基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司基金托管人：北京银行股份有限公司报告送出日期：2018年1月19日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告财务资料未经审计。本报告期间为2017年10月1日至2017年12月31日。 基金产品概况基金简称泰达宏利启明混合交易代码003918基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年3月1日报告期末基金份额总额200,106,840.38份投资目标本基金紧跟新常态下我国经济发展过程中的各类投资机遇，基于大类资产配置策略，力争为投资者创造较高投资收益投资策略本基金紧跟新常态下国民经济发展过程中各类投资机遇，结合国内外宏观经济发展趋势及各行业的发展前景，精选出具有长期竞争力和增长潜力的优质公司，力求在抵御各类风险的前提下获取超越平均水平的良好回报业绩比较基准中证全债指数收益率×75%＋沪深300指数收益率×25%风险收益特征本基金为混合型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金基金管理人泰达宏利基金管理有限公司基金托管人北京银行股份有限公司下属分级基金的基金简称泰达宏利启明混合A泰达宏利启明混合C下属分级基金的交易代码003918003919报告期末下属分级基金的份额总额200,087,241.88份19,598.50份 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017年10月1日 － 2017年12月31日 ）泰达宏利启明混合A泰达宏利启明混合C1．本期已实现收益16,567,829.991,361.972．本期利润18,529,687.641,350.603．加权平均基金份额本期利润0.05100.04894．期末基金资产净值220,193,151.7721,548.465．期末基金份额净值1.10051.0995注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较泰达宏利启明混合A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月4.96%0.64%0.75%0.21%4.21%0.43%泰达宏利启明混合C阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月4.85%0.64%0.75%0.21%4.10%0.43%注：本基金的业绩比较基准：中证全债指数收益率*75%+沪深300指数收益率*25% 中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数有限公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资人提供投资分析工具和业绩评价基准。沪深300指数是由中证指数有限公司编制，从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本的综合性指数，具有良好的市场代表性。本基金运用大类资产配置策略，严控下行风险，以为投资者创造稳定的较高收益为投资目标，因此选取“中证全债指数收益率×75%＋沪深300指数收益率×25%”作为本基金的业绩比较基准。 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本基金成立于2017年3月1日，截止报告期末本基金成立不满一年。按基金合同规定，自基金合同生效日起六个月内为建仓期。本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期庞宝臣本基金基金经理2017年3月1日-11理学硕士；2006年7月至2011年8月，任职于永安财产保险股份有限公司，担任投资经理，负责债券研究与投资工作；2011年9月至2012年8月，任职于幸福人寿保险股份有限公司，担任高级经理、固定收益投资室负责人，负责债券投资工作；2012年9月至2014年9月,任职于中华联合保险股份有限公司投资管理部,担任高级主管一职；2014年9月至2016年3月7日,任职于中华联合保险控股股份有限公司,担任投资经理一职；2016年3月10日加入泰达宏利基金管理有限公司，曾任固定收益部基金经理助理一职，现任基金经理；具备11年证券投资管理经验，具有基金从业资格。庄腾飞本基金基金经理；首席策略分析师2017年3月7日-7经济学硕士，2010年7月加入泰达宏利基金管理有限公司，任职于研究部，负责宏观经济、策略研究及金融、地产行业研究，曾先后担任助理研究员、研究员、高级研究员等职务，现任基金经理兼首席策略分析师；具备7年基金从业经验，7年证券投资管理经验，具有基金从业资格。注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。异常交易行为的专项说明本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。报告期内基金投资策略和运作分析报告期内，海外经济增长平稳，PMI指数仍处于扩张区域，通胀水平好于市场预期，美联储如期缩表，美元指数反弹，市场风险偏好有所回升；国内消费需求稳定，物价小幅上升，受限于环保督查，虽然工业品价格上行，但工业生产小幅走低，工业企业利润继续改善。股票市场方面，A股市场全面开花，呈现普涨格局。在经过了上半年的“一九”行情之后，以创业板指为代表的成长型股票以及小盘股涨幅较高，而大盘蓝筹股则走势相对平稳，涨幅回落；市场整体活跃度回升，主题活跃。债券市场方面，由于经济增长具备韧性，货币政策重心仍偏重于去杠杆，金融机构负债成本上升，资金价格高企，债券供给也有明显上行，市场受到一定压制，收益率曲线平坦化上行；信用债走势分化，高等级、国企信用利差窄幅波动，低等级以及民企受流动性影响，信用利差走阔。报告期内，股票组合方面，我们认为业绩主导的逻辑会长期存在，操作上采取均衡配置的策略，重点进行长线投资，重点配置银行、家电、保险、大消费等板块。组合的权益投资会把控制回撤放在核心位置，主要投资稳定内生增长、高ROE的稳定增长行业，通过中长期的持有获取龙头上市公司稳定业绩增长和分红收益。与此同时，组合同时积极参与新股网上网下申购。债券组合方面，我们认为平坦的收益率曲线已经反映了增长指标技术下行，在防范金融风险的政策导向下，货币政策转向放松的可能性较低；虽然当前债券估值水平具备配置价值，但资本利得的机会较难把握；基于本基金的特征，我们维持低杠杆、短久期、精选个券的配置策略。 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末泰达宏利启明混合A基金份额净值为1.1005元，本报告期基金份额净值增长率为4.96%；截至本报告期末泰达宏利启明混合C基金份额净值为1.0995元，本报告期基金份额净值增长率为4.85%；同期业绩比较基准收益率为0.75%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明1、报告期内，本基金存在连续超过20个工作日但不超过60个工作日基金份额持有人人数少于200人的情形。2、报告期内本基金不存在基金资产净值低于5000万元的情形。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资153,307,644.5169.47其中：股票 153,307,644.5169.472基金投资--3固定收益投资 63,758,142.0028.89其中：债券 63,758,142.0028.89资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 1,795,025.040.818其他资产 1,821,410.830.839合计 220,682,222.38 100.00报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业--C制造业40,836,717.9618.54D电力、热力、燃气及水生产和供应业16,143.200.01E建筑业--F批发和零售业--G交通运输、仓储和邮政业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业34,112.550.02J金融业105,848,111.5048.07K房地产业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业6,410,011.202.91O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业162,548.100.07S综合--合计153,307,644.5169.62报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1000333美的集团299,40016,595,742.007.542000001平安银行1,201,50015,979,950.007.263601398工商银行2,419,80015,002,760.006.814601939建设银行1,913,70014,697,216.006.675601988中国银行3,522,00013,982,340.006.356002142宁波银行734,45013,080,554.505.947000651格力电器268,75511,744,593.505.338601288农业银行2,801,20010,728,596.004.879600036招商银行301,3008,743,726.003.9710601318中国平安117,6008,229,648.003.74 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券10,975,800.004.98其中：政策性金融债10,975,800.004.984企业债券--5企业短期融资券19,992,000.009.086中期票据30,133,000.0013.687可转债（可交换债）2,657,342.001.218同业存单--9其他--10合计63,758,142.0028.95 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）110146001814陕延油MTN001200,00020,110,000.009.13204175501217美兰机场CP001200,00019,992,000.009.083108601国开1703110,00010,975,800.004.98410165402316现代牧业MTN001A100,00010,023,000.004.555128024宁行转债14,4861,448,600.000.66报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。 本期国债期货投资评价本基金本报告期未投资于国债期货。投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金7,446.292应收证券清算款265,889.903应收股利-4应收利息1,548,074.645应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计1,821,410.83报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动单位：份项目泰达宏利启明混合A泰达宏利启明混合C报告期期初基金份额总额500,103,741.8139,588.99报告期期间基金总申购份额178.9337.31减:报告期期间基金总赎回份额300,016,678.8620,027.80报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额200,087,241.8819,598.50 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120171001-20171231200,032,333.330.00100,000,000.00100,032,333.3349.99%220171001-20171231250,049,000.000.00150,000,000.00100,049,000.0050.00%产品特有风险报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发生巨额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大幅波动的风险。注：报告期内，申购份额含红利再投资份额。备查文件目录备查文件目录1、中国证监会批准泰达宏利启明灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；2、《泰达宏利启明灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；3、《泰达宏利启明灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；4、《泰达宏利启明灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；5、基金管理人业务资格批件、营业执照；6、基金托管人业务资格批件、营业执照；7、中国证监会要求的其他文件。存放地点基金管理人和基金托管人的住所。查阅方式投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。 泰达宏利基金管理有限公司2018年1月19日