新华惠鑫分级债券型证券投资基金2016年年度报告

基金管理人：新华基金管理股份有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一七年三月三十一日§1 重要提示1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。 §2 基金简介2.1 基金基本情况基金简称新华惠鑫分级债券基金主代码164302交易代码164302基金运作方式契约型开放式基金基金合同生效日2014年1月24日基金管理人新华基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司报告期末基金份额总额307,572,141.08份基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2014年3月28日下属分级基金的基金简称新华惠鑫分级债券A新华惠鑫分级债券B下属分级基金的交易代码164303150161报告期末下属分级基金的份额总额11,511,486.03份296,060,655.05份2.2 基金产品说明投资目标在严格控制投资风险的前提下，通过积极主动的资产管理，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。投资策略本基金的投资策略主要包括：大类资产配置策略、固定收益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首先，本基金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类资产配置策略，在基金合同规定的投资比例范围内确定各大类资产的配置比例。在此基础之上，一方面综合运用久期策略、收益率曲线策略以及信用策略进行固定收益类资产投资组合的构建；另一方面通过定量与定性相结合的分析方法，积极进行新股申购、定向增发、可转债转股等投资操作，在新股流通后择机卖出以提高基金的整体收益水平。业绩比较基准中债新综合指数（全价）。风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。下属分级基金的风险收益特征本基金《基金合同》生效之日起3年内，惠鑫A为低风险、收益相对稳定的基金份额；惠鑫B为较高风险、较高收益的基金份额。本基金《基金合同》生效之日起3年内，惠鑫A为低风险、收益相对稳定的基金份额；惠鑫B为较高风险、较高收益的基金份额。2.3 基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称新华基金管理股份有限公司中国工商银行股份有限公司信息披露负责人姓名齐岩郭明联系电话010-68779688010-66105799电子邮箱qiyan@ncfund.com.cncustody@icbc.com.cn客户服务电话400819886695588传真010-68779528010-661057982.4 信息披露方式登载基金年度报告摘要的管理人互联网网址www.ncfund.com.cn基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公地§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标2016年2015年2014年1月24日（基金合同生效日）至2014年12月31日本期已实现收益43,831,733.2557,669,746.83148,768,878.25本期利润38,653,533.8865,710,350.57161,796,266.21加权平均基金份额本期利润0.12440.14230.1362本期基金份额净值增长率9.39%39.46%15.30%3.1.2 期末数据和指标2016年末2015年末2014年末期末可供分配基金份额利润0.71160.55000.1500期末基金资产净值540,970,110.09516,807,565.421,137,484,471.16期末基金份额净值1.7591.6081.153注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.23%0.05%-2.34%0.15%2.57%-0.10%过去六个月3.71%0.08%-1.44%0.11%5.15%-0.03%过去一年9.39%0.17%-1.63%0.09%11.02%0.08%自基金合同生效起至今75.90%0.76%8.62%0.10%67.28%0.66%注：1、本基金于2014年1月24日基金合同生效；2、本基金业绩比较基准为：中债新综合指数（全价）；3、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华惠鑫分级债券型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2014年1月24日至2016年12月31日)
注：本基金本报告期内各项资产配置比例符合合同约定。3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较新华惠鑫分级债券型证券投资基金自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注：本基金于 2014年1月24日基金合同生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。3.3 过去三年基金的利润分配情况本基金于 2014年1月24日基金合同生效，至2016年12月31日未进行过利润分配。§4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验新华基金管理股份有限公司经中国证券监督管理委员会批复，于2004年12月9日注册成立。注册地为重庆市，是我国西部首家基金管理公司。截至2016年12月31日，新华基金管理股份有限公司旗下管理着四十一只开放式基金，即新华优选分红混合型证券投资基金、新华优选成长混合型证券投资基金、新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金、新华钻石品质企业混合型证券投资基金、新华行业周期轮换混合型证券投资基金、新华中小市值优选混合型证券投资基金、新华灵活主题混合型证券投资基金、新华优选消费混合型证券投资基金、新华纯债添利债券型发起式证券投资基金、新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金、新华趋势领航混合型证券投资基金、新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金、新华壹诺宝货币市场基金、新华信用增益债券型证券投资基金、新华惠鑫分级债券型证券投资基金、新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金、新华鑫利灵活配置混合型证券投资基金、新华阿里一号保本混合型证券投资基金、新华鑫安保本一号混合型证券投资基金、新华中证环保产业指数分级证券投资基金、新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金、新华活期添利货币市场基金、新华增盈回报债券型证券投资基金、新华策略精选股票型证券投资基金、新华万银多元策略灵活配置混合型证券投资基金、新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金、新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、新华鑫回报混合型证券投资基金、新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金、新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金、新华科技创新主题灵活配置混合型证券投资基金、新华信用增强债券型证券投资基金、新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金、新华丰盈回报债券型证券投资基金、新华健康生活主题灵活配置混合型证券投资基金、新华双利债券型证券投资基金、新华恒稳添利债券型证券投资基金、新华丰利债券型证券投资基金、新华鑫锐混合型证券投资基金、新华鑫弘灵活配置混合型证券投资基金和新华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明任职日期离任日期于泽雨本基金基金经理，新华基金管理股份有限公司投资总监助理、新华纯债添利债券型发起式证券投资基金基金经理、新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金基金经理、新华信用增益债券型证券投资基金基金经理、新华信用增强债券型证券投资基金基金经理、新华双利债券型证券投资基金基金经理、新华恒稳添利债券型证券投资基金基金经理。2014-01-24-8经济学博士，8年证券从业经验。历任华安财产保险公司债券研究员、合众人寿保险公司债券投资经理，于2012年10月加入新华基金管理股份有限公司。现任新华基金管理股份有限公司投资总监助理、新华纯债添利债券型发起式证券投资基金基金经理、新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金基金经理、新华信用增益债券型证券投资基金基金经理、新华惠鑫分级债券型证券投资基金基金经理、新华信用增强债券型证券投资基金基金经理、新华双利债券型证券投资基金基金经理、新华恒稳添利债券型证券投资基金基金经理。赵楠本基金基金经理助理2015-06-162016-05-244经济学博士，4年证券从业经验。2012年7月加入新华基金管理股份有限公司，先后从事宏观研究、策略研究、信用评级,历任新华纯债添利债券型发起式证券投资基金基金经理助理、新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金基金经理助理、新华信用增益债券型证券投资基金基金经理助理、新华惠鑫分级债券型证券投资基金基金经理助理，现任新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金基金经理、新华鑫安保本一号混合型证券投资基金基金经理。注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日为准。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华惠鑫分级债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华惠鑫分级债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度和控制方法根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。4.3.2 公平交易制度的执行情况报告期内，基金管理人严格执行了《新华基金管理股份有限公司公平交易制度》的规定。基金管理人对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内以及5日内股票和债券交易同向交易价差分析及相应情景分析表明：债券同向交易频率偏低；股票同向交易溢价率较高的因素主要是受到市场因素影响造成个股当日价格振幅较大或者是组合经理个人对交易时机的判断，即成交价格的日内变化较大以及投资组合的成交时间不一致而导致个别组合间的交易价差较大，结合通过对平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等不同组合不同时间段的同向交易价差分析表明投资组合间不存在利益输送的可能性。4.3.3 异常交易行为的专项说明基金管理人原则上不允许同日反向交易行为的发生，本报告期内，未发生有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2016年债券市场一波三折，上半年在经济弱企稳、通胀缓慢回升和信用风险释放的冲击下，收益率小幅抬升；6月份之后，基本面重回弱势，避险情绪带动大量资金推动收益率下行，10年期国债收益率下降至2.64%，10年期国开债收益率下降至3.02%，均创下历史新低；10月份以来，经济基本面超预期回暖、货币政策稳中偏紧、监管持续发力等因素同时发力，负债端去杠杆进程加速导致收益率大幅反弹。截至年底，10年期国债收益率反弹至3.17%附近，10年期国开债收益率反弹至3.75%附近。基金运作方面，尽管收益率一度创下新低，但整体上风险大于机会，且收益率水平的吸引力有限，本基金没有选择主动进攻，而是维持了较低的杠杆比例和久期，力求保证组合的流动性和收益的稳定性。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至2016年12月31日，本基金份额净值为1.759元，本报告期份额净值增长率为9.39%，同期比较基准的增长率为-1.63%4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望未来一段时间，预计金融监管将持续发力使得负债端成本逐渐增加，利率底部有抬升倾向；而经济基本面疲弱、财政支出后继乏力、货币政策中性稳健将对债市形成主要支撑。在以上因素交叉作用下，收益率大概率将维持区间震荡走势。随着供给侧改革继续深入，经济增长方式转型推进，宏观经济逐步进入到起稳复苏阶段，债市市场配置价值将逐步显现。债券投资方面，考虑到短端信用债绝对收益水平回升至历史中位数附近，较强的估值吸引力意味着相对稳定的套息空间，本基金将着力配置具备内在价值的短久期信用债。重点关注省国资委百分之百控股、负债率相对适中、有一定竞争力的国有企业与行业龙头企业发行的债券，合理控制杠杆，在充分保证组合流动性的同时提高收益。同时，随着利率底部抬升，长久期利率债的吸引力逐渐显现，本基金将择机配置长久期利率债。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明4.6.1有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工4.6.1.1 估值工作小组的职责分工公司建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由运作保障部负责人、基金会计、投资管理部、交易部、监察稽核部人员组成。每个成员都可以指定一个临时或者长期的授权人员。估值工作小组职责：① 制定估值制度并在必要时修改；② 确保估值方法符合现行法规； ③ 批准证券估值的步骤和方法；④ 对异常情况做出决策。运作保障部负责人是估值工作小组的组长，运作保障部负责人在基金会计或者其他两个估值小组成员的建议下，可以提议召集估值工作小组会议。估值决策由估值工作小组2/3或以上多数票通过。 4.6.1.2 基金会计的职责分工基金会计负责日常证券资产估值。基金会计和公司投资管理部相互独立。在按照本估值制度和相关法规估值后，基金会计定期将证券估值表向估值工作小组报告，至少每月一次。基金会计职责：① 获得独立、完整的证券价格信息；② 每日证券估值；③ 检查价格波动并进行一般准确性评估；④ 向交易员或基金经理核实价格异常波动，并在必要时向估值工作小组报告；⑤ 对每日证券价格信息和估值结果进行记录；⑥ 对估值调整和人工估值进行记录；⑦ 向估值工作小组报送月度估值报告。基金会计认为必要，可以提议召开估值工作小组会议。 4.6.1.3 投资管理部的职责分工① 接受监察稽核部对所投资证券价格异常波动的问讯；② 对停牌证券、价格异常波动证券、退市证券提出估值建议；③ 评价并确认基金会计提供的估值报告；④ 向估值工作小组报告任何他/她认为可能的估值偏差。 4.6.1.4 交易部的职责分工① 对基金会计的证券价格信息需求做出即时回应；② 通知基金会计关于证券停牌、价格突发性异常波动、退市等特定信息；③ 评价并确认基金会计提供的估值报告。 4.6.1.5监察稽核部的职责分工① 监督证券的整个估值过程；② 确保估值工作小组制定的估值政策得到遵守；③ 确保公司的估值制度和方法符合现行法律、法规的要求；④ 评价现行估值方法是否恰当反应证券公允价格的风险；⑤ 对于估值表中价格异常波动的证券向投资部问讯；⑥ 对于认为不合适或者不再合适的估值方法提交估值工作小组讨论。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明本报告期内，本基金未进行利润分配。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期末本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。§5 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，本基金托管人在对新华惠鑫分级债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，新华惠鑫分级债券型证券投资基金的管理人——新华基金管理股份有限公司在新华惠鑫分级债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，新华惠鑫分级债券型证券投资基金未进行利润分配。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人依法对新华基金股份管理有限公司编制和披露的新华惠鑫分级债券型证券投资基金2016年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 中国工商银行资产托管部 2017年3月17日§6 审计报告本报告期的基金财务会计报告经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师 张伟 胡慰签字出具了瑞华审字[2017]01360106号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。§7 年度财务报表7.1 资产负债表会计主体：新华惠鑫分级债券型证券投资基金报告截止日：2016年12月31日单位：人民币元资产本期末2016年12月31日上年度末2015年12月31日资 产：--银行存款2,795,114.413,449,738.69结算备付金1,630,844.822,521,501.29存出保证金-18,286.27交易性金融资产523,266,296.05669,949,633.79其中：股票投资--基金投资--债券投资523,266,296.05669,949,633.79资产支持证券投资--贵金属投资--衍生金融资产--买入返售金融资产49,932,000.00-应收证券清算款800,000.00-应收利息15,703,289.3622,650,622.05应收股利--应收申购款--递延所得税资产--其他资产--资产总计594,127,544.64698,589,782.09负债和所有者权益本期末2016年12月31日上年度末2015年12月31日负 债：--短期借款--交易性金融负债--衍生金融负债--卖出回购金融资产款52,400,000.00180,900,000.00应付证券清算款--应付赎回款--应付管理人报酬320,659.85305,444.73应付托管费91,617.1187,269.92应付销售服务费4,935.4110,895.12应付交易费用2,923.74825.00应交税费--应付利息77,298.4422,823.04应付利润--递延所得税负债--其他负债260,000.00454,958.86负债合计53,157,434.55181,782,216.67所有者权益：--实收基金306,361,466.58319,462,163.23未分配利润234,608,643.51197,345,402.19所有者权益合计540,970,110.09516,807,565.42负债和所有者权益总计594,127,544.64698,589,782.09注：报告截止日2016年12月31日，A级基金份额净值1.014元，基金份额11,511,486.03份；B级基金份额净值1.788元，基金份额296,060,655.05份。7.2 利润表会计主体：新华惠鑫分级债券型证券投资基金本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日单位：人民币元项目本期2016年1月1日至2016年12月31日上年度可比期间2015年1月1日至2015年12月31日一、收入45,164,372.5777,268,563.351.利息收入36,429,744.6253,658,215.93其中：存款利息收入79,317.21125,977.33债券利息收入36,247,383.5153,177,468.96资产支持证券利息收入--买入返售金融资产收入103,043.90354,769.64其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”填列）13,912,827.3215,569,743.68其中：股票投资收益--基金投资收益--债券投资收益13,912,827.3215,569,743.68资产支持证券投资收益--贵金属投资收益--衍生工具收益--股利收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）-5,178,199.378,040,603.744.汇兑收益（损失以“－”号填列）--5.其他收入（损失以“-”号填列）--减：二、费用6,510,838.6911,558,212.781．管理人报酬3,704,371.044,049,715.642．托管费1,058,391.691,157,061.653．销售服务费74,210.83572,442.504．交易费用12,892.348,364.875．利息支出1,027,531.645,271,045.19其中：卖出回购金融资产支出1,027,531.645,271,045.196．其他费用633,441.15499,582.93三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）38,653,533.8865,710,350.57减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”号填列）38,653,533.8865,710,350.577.3 所有者权益（基金净值）变动表会计主体：新华惠鑫分级债券型证券投资基金本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日单位：人民币元项目本期2016年1月1日至2016年12月31日实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）319,462,163.23197,345,402.19516,807,565.42二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）-38,653,533.8838,653,533.88三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-13,100,696.65-1,390,292.56-14,490,989.21其中：1.基金申购款97,853.2711,346.73109,200.002.基金赎回款-13,198,549.92-1,401,639.29-14,600,189.21四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）---五、期末所有者权益（基金净值）306,361,466.58234,608,643.51540,970,110.09项目上年度可比期间2015年1月1日至2015年12月31日实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）969,362,986.55168,121,484.611,137,484,471.16二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）-65,710,350.5765,710,350.57三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-649,900,823.32-36,486,432.99-686,387,256.31其中：1.基金申购款45,153,156.782,401,526.8347,554,683.612.基金赎回款-695,053,980.10-38,887,959.82-733,941,939.92四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）---五、期末所有者权益（基金净值）319,462,163.23197,345,402.19516,807,565.42报表附注为财务报表的组成部分。本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：基金管理人负责人：陈重，主管会计工作负责人：张宗友，会计机构负责人：徐端骞7.4 报表附注7.4.1 基金基本情况新华惠鑫分级债券型证券投资基金系经中国证券监督管理委员会证监许可【2013】1320 号《关于核准新华惠鑫分级债券型证券投资基金募集的批复》的批准，由新华基金管理股份有限公司作为发起人，于2013年12月26日至2014年1月20日通过销售机构公开发售，其中惠鑫A自2014年1月8日至2014年1月20日进行发售，惠鑫B自2013年12月26日至2014年1月7日进行发售。首次募集资金总额726,085,320.66元, 其中募集资金产生利息243,443.20元，并经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 瑞华验字[2014]37100006号验资报告予以验证。2014年1月24日经向证监会办理基金备案手续，基金合同正式生效。基金合同生效日的基金总份额为726,085,320.66份，其中新华惠鑫分级债券型基金A级（以下简称“惠鑫A”）430,024,631.26份，含认购资金利息折合份额73,387.32份，新华惠鑫分级债券型基金B级（以下简称“惠鑫B”）296,060,689.40份，含认购资金利息折合份额170,055.88份。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期不限定，本基金管理人为新华基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 根据《新华惠鑫分级债券型证券投资基金招募说明书》及《新华惠鑫分级债券型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围包括国内依法发行上市的债券（包含国债、央票、政策性金融债及所有非国家信用的固定收益类金融工具）、股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。基金的投资组合比例为：本基金是债券型基金，投资于国债、中央银行票据、银行同业存款、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债、可转换公司债（含分离交易的可转换公司债券）、短期融资券、中期票据、资产支持证券、回购等债券资产占基金资产比例不低于80%；其中单只中小企业私募债占基金资产比例不高于10%。本基金将保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等非固定收益类金融工具，但可以参与一级市场新股与增发新股的申购，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的权益类金融工具，其中持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金将在其可交易之日起60个交易日内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本财务报表由本基金的基金管理人新华基金管理股份有限公司于2017年3月30日批准报出。7.4.2 会计报表的编制基础本基金财务报表以持续经营假设为基础编制，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《新华惠鑫分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注四所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年12月31日的财务状况以及2016年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明7.4.5.1 会计政策变更的说明本基金报告期内未发生会计政策变更。7.4.5.2 会计估计变更的说明本基金报告期内未发生会计估计变更。7.4.5.3 差错更正的说明本基金报告期内未发生会计差错更正。7.4.6 税项1、印花税经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从2008年9月19日起，调整证券（股票）交易印花税征收方式，将对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据按0.1%的税率对双方当事人征收证券（股票）交易印花税，调整为单边征税，即对买卖、继承、赠与所书立的Ａ股、Ｂ股股权转让书据的出让按0.1%的税率征收证券（股票）交易印花税，对受让方不再征税。2、营业税、增值税、企业所得税根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》的规定： 2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。3、个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015] 101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定：对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。上市公司派发股息红利时，对个人持股1年以内（含1年）的，上市公司暂不扣缴个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。7.4.7 关联方关系关联方名称与本基金的关系中国工商银行股份有限公司基金托管人新华基金管理股份有限公司基金管理人、发起人新华信托股份有限公司基金管理人股东恒泰证券股份有限公司基金管理人股东杭州永原网络科技有限公司基金管理人股东中央汇金投资有限责任公司基金托管人股东北京新华富时资产管理有限公司基金管理人的控股子公司恒泰长财证券有限责任公司基金管理人股东的全资子公司7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易7.4.8.1.1 股票交易本基金本报告期无通过关联方交易单元进行股票交易。7.4.8.1.2 权证交易本基金本报告期无通过关联方交易单元进行权证交易。7.4.8.1.3 债券交易本基金本报告期无通过关联方交易单元进行债券交易。7.4.8.1.4 债券回购交易金额单位：人民币元关联方名称本期2016年1月1日至2016年12月31日上年度可比期间2015年1月1日至2015年12月31日成交金额占当期债券回购成交总额的比例成交金额占当期债券回购成交总额的比例恒泰证券股份有限公司997,700,000.0025.66%1,296,700,000.0014.98%7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金本基金本报告期无应支付关联方的佣金。7.4.8.2 关联方报酬7.4.8.2.1 基金管理费单位：人民币元项目本期2016年1月1日至2016年12月31日上年度可比期间2015年1月1日至2015年12月31日当期发生的基金应支付的管理费3,704,371.044,049,715.64其中：支付销售机构的客户维护费59,623.34267,046.89注：1、基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.7%的年费率逐日计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值×0.7%/当年天数。2、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构在基金销售协议中约定的依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。 本报告期列示的支付销售机构的客户维护费为当期计提金额。7.4.8.2.2 基金托管费单位：人民币元项目本期2016年1月1日至2016年12月31日上年度可比期间2015年1月1日至2015年12月31日当期发生的基金应支付的托管费1,058,391.691,157,061.65注：基金托管费按前一日的基金资产净值0.2%的年费率逐日计提确认。7.4.8.2.3 销售服务费 单位：人民币元获得销售服务费的各关联方名称本期2016年1月1日至2016年12月31日当期发生的基金应支付的销售服务费新华惠鑫分级债券A新华惠鑫分级债券B合计中国工商银行股份有限公司51,472.27-51,472.27新华基金管理股份有限公司904.91-904.91恒泰证券股份有限公司9,469.19-9,469.19合计61,846.37-61,846.37获得销售服务费的各关联方名称上年度可比期间2015年1月1日至2015年12月31日当期发生的基金应支付的销售服务费新华惠鑫分级债券A新华惠鑫分级债券B合计恒泰证券股份有限公司128,826.30-128,826.30新华基金管理股份有限公司144,880.04-144,880.04中国工商银行股份有限公司235,181.95-235,181.95合计508,888.29-508,888.29注：1、本基金销售服务费按前一日A级基金资产净值的0.5%年费率计提。其计算公式为：日基金销售服务费=前一日A级基金资产净值×0.5%/当年天数。2、本报告期列示的应支付的销售服务费为当期计提金额。7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本基金本报告期未与关联方进行银行间债券（含回购）交易。7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况新华惠鑫分级债券B关联方名称新华惠鑫分级债券B本期末2016年12月31日新华惠鑫分级债券B上年度末2015年12月31日持有的基金份额持有的基金份额占基金总份额的比例持有的基金份额持有的基金份额占基金总份额的比例恒泰证券股份有限公司深圳分公司243,482,657.0079.16%243,482,657.0075.77%7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位：人民币元关联方名称本期2016年1月1日至2016年12月31日上年度可比期间2015年1月1日至2015年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国工商银行股份有限公司2,795,114.4145,684.743,449,738.6962,013.267.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本基金在本报告期内未参与关联方承销证券。7.4.8.7 其他关联交易事项的说明本基金本报告期内无其他关联交易事项。7.4.9 期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券7.4.9.1 期末持有的暂时停牌等流通受限股票截至本报告期末，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。7.4.9.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券截止2016年12月31日，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额52,400,000.00元，于2017年1月4日全部到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。§8 投资组合报告8.1 期末基金资产组合情况金额单位：人民币元序号项目金额占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票--2固定收益投资523,266,296.0588.07其中：债券523,266,296.0588.07资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产49,932,000.008.40其中：买断式回购的买入返售金融资产--6银行存款和结算备付金合计4,425,959.230.747其他各项资产16,503,289.362.788合计594,127,544.64100.008.2 报告期末按行业分类的股票投资组合8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。8.3 报告期内股票投资组合的重大变动8.3.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细本基金本报告期末未持有股票。8.3.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细本基金本报告期末未持有股票。8.3.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额本基金本报告期末未持有股票。8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位：人民币元序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(％)1国家债券--2央行票据--3金融债券--其中：政策性金融债--4企业债券267,963,833.4049.535企业短期融资券160,799,000.0029.726中期票据30,330,000.005.617可转债（可交换债）4,002,928.400.748同业存单--9其他60,170,534.2511.1210合计523,266,296.0596.738.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细金额单位：人民币元序号债券代码债券名称数量(张)公允价值占基金资产净值比例(％)112473413随州02450,00048,604,500.008.98212470614巴国资449,99048,360,425.308.94304166400116一心堂CP001400,00040,280,000.007.45401169955016晋交投SCP001400,00040,200,000.007.43512460814句容福300,00032,373,000.005.988.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。8.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。8.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明8.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。8.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期末尚无股指期货投资政策。8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明8.10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期末尚无国债期货投资政策。8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。8.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货。8.11 投资组合报告附注8.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。8.11.2本报告期内，本基金投资的前十名证券没有超出基金合同约定。8.11.3 期末其他各项资产构成单位：人民币元序号名称金额1存出保证金-2应收证券清算款800,000.003应收股利-4应收利息15,703,289.365应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计16,503,289.368.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细金额单位：人民币元序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例(%)1110033国贸转债145,542.000.032110035白云转债69,753.600.018.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末无股票投资。8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。§9 基金份额持有人信息9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位：份 份额级别持有人户数(户)户均持有的基金份额持有人结构机构投资者个人投资者持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例新华惠鑫分级债券A17665,406.170.000.00%11,511,486.03100.00%新华惠鑫分级债券B2131,389,956.13285,741,535.0096.51%10,319,120.053.49%合计389790,673.88285,741,535.0092.90%21,830,606.087.10%9.2 期末上市基金前十名持有人新华惠鑫分级债券B序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例1长江养老保险股份有限公司－长江安稳延付2号投资账户5,600,000.0013.17%2包头钢铁（集团）有限责任公司企业年金计划－中国建设银行股份3,000,000.007.06%3平安大华基金－平安银行－平安大华固定收益增强七号特定客户资2,776,500.006.53%4平安大华基金－平安银行－平安大华固定收益增强六号特定客户资2,617,500.006.16%5长江养老保险股份有限公司－长江安稳回报投资账户2,584,000.006.08%6中金公司－招商银行－私银专属16003号中金交融集合资产管理2,396,191.005.64%7光大资管－光大－光大阳光稳债收益集合资产管理计划1,835,264.004.32%8瑞泰人寿保险有限公司-万能1,800,304.004.23%9中国烟草总公司江苏省公司企业年金计划－上海浦东发展银行股份1,000,000.002.35%10四川成渝高速公路股份有限公司企业年金计划－招商银行991,399.002.33%9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持有本基金新华惠鑫分级债券A1,067.000.01%新华惠鑫分级债券B0.000.00%合计1,067.000.00%注：本公司所有从业人员持有本基金份额总量为1,067份。9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金新华惠鑫分级债券A0新华惠鑫分级债券B0合计0本基金基金经理持有本开放式基金新华惠鑫分级债券A0新华惠鑫分级债券B0合计0注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为0份；该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为0份。§10 开放式基金份额变动单位：份 基金合同生效日（2014年1月24日）基金份额总额430,024,631.26296,060,689.40本报告期期初基金份额总额25,274,694.26296,060,655.05本报告期基金总申购份额109,200.00-减：本报告期基金总赎回份额14,600,189.21-本报告期基金拆分变动份额727,780.98-本报告期期末基金份额总额11,511,486.03296,060,655.05§11 重大事件揭示11.1基金份额持有人大会决议本报告期内未召开基金份额持有人大会。11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动2016年3月24日，崔建波先生担任本基金管理人新华基金管理股份有限公司副总经理。本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。11.4 基金投资策略的改变本报告期本基金投资策略无改变。11.5为基金进行审计的会计师事务所情况本报告期内，本基金未发生改聘会计师事务所情况。2016年，瑞华会计师事务所为本基金提供审计服务。报告年度应支付给其报酬80000元人民币。审计年限为1年。11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况本报告期，本基金无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况金额单位：人民币元券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例宏源证券1-----海通证券1-----国元证券1-----新时代证券1-----招商证券1-----广发证券1-----华安证券1-----安信证券1-----长江证券1-----中信万通1-----湘财证券1-----华泰证券1-----宏信证券1-----方正证券1-----国泰君安1-----中金证券1-----西南证券1-----恒泰证券2-----中信证券1-----国信证券1-----注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）以及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，本基金报告期内共租用21个交易席位，其中报告期内新增3个交易席位。新增席位为：恒泰证券上海交易所席位、宏信证券深圳交易所席位及方正证券深圳交易所席位。一、交易席位的分配依据交易席位的分配以券商实力及其所提供的研究支持为基础，主要考察点包括：1、经营行为稳健规范，内控制度健全。2、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需 要。3、具有较强的全方位金融服务能力和水平。 二、交易席位的选择流程1、研究部根据上述标准考察后确定选用交易席位的券商。2、与被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 三、交易量的分配 交易量的分配以券商所提供的服务及研究支持为基础，主要考察点包括：1、券商提供独立的或第三方研究报告及服务，包括宏观经济、行业分析、公司研发、 市场数据、财经信息、行业期刊、组合分析软件、绩效评估、研讨会、统计信息、交易 评估等，用以支持投资决策。2、以季度为单位对经纪商通过评分的方式进行考核，由基金经理、研究员和交易员分 别打分，根据经纪商给投资带来的增值确定经纪商的排名。 考核的内容包括上一季度经纪交易执行情况、提供研究报告数量、研究报告质量和及时 性、受邀讲解次数及效果、主动推介次数及效果等。考核结果将作为当期交易量分配的 依据，交易量大小和评分高低成正比。3、交易部负责落实交易量的实际分配工作。11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况金额单位：人民币元券商名称债券交易回购交易权证交易成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例海通证券339,628.711.37%1,491,000,000.0038.34%--招商证券528,910.002.14%----国泰君安--313,200,000.008.05%--中金证券--73,000,000.001.88%--西南证券--17,200,000.000.44%--恒泰证券--997,700,000.0025.66%--中信证券23,875,330.8796.49%191,800,000.004.93%--国信证券--804,500,000.0020.69%--注：回购交易不包含非担保交收金额。§12 影响投资者决策的其他重要信息本报告期本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 新华基金管理股份有限公司二〇一七年三月三十一日