基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二〇一七年七月十九日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年4月14日（基金合同生效日）起至6月30日止。基金产品概况基金简称工银新机遇灵活配置混合交易代码002003基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年4月14日报告期末基金份额总额455,950,855.62份投资目标通过识别宏观经济周期与资本市场轮动的行为模式，深入研究不同周期与市场背景下各类型资产的价值与回报，通过“自上而下”的大类资产配置与“自下而上”的个券选择，在风险可控的范围内追求组合收益的最大化。 投资策略本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略，将基金资产在各类型证券上进行灵活配置。在市场上涨阶段中，增加权益类资产配置比例；在市场下行周期中，增加固定收益类资产配置比例，最终力求实现基金资产组合收益的最大化，从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。本基金股票投资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优化等过程。业绩比较基准40%×中证800指数收益率＋60%×一年期人民币定期存款基准利率（税后）。风险收益特征本基金为灵活配置混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称工银新机遇灵活配置混合A工银新机遇灵活配置混合C下属分级基金的交易代码002003002004报告期末下属分级基金的份额总额144,139,742.31份311,811,113.31份 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017年4月14日 － 2017年6月30日 ）工银新机遇灵活配置混合A工银新机遇灵活配置混合C1．本期已实现收益671,179.981,055,721.992．本期利润669,291.281,051,610.693．加权平均基金份额本期利润0.00460.00344．期末基金资产净值144,809,033.59312,862,724.005．期末基金份额净值1.0051.003注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较工银新机遇灵活配置混合A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.50%0.03%0.57%0.26%-0.07%-0.23%工银新机遇灵活配置混合C阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.30%0.02%0.57%0.26%-0.27%-0.24% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于2017年4月14日生效。截至报告期末，本基金尚处于建仓期。 2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期满，本基金的各项投资比例应符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为0%–95%，每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。 其他指标无。 管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期游凛峰本基金的基金经理2017年4月14日-21斯坦福大学统计学专业博士；先后在Merrill Lynch Investment Managers担任美林集中基金和美林保本基金基金经理，Fore Research & Management担任Fore Equity Market Neutral组合基金经理，Jasper Asset Management担任Jasper Gemini Fund基金基金经理；2009年加入工银瑞信基金管理有限公司，现任基金经理；2009年12月25日至今，担任工银瑞信中国机会全球配置股票基金的基金经理；2010年5月25日至今，担任工银全球精选股票基金的基金经理；2012年4月26日至今担任工银瑞信基本面量化策略混合型证券投资基金基金经理；2014年6月26日至今，担任工银瑞信绝对收益混合型基金基金经理；2015年12月15日至今，担任工银瑞信新趋势灵活配置混合型基金基金经理；2016年3月9日至今，担任工银瑞信香港中小盘股票型基金基金经理；2016年10月10日至今，担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金经理； 2017年4月14日至今，担任工银瑞信新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理； 2017年4月27日至今，担任工银瑞信新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。胡志利本基金的基金经理2017年4月14日-52012年加入工银瑞信，现任权益投资部基金经理，2015年8月18日至今，担任工银瑞信绝对收益混合型基金基金经理；2016年10月10日至今，担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2017年1月25日至今，担任工银瑞信优质精选混合型证券投资基金基金经理； 2017年4月14日至今，担任工银瑞信新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理； 2017年4月27日至今，担任工银瑞信新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 报告期内基金投资策略和运作分析2017年二季度A股市场整体表现平稳，上证指数波动率处于历史低位，受金融去杠杆影响，资金持续流向业绩及流动性较好的大盘蓝筹股票。总体来看，二季度上证指数下跌0.93%，沪深300上涨6.10%，创业板下跌4.68%，大盘与小盘股呈现出严重的两极分化趋势。从行业上来看，家电、食品饮料、非银金融二季度涨幅最高，涨幅分别为14.39%、9.19%、8.68%；机械、农林牧渔、国防军工跌幅最大，分别下跌10.02%、11.65%、14.93%。本基金尚处于建仓期，出于绝对收益的考虑二季度持仓以协议存款、隔夜回购等稳健收益类标的为主，建仓期后基金将根据量化配置模型分析结果，适当增加权益类资产仓位，同时积极参与新股申购等稳健收益机会，力求获得较为稳定的绝对收益。 报告期内基金的业绩表现报告期内，工银新机遇灵活配置混合A份额净值增长率为0.50%，工银新机遇灵活配置混合C份额净值增长率为0.30%，业绩比较基准收益率为0.57%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票 --2基金投资--3固定收益投资 22,907,700.005.00其中：债券 22,907,700.005.00资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 254,000,000.0055.40其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 180,610,736.5939.408其他资产 927,195.490.209合计 458,445,632.08 100.00注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券22,907,700.005.01其中：政策性金融债22,907,700.005.014企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）--8同业存单--9其他--10合计22,907,700.005.01注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）117020417国开04200,00019,914,000.004.352108601国开170330,0002,993,700.000.65 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。 本基金投资股指期货的投资政策本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 本期国债期货投资评价本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金91.042应收证券清算款134,352.203应收股利-4应收利息792,752.255应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计927,195.49 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。 投资组合报告附注的其他文字描述部分无。开放式基金份额变动单位：份项目工银新机遇灵活配置混合A工银新机遇灵活配置混合C基金合同生效日（ 2017年4月14日 ）基金份额总额144,139,742.31311,811,113.31报告期期初基金份额总额--基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额--减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额--基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额144,139,742.31311,811,113.31注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况无。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构-------个人120170412-20170630100,004,000.000.000.00100,004,000.0021.93%产品特有风险本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。 影响投资者决策的其他重要信息根据基金管理人于2017年4月15日披露的《工银瑞信基金管理有限公司关于增聘基金经理的公告》，自2017年4月14日起，胡志利先生开始担任工银瑞信新机遇灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。备查文件目录备查文件目录1、中国证监会准予工银瑞信新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文件；2、《工银瑞信新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；3、《工银瑞信新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；4、基金管理人业务资格批件、营业执照；5、基金托管人业务资格批件、营业执照；6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点基金管理人或基金托管人的住所。 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。