基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二〇一七年一月二十日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。§2 基金产品概况基金简称易方达稳健收益债券基金主代码110007基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年1月29日报告期末基金份额总额7,581,244,150.94份投资目标通过主要投资于债券品种，追求基金资产的长期稳健增值。投资策略本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在固定收益品种、可转换债券、股票主动投资以及新股（含增发）申购之间的配置：1、主要基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析，预测固定收益品种的投资收益和风险；2、基于新股发行频率、中签率、上市后的平均涨幅等，预测新股申购的收益率以及风险；3、股票市场走势的预测；4、可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断。业绩比较基准中债总指数（全价）风险收益特征本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称易方达稳健收益债券A易方达稳健收益债券B下属分级基金的交易代码110007110008报告期末下属分级基金的份额总额2,221,454,633.79份5,359,789,517.15份§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2016年10月1日-2016年12月31日)易方达稳健收益债券A易方达稳健收益债券B1.本期已实现收益4,991,472.4034,077,236.922.本期利润-41,700,572.34-159,745,005.943.加权平均基金份额本期利润-0.0160-0.01984.期末基金资产净值2,966,506,607.577,202,637,952.515.期末基金份额净值1.33541.3438注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较易方达稳健收益债券A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-1.19%0.19%-2.56%0.20%1.37%-0.01%易方达稳健收益债券B阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-1.10%0.19%-2.56%0.20%1.46%-0.01%3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达稳健收益债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2008年1月29日至2016年12月31日)易方达稳健收益债券A易方达稳健收益债券B注：1.本基金转型日期为2008年1月29日。2.自基金转型至报告期末，A级基金份额净值增长率为114.31%，B级基金份额净值增长率为120.29%，同期业绩比较基准收益率为10.73%。§4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期胡剑本基金的基金经理、易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理、易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金的基金经理、易方达信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、固定收益研究部总经理2012-02-29-10年硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司固定收益部债券研究员、基金经理助理兼债券研究员、固定收益研究部负责人、固定收益总部总经理助理、易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）基金经理、易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金基金经理、易方达纯债债券型证券投资基金基金经理。注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共12次，皆为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2016年四季度经济整体表现出触底回升的走势。工业及金融数据在9、10月份依然维持了弱势，但是制造业投资、PPI数据显著回升。PPI单月环比增长速度在11月已经达到07年底和09年底的高点。这种回升趋势在11月的经济、金融数据中得到验证。工业增长出现一定回升，社融数据也出现明显的增长，尤其值得注意的是表外融资出现明显回升，说明经济本身的活力在增强。物价方面，除了生产资料价格的大幅上行，CPI的数据在11月也出现一定程度的走高，同比增长2.3%，高于市场预期，但目前整体仍维持在平稳的状态。市场方面，债券市场自10月底开始出现一波快速的大幅度调整。10年金融债由3%上升最高至4%，冲高回落后稳定在3.8%左右。信用债券品种上调幅度更多，大部分上行90-150BP。期限利差曲线出现大幅平坦化，10年期金融债与1年期金融债在最高点利差几乎为零，12月底期限利差曲线出现明显修复，10年期金融债与1年期金融债利差恢复至50BP左右的水平。股票市场四季度走势出现分化，大盘蓝筹出现较为明显的上涨，上证50指数10月至11月上涨11%，12月以后回调幅度约5%。创业板指数前期盘整，12月再次大幅下跌10%以上。操作上，本基金自8月中旬开始降低组合久期，10月底前组合有效久期有一定程度的下降，组合整体保持了较好的流动性，较好地应对了11至12月份的债市下跌和规模下降。规模下降过程中组合整体久期和杠杆保持在理想水平，未出现久期和杠杆水平的被动提升。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金A级基金份额净值为1.3354元，本报告期份额净值增长率为-1.19%；B级基金份额净值为1.3438元，本报告期份额净值增长率为-1.10%；同期业绩比较基准收益率为-2.56%。§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)1权益投资1,798,483,656.8815.52其中：股票1,798,483,656.8815.522固定收益投资9,431,754,459.3081.38其中：债券9,431,754,459.3081.38资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产19,690,149.540.17其中：买断式回购的买入返售金融资产--6银行存款和结算备付金合计106,882,493.240.927其他资产232,348,640.872.008合计11,589,159,399.83100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业--B采矿业12,041.64 0.00 C制造业1,157,004,779.8611.38D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业150,594,989.981.48F批发和零售业38,240,810.880.38G交通运输、仓储和邮政业182,070,895.891.79H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业5,416,645.500.05J金融业265,143,493.132.61K房地产业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计1,798,483,656.8817.695.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1601012隆基股份13,135,142175,879,551.381.732600519贵州茅台470,116157,089,261.401.543002375亚厦股份14,233,931150,594,989.981.484601318中国平安3,892,466137,910,070.381.365000333美的集团4,863,305136,999,301.851.356600019宝钢股份20,282,830128,795,970.501.277603806福斯特2,704,989125,159,841.031.238601006大秦铁路17,236,586122,035,028.881.209600104上汽集团4,367,490102,417,640.501.0110300068南都电源5,177,70999,774,452.430.985.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1国家债券--2央行票据--3金融债券1,008,638,000.009.92其中：政策性金融债1,008,638,000.009.924企业债券5,861,718,519.5057.645企业短期融资券1,308,808,000.0012.876中期票据1,210,162,000.0011.907可转债（可交换债）42,427,939.800.428同业存单--9其他--10合计9,431,754,459.3092.755.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）116020616国开064,100,000399,504,000.003.93213649516粤高012,000,000195,980,000.001.93313653216粤桥012,000,000191,280,000.001.88410135301013中煤MTN0021,500,000155,370,000.001.53514022514国开251,400,000141,078,000.001.395.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金1,053,879.402应收证券清算款15,935,992.963应收股利-4应收利息213,025,001.385应收申购款2,330,782.936其他应收款2,984.207待摊费用-8其他-9合计232,348,640.875.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1113009广汽转债8,236,391.600.08213200415国盛EB5,807,962.400.063110035白云转债2,934,633.600.034110033国贸转债2,602,566.000.03513200515国资EB1,939,170.000.026127003海印转债1,005,255.600.017113010江南转债762,660.000.01813200315清控EB673,056.000.015.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。§6 开放式基金份额变动单位：份项目易方达稳健收益债券A易方达稳健收益债券B报告期期初基金份额总额2,634,196,546.637,071,352,976.71报告期基金总申购份额404,458,307.053,482,637,843.74减：报告期基金总赎回份额817,200,219.895,194,201,303.30报告期基金拆分变动份额--报告期期末基金份额总额2,221,454,633.795,359,789,517.15§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。§8备查文件目录8.1备查文件目录1. 中国证监会核准易方达月月收益中短期债券投资基金基金份额持有人大会决议的批复；2.《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》；3.《易方达稳健收益债券型证券投资基金托管协议》；4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；5.中国证监会批准易方达月月收益中短期债券投资基金募集的文件；6.基金管理人业务资格批件和营业执照。8.2存放地点广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司二〇一七年一月二十日