基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2018年1月19日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。§2 基金产品概况基金简称招商丰诚灵活混合基金主代码004094交易代码004094基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年1月10日报告期末基金份额总额370,211,250.46份投资目标通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，在控制下行风险的前提下，力争为投资人获取稳健回报。投资策略大类资产配置策略:本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，形成资产配置的整体规划，灵活调整股票资产的仓位。股票投资策略:本基金主要采取自下而上的选股策略。债券投资策略:本基金采用债券投资策略包括：久期策略、期限结构策略、个券选择策略和相对价值判断策略等，对于可转换公司债等特殊品种，将根据其特点采取相应的投资策略。权证投资策略:本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。股指期货投资策略:为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货等金融衍生品。国债期货投资策略:本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。资产支持证券投资策略:在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综合定价，选择低估的品种进行投资。中小企业私募债券投资策略:中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。业绩比较基准50%×沪深300 指数收益率 + 50%×中债综合指数收益率风险收益特征本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称招商丰诚灵活混合A招商丰诚灵活混合C下属分级基金的交易代码004094004095报告期末下属分级基金的份额总额370,211,250.46份-§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）1.本期已实现收益5,170,021.962.本期利润8,861,991.413.加权平均基金份额本期利润0.02074.期末基金资产净值385,685,126.945.期末基金份额净值1.0418注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月1.91%0.16%2.33%0.40%-0.42%-0.24%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金合同于2017年1月10日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定；2、截至报告期末，本基金C级未有份额，因此上图仅显示A级自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较。§ 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期何文韬本基金基金经理2017年1月14日-10男，管理学硕士。2007年7月加入招商基金管理有限公司，曾任交易部交易员，专户资产投资部研究员、助理投资经理、投资经理，先后从事股票和债券交易、债券及新股研究、投资组合的投资管理等工作，现任投资管理二部总监助理兼招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金、招商丰利灵活配置混合型证券投资基金、招商丰裕灵活配置混合型证券投资基金、招商丰享灵活配置混合型证券投资基金、招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金、招商丰益灵活配置混合型证券投资基金、招商丰凯灵活配置混合型证券投资基金、招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金基金经理。康晶本基金基金经理2017年1月10日-6男，理学硕士。2009年加入魏斯曼资本公司交易部，任交易员；2011年1月加入中信证券股份有限公司债券资本市场部，任研究员；2012年3月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部，曾任研究员，招商安本增利债券型证券投资基金、招商产业债券型证券投资基金、招商安达灵活配置混合型证券投资基金、招商招熹纯债债券型证券投资基金、招商安润保本混合型证券投资基金、招商安盈保本混合型证券投资基金基金经理，现任招商安泰债券投资基金、招商境远灵活配置混合型证券投资基金、招商招兴纯债债券型证券投资基金、招商安博保本混合型证券投资基金、招商安裕保本混合型证券投资基金、招商丰睿灵活配置混合型证券投资基金、招商丰达灵活配置混合型证券投资基金、招商稳祥定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商招坤纯债债券型证券投资基金、招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商招乾纯债债券型证券投资基金、招商招益两年定期开放债券型证券投资基金、招商稳乾定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金、招商稳泰定期开放灵活配置混合型证券投资基金、招商丰拓灵活配置混合型证券投资基金基金经理。注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。4.3.2 异常交易行为的专项说明基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内，宏观经济各项指标总体平稳，其中投资指标稳中趋降，PMI维持在扩张区间，通胀较为温和。流动性受到金融去杠杆的影响，总体趋紧。股票市场维持大盘强于小盘的风格，沪深300指数上涨5.07%，创业板指数下跌6.12%。债券市场总体维持弱势，短期收益率和长期收益率均明显上行。关于基金的运作，报告期内我们维持对价值股的重点投资，债券方面主要投资短久期和高等级债券。4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内，本基金份额净值增长率为1.91%，同期业绩基准增长率为2.33%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资72,956,947.4018.90其中：股票72,956,947.4018.902基金投资--3固定收益投资291,414,000.0075.47其中：债券291,414,000.0075.47资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产9,000,000.002.33其中：买断式回购的买入返售金融资产--7银行存款和结算备付金合计3,801,446.840.988其他资产8,940,629.242.329合计386,113,023.48100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业--B采矿业2,096,401.000.54C制造业16,097,293.914.17D电力、热力、燃气及水生产和供应业466,698.200.12E建筑业3,131,594.000.81F批发和零售业1,873,720.000.49G交通运输、仓储和邮政业1,122,921.940.29H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业1,338,957.000.35J金融业44,600,497.3511.56K房地产业2,228,864.000.58L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计72,956,947.4018.925.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通投资股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1601318中国平安172,80012,092,544.003.142601288农业银行1,471,5005,635,845.001.463600519贵州茅台5,8004,045,442.001.054601398工商银行642,4003,982,880.001.035601336新华保险43,2003,032,640.000.796000910大亚圣象117,6002,693,040.000.707601166兴业银行154,0002,616,460.000.688600016民生银行285,1002,391,989.000.629600887伊利股份70,0002,253,300.000.5810601328交通银行344,1002,136,861.000.555.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券29,940,000.007.76其中：政策性金融债29,940,000.007.764企业债券107,493,000.0027.875企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）--8同业存单153,981,000.0039.929其他--10合计291,414,000.0075.565.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）111179379817杭州银行CD075500,00047,765,000.0012.38211179300717包商银行CD039500,00047,725,000.0012.37317020417国开04300,00029,940,000.007.76411170951017浦发银行CD510300,00029,859,000.007.74512729215国网03300,00029,619,000.007.685.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货合约。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货等金融衍生品。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货合约。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期未持有国债期货合约。5.11 投资组合报告附注5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除17杭州银行CD075（证券代码111793798）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。根据2017年12月27日发布的相关公告，该证券发行人因信息披露虚假或严重误导性陈述被浙江银监局处以罚款。根据2017年1月23日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被央行杭州中心支行处以罚款。根据2017年1月16日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被国家外汇管理局浙江省分局处以罚款,警示,责令改正。对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。5.11.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金88,710.012应收证券清算款2,083,647.583应收股利-4应收利息6,768,271.655应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计8,940,629.245.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。§6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额640,211,266.29报告期期间基金总申购份额-减：报告期期间基金总赎回份额270,000,015.83报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-报告期期末基金份额总额370,211,250.46§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。§8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120171001-20171231640,201,145.05-270,000,000.00370,201,145.0599.99%产品特有风险本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。8.2 影响投资者决策的其他重要信息由于本基金C类份额从成立至报告期末未有资金进入，本基金XBRL报送版本按照未分级的普通基金模板披露，报告中披露的内容均为本基金A类份额的情况。§9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；2、中国证券监督管理委员会批准招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；3、《招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；4、《招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；5、《招商丰诚灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；6、基金管理人业务资格批件、营业执照。9.2 存放地点招商基金管理有限公司地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦9.3 查阅方式上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。客户服务中心电话：400-887-9555网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司2018年1月19日