基金管理人：国泰基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二〇一八年一月二十日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。§2 基金产品概况基金简称上证10年期国债ETF基金主代码511260交易代码511260基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2017年8月4日报告期末基金份额总额596,474.00份投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。投资策略本基金为指数基金，采用优化抽样复制法。通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析，选取流动性较好的国债构建组合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，达到复制标的指数、降低交易成本的目的。在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。业绩比较基准上证10年期国债指数收益率风险收益特征本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。本基金属于国债指数基金，是债券基金中投资风险较低的品种。本基金采用优化抽样复制策略，跟踪上证10年期国债指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2017年10月1日-2017年12月31日)1.本期已实现收益107,394.302.本期利润-185,558.923.加权平均基金份额本期利润-0.48384.期末基金资产净值58,722,106.315.期末基金份额净值98.449注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月-2.00%0.14%-1.32%0.11%-0.68%0.03%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2017年8月4日至2017年12月31日）注：(1)本基金的合同生效日为2017年8月4日，截止至2017年12月31日，本基金运作时间未满一年。(2)本基金的建仓期为6个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在6个月建仓结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期韩哲昊本基金的基金经理、国泰现金管理货币、国泰货币市场、国泰民安增利债券、国泰上证5年期国债ETF、国泰上证5年期国债ETF联接、国泰利是宝货币、国泰润利纯债债券、国泰润泰纯债债券、国泰瞬利货币ETF、国泰润鑫纯债、国泰民润纯债债券、国泰润享纯债债券的基金经理2017-08-04-7年硕士。2010年9月至2011年9月在旻盛投资有限公司工作，任交易员。2011年9月加入国泰基金管理有限公司，历任债券交易员、基金经理助理。2015年6月起任国泰货币市场证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的基金经理，2015年6月至2017年3月任国泰信用债券型证券投资基金的基金经理，2015年7月至2017年3月任国泰淘金互联网债券型证券投资基金的基金经理，2015年7月至2017年8月兼任国泰创利债券型证券投资基金（由国泰6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）的基金经理，2016年12月起兼任国泰利是宝货币市场基金的基金经理，2017年2月起兼任国泰润利纯债债券型证券投资基金的基金经理，2017年3月起兼任国泰润泰纯债债券型证券投资基金的基金经理，2017年3月至2017年10月兼任国泰现金宝货币市场基金的基金经理，2017年7月起兼任国泰润鑫纯债债券型证券投资基金的基金经理，2017年8月起兼任国泰瞬利交易型货币市场基金和上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2017年12月起兼任国泰民润纯债债券型证券投资基金和国泰润享纯债债券型证券投资基金的基金经理。黄志翔本基金的基金经理、国泰信用债券、国泰润利纯债债券、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合、国泰润鑫纯债、国泰瞬利货币ETF、国泰民安增益定期开放灵活配置混合的基金经理2017-08-29-7年学士。2010年7月至2013年6月在华泰柏瑞基金管理有限公司任交易员。2013年6月加入国泰基金管理有限公司，历任交易员和基金经理助理。2016年11月至2017年12月兼任国泰淘金互联网债券型证券投资基金的基金经理，2016年11月起兼任国泰信用债券型证券投资基金的基金经理，2017年3月起兼任国泰润利纯债债券型证券投资基金的基金经理，2017年3月至2017年10月兼任国泰现金宝货币市场基金的基金经理，2017年4月起兼任国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年7月起兼任国泰润鑫纯债债券型证券投资基金的基金经理，2017年8月起兼任国泰瞬利交易型货币市场基金和上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2017年9月起兼任国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析回顾2017年四季度，受到监管预期冲击，债券收益率整体加速上行，信用利差全面大幅走阔。具体来看，10月中旬，受到金融和通胀数据高于预期、三季度GDP破7传言、以及监管趋严冲击，债券收益率于节后加速上行；11月，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》落地，指明打破刚兑、规范资金池、消除多层嵌套等监管导向，月末央行发布第三季度货币政策执行报告，提及“‘滚隔夜’弥补中长期流动性缺口的过度错配行为和以短搏长过度加杠杆的激进交易策略并不可取”，债市整体弱势依旧，新发10年国债收益率逼近4%；12月份，一级市场10年国开置换以及停发、美联储加息落地而中国央行加息幅度低于预期、资金面相对平稳共同推动债市情绪缓和，收益率呈现企稳震荡走势。全季度来看，1年国债上行32bp至3.79%，10年国债上行27bp至3.88%，1年国开上行72bp至4.68%，10年国开上行64bp至4.82%，隐含税率上升至19.5%；信用债方面，1年AAA级收益率上行68bp至5.22%，7年AA级收益率上行58bp至6.05%，各品种信用利差走阔30-60bp不等。作为跟踪标的指数的被动型基金，本基金采用优化抽样复制法，选取市场流动性较好的国债构建组合。4.4.2报告期内基金的业绩表现国泰10年国债ETF在2017年第四季度的净值增长率为-2.00%，同期业绩比较基准收益率为-1.32%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望2018年一季度，金融去杠杆将继续推进，但其与缓解企业融资难、防范系统性风险等矛盾将互相钳制，意味着协同监管、疏堵结合以减缓政策冲击的监管思路将延续，监管对债市的冲击并未消除、但也不宜夸大。同时，一季度受制于通胀上行担忧，资金维持紧平衡格局，短期内债市机会仍需等待，然而全年来看经济仍面临一定下行风险，通胀回升也不可持续，监管靴子落地的背景下，债市有望蓄势待发、迎来曙光，收益率回归基本面本源的定价核心，将打开利率下行空间。策略上，债市经历1年多持续调整后，当前短久期信用债绝对收益率已处于历史高位，是较好的确定收益型品种，此外，管理人也将密切关注一季度后基本面下行风险带来的投资机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金出现过超过连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，截至本报告期末，本基金的资产净值已恢复至五千万元以上。§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)1权益投资--其中：股票--2固定收益投资12,225,145.7020.80其中：债券12,225,145.7020.80资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产22,350,211.1838.02其中：买断式回购的买入返售金融资产--6银行存款和结算备付金合计23,971,914.3940.787其他各项资产234,244.480.408合计58,781,515.75100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1国家债券12,225,145.7020.822央行票据--3金融债券--其中：政策性金融债--4企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）--8同业存单--9其他--10合计12,225,145.7020.825.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)101957217国债1891,4108,914,303.2015.18201956417国债1024,1502,341,342.503.99317001017附息国债1010,000969,500.001.655.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。5.11投资组合报告附注5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.11.3其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金38,125.372应收证券清算款-3应收股利-4应收利息196,119.115应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计234,244.485.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。§6 开放式基金份额变动单位：份基金合同生效日的基金份额总额2,186,474.00本报告期期初基金份额总额156,474.00报告期基金总申购份额460,000.00减：报告期基金总赎回份额20,000.00报告期基金拆分变动份额-本报告期期末基金份额总额596,474.00§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份报告期期初管理人持有的本基金份额-报告期期间买入/申购总份额376,900.00报告期期间卖出/赎回总份额-报告期期末管理人持有的本基金份额376,900.00报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）63.197.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率1买入2017-11-151,000.00--2买入2017-11-16375,900.00--合计376,900.00-注：本季度基金管理人通过二级市场以市价买入本基金。§8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构12017年11月16日至2017年12月31日-376,900.00-376,900.0063.19%22017年10月18日至2017年11月15日20,000.0014,860.00-34,860.005.84%产品特有风险当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。§9备查文件目录9.1 备查文件目录1、上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金基金合同2、上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金托管协议3、关于准予上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金注册的批复4、报告期内披露的各项公告5、法律法规要求备查的其他文件 9.2 存放地点本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。 9.3 查阅方式可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688客户投诉电话：（021）31089000公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司二〇一八年一月二十日