基金管理人：银华基金管理股份有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2017年10月26日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。基金产品概况基金简称银华上证5年期国债指数交易代码003817基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年12月5日报告期末基金份额总额52,011,514.11份投资目标本基金采用被动式指数化投资，通过抽样复制法选择合适的债券进行投资，以实现对标的指数的有效跟踪。 投资策略本基金为被动式指数基金，采用抽样复制法，主要以标的指数的成份券构成为基础，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构成组合，并根据本基金资产规模、日常申赎情况、市场流动性以及债券特性、交易惯例等情况，选择合适的债券构建投资组合，以保证对标的指数的有效跟踪。为了实现紧密跟踪标的指数的投标目标，本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，其中上证 5 年期国债指数成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的 80%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。业绩比较基准95%×上证 5 年期国债指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）风险收益特征本基金为指数型基金，属于证券市场中的较低风险品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。基金管理人银华基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称银华上证5年期国债指数A银华上证5年期国债指数C下属分级基金的交易代码003817003818报告期末下属分级基金的份额总额52,008,723.89份2,790.22份 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017年7月1日 － 2017年9月30日 ）银华上证5年期国债指数A银华上证5年期国债指数C1．本期已实现收益-352,624.22-20.692．本期利润33,756.450.033．加权平均基金份额本期利润0.00060.00004．期末基金资产净值51,629,530.022,760.175．期末基金份额净值0.99270.9892注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较银华上证5年期国债指数A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.06%0.07%0.33%0.05%-0.27%0.02%银华上证5年期国债指数C阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.00%0.07%0.33%0.05%-0.33%0.02% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金合同生效日期为2016年12月5日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定：本基金投资于债权资产的比例不低于基金资产的80%，其中上证5年期国债指数成分券不低于本基金非现金基金资产的80%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期葛鹤军先生本基金的基金经理2016年12月5日-8年博士学位。2008年至2011年曾在中诚信证券评估有限公司、中诚信国际信用评级有限公司从事信用评级工作。2011年11月加盟银华基金管理有限公司，主要从事债券研究工作，曾任基金经理助理，自2014年10月8日起担任银华中证中票50指数债券型证券投资基金（LOF）、银华信用债券型证券投资基金（LOF）基金经理，自2014年10月8日至2016年4月25日兼任银华中证成长股债恒定组合30/70指数证券投资基金基金经理，自2015年4月24日起兼任银华泰利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2015年5月6日起兼任银华恒利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2015年6月17日起兼任银华信用双利债券型证券投资基金基金经理，自2016年8月5日起兼任银华通利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2016年12月5日起兼任银华上证10年期国债指数证券投资基金基金经理，自2017年4月17日起兼任银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金和银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金基金经理。自2017年6月1日起兼任银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金基金经理，自2017年6月16日起兼任银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金基金经理，自2017年6月21日起兼任银华中债AAA信用债指数证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华上证5年期国债指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 公平交易专项说明公平交易制度的执行情况本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金投资策略和运作分析2017年三季度，宏观经济运行整体上相对平稳，但一些指标逐步回落，出口数据边际上有所弱化，固定资产投资、地产投资和制造业增速也出现了一定程度的下滑。通胀方面，7、8月CPI和PPI环比均有所上涨，8月份CPI升至1.8%， PPI升至6.3%，主要受金属制品价格上涨等因素带动。市场流动性方面，央行公开市场操作频率仍然较高，资金面整体上处于相对紧平衡状态。三季度债券市场呈震荡局面。10年期利率债收益率变动10bp以内，3年中高等级信用债收益率上行5-15bp。三季度，本基金在控制组合波动的前期下，基本保持了跟踪指数的风险特征。展望四季度，欧美经济扔处于复苏进程中，美国经济数据继续恢复，加息预期较强，缩表也提上议事日程，美联储向着货币政策正常化继续迈进。国内方面，整体经济环境处于新动能和旧经济交替转换的阶段。供给侧改革继续推进，环保政策趋严，企业去杠杆逐渐开始；在调控的背景下房地产销售逐渐降温，房地产投资或将缓慢下行。通胀压力整体可控，但需关注供给侧改革和环保政策的影响。货币政策将继续维持稳健中性，流动性整体仍将处于紧平衡状态。债券市场主要关注监管政策的推进和落实情况。四季度，本基金将继续跟踪指数标的的风险特征，并优化组合的结构。 报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金A级基金份额净值为0.9927元，本报告期A级基金份额净值增长率为0.06%，同期业绩比较基准收益率为0.33%；截至报告期末，本基金C级基金份额净值为0.9892元，本报告期C级基金份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准收益率为0.33%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票 --2基金投资--3固定收益投资 52,493,600.0097.60其中：债券 52,493,600.0097.60资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 674,715.781.258其他资产 614,454.641.149合计 53,782,770.42 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券52,493,600.00101.672央行票据--3金融债券--其中：政策性金融债--4企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）--8同业存单--9其他--10合计52,493,600.00101.67报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）117001417附息国债14500,00049,695,000.0096.25201956317国债0928,0002,798,600.005.42注：本基金本报告期末仅持有上述债券。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明注：本基金本报告期末未持有国债期货。投资组合报告附注本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金884.712应收证券清算款194,914.253应收股利-4应收利息418,655.685应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计614,454.64 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末未持有股票。投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。开放式基金份额变动单位：份项目银华上证5年期国债指数A银华上证5年期国债指数C报告期期初基金份额总额52,007,694.752,790.22报告期期间基金总申购份额11,362.22-减:报告期期间基金总赎回份额10,333.08-报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额52,008,723.892,790.22注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。基金管理人运用固有资金投资本基金情况注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构12017/07/01-2017/09/3052,005,666.660.000.0052,005,666.6699.99%产品特有风险投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 影响投资者决策的其他重要信息无。备查文件目录备查文件目录9.1.1 银华上证5年期国债指数证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件9.1.2《银华上证5年期国债指数证券投资基金基金合同》9.1.3《银华上证5年期国债指数证券投资基金招募说明书》9.1.4《银华上证5年期国债指数证券投资基金托管协议》9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 存放地点上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 查阅方式投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司2017年10月26日