基金管理人：中欧基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。§2 基金产品概况 基金简称中欧兴利债券基金主代码001776基金运作方式契约型、开放式基金合同生效日2015年9月25日报告期末基金份额总额4,831,933,180.02份投资目标在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。投资策略本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。业绩比较基准中债综合指数收益率风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品。基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2017年10月1日-2017年12月31日）1.本期已实现收益37,317,329.272.本期利润17,694,350.823.加权平均基金份额本期利润0.00374.期末基金资产净值4,857,861,913.395.期末基金份额净值1.0054注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月0.37%0.03%-1.15%0.06%1.52%-0.03%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较中欧兴利债券基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2015年9月25日-2017年12月31日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期朱晨杰基金经理2017年4月7日－5年历任法国兴业银行投资银行部交易助理，海通证券股份有限公司债券融资部销售交易员，平安证券有限责任公司固定收益事业部交易员。2016年3月24日加入中欧基金管理有限公司，历任中欧基金管理有限公司投资经理注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析四季度债券市场受到基本面、资金面和监管冲击和海外加息等利空发酵，债券市场大幅下跌。2017年经济增长的主要驱动力在于出口、产出缺口收缩后的补库存周期。两者对冲实际投资增速的下行，经济总量出现的温和加速。此前三季度末市场普遍预期四季度基本面下行压力较大，然而整个四季度投资增速仍显强韧、工业增速维持高位，PPI也没有明显回落。四季度监管也再次加码，资管新规征求意见稿出台，表明去杠杆仍在进程中，银行从表外回表内的方向难以发生变化，机构负债端的压力进一步提高。货币政策方面，中央经济工作会议中对货币政策的描述是"稳健的货币政策要保持中性，管住货币供给总闸门"也是比去年更紧的说法。美国通过了税改法案，18年加息次数预期为3-4次，中国央行跟随加息的可能性也比较大。货币政策偏紧，限制了长端利率下行的想象空间。12月美联储加息敲定后，国内央行随之上调了公开市场操作利率，但幅度逊于预期，央行公开市场操作虽未转宽松，但并未进一步释放明确的趋紧信号，当前金融机构跨年资金获得难度较大，主要碍于年度MPA和LCR考核等银行风控指标，在金融去杠杆的背景下，银行资金向非银输血的难度增加。市场表现方面，四季度债券各品种收益大幅上行。国债10年上行30BP至3.89%，最高已突破4.0%，金融债10年上行65BP，最高突破5.0%，国债与金融债的利差也明显抬升。信用债也大幅调整，1年内整体上行30-40BP，而久期较长、信用等级较低的品种上行60-70BP,信用利差也出现显著抬升。报告期组合根据市场行情，降低了组合的杠杆和久期。在利率债进冲高之际谨慎的择机建仓，并灵活进行了波段交易操作；并在资金面有所改善之际择机降低组合杠杆，同时重点挖掘短久期高票息资产进行置换，为组合获得稳定的票息收入。 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期内，基金份额净值增长率为0.37%，同期业绩比较基准收益率为-1.15%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%）1权益投资－－其中：股票－－2基金投资－－3固定收益投资4,602,383,483.9493.28其中：债券4,215,633,882.2085.44 资产支持证券386,749,601.747.844贵金属投资－－5金融衍生品投资－－6买入返售金融资产147,360,450.492.99其中：买断式回购的买入返售金融资产－－7银行存款和结算备付金合计94,456,737.561.918其他资产89,985,697.511.829合计4,934,186,369.50100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券89,779,000.001.852央行票据－－3金融债券316,365,000.006.51其中：政策性金融债249,228,000.005.134企业债券2,597,066,382.2053.465企业短期融资券259,578,000.005.346中期票据686,939,500.0014.147可转债(可交换债)－－8同业存单265,906,000.005.479其他－－10合计4,215,633,882.2086.785.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）111219413东北011,792,200179,865,192.003.70217040817农发081,600,000159,520,000.003.28311178569317广州农村商业银行CD1731,600,000152,032,000.003.13410145302014南电MTN0021,250,000125,287,500.002.585138022413筑铁投债1,000,000101,370,000.002.095.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号证券代码证券名称数量(张)公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1178921717融发1优先2,000,000119,700,000.002.462146245花呗30A11,000,000100,000,000.002.063142151PR远东4A2,000,00095,365,801.741.964178914917开元2B390,00038,875,200.000.805178908817德宝天元1B180,00017,904,600.000.376178907817福元1B150,00014,904,000.000.315.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。5.11.3 其他资产构成 序号名称金额(元)1存出保证金104,420.462应收证券清算款－3应收股利－4应收利息89,881,277.055应收申购款－6其他应收款－7待摊费用－8其他－9合计89,985,697.515.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额4,832,089,130.28报告期期间基金总申购份额42,593.91减：报告期期间基金总赎回份额198,544.17报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）－报告期期末基金份额总额4,831,933,180.02注:总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本基金管理人本报告期内未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构12017年10月1日至2017年12月31日4831674611.25004831674611.2599.99%产品特有风险本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中欧兴利债券型证券投资基金相关批准文件2、《中欧兴利债券型证券投资基金基金合同》3、《中欧兴利债券型证券投资基金托管协议》4、《中欧兴利债券型证券投资基金招募说明书》5、基金管理人业务资格批件、营业执照6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告 9.2 存放地点基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700 中欧基金管理有限公司二〇一八年一月十九日