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中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金2017年半年度报告

2017-08-29 08:09:48

基金管理人：中信建投基金管理有限公司

基金托管人：渤海银行股份有限公司

送出日期：2017年 8月 29日

中信建投医改 2017年半年度报告

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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二

以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 8月 23日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017年 1月 1日起至 6月 30日止。

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1.2 目录

§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2

1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2

1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3

§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6

2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6

2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6

2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7

2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7

2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7

§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8

3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8

3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9

3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 10

§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11

4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14

§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 15

§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 16

6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16

6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 17

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19

6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21

§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46

7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 46

7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 48

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 50

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 50

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 50

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 50

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 51

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 51

7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 51

§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 53

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 53

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 53

§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 54

§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55

10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 55

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 55

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 55

10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 55

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 55

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 55

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 56

10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 57

§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 59

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11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 59

11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 59

§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60

12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 60

12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 60

12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 60

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金

基金简称中信建投医改

基金主代码 002408

交易代码 002408

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日 2016年 4月 6日

基金管理人中信建投基金管理有限公司

基金托管人渤海银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 22,531,538.71份

基金合同存续期不定期

2.2 基金产品说明

投资目标

本基金主要投资于医疗改革受益（包括但不限于医疗

信息化和数字医疗、生物制药、慢病管理、精准医疗

等）股票等权益类资产和债券等固定受益类金融工具，

通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求超越业

绩比较基准的投资回报。

投资策略

本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基本面

（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政策等）

的分析判断，和对流动性水平（包括资金面供需情况、

证券市场估值水平等）的深入研究，分析股票市场、

债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，

并据此对本基金资产在股票、债券、现金之间的投资

比例进行动态调整。

业绩比较基准沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%

风险收益特征本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于

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货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于

证券投资基金中中高预期风险、中高预期收益的品种。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人

名称中信建投基金管理有限公司渤海银行股份有限公司

信息披露负责人

姓名张乐久阮劲松

联系电话 010-57760122 01066270109

电子邮箱 zhanglj@csc.com.cn js.ruan@cbhb.com.cn

客户服务电话 4009-108-108 4008888811/95541

传真 010-59100298 02258314791

注册地址

北京市怀柔区桥梓镇八龙桥

雅苑 3号楼 1室

天津市河东区海河东路 218号

办公地址

北京市东城区朝内大街 2号

凯恒中心 B座 17、19层

天津市河东区海河东路 218号

邮政编码 100010 300012

法定代表人蒋月勤李伏安

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.cfund108.com

基金半年度报告备置地点基金管理人和基金托管人的办公场所

2.5 其他相关资料

项目名称办公地址

注册登记机构中信建投基金管理有限公司

北京市东城区朝阳门内大街 2号凯

恒中心 B座 19层

会计师事务所

普华永道中天会计师事务所（特殊

普通合伙）

中国上海市黄浦区湖滨路 202号企

业天地 2号楼普华永道中心 11楼

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标报告期(2017年 1月 1日 - 2017年 6月 30日 )

本期已实现收益 -724,492.46

本期利润 1,379,294.03

加权平均基金份额本期利润 0.0423

本期加权平均净值利润率 4.15%

本期基金份额净值增长率 4.84%

3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2017年 6月 30日 )

期末可供分配利润 -249,159.05

期末可供分配基金份额利润 -0.0111

期末基金资产净值 23,928,282.52

期末基金份额净值 1.062

3.1.3 累计期末指标报告期末( 2017年 6月 30日 )

基金份额累计净值增长率 6.20%

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利

润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可

供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部分）。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

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3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

份额净值

增长率①

份额净值

增长率标

准差②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①－③ ②－④

过去一个月 4.32% 0.67% 3.34% 0.41% 0.98% 0.26%

过去三个月 4.42% 0.57% 3.28% 0.38% 1.14% 0.19%

过去六个月 4.84% 0.46% 5.48% 0.35% -0.64% 0.11%

过去一年 5.15% 0.35% 8.05% 0.41% -2.90% -0.06%

自基金合同

生效起至今

6.20% 0.31% 5.69% 0.46% 0.51% -0.15%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

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3.3 其他指标

本基金本报告期间无需要披露的其他基金净值表现指标。

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

中信建投基金管理有限公司于 2013年 9月 9日在北京正式注册成立，主要经营基金募集、基

金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。公司子公司元达信资本管

理（北京）有限公司于 2015年 6月 8日成立。依托强大的股东背景，经过 2014年、2015年、2016

年的基础建设及资源、业务、经验的积累，公司业务呈现发展趋势。公司秉承“忠于信，健于投”

的经营理念，追求以稳健的投资及良好的收益，回馈客户的信任，公司投资业绩稳健，以良好的

投资回报实现了投资人资产的保值增值。公司机构客户资源丰富，涵盖商业银行、证券公司、信

托公司、财务公司等客户资源；深度开展各类客户的拓展维护，与大型商业银行及农村商业银行

均开展不同程度的合作。公司构建了涵盖风险收益高中低各类产品在内的产品体系，公募基金涵

盖混合型、债券型、货币型等多种产品类型；专户产品在量化投资、资产证券化等多个领域均取

得了良好的业绩；同时公司积极践行“金融服务实体经济的本质要求”，与相关政府部门、金融机

构共同开发国企改革基金、产业基金等创新业务，通过产品创新和业务创新为国家经济政策的调

整和实体经济的发展贡献应有之力。

公司积极践行社会责任，在各项工作中均以保护投资者、合作伙伴利益为基础；在 2016年获

得怀柔区“2016 年度经济发展贡献奖”奖项。同时，公司在固定收益等专业领域业绩卓著，在 2016

年获得上海证券交易所“2016 年度优秀债券交易商”奖项、2014-2015 年连续两年获得中金所

“国债期货优秀市场拓展团队”奖项。

2017年公司本着“回归本源、夯实基础、稳重求进、再绘蓝图”的指导思想，提升投研实力，

加快产品创新，拓展销售渠道，不断增强公司核心竞争力。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名职务

任本基金的基金经理（助理）期限证券从

业年限

说明

任职日期离任日期

刘宁

本基金

的基金

经理

2016年 4月 6日 - 5

中国籍，1984年 6月生，

北京工业大学光学硕士。

曾任天相顾问投资分析部

TMT组组长、建信人寿资

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产管理部权益投资专员、

嘉合基金权益投资二部基

金经理（拟任）。现任本公

司投资研究部基金经理，

担任中信建投医改灵活配

置混合型证券投资基金基

金经理。

注：1、任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投

资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指

导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格

控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损

害基金持有人利益。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善

相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同

投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开

竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

年初判断“2017年是全球政治大年，各种事件都对市场造成一定情绪上的影响，但我们坚定

的认为股票市场已显示出较好的投资价值”，目前维持观点不变，企业基本面继续向好，特别是

周期行业经营业绩是近５年来的最好的情况，并且仍可保持较高的 ROE水平。

上半年，医药指数仍为小幅上涨，在中信 29 个一级行业中位列第 14名，排名相对市场指数

有所上升。板块结构性行情突出，高端医药消费品、专科化药和低估值医药流通个股具备明显的

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超额收益。医药个股的分化特点与市场蓝筹的估值修复行情较为吻合，500 亿以上大市值股票领

涨带动市场估值中枢的进一步提升，子行业成长股龙头已走出底部区域，开启补涨行情。白马龙

头股的第一阶段估值修复已完成，收益率分布已向二线蓝筹和成长股扩散。

相对于白酒、家电和周期行业，医药板块表现平淡，主要是政策周期中企业需要调整经营思

路；对标国际，企业流通经营更加规范、研发立项更贴近国际水平、临床数据更严格，导致各种

费用上升，和其他消费品行业量价齐升、财务优化的情况相比，确实行业收入、净利润增长不佳。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.062 元；本报告期基金份额净值增长率为 4.84%，业绩

比较基准收益率为 5.48%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

全球各个地区缓慢复苏的趋势没有变化，各国货币政策也比较谨慎，都在呵护来之不易的复

苏。美元指数走弱主要是相对其他国家而言，复苏阶段已完成，欧洲各国处于美国的前一个阶段，

大宗商品价格的底部持续上涨是最好的晴雨表。

上半年以金融股为代表的上证综指缓慢上涨，使越来越多的股票难以跑赢指数，收益率分布

出现了较极端的情况。随着周期股业绩中报大超预期的带动下，收益率分布有所分散（从上证 50

向二线蓝筹扩散），指数得以维持继续上涨的动力。第二季度基金继续降低创业板的配置权重，我

们认为创业板的出清逐步完成，估值与业绩持续增长相匹配的成长股也是较好的投资标的。

医药行业中报业绩增速普遍平淡，还有些负面消息影响了投资情绪，导致白马股普遍回调 10%

以上，进一步导致板块配置下降至近 5年新低。产业专家认为医药行业在下半年迎来药品零加成、

两票制等政策实施期，给工业企业带来较大的财税处理和降价压力。我们认为这是一种单向逻辑，

简化了产业多方博弈的复杂性，初期阶段工业企业将承受调整的压力，但很快产业会发现以价换

量并非是最佳策略，甚至大幅降价会导致长期的负面影响。市场会根据短期影响而线性外推到长

期影响，我们相对积极的观察各企业的应对策略，相信政策对优秀的企业既是挑战更是机遇。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金遵循下列报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进行估值。

为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控小组。公司分管

运营领导任估值委员会负责人，委员包括督察长、投资研究部、特定资产管理部、稽控合规部、

运营管理部的主要负责人，主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告

中计算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。

在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：

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1.运营管理部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基金净值,公司

与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》，并依

据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银行间固定收益品种进行估值（适

用于非货币基金）或影子定价（适用于货币基金和理财类基金）；公司与中证指数有限公司签署了

《债券估值数据服务协议》，并依据其提供的估值价格对公司旗下基金持有的交易所有关固定收益

品种进行估值。

2.由估值委员会确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允价值，若确定用估值方

法计算公允价值，则在参考基金业协会的意见或第三方意见后确定估值方法；

3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交公司管理层；

4.公司管理层审批后，该估值方法方可实施。

为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性，风险内控小组应定期

对估值政策、程序及估值方法进行审核，并建立风险防控标准。在考虑投资策略的情况下，公司

旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方法应保持一致。除非产生需要更新

估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序应当持续适用。

估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有

效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议由

估值委员会提议，并提交公司管理层，待管理层审批后方可实施。公司旗下基金在采用新投资策

略或投资新品种时，应由估值委员会对现有估值政策和程序的适用性做出评价。

在采用估值政策和程序时，估值委员会应当审查并充分考虑参与估值流程各部门及人员的经

验、专业胜任能力和独立性，通过参考行业协会估值意见、参考托管行及其他独立第三方机构估

值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未实施利润分配。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期未发生连续 20个工作日基金份额持有人数量不满 200人的情形。

本基金自 2016年 11月 24日起，截至本报告期末，已连续 145个工作日资产净值低于 5000

万元。

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2017年上半年，基金托管人在中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严

格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托

管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2017年上半年度，中信建投基金管理有限公司在中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金

投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管

人未发现损害基金持有人利益的行为。

本报告期内本基金未进行收益分配。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

2017上半年，由中信建投基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关中信建投医改灵

活配置混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告

相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

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§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日： 2017年 6月 30日

单位：人民币元

资产附注号

本期末

2017年 6月 30日

上年度末

2016年 12月 31日

资产：

银行存款 6.4.7.1 3,834,853.73 37,332,787.90

结算备付金 15,284.54 22,673.41

存出保证金 40,168.18 68,481.26

交易性金融资产 6.4.7.2 20,408,713.14 8,913,900.00

其中：股票投资 20,408,713.14 865,900.00

基金投资 - -

债券投资 - 8,048,000.00

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 - -

应收证券清算款 - -

应收利息 6.4.7.5 1,077.27 250,752.31

应收股利 - -

应收申购款 1,482.21 -

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -

资产总计 24,301,579.07 46,588,594.88

负债和所有者权益附注号

本期末

2017年 6月 30日

上年度末

2016年 12月 31日

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负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 - -

应付赎回款 91,740.30 31,362.17

应付管理人报酬 29,601.13 60,063.76

应付托管费 3,946.82 8,008.46

应付销售服务费 - -

应付交易费用 6.4.7.7 58,909.49 20,264.32

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.8 189,098.81 258,117.44

负债合计 373,296.55 377,816.15

所有者权益：

实收基金 6.4.7.9 22,531,538.71 45,609,594.51

未分配利润 6.4.7.10 1,396,743.81 601,184.22

所有者权益合计 23,928,282.52 46,210,778.73

负债和所有者权益总计 24,301,579.07 46,588,594.88

注：报告截止日 2017年 06月 30日，基金份额净值 1.062元，基金份额总额 22,531,538.71份。

6.2 利润表

会计主体：中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

单位：人民币元

项目附注号

本期

2017年 1月 1日至

上年度可比期间

2016年 4月 6日(基

中信建投医改 2017年半年度报告

第 18 页共 60 页

2017年 6月 30日金合同生效日)至

2016年 6月 30日

一、收入 1,935,967.39 1,640,951.79

1.利息收入 127,465.02 840,551.79

其中：存款利息收入 6.4.7.11 59,508.85 466,398.39

债券利息收入 67,956.17 43,531.40

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - 330,622.00

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） -331,578.00 32,833.00

其中：股票投资收益 6.4.7.12 -340,153.75 30,343.00

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.13 -91,648.00 2,490.00

资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -

贵金属投资收益 6.4.7.14 - -

衍生工具收益 6.4.7.15 - -

股利收益 6.4.7.16 100,223.75 -

3.公允价值变动收益（损失以“-”

号填列）

6.4.7.17

2,103,786.49 600.00

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 36,293.88 766,967.00

减：二、费用 556,673.36 588,557.34

1．管理人报酬 6.4.10.2.1 249,724.26 508,064.31

2．托管费 6.4.10.2.2 33,296.50 67,741.95

3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -

4．交易费用 6.4.7.19 63,922.68 12,751.08

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．其他费用 6.4.7.20 209,729.92 -

中信建投医改 2017年半年度报告

第 19 页共 60 页

三、利润总额（亏损总额以“-”

号填列）

1,379,294.03 1,052,394.45

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填

列）

1,379,294.03 1,052,394.45

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

单位：人民币元

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

金净值）

45,609,594.51 601,184.22 46,210,778.73

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本

期利润）

- 1,379,294.03 1,379,294.03

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填

列）

-23,078,055.80 -583,734.44 -23,661,790.24

其中：1.基金申购款 553,665.79 12,736.72 566,402.51

2.基金赎回款 -23,631,721.59 -596,471.16 -24,228,192.75

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

- - -

中信建投医改 2017年半年度报告

第 20 页共 60 页

五、期末所有者权益（基

金净值）

22,531,538.71 1,396,743.81 23,928,282.52

项目

上年度可比期间

2016年 4月 6日(基金合同生效日)至 2016年 6月 30日

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

金净值）

246,232,430.19 - 246,232,430.19

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本

期利润）

- 1,052,394.45 1,052,394.45

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填

列）

-184,587,133.89 -442,889.74 -185,030,023.63

其中：1.基金申购款 1,511,912.61 8,079.34 1,519,991.95

2.基金赎回款 -186,099,046.50 -450,969.08 -186,550,015.58

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

- - -

五、期末所有者权益（基

金净值）

61,645,296.30 609,504.71 62,254,801.01

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

______蒋月勤______ ______高翔______ ____陈莉君____

基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

中信建投医改 2017年半年度报告

第 21 页共 60 页

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员

会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]第 172号《关于准予中信建投医改灵活配置混合型

证券投资基金注册的批复》核准，由中信建投基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资

基金法》和《中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契

约型开放式，存续期限不定，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字

(2016)第 381号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中信建投医改灵活配置混合型证券投

资基金基金合同》于2016年 4月6日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 246,232,430.19

份基金份额，其中认购资金利息折合 90,271.89 份基金份额。本基金的基金管理人为中信建投基

金管理有限公司，基金托管人为渤海银行股份有限公司(以下简称“渤海银行”)。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金基

金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市

的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等权益类金

融工具，债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、

中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资

产支持证券、债券回购、银行存款等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但

须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0-95%；投资

于医改主题相关的股票资产的比例不低于非现金基金资产的 80%；中小企业私募债占基金资产净

值的比例不超过 20%；权证投资占基金资产净值的比例不超过 3%；每个交易日日终在扣除股指期

货合约需缴纳的交易保证金以后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的

5%。

本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投

资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称

“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中信建投医改灵活配置混合型

证券投资基金》和在财务报表附注 6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定

及允许的基金行业实务操作编制。

中信建投医改 2017年半年度报告

第 22 页共 60 页

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017年 6月 30日的财

务状况以及 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日止期间的经营成果和净值变动情况。

6.4.4 重要会计政策和会计估计

本报告期所采用的会计政策与上年度报告相一致。

6.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间系 2017

年 1月 1日至 2017年 6月 30日止。

6.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民

币元为单位表示。

6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款

项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图

和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目前以交

易目的持有的股票投资、债券投资和资产支持证券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允

价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。本基金

持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。

应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(2)金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金

融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本

基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产和其他各类应付款项。

6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；

对于支付的价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利、债券或资产支持证券起息日或上次除息

中信建投医改 2017年半年度报告

第 23 页共 60 页

日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始

确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于

应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终

止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风

险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。

终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资和资产支持证券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最

近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近

交易日的市场交易价格确定公允价值。

(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参

考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具

有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市

场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权

定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参

数。

6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认

金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产

与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

6.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变

中信建投医改 2017年半年度报告

第 24 页共 60 页

动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转

入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

6.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回

基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算

的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现

利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入

“未分配利润/（累计亏损）”。

6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认

为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下

由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到

的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，

将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价

值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公

允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则

按直线法计算。

6.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小

的则按直线法计算。

6.4.4.11 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资

者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的

收益分配方式是现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的

未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配

中信建投医改 2017年半年度报告

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利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期

末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

6.4.4.12 分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础

确定报告分部并披露分部信息。

经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产

生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其

配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有

关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一

个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股

票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

1.对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交

易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值

业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提

供的指数收益法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

2.对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投

资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有明

确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非

公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若

在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期

内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。

3.在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投

资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价

值。基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央

国债登记结算有限责任公司独立提供。

中信建投医改 2017年半年度报告

第 26 页共 60 页

4.对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券

除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1

季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

6.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收

政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于

实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公

司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改

征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策

的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税

法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)于 2016年 5月 1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016年 5月 1日起，

金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收

入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收

入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%

的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，

其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%

计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，

解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得

中信建投医改 2017年半年度报告

第 27 页共 60 页

的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得

税。

(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7 重要财务报表项目的说明

6.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目

本期末

2017年 6月 30日

活期存款 3,834,853.73

定期存款 -

其中：存款期限 1-3个月 -

其他存款 -

合计： 3,834,853.73

6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

项目

本期末

2017年 6月 30日

成本公允价值公允价值变动

股票 18,375,182.65 20,408,713.14 2,033,530.49

贵金属投资-金交所

黄金合约

- - -

债券

交易所市场 - - -

银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

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合计 18,375,182.65 20,408,713.14 2,033,530.49

6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.4 买入返售金融资产

6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末无买断式逆回购交易，也未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

项目

本期末

2017年 6月 30日

应收活期存款利息 1,052.27

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 6.90

应收债券利息 -

应收买入返售证券利息 -

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 18.10

合计 1,077.27

注：“其他”为应收结算保证金利息。

6.4.7.6 其他资产

本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。

中信建投医改 2017年半年度报告

第 29 页共 60 页

6.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

项目

本期末

2017年 6月 30日

交易所市场应付交易费用 58,909.49

银行间市场应付交易费用 -

合计 58,909.49

6.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目

本期末

2017年 6月 30日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 168.89

预提费用 188,929.92

合计 189,098.81

6.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

基金份额（份）账面金额

上年度末 45,609,594.51 45,609,594.51

本期申购 553,665.79 553,665.79

本期赎回(以"-"号填列) -23,631,721.59 -23,631,721.59

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回(以"-"号填列) - -

中信建投医改 2017年半年度报告

第 30 页共 60 页

本期末 22,531,538.71 22,531,538.71

6.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元

项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末 706,180.66 -104,996.44 601,184.22

本期利润 -724,492.46 2,103,786.49 1,379,294.03

本期基金份额交易

产生的变动数

-230,847.25 -352,887.19 -583,734.44

其中：基金申购款 3,185.15 9,551.57 12,736.72

基金赎回款 -234,032.40 -362,438.76 -596,471.16

本期已分配利润 - - -

本期末 -249,159.05 1,645,902.86 1,396,743.81

6.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

活期存款利息收入 58,532.35

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 528.77

其他 447.73

合计 59,508.85

注：“其他”为应收结算保证金利息。

6.4.7.12 股票投资收益

6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

中信建投医改 2017年半年度报告

第 31 页共 60 页

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

卖出股票成交总额 19,980,131.14

减：卖出股票成本总额 20,320,284.89

买卖股票差价收入 -340,153.75

6.4.7.13 债券投资收益

6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

债券投资收益——买卖债券（、债转股及债

券到期兑付）差价收入

-91,648.00

债券投资收益——赎回差价收入 -

债券投资收益——申购差价收入 -

合计 -91,648.00

6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交

总额

8,337,469.92

减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）

成本总额

8,119,656.00

减：应收利息总额 309,461.92

买卖债券差价收入 -91,648.00

中信建投医改 2017年半年度报告

第 32 页共 60 页

6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间未发生债券投资相关的赎回差价收入。

6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间未发生债券投资相关的申购差价收入。

6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益

本基金本报告期间无资产支持证券收益。

6.4.7.14 贵金属投资收益

6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期间及上年度可比期间无买卖贵金属投资收益。

6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期间及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。

6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期间及上年度可比期间无贵金属赎回差价收入。

6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入

本基金本报告期间及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。

6.4.7.15 衍生工具收益

6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期间及上年度可比期间无衍生工具投资收益。

6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期间及上年度可比期间无衍生工具投资收益。

6.4.7.16 股利收益

单位：人民币元

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

股票投资产生的股利收益 100,223.75

基金投资产生的股利收益 -

中信建投医改 2017年半年度报告

第 33 页共 60 页

合计 100,223.75

6.4.7.17 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称

本期

2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

1.交易性金融资产 2,103,786.49

——股票投资 2,032,130.49

——债券投资 71,656.00

——资产支持证券投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

合计 2,103,786.49

6.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

基金赎回费收入 36,293.88

合计 36,293.88

6.4.7.19 交易费用

单位：人民币元

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

中信建投医改 2017年半年度报告

第 34 页共 60 页

交易所市场交易费用 63,752.68

银行间市场交易费用 170.00

合计 63,922.68

6.4.7.20 其他费用

单位：人民币元

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

审计费用 29,752.78

信息披露费 161,177.14

其他 600.00

帐户维护费 18,200.00

合计 209,729.92

6.4.7.21 分部报告

无。

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

6.4.8.2 资产负债表日后事项

截至本报告报出日，本基金无需说明的资产负债表日后事项。

6.4.9 关联方关系

6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系

中信建投医改 2017年半年度报告

第 35 页共 60 页

中信建投基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

渤海银行股份有限公司基金的托管人、基金代销机构

中信建投证券股份有限公司基金管理人的股东、基金代销机构

航天科技财务有限责任公司基金管理人的股东

江苏广传广播传媒有限公司基金管理人的股东

中信建投期货有限公司与基金管理人同一股东、基金代销机构

元达信资本管理（北京）有限公司基金管理人的子公司

6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.10.1.2 债券交易

金额单位：人民币元

关联方名称

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

上年度可比期间

2016年4月6日(基金合同生效日)至2016

年6月30日

成交金额

占当期债券

成交总额的比例

成交金额

占当期债券

成交总额的比例

中信建投证券 - - 12,296,310.00 56.94%

注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.10.1.3 债券回购交易

金额单位：人民币元

关联方名称

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

上年度可比期间

2016年4月6日(基金合同生效日)至2016

年6月30日

中信建投医改 2017年半年度报告

第 36 页共 60 页

回购成交金额

占当期债券回购

成交总额的比例

回购成交金额

占当期债券

回购

成交总额的比例

中信建投证券 - - 451,300,000.00 58.69%

注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.10.1.4 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。

6.4.10.2 关联方报酬

6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 6月

30日

上年度可比期间

2016年4月6日(基金合同生效日)至

2016年6月30日

当期发生的基金应支付

的管理费

249,724.26 508,064.31

其中：支付销售机构的客

户维护费

96,259.22 108,135.50

注：支付基金管理人中信建投基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的

年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。

6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

上年度可比期间

2016年4月6日(基金合同生效日)

至2016年6月30日

当期发生的基金应支付 33,296.50 67,741.95

中信建投医改 2017年半年度报告

第 37 页共 60 页

的托管费

注：支付基金托管人渤海银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至

每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。

6.4.10.2.3 销售服务费

本基金不收取销售服务费。

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。

6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。

6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方

名称

本期

2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日

上年度可比期间

2016年 4月 6日(基金合同生效日)至 2016年 6

月 30日

期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

渤海银行股

份有限公司

3,834,853.73 58,532.35 97,019.66 41,801.35

注：本基金的活期存款由基金托管人渤海银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定利率计

息。

6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.10.7 其他关联交易事项的说明

无。

中信建投医改 2017年半年度报告

第 38 页共 60 页

6.4.11 利润分配情况

本基金本报告期未实施利润分配。

6.4.12 期末（ 2017年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

股票代

码

股票

名称

停牌

日期

停

牌

原

因

期末

估值单

价

复牌

日期

复牌

开盘单

价

数量（股）

期末

成本总额

期末估值总额备注

600643

爱建

集团

2017

年 4

月 17

日

临

时

停

牌

14.98 - - 70,000 946,400.00 1,048,600.00 -

300322

硕贝

德

2017

年 2

月 23

日

临

时

停

牌

17.02 - - 50,000 875,000.00 851,000.00 -

6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.13 金融工具风险及管理

6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管

中信建投医改 2017年半年度报告

第 39 页共 60 页

理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可

靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的公司风险控制与合规委员会、督察长、公司风

险管理委员会、稽控合规部以及各个业务部门组成。公司实行全面、系统的风险管理，风险管理

覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。同时制定了系统化的风险管理程序，对风险管理

的整个流程进行评估和改进。本基金的基金管理人在董事会下设立风险控制与合规委员会，负责

制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险管理委员会，

讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面，由稽控合规部负责协调

并与各部门合作完成运作风险管理。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量相结合的分析方法

去评估各种风险发生的可能性及其发生可能给基金资产造成的损失。从定性分析的角度出发，判

断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投

资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，

确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相

应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人

出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行

存款存放在本基金的托管行渤海银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所

进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险

可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限

制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发

行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

于 2017年 6月 30日，本基金未持有债券投资。上年度末，本基金未持有除国债、央行票据

和政策性金融债以外的债券投资。

6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性

中信建投医改 2017年半年度报告

第 40 页共 60 页

风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种

所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合

理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严

密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理

人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购

赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性

比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变

现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本

基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管

理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证

券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.12中列示的部分基金资

产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过

卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的

公允价值。

于 2017年 6月 30日，除附注 6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1个月内到期

且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内

且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现

的合约到期现金流量。

6.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感

性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面

临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的

久期等方法对上述利率风险进行管理。

中信建投医改 2017年半年度报告

第 41 页共 60 页

本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。

6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2017年 6月 30日

1年以内 1-5年 5年以上不计息合计

资产

银行存款 3,834,853.73 - - - 3,834,853.73

结算备付金 15,284.54 - - - 15,284.54

存出保证金 40,168.18 - - - 40,168.18

交易性金融资产 - - - 20,408,713.14 20,408,713.14

应收利息 - - - 1,077.27 1,077.27

应收申购款 - - - 1,482.21 1,482.21

资产总计 3,890,306.45 - - 20,411,272.62 24,301,579.07

负债

应付赎回款 - - - 91,740.30 91,740.30

应付管理人报酬 - - - 29,601.13 29,601.13

应付托管费 - - - 3,946.82 3,946.82

应付交易费用 - - - 58,909.49 58,909.49

其他负债 - - - 189,098.81 189,098.81

负债总计 - - - 373,296.55 373,296.55

利率敏感度缺口 3,890,306.45 - - 20,037,976.07 23,928,282.52

上年度末

2016年 12月 31日

1年以内 1-5年 5年以上不计息合计

资产

银行存款 37,332,787.90 - - - 37,332,787.90

结算备付金 22,673.41 - - - 22,673.41

存出保证金 68,481.26 - - - 68,481.26

交易性金融资产 8,048,000.00 - - 865,900.00 8,913,900.00

应收利息 - - - 250,752.31 250,752.31

中信建投医改 2017年半年度报告

第 42 页共 60 页

资产总计 45,471,942.57 - - 1,116,652.31 46,588,594.88

负债

应付赎回款 - - - 31,362.17 31,362.17

应付管理人报酬 - - - 60,063.76 60,063.76

应付托管费 - - - 8,008.46 8,008.46

应付交易费用 - - - 20,264.32 20,264.32

其他负债 - - - 258,117.44 258,117.44

负债总计 - - - 377,816.15 377,816.15

利率敏感度缺口 45,471,942.57 - - 738,836.16 46,210,778.73

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早

者予以分类。

6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变

分析