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独家策略:周期与主题的轮动活跃

2018-01-04 17:37:58易天富基金研究中心

投资策略:沪深股指今天小幅收涨,开年以来连续三个交易日上涨。虽然股指涨幅有所缩小,但盘面活跃依旧,博弈主导热点轮动,周期板块和主题品种均呈现后继补涨特征。

周期股依旧在行业板块中呈现领先的表现,钢铁和煤炭板块表现相对较强,石油板块因油价上涨而领涨周期股。在周期股中,石油板块的崛起有补涨特征,即便银行股中常熟银行的冲击涨停,也是底部反弹补涨的结果。

主题方面,国产芯片活跃,更抢眼的则在于雄安板块昨天暴涨后,今天尾盘上海板块拉升突袭。上港集团和陆家嘴都在收盘前5分钟拉升超过8%。消息面上,上海即将宣布2035规划,探索建设自由贸易港,而这并非新消息,资金选择这个时点炒作上海板块,是典型的主题概念炒作。这反映了市场做多情绪较高。

对基本面的判断短期无法证实证伪,市场情绪改善和超跌后的博弈反弹急不可耐,长短两股主流交织在一起,令A股市场呈现较为活跃的阶段走势。