鹏华丰安债券型证券投资基金2016年第4季度报告

基金管理人：鹏华基金管理有限公司基金托管人：平安银行股份有限公司报告送出日期：2017年1月19日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。基金产品概况基金简称鹏华丰安场内简称-基金主代码003172交易代码003172基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年8月25日报告期末基金份额总额709,183,625.49份投资目标在严格控制风险的基础上，通过利差分析和对利率曲线变动趋势的判断，提高资金流动性和收益率水平，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。投资策略本基金债券投资将主要采取久期策略，同时辅之以信用利差策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略，在严格控制风险的基础上，通过利差分析和对利率曲线变动趋势的判断，提高资金流动性和收益率水平，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。1、资产配置策略在资产配置方面，本基金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点分析，比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相对预期收益率，在基金规定的投资比例范围内对不同久期、信用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。2、久期策略本基金将主要采取久期策略，通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对组合利率风险的有效控制。为控制风险，本基金采用以“目标久期”为中心的资产配置方式。目标久期的设定划分为两个层次：战略性配置和战术性配置。“目标久期”的战略性配置由投资决策委员会确定，主要根据对宏观经济和资本市场的预测分析决定组合的目标久期。“目标久期”的战术性配置由基金经理根据市场短期因素的影响在战略性配置预先设定的范围内进行调整。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，直至接近目标久期上限，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，直至目标久期下限，以减小债券价格下降带来的风险。3、收益率曲线策略收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动态调整。4、骑乘策略本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。5、息差策略本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。6、债券选择策略根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。7、中小企业私募债投资策略本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，与中小企业私募债券承销券商紧密合作，合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况，力求规避可能存在的债券违约，并获取超额收益。8、资产支持证券的投资策略本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 业绩比较基准中债总指数收益率风险收益特征本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中具有较低风险收益特征的品种。基金管理人鹏华基金管理有限公司基金托管人平安银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2016年10月1日 － 2016年12月31日 ）1.本期已实现收益4,736,199.562.本期利润 -4,001,585.933.加权平均基金份额本期利润-0.00434.期末基金资产净值707,665,779.375.期末基金份额净值0.9979注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-0.41%0.07%-1.94%0.20%1.53%-0.13%注：业绩比较基准=中债总指数收益率 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2016年8月25日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定，于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。 其他指标注：无。 管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期刘太阳本基金基金经理2016年8月25日-10刘太阳先生，国籍中国，理学硕士，10年金融证券从业经验。曾任中国农业银行金融市场部高级交易员，从事债券投资交易工作；2011年5月加盟鹏华基金管理有限公司，从事债券研究工作，担任固定收益部研究员，2012年9月起担任鹏华纯债债券基金基金经理，2012年12月至2014年3月担任鹏华理财21天债券基金（2014年3月已转型为鹏华月月发短期理财债券基金）基金经理，2013年4月起兼任鹏华丰利分级债券基金基金经理，2013年5月起兼任鹏华实业债纯债债券基金基金经理，2014年3月至2015年4月兼任鹏华月月发短期理财债券基金基金经理，2015年3月起兼任鹏华丰盛债券基金基金经理，2016年2月起兼任鹏华弘盛混合基金基金经理，2016年8月起兼任鹏华丰收债券、鹏华双债保利债券、鹏华丰安债券、鹏华丰达债券基金基金经理，2016年9月起兼任鹏华丰恒债券基金基金经理，2016年10月起兼任鹏华丰腾债券、鹏华丰禄债券基金基金经理，2016年11月起兼任鹏华丰盈债券基金基金经理，2016年12月起兼任鹏华普泰债券、鹏华丰惠债券基金基金经理，现同时担任固定收益部副总经理。刘太阳先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。 报告期内基金投资策略和运作分析2016年第四季度，债券收益率先上后下，期初受表外理财纳入MPA 考核、资金面趋紧及通胀预期上升影响，债券收益率大幅上行；随后在12月下旬，受央行投放流动性、银行提高对非银拆借之后，债券收益率有所回落。全季度来看，国债收益率上行幅度约30bp，金融债收益率上行幅度约60bp，信用债收益率上行幅度基本超过70bp。2016年第四季度除短融财富指数上涨外，其余全价及财富指数均出现不同程度的下跌，其中金融债财富指数下跌幅度最大，跌幅达2.23%。在第四季度初，基于债券收益率下行幅度有限的判断，我们对整体债券市场持谨慎态度，组合久期维持中性较低水平，主要配置3年期附近品种，其中信用品种以中高评级为主。此外，在第四季度，我们还调整了可转债的配置力度。 报告期内基金的业绩表现本季度基金份额净值增长率为-0.41%，基准增长率为-1.94%。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票 --2基金投资--3固定收益投资 470,138,000.0065.48其中：债券 372,238,000.0051.84 资产支持证券 97,900,000.0013.634贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 180,000,000.0025.07其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 58,866,693.028.208其他资产 9,030,860.981.269合计 718,035,554.00 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无。报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合注：无。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券20,040,000.002.83其中：政策性金融债20,040,000.002.834企业债券51,485,000.007.285企业短期融资券60,276,000.008.526中期票据181,415,000.0025.647可转债（可交换债）--8同业存单59,022,000.008.349其他--10合计372,238,000.0052.60 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）110146100514长沙轨交MTN001600,00063,348,000.008.95204165200116国电山东CP001600,00060,276,000.008.523108002610广州建投债500,00051,485,000.007.28410145105714铁道MTN003500,00050,730,000.007.17510146001214重汽MTN001400,00040,504,000.005.72 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号证券代码证券名称数量（份）公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1168920216建鑫2优先600,00058,248,000.008.232168920416和萃3优先400,00039,652,000.005.60 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：无。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：无。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。本期国债期货投资评价本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金-2应收证券清算款-3应收股利-4应收利息9,030,860.985应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计9,030,860.98 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：无。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：无。投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额1,010,005,370.27报告期期间基金总申购份额304,519.77减:报告期期间基金总赎回份额301,126,264.55报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-报告期期末基金份额总额709,183,625.49 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 备查文件目录备查文件目录（一）《鹏华丰安债券型证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华丰安债券型证券投资基金托管协议》；（三）《鹏华丰安债券型证券投资基金2016年第4季度报告》（原文）。存放地点深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司广东省深圳市罗湖区深南东路5047号平安银行股份有限公司查阅方式投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司2017年1月19日