税、企业所得税

证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券

的差价收入，免征营业税。

证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利

收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

7.4.6.2 个人所得税

个人所得税税率为 20%。

基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行

企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴个人所

得税。

暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目

本期末

2015 年12 月31 日

上年度末

2014 年12 月31 日

活期存款 3,471,948.34 8,319,569.82

定期存款100,000,000.00 320,000,000.00

其中：存款期限

1-3 个月 50,000,000.00 50,000,000.00

存款期限3 个月

-1 年

50,000,000.00 190,000,000.00

存款期限 1 个

月以内（含1 个

月)

- 80,000,000.00

其他存款- -

合计103,471,948.34 328,319,569.82

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

项目

本期末

2015 年12 月31 日

摊余成本影子定价偏离金额偏离度（%）

债券

交易所市场 - - - -

银行间市场 159,497,709.58 159,803,000.00 305,290.42 0.1373

合计 159,497,709.58 159,803,000.00 305,290.42 0.1373

项目上年度末

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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2014 年12 月31 日

摊余成本影子定价偏离金额偏离度（%）

债券

交易所市场 - - - -

银行间市场 330,063,522.57 330,312,000.00 248,477.43 0.0253

合计 330,063,522.57 330,312,000.00 248,477.43 0.0253

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4 买入返售金融资产

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元

项目

本期末

2015 年12 月31 日

账面余额其中：买断式逆回购

合计 - -

项目

上年度末

2014 年12 月31 日

账面余额其中：买断式逆回购

银行间市场 190,110,605.17 -

交易所市场 110,000,000.00 -

合计 300,110,605.17 -

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

项目

本期末

2015 年12 月31 日

上年度末

2014 年12 月31 日

应收活期存款利息 849.74 2,197.72

应收定期存款利息 542,083.31 597,866.66

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 127.27 1,442.98

应收债券利息 841,910.38 4,441,318.34

应收买入返售证券利息 - 1,117,076.44

应收申购款利息 2.88 17.24

其他 7.83 73.94

合计 1,384,981.41 6,159,993.32

7.4.7.6 其他资产

本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。

7.4.7.7 应付交易费用

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 29 页共50 页

单位：人民币元

项目

本期末

2015 年12 月31 日

上年度末

2014 年12 月31 日

交易所市场应付交易费用 - -

银行间市场应付交易费用 13,244.28 26,488.31

合计 13,244.28 26,488.31

7.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目

本期末

2015 年12 月31 日

上年度末

2014 年12 月31 日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 - -

其他 - -

应付审计费 50,000.00 50,000.00

应付账户维护费 9,000.00 9,000.00

合计59,000.00 59,000.00

7.4.7.9 实收基金

中银理财 21 天债券A

金额单位：人民币元

项目

本期

2015年1月1日至2015年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末 253,169,804.01 253,169,804.01

本期申购 323,751,071.32 323,751,071.32

本期赎回（以“-”号填列） -474,922,225.98 -474,922,225.98

本期末 101,998,649.35 101,998,649.35

中银理财21 天债券B

金额单位：人民币元

项目

本期

2015年1月1日至2015年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末 730,554,471.56 730,554,471.56

本期申购 454,672,825.74 454,672,825.74

本期赎回（以“-”号填列） -1,064,937,091.44 -1,064,937,091.44

本期末 120,290,205.86 120,290,205.86

7.4.7.10 未分配利润

中银理财 21 天债券A

单位：人民币元

项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 30 页共50 页

本期利润 6,309,338.66 - 6,309,338.66

本期基金份额交易产生的

变动数 - - -

其中：基金申购款 - - -

基金赎回款 - - -

本期已分配利润 6,309,338.66 - 6,309,338.66

本期末 - - -

中银理财21 天债券B

单位：人民币元

项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

本期利润 10,273,612.44 - 10,273,612.44

本期基金份额交易产生的

变动数 - - -

其中：基金申购款 - - -

基金赎回款 - - -

本期已分配利润 10,273,612.44 - 10,273,612.44

本期末 - - -

7.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

项目

本期

2015 年1 月1 日至2015 年12 月

31 日

上年度可比期间

2014 年1 月1 日至2014 年12

月31 日

活期存款利息收入 88,769.32 255,993.73

定期存款利息收入 8,383,475.01 80,268,111.53

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 29,031.22 71,184.16

其他 14,751.45 34,962.25

合计 8,516,027.00 80,630,251.67

7.4.7.12 债券投资收益

单位：人民币元

项目

本期

2015年1月1日至2015年12月

31日

上年度可比期间

2014年1月1日至2014年12月

31日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总

额

566,494,973.01 2,154,940,420.42

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成

本总额

549,947,551.67 2,130,161,884.62

减：应收利息总额 13,365,561.36 19,613,500.43

买卖债券差价收入 3,181,859.98 5,165,035.37

7.4.7.13 其他收入

本基金本报告期末及上年度末均无其他收入。

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 31 页共50 页

7.4.7.14 交易费用

单位：人民币元

项目

本期

2015年1月1日至2015年12月31日

上年度可比期间

2014年1月1日至2014年12月31日

交易所市场交易费用 - -

银行间市场交易费用 - -

合计 149.50 -

7.4.7.15 其他费用

单位：人民币元

项目

本期

2015年1月1日至2015年12月

31日

上年度可比期间

2014年1月1日至2014年12月31日

审计费用 50,000.00 50,000.00

信息披露费 80,000.00 80,000.00

银行间账户维护费 36,000.00 31,500.00

银行汇划费 34,380.25 54,020.86

其他 650.00 136.63

合计 201,030.25 215,657.49

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系

关联方名称与本基金的关系

中银基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构

中国工商银行股份有限公司(“工商银行”) 基金托管人、基金销售机构

中银资产管理有限公司基金管理人的全资子公司

中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金管理人的控股股东、基金销售机构

中银国际证券有限责任公司受中国银行重大影响

贝莱德投资管理（英国）有限公司基金管理人的股东

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 32 页共50 页

单位：人民币元

项目

本期

2015年1月1日至2015年12月31

日

上年度可比期间

2014年1月1日至2014年12月31

日

当期发生的基金应支付的管

理费 1,050,705.13 4,639,600.29

其中：支付销售机构的客户

维护费 193,742.16 708,705.64

注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.27%的年费率

计提。计算方法如下：

H=E×0.27%÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

项目

本期

2015年1月1日至2015年12月31

日

上年度可比期间

2014年1月1日至2014年12月31

日

当期发生的基金应支付的托

管费

311,320.06 1,374,696.44

注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.08%的年费率

计提。计算方法如下：

H=E×0.08%÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

7.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元

获得销售服务费的各关

联方名称

本期

2015年1月1日至2015年12月31日

当期发生的基金应支付的销售服务费

中银理财 21 天债券

中银理财21 天债券B 合计

工商银行 70,471.84 63.42 70,535.26

中国银行 338,612.96 2,547.60 341,160.56

中银基金管理有限公

司

25,815.97 18,890.20 44,706.17

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 33 页共50 页

合计 434,900.77 21,501.22 456,401.99

获得销售服务费的各关

联方名称

上年度可比期间

2014年1月1日至2014年12月31日

当期发生的基金应支付的销售服务费

中银理财21天债券A 中银理财21天债券B 合计

工商银行 39,070.99 86.68 39,157.67

中国银行 1,401,116.48 14,958.84 1,416,075.32

中银基金管理有限公

司

35,257.19 60,501.66 95,758.85

合计 1,475,444.66 75,547.18 1,550,991.84

注：本基金A 类基金份额的销售服务费年费率为0.30%，对于由B 类降级为A 类的基金份额持

有人，基金年销售服务费率应自其达到A 类条件的开放日后的下一个工作日起适用A 类基金份额持

有人的费率。本基金B 类基金份额的销售服务费年费率为0.01%，对于由A 类升级为B 类的基金份

额持有人，基金年销售服务费率应自其达到B 类条件的开放日后的下一个工作日起适用B 类基金份

额持有人的费率。

H=E×基金销售服务费年费率÷当年天数

H 为每日应计提的销售服务费

E 为前一日的基金资产净值

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

项目

本期

2015年1月1日至2015年12月31日

上年度可比期间

2014年1月1日至2014年12月31日

中银理财21天债券

中银理财21天债券B 中银理财21天债券A 中银理财21天债券B

期初持有的基金份

额 - 30,160,215.20 - -

期间申购/买入总份

额 - 447,509.04 - 30,160,215.20

期间因拆分变动份

额 - - - -

减：期间赎回/卖出

总份额 - 30,607,724.24 - -

期末持有的基金份

额 - - - 30,160,215.20

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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期末持有的基金份

额占基金总份额比

例 - - - 4.13%

注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资A 类基金。本基金

本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方名称

本期

2015年1月1日至2015年12月31日

上年度可比期间

2014年1月1日至2014年12月31日

期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

工商银行-活期存

款

3,471,948.34 88,769.32 8,319,569.82 255,993.73

工商银行-定期存

款

- 210,277.81 - 5,287,583.34

合计 3,471,948.34 299,047.13 8,319,569.82 5,543,577.07

注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证

券登记结算有限责任公司，2015 年度获得的利息收入为人民币29,031.22 元（2014 年度：人民币

71,184.16 元），2015 年末结算备付金余额为人民币257,142.86 元（2014 年末：人民币2,915,000.00

元）。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.11 利润分配情况

1、中银理财21 天债券A

单位：人民币元

已按再投资形式转

实收基金

直接通过应付

赎回款转出金额

应付利润

本年变动

本期利润分

配合计

备注

5,547,804.44 1,110,561.09 -349,026.87 6,309,338.66 -

2、中银理财21 天债券B

单位：人民币元

已按再投资形式转

实收基金

直接通过应付

赎回款转出金额

应付利润

本年变动

本期利润分

配合计

备注

8,505,185.24 2,757,676.86 -989,249.66 10,273,612.4

7.4.12 期末（2015 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

7.4.12.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.2.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2015 年12 月31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购

金融资产款余额为人民币41,999,779.00 元，是以如下债券作为质押：

金额单位：人民币元

债券代码债券名称回购到期日

期末估值

单价

数量（张）期末估值总额

011561002

15 五矿股

SCP002

2016-01-04 99.99 100,000 9,998,991.73

011598129

15 苏国信

SCP007

2016-01-04 99.98 20,000 1,999,612.35

011599669

15 南方水泥

SCP007

2016-01-04 99.97 200,000 19,993,724.87

011599719

15 金隅

SCP002

2016-01-04 100.00 100,000 10,000,347.38

合计420,000 41,992,676.33

7.4.12.2.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2015 年12 月31 日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的

债券。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金投资的金融工具主要包括现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行定期存款和大额

存单、剩余期限（或回售期限）在397 天以内（含397 天）的债券、资产支持证券、中期票据、期

限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、短期融资券以

及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他金融工具。本基金在日常经营活动

中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管

理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平

衡以实现“低风险、高流动性和持续稳定收益”的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了包括风险管理委员会、风险控制委

员会、督察长、风险管理部、法律合规部、稽核部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系。

本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 36 页共50 页

险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防

范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运

作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部对公司执行总裁负责，并由督察长分管。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估

测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损

失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征

通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可

靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出

现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良

好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在银行间同业市场进行交易前均对交易对手

进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险；在交易所进行的交易均以中国证

券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，不投资于短期信用评级在 A-1 级以下或长期信

用评级在AAA 级以下的信用债券，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且

通过分散化投资以分散信用风险。

于 2015 年12 月31 日，本基金持有的除国债、央行票据、同业存单和政策性金融债以外的债券

占基金资产净值的比例为35.98%（2014 年12 月31 日：28.46%）。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及

汇总。

7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级

本期末

2015年12月31日

上年末

2014年12月31日

A-1 29,998,385.60 210,013,808.13

A-1 以下 - -

未评级 129,499,323.98 120,049,714.44

合计 159,497,709.58 330,063,522.57

注：未评级债券为政策性金融债、超短期融资券和同业存单。

7.4.13.3 流动性风险

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。

对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份

额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带

来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密

监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在

基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模

式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人主要通过限制、跟踪和控制基金投资交

易的不活跃品种(企业债或短期融资券)来实现。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资

产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不

得超过该证券的10%。本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过141 天，且能够通

过出售所持有的银行间同业市场交易债券应对流动性需求。此外本基金还可通过卖出回购金融资产

方式借入短期资金应对流动性需求，正回购上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值以及基

金资产净值的20%。

于 2015 年12 月31 日，除卖出回购金融资产款余额41,999,779.00 元将在一个月以内到期且计

息外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额

净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而

发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性

金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每

个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。本基金的

基金管理人每日通过“影子定价”对本基金面临的市场风险进行监控，定期对本基金面临的利率敏感

性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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本期末

2015 年12 月

31 日

6 个月以内 6个月-1 年 1-5年不计息合计

资产

银行存款 103,471,948.34 - - -

103,471,94

8.34

结算备付金 257,142.86 - - - 257,142.86

存出保证金 - - - - -

交易性金融

资产

159,497,709.58 - - -

159,497,70

9.58

买入返售金

融资产

- - - - -

应收证券清

算款

- - - - -

应收利息 - - - 1,384,981.41

1,384,981.4

应收股利 - - - - -

应收申购款 - - - - -

资产总计

263,226,800.78 - - 1,384,981.41

264,611,78

2.19

负债

卖出回购金

融资产款

41,999,779.00 - - -

41,999,779.

应付证券清

算款

- - - - -

应付赎回款 - - - - -

应付管理人

报酬

- - - 54,182.03 54,182.03

应付托管费 - - - 16,053.90 16,053.90

应付销售服

务费

- - - 28,349.16 28,349.16

应付交易费

用

- - - 13,244.28 13,244.28

应交税费 - - - - -

应付利息 - - - 2,460.18 2,460.18

应付利润 - - - 149,858.43 149,858.43

其他负债 - - - 59,000.00 59,000.00

负债总计

41,999,779.00

- 323,147.98

42,322,926.

利率敏感度

缺口 221,227,021.78 - - 1,061,833.43

222,288,85

5.21

上年度末

2014 年12 月

31 日

6 个月以内 6个月-1 年 1-5年不计息合计

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

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资产

银行存款 328,319,569.82 - - -

328,319,56

9.82

结算备付金 2,915,000.00 - - -

2,915,000.0

存出保证金 - - - - -

交易性金融

资产

170,159,899.54 159,903,623.03 - -

330,063,52

2.57

衍生金融资

产

- - - - -

买入返售证

券

300,110,605.17 - - -

300,110,60

5.17

应收证券清

算款

- - - 18,017,990.00

18,017,990.

应收利息 - - - 6,159,993.32

6,159,993.3

应收股利 - - - - -

应收申购款 - - - - -

其他资产 - - - - -

资产总计

801,505,074.53 159,903,623.03 - 24,177,983.32

985,586,68

0.88

负债

卖出回购金

融资产款

- - - - -

应付证券清

算款

- - - - -

应付赎回款 - - - - -

应付管理人

报酬

- - - 159,805.19 159,805.19

应付托管费 - - - 47,349.67 47,349.67

应付销售服

务费

- - - 81,627.18 81,627.18

应付交易费

用

- - - 26,488.31 26,488.31

应交税费 - - - - -

应付利息 - - - - -

应付利润 - - - 1,488,134.96

1,488,134.9

其他负债 - - - 59,000.00 59,000.00

负债总计

- 1,862,405.31

1,862,405.3

利率敏感度

缺口

801,505,074.53 159,903,623.03 - 22,315,578.01

983,724,27

5.57

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰

中银理财21 天债券型证券投资基金2015 年年度报告

第 40 页共50 页

早者予以分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

假设

1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；2. 该利率敏感性分析

假定所有期限利率均以相同幅度变动25 个基点，且除利率之外的其他市场变量保持不

变；3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；

4.银行存款、结算备付金均以活期存款利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来

收益，而对其本身的公允价值无重大影响；买入返售金融资产的利息收益和卖出回购金

融资产款的利息支出在交易时已确定，不受利率变化影响；

分析