下半年如何布局 这四大主题基金最具潜力

财信网（记者 赵琦薇）进入下半年，A股市场整体仍处于震荡之中，但有些主题板块已先声夺人，涨幅领先市场。在个股表现趋于分化的结构性行情下，哪些主题或行业后市最具上涨空间？哪些基金最善于把握这些主题板块的投资机会？大众证券报和财信网记者特别筛选出下半年最值得关注的四类主题及与此相关的部分选股能力强、业绩优异的主动偏股型基金，供投资者参考。

A、互联网主题：国泰互联网+近三月第一

一直以来，互联网概念就是A股市场上永恒的主题，围绕互联网衍生而来的各类“互联网+”概念层出不穷。

上周中信互联网金融指数上涨1.57%，绝大部分个股跑赢大盘，上海钢联、证通电子、东信和平等涨幅居前。Wind资讯显示，海虹控股、四维图新、三五互联近两个月涨幅也都在20%以上。

有牛股就有牛基。记者统计发现，当前基金市场上，名字中含有“互联网”字样的基金共有45只，剔除被动指数型、QDII、分级基金等类别，主动偏股型的互联网基金共有7只。其中，国泰互联网+以17.74%的涨幅排名近三个月第一。数据显示，国泰互联网+的十大重仓股中，沧州明珠、艾比森、顺络电子的近两月涨幅均在20%以上。

互联网概念方兴未艾，不少券商近期在报告中建议下半年密切关注互联网+旅游、互联网+金融、互联网+汽车等投资机会。不过有分析师指出，由于互联网涉及面广，覆盖个股参差不齐，因此投资者在选择互联网相关的主题基金产品时，宜多选主动管理型基金，且需格外关注基金经理的选股能力及历史业绩表现。

B、有色主题：前海开源金银珠宝排名领先

今年6月份以来，有色板块异军突起，成为A股市场上极为热门的一类主题，上周该板块继续在全市场行业板块中排名领先。Wind数据显示，申万一级行业的有色金属指数20日涨跌幅超过了16%，而同期沪深 300指数的涨幅只有4.97%。四通新材、兴业矿业、金贵银业等多只个股的20日涨幅都在50%以上。

有色板块的崛起带动不少重仓该板块个股的基金净值扶摇直上，国泰国证有色金属B、信诚中证800有色B、前海开源金银珠宝A均在全市场基金中位居前十。其中，前海开源金银珠宝A以32.54%的近3月涨幅，领先其他主动型的同类主题基金品种，其所重仓个股全为黄金、锂、银等有色类个股。

有分析师指出，投资者在选择此类基金时，除关注“黄金”、“资源”等字样，更要关注基金所重仓个股的性质，比如中海消费主题，虽名为消费主题，但6月以来净值飙升近30%，在所有主动偏股的主题基金中排名第一，数据显示，该基金前五大重仓股均为黄金类个股，分别是中金黄金、赤峰黄金、山东黄金、西部黄金和湖南黄金。

中海消费主题精选混合(398061)十大重仓股

数据来源：新浪基金

C、军工主题：国防B涨幅超60%

军工主题近期再度席卷A股，Wind数据显示，国防军工指数近20日涨幅在所有申万一级行业中排名第一。军工板块的强势上涨，带动相关军工主题基金也出现大幅上涨。

从相关军工板块分级基金的表现看，价格杠杆较高的国防B6月以来涨幅高达60%，融通中证军工B上涨了40%，前海开源中航军工B、申万菱信中证军工B、易方达军工B的涨幅也都在30%以上。近三个月内，主动偏股型基金中，宝盈国家安全战略沪港深以14.24%的涨幅领先，华安智能装备主题紧随其后，涨幅为12.88%。

广发证券分析师胡正洋日前在下半年投资策略报告中指出，大环境将持续利好军工板块，建议布局估值合理、持续增长确定性强、存在民参军概念的潜在军工龙头。另有基金分析人士指出，不少军工主题类个股近期涨幅已经不小，部分分级B或存在过度炒作风险，可长线布局主动型基金或等待低位再行介入。

D、消费主题：南方消费进取涨近20%

经济放缓市场震荡的背景下，增长确定性较强的消费行业历来是投资的首选。Wind数据显示，今年以来，食品饮料板块的整体涨幅为11.13%，在所有申万一级行业板块中排名居首。千禾味业、金徽酒、好想你等一干个股年内涨幅翻番，威龙股份更是大涨592.77%。

基金方面，南方新兴消费进取近3个月涨幅19.63%，在消费主题的普通股票型基金中排名第一，数据显示，其十大重仓股中7只上涨，第一大重仓股贵州茅台年初至今涨幅超过了50%，五粮液、美的集团也有30%以上的涨幅。

纵观基金市场，名字中含有“消费”字样的基金约有60只，其中主动偏股型基金30只，近3月涨幅在10%以上的还有易方达消费行业、广发消费品精选、华安安信消费服务、南方新兴消费增长和长城消费增值。

东海证券分析师徐玲玲认为，目前整体经济形势处在L型底部，消费升级会是行业内为数不多的亮点之一。基金分析人士则指出，“消费类”主题基金众多，投资人可从基金的投资细分范围、基金经理的历史投资业绩等角度进行甄选。从近三年业绩来看，南方新兴消费进取、汇添富消费行业、新华优选消费均名列前茅。