基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2018年1月19日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告财务资料未经审计。本报告期间为2017年10月1日至2017年12月31日。基金产品概况基金简称泰达多元回报债券交易代码002470基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年4月13日报告期末基金份额总额29,533,918.06份投资目标严控本基金下行风险的前提下，灵活运用多种投资策略，为基金份额持有人创造较高的投资收益。投资策略本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，并在基金合同约定的资产配置范围内以投资时钟理论为指导，通过对经济周期所处的发展阶段及其趋势的分析和判断以及不同资产类别的预期表现，对基金资产配置进行动态调整，在有效控制投资组合风险的基础上，提高基金资产风险调整后收益。业绩比较基准中证全债指数收益率*90%+中证红利指数收益率*10%风险收益特征本基金为债券型基金，其风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人泰达宏利基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称泰达多元回报债券A泰达多元回报债券C下属分级基金的交易代码002470002471报告期末下属分级基金的份额总额15,705,204.56份13,828,713.50份 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017年10月1日 － 2017年12月31日 ）泰达多元回报债券A泰达多元回报债券C1．本期已实现收益-210,717.55-232,026.332．本期利润-441,440.97-436,317.573．加权平均基金份额本期利润-0.0251-0.02004．期末基金资产净值15,938,433.9013,975,933.105．期末基金份额净值1.0151.011注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较泰达多元回报债券A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-2.50%0.28%-0.45%0.09%-2.05%0.19%泰达多元回报债券C阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-2.51%0.27%-0.45%0.09%-2.06%0.18%注：本基金业绩比较基准：中证全债指数收益率×90%+中证红利指数收益率×10%。 中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，具有广泛的市场代表性。 中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市、现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的股票作为样本股，综合反映沪深证券市场高股息股票的整体状况和走势。 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期刘欣基金经理；金融工程部总经理2016年9月26日-10理学硕士，2007年7月至2008年12月就职于工银瑞信基金管理有限公司；2008年12月至2011年7月就职于嘉实基金管理有限公司；2011年7月加盟泰达宏利基金管理有限公司，曾担任产品与金融工程部高级研究员、金融工程部副总经理，现担任金融工程部总经理；具备10年基金从业经验，10年证券投资管理经验，具有基金从业资格。庞宝臣基金经理2016年9月26日-11理学硕士；2006年7月至2011年8月，任职于永安财产保险股份有限公司，担任投资经理，负责债券研究与投资工作；2011年9月至2012年8月，任职于幸福人寿保险股份有限公司，担任高级经理、固定收益投资室负责人，负责债券投资工作；2012年9月至2014年9月,任职于中华联合保险股份有限公司投资管理部,担任高级主管一职；2014年9月至2016年3月7日,任职于中华联合保险控股股份有限公司,担任投资经理一职；2016年3月10日加入泰达宏利基金管理有限公司，曾任固定收益部基金经理助理一职，现任基金经理；具备11年证券投资管理经验，具有基金从业资格。注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。异常交易行为的专项说明本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。报告期内基金投资策略和运作分析报告期内，海外经济延续复苏，主要指标向好，通胀温和回升，美联储如期加息，特朗普减税法案通过，市场维持较高的风险偏好，美元指数触底，无风险利率水平小幅提高。得益于外需的持续改善，国内出口相对强劲，对冲了环保限产的负面影响，国内经济维持平稳，物价水平温和提高，工业企业利润增速维持高位。股票市场方面，A股市场冲高回落，走势再次分化。景气回升、业绩增长驱动的保险、食品饮料、家电、航空等板块震荡上升；而以创业板指为代表的小盘股因多方面因素扰动转向下跌，受资金趋紧、季节性等因素影响，市场整体活跃度明显回落，市场成交明显收缩。债券市场方面， 稳定的基本面环境为政策结构性调整提供了空间。报告期内，监管政策趋严，货币政策中性偏紧，货币市场利率稳步抬升，货币供给持续回落，社会融资则维持高位，供需失衡导致债券市场发生较大的调整，收益率曲线整体平坦化上行；信用债信用利差走阔，低等级以及民企受流动性等因素影响，冲击更为明显。报告期内，股票组合方面，我们有效的进行了结构性调整。投资风格兼顾成长确定、估值合理、景气度较高的成长性公司，和估值低、基本面稳健、存在改善预期的蓝筹股,从结构上分散市场风格大幅波动的风险。债券组合方面，我们认为在防范金融风险的政策导向下，金融机构适应监管、调整报表结构的需求相对刚性，债市资金供给阶段性处于弱势，虽然债券估值水平具备较高配置价值，但获取资本利得的机会较少；基于市场情况，我们延续中短久期、精选个券的投资策略；受制于供给快速上升以及年末投资者相对谨慎的心态，本期内转债跌幅较大，考虑到企业盈利改善的持续性以及转债的估值水平，我们维持了一定仓位水平的可转债。 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末泰达多元回报债券A基金份额净值为1.015元，本报告期基金份额净值增长率为-2.50%；截至本报告期末泰达多元回报债券C基金份额净值为1.011元，本报告期基金份额净值增长率为-2.51%；同期业绩比较基准收益率为-0.45%。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明1、报告期内，本基金不存在基金份额持有人人数低于200人的情形；2、报告期内, 本基金存在连续超过20个工作日但不超过60个工作日基金资产净值低于5000万的情形。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资5,758,084.6017.93其中：股票 5,758,084.6017.932基金投资--3固定收益投资 25,293,235.8878.77其中：债券 25,293,235.8878.77资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 657,381.992.058其他资产 402,493.991.259合计 32,111,196.46 100.00报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业118,418.000.40B采矿业--C制造业3,382,686.6011.31D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业3,640.000.01F批发和零售业699,133.002.34G交通运输、仓储和邮政业311,627.001.04H住宿和餐饮业117,523.000.39I信息传输、软件和信息技术服务业178,120.000.60J金融业--K房地产业770,465.002.58L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业176,472.000.59N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计5,758,084.6019.25报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1000006深振业Ａ29,900294,515.000.982600516方大炭素7,300210,824.000.703300274阳光电源10,500197,085.000.664600511国药股份7,000194,600.000.655300230永利股份13,620190,407.600.646000895双汇发展7,000185,500.000.627600755厦门国贸18,200183,820.000.618600309万华化学4,800182,112.000.619002682龙洲股份16,200181,926.000.6110600612老凤祥4,400181,104.000.61报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券4,972,000.0016.622央行票据--3金融债券6,920,322.2023.13其中：政策性金融债6,920,322.2023.134企业债券3,985,361.2013.325企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）9,415,552.4831.488同业存单--9其他--10合计25,293,235.8884.55报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1018005国开170169,9806,920,322.2023.13201951215国债1250,0004,972,000.0016.623110032三一转债20,0002,426,400.008.11412239515富力债22,0002,188,560.007.325113011光大转债19,0001,983,030.006.63报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金报告期末未持有资产支持证券投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。本期国债期货投资评价本基金本报告期没有投资国债期货。投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金5,650.102应收证券清算款-3应收股利-4应收利息396,803.925应收申购款39.976其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计402,493.99报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1110032三一转债2,426,400.008.112113011光大转债1,983,030.006.633128015久其转债1,670,310.185.584110034九州转债1,639,650.005.485110030格力转债1,052,600.003.52报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明1000006深振业Ａ294,515.000.98重大事项2600309万华化学182,112.000.61重大事项投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动单位：份项目泰达多元回报债券A泰达多元回报债券C报告期期初基金份额总额19,587,622.7434,482,336.52报告期期间基金总申购份额22,114.2212,611,193.95减:报告期期间基金总赎回份额3,904,532.4033,264,816.97报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额15,705,204.5613,828,713.50 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比个人120171001-2017102414,436,958.620.0014,436,958.620.000.00%产品特有风险报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发生巨额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大幅波动的风险。报告期内，申购份额含红利再投资份额。备查文件目录备查文件目录1、中国证监会批准泰达宏利多元回报债券型证券投资基金设立的文件；2、《泰达宏利多元回报债券型证券投资基金基金合同》；3、《泰达宏利多元回报债券型证券投资基金托管协议》；4、《泰达宏利多元回报债券型证券投资基金招募说明书》；5、基金管理人业务资格批件、营业执照；6、基金托管人业务资格批件、营业执照；7、中国证监会要求的其他文件。存放地点基金管理人和基金托管人的住所。 查阅方式投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。 泰达宏利基金管理有限公司2018年1月19日