基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司基金托管人：中国光大银行股份有限公司报告送出日期：二〇一七年四月二十二日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 基金产品概况基金简称工银保本混合交易代码487016基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2011年12月27日报告期末基金份额总额369,422,964.74份投资目标依照保证合同，通过运用恒定比例投资组合保险策略，控制本金损失的风险，并在基金本金安全的基础上实现基金资产的稳定增值。投资策略运用投资组合保险技术，按照恒定比例投资组合保险机制（CPPI）对债券和股票等资产的投资比例进行动态调整，实现投资组合保值增值。业绩比较基准三年期银行定期存款税后收益率。三年期定期存款利率是指每年的第一个工作日中国人民银行网站上发布的三年期“金融机构人民币存款基准利率”。风险收益特征本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基金中的低风险收益品种。基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人中国光大银行股份有限公司基金保证人北京首创融资担保有限公司下属分级基金的基金简称工银保本混合A工银保本混合B下属分级基金的交易代码487016001428报告期末下属分级基金的份额总额369,422,964.74份-份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017年1月1日 － 2017年3月31日 ）工银保本混合A工银保本混合B1．本期已实现收益2,601,762.83-2．本期利润3,615,471.69-3．加权平均基金份额本期利润0.0092-4．期末基金资产净值407,103,348.70-5．期末基金份额净值1.102-注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较工银保本混合A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.82%0.09%0.68%0.01%0.14%0.08%工银保本混合B阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月------ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于2011年12月27日生效。 2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合同的相关规定：股票等风险资产占基金资产的比例不高于40%；债券、债券回购、银行存款等安全资产占基金资产的比例不低于60%；现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。其他指标无。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期欧阳凯固定收益投资总监，本基金的基金经理。2011年12月27日-15曾任中海基金管理有限公司基金经理； 2010年加入工银瑞信，现任固定收益投资总监。2010年8月16日至今，担任工银双利债券型基金基金经理，2011年12月27日至今担任工银保本混合基金基金经理，2013年2月7日至2017年2月6日担任工银保本2号混合型发起式基金(自2016年2月19日起变更为工银瑞信优质精选混合型证券投资基金)基金经理，2013年6月26日起至今担任工银瑞信保本3号混合型基金基金经理, 2013年7月4日起至今担任工银信用纯债两年定期开放基金基金经理，2014年9月19日起至今担任工银新财富灵活配置混合型基金基金经理，2015年5月26日起至今担任工银丰盈回报灵活配置混合型基金基金经理。李敏固定收益部副总监，本基金的基金经理2015年5月26日-10先后在中国泛海控股集团担任投资经理，在中诚信国际信用评级有限责任公司担任高级分析师，在平安证券有限责任公司担任高级业务总监；2010年加入工银瑞信，现任固定收益部副总监；2013年10月10日至今，担任工银信用纯债两年定期开放基金基金经理；2014年7月30日至2017年2月6日，担任工银保本2号混合型发起式基金(自2016年2月19日起，变更为工银瑞信优质精选混合型证券投资基金)基金经理；2015年5月26日至今，担任工银双债增强债券型基金(自2016年9月26日起，变更为工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）)基金经理；2015年5月26日至今，担任工银保本混合型基金基金经理；2016年10月27日至今，担任工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金基金经理；2016年11月15日至今，担任工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金基金经理；2016年11月22日至今，担任工银瑞信新得益混合型证券投资基金基金经理；2016年12月7日至今，担任工银瑞信新得润混合型证券投资基金基金经理；2016年12月29日至今，担任工银瑞信新增利混合型证券投资基金基金经理；2016年12月29日至今，担任工银瑞信新增益混合型证券投资基金基金经理；2016年12月29日至今，担任工银瑞信银和利混合型证券投资基金基金经理；2016年12月29日至今，担任工银瑞信新生利混合型证券投资基金基金经理；2017年3月23日至今，担任工银瑞信新得利混合型证券投资基金基金经理。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内基金投资策略和运作分析2017年一季度，房地产市场延续了去年的热销势头，一线和核心二线城市在去年底政策调控的影响下有所降温，但外溢效应明显，以一线周边为代表的三四线城市销售火热程度超预期。面对火爆的房地产市场，调控政策进一步加码，且涨幅较大的三四线城市也加入了政策调控的行列中。进入3月，销售数据开始走弱，房地产投资具有一定的滞后性，仍处于近年来的较高水平。部分地区的基建投资热情较高，也在一定程度上拉动了需求。海外主要经济体复苏态势明显，出口有所回暖。供给侧改革继续推进，除钢铁煤炭行业继续去产能外，火电、电解铝等过剩行业也成为今年的重点。发端于上游资源品的涨价效应开始向中下游传导，叠加需求复苏，制造业盈利继续恢复。下游消费需求相对平稳，PPI上涨向CPI传导的压力不大，同时，去年四季度涨幅较大的钢铁煤炭等行业今年以来在供给调控和盈利刺激下产量释放，产品价格高位震荡，PPI也逐步走高同比高点，通胀压力有所缓解。海外方面，特朗普上台后开始逐步推行其政治主张，但兑现过程中波折较多。欧美主要经济体复苏，美联储如预期在3月中旬加息，并持续释放年内还有3次加息的鹰派观点。全球主要央行仍在逐步退出宽松。1~2月融资数据较好，实体经济融资需求有所恢复，除房地产领域的融资外，制造业中长期信贷也明显回升。国内货币政策保持中性，一方面防范金融风险，另一方面通过上调多种货币市场政策利率的方式收紧货币条件，抬升金融领域的负债成本，配合房地产调控政策的同时，也倒逼金融机构逐步解杠杆、去杠杆。在经济基本面较好、货币政策中性偏紧的环境下，一季度债券市场收益率震荡上行。随着利率的上行，信用债发行量下降。债市呈现供需两弱格局。3月以来，部分信用债违约和风险事件爆发，相关个券大幅下跌的同时，也带动信用利差小幅走扩。受货币政策收紧的影响，权益市场在1月上旬调整较大，之后震荡走高，结构分化明显，家电、白酒、电子等行业低估值稳健成长的蓝筹股涨幅较大，而中小创相对落后。根据避险策略新规，本基金在报告期内减持部分中长期限信用债，增持同业存单，根据市场变化调整权益资产仓位，积极参与新股和可转债IPO。 报告期内基金的业绩表现报告期内，工银保本混合A净值增长率为0.82%，业绩比较基准收益率为0.68%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资36,593,828.888.64其中：股票 36,593,828.888.642基金投资--3固定收益投资 380,103,753.4089.78其中：债券 380,103,753.4089.78资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 2,213,862.490.528其他资产 4,448,747.891.059合计 423,360,192.66 100.00注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业7,417,588.001.82C制造业16,705,450.004.10D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业--F批发和零售业--G交通运输、仓储和邮政业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业--J金融业9,175,022.602.25K房地产业1,433,876.000.35L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业1,861,892.280.46S综合--合计36,593,828.888.99注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合无。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1600489中金黄金632,9007,417,588.001.822600487亨通光电180,0004,636,800.001.143600104上汽集团112,5002,855,250.000.704601688华泰证券165,4002,780,374.000.685601336新华保险59,7402,520,430.600.626002456欧菲光53,9002,040,654.000.507600079人福医药93,9001,853,586.000.468600109国金证券135,2001,852,240.000.459600340华夏幸福52,6001,433,876.000.3510002241歌尔股份40,0001,361,600.000.33 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券1,986,400.000.492央行票据--3金融债券19,942,000.004.90其中：政策性金融债19,942,000.004.904企业债券112,579,918.4027.655企业短期融资券29,910,000.007.356中期票据20,074,000.004.937可转债（可交换债）9,776,435.002.408同业存单185,835,000.0045.659其他--10合计380,103,753.4093.37注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）111171112317平安银行CD123500,00049,455,000.0012.15211170707117招商银行CD071500,00048,940,000.0012.02311170804717中信银行CD047500,00048,940,000.0012.02412236614武钢债384,03038,510,528.409.46511160943616浦发CD436400,00038,500,000.009.46 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。本基金投资股指期货的投资政策本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。本期国债期货投资评价本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。投资组合报告附注本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明：华泰证券：违规行为：2013年7月29日，华泰证券威宁路营业部应客户上海朝兴置业有限公司（以下简称朝兴置业）的要求，与杭州恒生网络技术服务有限公司（以下简称恒生网络）共同测试HOMS系统接入华泰证券软件系统。系统连通后，在朝兴置业未使用的情况下，华泰证券并未切断其与HOMS系统的连接端口，也未对此专线设置相应监控。2014年10月至12月期间，华泰证券在对于自身交易系统没有采取预防措施的情况下，让浙江核新同花顺网络信息股份有限公司（以下简称同花顺）工程人员在华泰证券机房安装了资产管理模块。对于上述外部接入的第三方交易终端软件，华泰证券未进行软件认证许可，未对外部系统接入实施有效管理，对相关客户身份情况缺乏了解。截止调查日，华泰证券客户中有516个使用HOMS系统和同花顺系统接入的主账户。对上述客户，华泰证券未按要求采集客户交易终端信息，未能确保客户交易终端信息的真实性、准确性、完整性、一致性、可读性，未采取可靠措施采集、记录与客户身份识别有关的信息。综上，华泰证券未按照《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》第六条、第八条、第十三条，《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》第五十条的规定对客户的身份信息进行审查和了解，违反了《证券公司监督管理条例》第二十八条第一款的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（四）项所述的行为，获利18,235,275.00元。时任华泰证券经纪业务总部总经理胡智及信息技术部副总经理陈栋为直接负责的主管人员。处分类型：根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依据《证券公司监督管理条例》第八十四条第（四）项的规定，我会拟决定：一、对华泰证券责令改正，给予警告，没收违法所得18, 235, 275.00元，并处以54, 705, 825.00元罚款；二、对胡智给予警告，并处以10万元罚款；三、对陈栋给予警告，并处以10万元罚款.投资决策流程符合公司的制度要求，目前公司经营状况良好，业绩稳定，对投资无重大影响。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金49,979.292应收证券清算款-3应收股利-4应收利息4,388,361.975应收申购款10,406.636其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计4,448,747.89 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例（％）113200515国资EB4,231,200.001.042127003海印转债936,387.000.233113010江南转债218,960.000.05注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。投资组合报告附注的其他文字描述部分无。开放式基金份额变动单位：份项目工银保本混合A工银保本混合B报告期期初基金份额总额407,079,888.16-报告期期间基金总申购份额2,043,109.35-减:报告期期间基金总赎回份额39,700,032.77-报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额369,422,964.74-注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况无。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。影响投资者决策的其他重要信息无。 备查文件目录备查文件目录1、中国证监会准予工银瑞信保本混合型证券投资基金募集申请的注册文件；2、《工银瑞信保本混合型证券投资基金基金合同》；3、《工银瑞信保本混合型证券投资基金托管协议》；4、基金管理人业务资格批件、营业执照；5、基金托管人业务资格批件、营业执照；6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点基金管理人或基金托管人的住所。 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。