基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2016年7月19日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。基金产品概况基金基本情况基金简称招商标普高收益红利指数(QDII)基金主代码000391交易代码000391基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年12月11日报告期末基金份额总额10,444,183.15份投资目标本基金为指数增强型基金，在严格控制跟踪误差的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。投资策略本基金以指数化投资为主，并辅以有限度的增强操作。本基金将按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的、进行相应的调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或因法律法规限制等其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生品投资管理等，力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。对于主动型投资部分，基金管理人会根据深入的公司基本面和数量化研究以及对美国及全球宏观经济的理解和判断，在公开发行或上市交易的证券中有选择地重点投资于基金管理人认为最具有中长期成长价值的企业或本基金允许投资的固定收益类品种、货币市场工具、金融衍生品以及有关法律法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。业绩比较基准标普高收益红利贵族全收益指数收益率 （S&P; High Yield Dividend Aristocrats Total Return Index）风险收益特征本基金是指数增强型基金，主要投资方向为标普高收益红利贵族全收益指数的成份股及备选成份股，属于具有较高风险和收益预期的证券投资基金品种。基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司境外投资顾问无境外资产托管人英文名称：Bank of China Limited中文名称：中国银行股份有限公司注：本基金基金托管人尚未委托任何第三方机构担任本基金的境外托管人。本基金的境外资产托管业务由基金托管人中国银行有限公司承担。 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2016年4月1日 － 2016年6月30日 ）1.本期已实现收益685,366.97 2.本期利润777,119.913.加权平均基金份额本期利润0.06884.期末基金资产净值13,268,437.525.期末基金份额净值1.2704注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月5.92%0.73%8.53%0.77%-2.61%-0.04%注：1、业绩比较基准＝标普高收益红利贵族全收益指数收益率 （S&P; High Yield Dividend Aristocrats Total Return Index）收益率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡； 2、同期业绩比较基准以人民币计价。自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金为股票型指数增强基金，股票等权益类资产的投资比例不低于基金资产的80%，其中投资于标的指数成份股及备选成份股标的比例不低于股票等权益类资产的80%，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金于2013年12月11日成立，自基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期邓栋本基金的基金经理2015年7月3日-6男，工学硕士。2008年加入毕马威华振会计师事务所，从事审计工作，2010年1月加入招商基金管理有限公司，曾任固定收益投资部研究员、招商信用添利债券型证券投资基金（LOF）基金经理，现任固定收益投资部副总监兼行政负责人、招商安达保本混合型证券投资基金、招商安润保本混合型证券投资基金、招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金、招商信用增强债券型证券投资基金、招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金、招商安本增利债券型证券投资基金、招商全球资源股票型证券投资基金、招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)、招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金及招商丰融灵活配置混合型证券基金基金经理。注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 报告期内本基金运作遵规守信情况说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。异常交易行为的专项说明公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次，原因是指数型投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金投资策略和运作分析本季度，美国经济基本面总体上继续表现强劲，就业状况继续保持相对良好的态势。虽然5月份美国新增就业人数大幅低于市场预期，一度引发市场下行担忧，美联储加息预期大幅下降，6月份美国新增就业岗位比5月份大幅增加，增速创去年10月份以来新高。由于有更多人口加入求职队伍，基数增多，6月份失业率从前月的4.7%上升至4.9%。6月份就业数据的大幅改善说明美国就业市场或接近充分就业水平，同时，制造业及服务业数据6月份也强劲反弹，经济总体上仍保持稳健势头。美国联邦储备委员会6月份货币政策会议纪要显示，由于美国就业市场不确定性增加，同时英国“脱欧”公投等国际因素也加大了经济不确定性，美联储决定在6月份的货币政策例会上暂不加息。6月底，英国全民公投正式宣布脱离欧盟，成为本季度世界最大的黑天鹅事件，一度引发全球市场恐慌和剧烈动荡。在经历短暂恐慌后，全球金融系统在两周内平稳度过了英国“脱欧”公投带来的首波冲击，但是目前尚难判断英国“脱欧”对美国经济后续发展带来的影响。虽然6月份就业数据好转在一定程度上降低了市场对美国经济前景的担忧，这并不足以让美联储暂停加息进程。通胀率何时达到美联储目标，英国“脱欧”公投结果会对美国经济带来何种影响，这些因素都尚待观察。考虑到美国通胀率持续维持低位以及英国“脱欧”后续发酵等不确定因素，预计美联储在下半年的加息过程中将维持谨慎的态度。从企业整体经营状况看，受世界经济整体低迷、各种动荡和不确定性增大等影响，美股的整体盈利情况依然不容乐观，银行、能源类等公司继续受到较大压制，未来美股的整体估值提升仍将取决于企业盈利的好转和提升。本基金在本季度继续维持了严格复制跟踪指数策略。报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为1.2704元，本报告期份额净值增长率为5.92%，同期业绩比较基准增长率为8.53%，基金净值表现落后于业绩比较基准，幅度为2.61%。主要原因是本季度本基金在严格贯彻复制跟踪指数策略的同时，相对保留了较多的现金仓位，以应对可能的市场风险。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。本报告期内，本基金2016年4月1日至2016年6月30日发生连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。投资组合报告报告期末基金资产组合情况序号项目金额（人民币元 ）占基金总资产的比例（%）1权益投资10,073,753.4971.09其中：普通股9,158,475.2164.63优先股--存托凭证-- 房地产信托凭证915,278.286.462基金投资--3固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--4金融衍生品投资--其中：远期--期货--期权--权证--5买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--6货币市场工具--7银行存款和结算备付金合计3,879,896.7827.388其他资产215,927.271.529合计14,169,577.54100.00 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）美国10,073,753.4975.92合计10,073,753.4975.92 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）必需消费品1,442,138.8910.87非必需消费品787,627.035.94材料958,705.417.23工业1,522,632.7911.48保健601,091.174.53公用事业1,430,072.9810.78电信服务272,811.882.06金融2,385,313.8417.98能源303,663.142.29信息技术369,696.362.79合计10,073,753.4975.92注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细序号公司名称 (英文)公司名称(中文)证券代码所在证券市场所属国家(地区)数量（股）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）1HCP INC-HCP US美国纽约证券交易所美国1,144268,395.962.022AT&T; INC-T US美国纽约证券交易所美国705202,006.581.523CHEVRON CORP-CVX US美国纽约证券交易所美国241167,530.841.264REALTY INCOME CORP-O US美国纽约证券交易所美国353162,358.831.225WAL-MART STORES INC-WMT US美国纽约证券交易所美国333161,242.001.226NATIONAL RETAIL PROPERTIES-NNN US美国纽约证券交易所美国469160,850.901.217COCA-COLA CO/THE-KO US美国纽约证券交易所美国529159,013.321.208OLD REPUBLIC INTL CORP-ORI US美国纽约证券交易所美国1,230157,336.491.199ABBVIE INC-ABBV US美国纽约证券交易所美国355145,740.851.1010CULLEN/FROST BANKERS INC-CFR US美国纽约证券交易所美国342144,531.381.09 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 投资组合报告附注 本基金本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责，处罚的证券。本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。其他资产构成序号名称金额（人民币元）1存出保证金-2应收证券清算款-3应收股利16,920.444应收利息70.835应收申购款-6其他应收款198,936.007待摊费用-8其他-9合计215,927.27 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资的股票。开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额12,001,414.80报告期期间基金总申购份额-减:报告期期间基金总赎回份额1,557,231.65报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-报告期期末基金份额总额10,444,183.15 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。备查文件目录备查文件目录1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金设立的文件； 3、《招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金基金合同》； 4、《招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金招募说明书》； 5、《招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金托管协议》； 6、《招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金2016年第2季度报告》。存放地点招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦查阅方式上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司2016年7月19日