基金管理人：博时基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二〇一八年一月二十日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。§2 基金产品概况基金简称博时双债增强债券基金主代码000280基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年9月13日报告期末基金份额总额8,226,447.07份投资目标在控制投资风险的前提下，通过基金管理人对不同类别债券资产的配置，对债券的精选，力争实现超过业绩比较基准的投资回报。投资策略本基金的投资策略包括两个层次，第一个层次是不同固定收益类资产的配置，基金管理人通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，确定资产在各类固定收益类证券之间的配置比例；第二个层次是精选个券，通过基金管理人对信用债券、私募债券和可转换债券等固定收益资产的长期深入跟踪研究，挖掘投资价值被低估的个券，择机配置和交易。业绩比较基准中债综合指数（总财富）收益率×95% ＋一年期定期存款利率（税后）× 5%风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。基金管理人博时基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称博时双债增强债券A博时双债增强债券C下属分级基金的交易代码000280000281报告期末下属分级基金的份额总额4,485,953.18份3,740,493.89份§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2017年10月1日-2017年12月31日)博时双债增强债券A博时双债增强债券C1.本期已实现收益-1,581,106.21-476,635.132.本期利润-380,190.21-43,216.933.加权平均基金份额本期利润-0.0187-0.01104.期末基金资产净值5,082,791.254,182,666.285.期末基金份额净值1.1331.118注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较1．博时双债增强债券A：阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-0.87%0.08%-0.39%0.05%-0.48%0.03%2．博时双债增强债券C：阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-0.97%0.09%-0.39%0.05%-0.58%0.04%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较1．博时双债增强债券A： /2．博时双债增强债券C： /§4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期邓欣雨基金经理2015-07-16-9.52008年硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司，历任固定收益研究员、基金经理助理、博时聚瑞纯债债券基金、博时富祥纯债债券基金、博时聚利纯债债券基金、博时兴盛货币基金的基金经理。现任博时转债增强债券基金兼博时双债增强债券基金、博时裕利纯债债券基金、博时泰和债券基金、博时聚盈纯债债券基金、博时景发纯债债券基金、博时聚润纯债债券基金、博时利发纯债债券基金、博时富发纯债债券基金、博时悦楚纯债债券基金、博时慧选纯债债券基金、博时兴荣货币基金、博时富元纯债债券基金、博时富诚纯债债券基金、博时富和纯债债券基金的基金经理。过钧董事总经理/固定收益总部公募基金组投资总监/基金经理2016-10-24-16.51995年起先后在上海工艺品进出口公司、德国德累斯顿银行上海分行、美国Lowes食品有限公司、美国通用电气公司、华夏基金固定收益部工作。2005年加入博时基金管理有限公司，历任基金经理、博时稳定价值债券投资基金的基金经理、固定收益部副总经理、博时转债增强债券型证券投资基金、博时亚洲票息收益债券型证券投资基金、博时裕祥分级债券型证券投资基金、博时双债增强债券型证券投资基金、博时新财富混合型证券投资基金的基金经理。现任董事总经理兼固定收益总部公募基金组投资总监、博时信用债券投资基金、博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）、博时新收益灵活配置混合型证券投资基金、博时新机遇混合型证券投资基金、博时新价值灵活配置混合型证券投资基金、博时新策略灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金、博时乐臻定期开放混合型证券投资基金、博时新起点灵活配置混合型证券投资基金、博时双债增强债券型证券投资基金、博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫和灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。4.3.2异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析4季度债券市场出现明显调整，大幅超出市场一致预期，收益率曲线扁平化上行，10年国债上行近30bp至3.9%附近，10年国开债更是上行超60bp而位于4.8%以上，前期偏低的信用利差明显扩大，如3年企业债信用利差扩大50bp左右。回顾4季度的市场运行，可以观察到市场对利好不再反应，下跌中的交易拥挤度明显，前期市场调整的主要因素仍在延续，如在防风险大背景下的金融严监管和偏紧的货币政策仍在延续，经济韧性够强，外围也都是偏利空因素。虽然普遍认为收益率上行后债市的配置价值不错，但金融收缩背景下的配置盘并未显现，反而是金融体系特别是银行体系负债端的不稳定性更显现，短期存单利率创出年内新高。事物都有其内在发展规律，当经历本世纪最长时期的债券牛市后，熊市的幅度和时间延续性也完全可能超出正常的预期，只能说市场教会我们太多，保持敬畏市场并从中学习前行。本组合4季度规模变动幅度较大，净值有接近1%的回撤，为了保持充足流动性，操作上将组合持券置换成短久期的利率债。展望未来，全球经济复苏可能仍将延续，国内增长较为平稳，上层对经济增长下行容忍度也有所提高，在金融防风险大格局下，不可低估政府决心，正常情况下货币政策难以松动，，货币政策仍难以有边际上的放松，另外从央行调控的双支柱框架看，通过抑制流动性来推进金融去杠杆始终是政策的主基调，债券市场仍难有大的机会，短期看仍需重视票息价值。考虑到可转债市场估值正处于历史底部区域，该市场安全性相对较好，性价比突出。随着可转债市场明显扩容，优质个券选择机会增多，如在正股和情绪恢复推动下，未来很可能获取显著超额收益，值得能投资可转债品种的债券型组合重视。4.5 报告期内基金的业绩表现截至2017年12月31日,本基金A类基金份额净值为1.133元,份额累计净值为1.182元,本基金C类基金份额净值为1.118元,份额累计净值为1.167元.报告期内，本基金A基金份额净值增长率为-0.87%,本基金C基金份额净值增长率为-0.97%，同期业绩基准增长率-0.39%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明截至本报告期末，本基金已超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元，针对该情形，本基金管理人已向中国证监会报告了解决方案。§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)1权益投资--其中：股票--2固定收益投资7,920,100.0083.31其中：债券7,920,100.0083.31资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产1,000,000.0010.52其中：买断式回购的买入返售金融资产--6银行存款和结算备付金合计348,626.683.677其他各项资产238,391.222.518合计9,507,117.90100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1国家债券--2央行票据--3金融债券7,920,100.0085.48其中：政策性金融债7,920,100.0085.484企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）--8同业存单--9其他--10合计7,920,100.0085.485.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1018005国开170170,0006,922,300.0074.712108601国开170310,000997,800.0010.775.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持有股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未持有国债期货。5.11投资组合报告附注5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金14,183.802应收证券清算款-3应收股利-4应收利息221,518.705应收申购款2,688.726其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计238,391.225.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。§6 开放式基金份额变动单位：份项目博时双债增强债券A博时双债增强债券C本报告期期初基金份额总额37,144,097.484,181,718.16报告期基金总申购份额195,052.81456,317.77减：报告期基金总赎回份额32,853,197.11897,542.04报告期基金拆分变动份额--本报告期期末基金份额总额4,485,953.183,740,493.89§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人未持有本基金。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。§8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构12017-10-01~2017-11-0910,147,912.89-10,147,912.89--22017-10-01~2017-11-3014,315,583.95-14,315,583.95--产品特有风险本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。8.2 影响投资者决策的其他重要信息博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年12月31日，博时基金公司共管理192只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模约7587亿元人民币，其中非货币公募基金规模约2254亿元人民币，累计分红逾828亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。1、 基金业绩根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年4季末：权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证50ETF、博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率分别为30.41%、28.81%，同类排名分别为前1/8和前1/6，博时裕富沪深300指数(A类)今年以来净值增长率排名前1/6；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级（B）今年以来净值增长率为43.97%，同类基金中排名前1/6；混合偏股型基金中, 博时主题行业混合(LOF) 今年以来净值增长率为31.96%，同类基金排名位居前1/6，博时行业轮动混合今年以来净值增长率为27.90%，同类基金排名位居前1/4；混合灵活配置型基金中，博时外延增长主题灵活配置混合基金今年以来净值增长率分别为32.12%，同类基金排名位于前1/12，博时互联网主题灵活配置混合、博时沪港深优质企业灵活配置混合(A类)基金今年以来净值增长率分别为23.79%、24.01%，同类基金中排名位于前1/3。黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率4.00%，同类排名第一。固收方面，长期标准债券型基金中，博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为3.63%，同类170只基金中排名前10，博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为3.45%，同类基金排名位于前1/10，博时裕昂纯债债券、博时裕创纯债债券等今年以来净值增长率排名前1/8，博时裕安纯债债券、博时智臻纯债债券等今年以来净值增长率排名前1/6；货币基金类，博时合利货币、博时外服货币今年以来净值增长率分别为4.26%、4.23%，在227只同类基金排名中位列第8位与第11位。QDII基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美元)，今年以来净值增长率分别为0.23%、6.38%，同类排名均位于前2/4。2、 其他大事件2017年12月13日—12月15日，由华尔街见闻主办的“2017全球投资峰会及颁奖典礼活动”和由时代周报主办的“2017（南翔）年度盛典暨2017‘金桔奖’颁奖典礼”在上海隆重举行。博时基金分别斩获“年度卓越公募基金”和“最佳财富管理机构”两项颇具份量的公司大奖。2017年12月8日，由经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的“观察家金融峰会”暨“2016-2017中国卓越金融奖”颁奖典礼在北京召开，博时基金实力荣获“年度卓越综合实力基金公司”奖项。2017年12月5日，北京商报联手北京市品牌协会主办的“2017北京金融论坛暨年度北京金融业十大品牌评选”在京揭晓。博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推广力，在本次论坛中荣获“品牌推广卓越奖”。2017年11月27日，由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的2017年（第三届）CFAC中国金融年会在深召开，博时基金在此次大会上荣获“年度最佳基金公司大奖”，值得一提的是，这是博时基金第三次获得该项殊荣。2017年11月24日，由《新财富》杂志社主办的“第十五届新财富最佳分析师”评选颁奖盛典在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖——3i最智慧投资机构。2017年10月19日，外汇交易中心公布2017年第三季度银行间本币市场活跃交易商名单。博时基金管理有限公司荣誉入选“债券市场活跃交易商”。§9备查文件目录9.1备查文件目录9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时双债增强债券型证券投资基金设立的文件9.1.2《博时双债增强债券型证券投资基金基金合同》9.1.3《博时双债增强债券型证券投资基金托管协议》9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程9.1.5博时双债增强债券型证券投资基金各年度审计报告正本9.1.6报告期内博时双债增强债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿9.2存放地点基金管理人、基金托管人住所9.3查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司二〇一八年一月二十日