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华夏永福养老理财混合型证券投资基金2017年年度报告

2018-03-28 15:23:07

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年三月二十八日

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并

对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独

立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 3月 26日复核了本报

告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无

保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2017年 1月 1日起至 12月 31日止。

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

1.2目录

§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1

§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 3

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 4

3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 4

3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 5

3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 8

§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8

§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 12

§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 13

§7年度财务报表 .......................................................................................................................................... 15

7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15

7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16

7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 17

§8投资组合报告 .......................................................................................................................................... 38

8.1期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 38

8.2期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................. 38

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 39

8.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 40

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 41

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 42

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 42

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 42

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 42

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 42

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 43

8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 43

§9基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 44

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 44

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 44

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 44

§10开放式基金份额变动 ............................................................................................................................ 45

§11重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 45

§12影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................ 49

§13备查文件目录 ........................................................................................................................................ 49

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

§2 基金简介

2.1基金基本情况

基金名称华夏永福养老理财混合型证券投资基金

基金简称华夏永福养老理财混合

基金主代码 000121

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日 2013年 8月 13日

基金管理人华夏基金管理有限公司

基金托管人中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 275,444,743.67份

基金合同存续期不定期

下属分级基金的基金简称华夏永福养老理财混合 A 华夏永福养老理财混合 C

下属分级基金的交易代码 000121 002166

报告期末下属分级基金的份额总

额

275,444,743.67份 -份

2.2 基金产品说明

投资目标在严格控制风险的前提下，追求稳定的绝对回报。

投资策略

本基金主要通过采取资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、股

指期货投资策略等投资策略以实现投资目标。

业绩比较基准一年定期存款税后利率+2%。

风险收益特征

本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金，高

于债券基金、货币市场基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人

名称华夏基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司

信息披露

负责人

姓名李彬贺倩

联系电话 400-818-6666 010-66060069

电子邮箱 service@ChinaAMC.com tgxxpl@abchina.com

客户服务电话 400-818-6666 95599

传真 010-63136700 010-68121816

注册地址

北京市顺义区天竺空港工业区

A区

北京市东城区建国门内大街69号

办公地址

北京市西城区金融大街33号通

泰大厦B座8层

北京市西城区复兴门内大街28号凯

晨世贸中心东座F9

邮政编码 100033 100031

法定代表人杨明辉周慕冰

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》

登载基金年度报告正文的管理人互联 www.ChinaAMC.com

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网网址

基金年度报告备置地点基金管理人和基金托管人的住所

2.5 其他相关资料

项目名称办公地址

会计师事务所

普华永道中天会计师事务所（特

殊普通合伙）

上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广

场二座普华永道中心 11楼

注册登记机构华夏基金管理有限公司

北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 B

座 8层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数

据和指标

2017年 2016年 2015年

华夏永福养老

理财混合 A

华夏永

福养老

理财混

合 C

华夏永福养老

理财混合 A

华夏永福养

老理财混合

华夏永福养老理

财混合 A

华夏永福养老理

财混合 C

本期已实

现收益

29,133,739.59 - 61,052,537.20 4,128,398.72 351,367,289.80 3,299,419.48

本期利润 31,511,732.19 - 33,910,347.27 -5,652,336.14 331,904,381.48 9,817,440.68

加权平均

基金份额

本期利润

0.0777 - 0.0304 -0.0894 0.1383 0.0115

本期加权

平均净值

利润率

5.07% - 2.32% -6.20% 9.90% 0.80%

本期基金

份额净值

增长率

7.05% - 2.97% -0.62% 18.14% 0.84%

3.1.2期末数

据和指标

2017年末 2016年末 2015年末

华夏永福养老理

财混合 A

华夏永福

养老理财

混合 C

华夏永福养老理

财混合 A

华夏永福养老

理财混合 C

华夏永福养老理财

混合 A

华夏永福养老理财

混合 C

期末可供

分配利润

121,106,655.83 - 216,517,176.76 - 441,800,572.68 251,722,162.22

期末可供

分配基金

份额利润

0.4397 - 0.3461 - 0.2757 0.2754

期末基金 439,181,108.80 - 931,365,998.83 - 2,316,727,385.80 1,321,152,404.03

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

资产净值

期末基金

份额净值

1.594 - 1.489 - 1.446 1.446

3.1.3累计期

末指标

2017年末 2016年末 2015年末

华夏永福养老

理财混合 A

华夏永

福养老

理财混

合 C

华夏永福养老

理财混合 A

华夏永福养

老理财混合

华夏永福养老理

财混合 A

华夏永福养老理

财混合 C

基金份额

累计净值

增长率

59.40% 0.21% 48.90% 0.21% 44.60% 0.84%

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华夏永福养老理财混合 A：

阶段

份额净值增

长率①

份额净值增

长率标准差

②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①－③ ②－④

过去三个月 -0.25% 0.29% 0.88% 0.00% -1.13% 0.29%

过去六个月 2.25% 0.26% 1.77% 0.00% 0.48% 0.26%

过去一年 7.05% 0.23% 3.51% 0.00% 3.54% 0.23%

过去三年 30.23% 0.25% 11.13% 0.00% 19.10% 0.25%

自基金合同生

效起至今

59.40% 0.26% 18.02% 0.00% 41.38% 0.26%

华夏永福养老理财混合 C：

阶段

份额净值增

长率①

份额净值增

长率标准差

②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①－③ ②－④

2016年 1月 1

日至 2016年 2

月 29日

-0.62% 0.20% 0.57% 0.00% -1.19% 0.20%

2015年 11月 24

日至 2016年 2

月 29日

0.21% 0.16% 1.23% 0.00% -1.02% 0.16%

2016年 3月 1日至 2017年 12月 31日期间，华夏永福养老理财混合 C类基金份额为零。

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏永福养老理财混合型证券投资基金

基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013年 8月 13日至 2017年 12月 31日)

华夏永福养老理财混合 A

华夏永福养老理财混合 C

注：2016年 3月 1日至 2017年 12月 31日期间，华夏永福养老理财混合 C类基金份额为零。

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华夏永福养老理财混合型证券投资基金

基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图

华夏永福养老理财混合 A

华夏永福养老理财混合 C

注：2016年 3月 1日至 2017年 12月 31日期间，华夏永福养老理财混合 C类基金份额为零。

本基金合同于 2013年 8月 13日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

本基金过去三年无利润分配事项。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管

理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公

司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、

境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理人、首批内

地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资

原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管

理人，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河

证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至 2017年 12月 31日数据），华夏大

盘精选混合在 135只混合偏股型基金中排名第 7，华夏消费升级混合 A在 263只灵活配置型基金（股

票上下限 0-95%+基准股票比例 30%-60%）（A类）中排名第 10；华夏回报混合 A和华夏回报二号混

合分别在 174只绝对收益目标基金（A类）中排名第 3和第 4；华夏安康债券 A 在 177只普通债券

型基金（二级 A类）中排名第 7；华夏可转债增强债券 A在 17只可转换债券型基金（A类）中排名

第 5；华夏理财 30天债券 A在 39只短期理财债券型基金（A类）中排名第 8；华夏全球股票(QDII)

在 56只 QDII股票型基金（A类）中排名第 4；华夏收益债券(QDII)A及华夏大中华信用债券(QDII)A

分别在 15只 QDII债券型基金（A类）中排名第 1和第 3。

在《中国证券报》主办的第十四届中国基金业金牛奖的评选中，华夏基金获得“2016 年度被动

投资金牛基金公司”奖。在《中国基金报》主办的“中国基金业 20 年最佳产品创新评选”中，华夏基

金荣获“十大产品创新基金公司奖”，并收获五大产品奖项，是获奖最多的基金公司。

在客户服务方面，2017年，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服

务体验：（1）升级华夏基金官网、微官网、APP、微信、财富社区等多个端口的在线客服系统，进

一步提升了客户的服务体验；（2）上线基金管家 APP固定业务自助办理功能，为客户提供了更便捷

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

的业务办理方式；（3）与花旗银行、星展银行、民生证券、国美基金、嘉实财富等基金销售机构合

作，为客户提供了更多的理财渠道；（4）开展“知识就是红包”、“华夏基金 19 周年司庆”、“FOF 基

金知识大挑战”、“货家三兄弟迎新年” 等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名职务

任本基金的基金经理（助

理）期限

证券从

业年限

说明

任职日期离任日期

何家琪

本基金的基金

经理、固定收

益部高级副总

裁

2016-09-05 - 5年

清华大学应用经济学硕士。

2012年 7月加入华夏基金管

理有限公司，曾任固定收益

部研究员、基金经理助理等。

刘鲁旦

本基金的基金

经理、董事总

经理、固定收

益总监

2015-07-16 2017-09-08 13年

美国波士顿学院金融学专业

博士。曾任德意志银行美国

公司全球市场部新兴市场研

究员、美国 SAC资本管理公

司高级分析师、美国摩根士

丹利资产管理公司固定收益

投资部投资经理、副总裁等。

2009年 5月加入华夏基金管

理有限公司，曾任固定收益

部投资经理、固定收益部副

总经理等。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基

金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研

究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高

效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，

没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金

管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，

并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信

息披露来保证公平交易过程和结果的监督。

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

4.3.2公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，

通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证

券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1 日内、3 日内、

5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证

券当日成交量 5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年，国际方面，全球均维持了稳健复苏的态势。美联储如市场所预期加息三次，而特朗普

在其执政的第一年提出的减税计划也最终获得了美国参众两院的通过。美国在货币政策回归正常化

的同时，辅之以扩张的财政政策，短期内经济压力不大，美元指数受制于非美货币的强势全年一直

处在下跌通道。欧元区 PMI继续维持在高位，经济仍处在稳健回升的通道，欧元也受益于经济的回

暖表现强势。日本经济增长在三大发达经济体中仍处在相对偏弱的位置，但也有逐步走出通缩的迹

象。大宗商品方面，受益于全球经济的复苏共振叠加通胀预期的升温，原油、铜、铝等大宗原材料

价格均出现了比较明显的上涨，也间接表明了全球需求的好转。国内经济总体保持平稳，供给侧结

构性改革和金融去杠杆继续稳步推进，全年 GDP同比增长 6.9%，略超市场预期，也是自 2010年以

来同比增速首次企稳回升。PPI与 CPI的剪刀差逐步收窄，通胀压力整体不大。

债券市场全年表现不佳，以十年期国债为例，到期收益率上行近 90bp 至 3.9%附近。全年来看

影响债券市场的几个主要因素在 2017 年均呈现出了较大压力，一方面经济基本面不断超市场预期，

通胀水平有所抬升，另一方面金融去杠杆的背景下货币政策中性偏紧，金融机构的负债成本都有不

同程度的上升。信用利差有所走扩，但依然处在较低的位置。可转债市场扩容明显，估值水平较年

初有比较明显的压缩，全年表现弱于正股。

报告期内，本基金减持了部分信用债，增持了股票，缩短了组合久期，并维持了较低的杠杆水

平。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至 2017年 12月 31日，华夏永福养老理财混合 A基金份额净值为 1.594元，本报告期份额净

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

值增长率 7.05%,同期业绩比较基准增长率为 3.51%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2018年，全球经济复苏的进程仍在延续，美联储预计仍将加息 3次左右，全球贸易的回暖

也将对国内需求形成支撑。国内方面，供给侧结构性改革取得阶段性成果，金融去杠杆进入实质阶

段，全年来看房地产投资以及基建投资增速将有所下行，而第三产业对经济的贡献有望继续提升，

经济增长预计相比去年略有下行，但幅度有限。通胀方面，PPI 与 CPI 的剪刀差将继续收窄，通胀

水平将较去年有所抬升，但需要关注全球大宗商品价格上涨所带来的通胀预期的上升。随着经济增

速的同比缓慢回落以及金融去杠杆导致的表外融资萎缩，债券市场的供需格局有望好于去年，但由

于在去杠杆的大背景下，货币政策短期难言放松，债券收益率目前仍处在筑顶阶段，全年有望看到

债券收益率拐点的出现。

权益方面，机构对于权益资产的配置需求较为旺盛，权益市场已经逐步转入增量市场，增量资

金主要来自公募基金、保险、基本养老金以及海外机构，这类资金更加偏向有较强基本面支撑、盈

利稳定以及估值合理的股票，所以预计当前的市场风格还将延续一段时间，但同时也注意到一些具

有较强内生增长的成长股估值已经回落到合意区间，这也将成为组合未来战略配置的品种。从结构

上看，配置主力仍将以绩优蓝筹股为主，其中包括银行、保险、地产、食品饮料和家电等，同时将

加大对军工、环保以及高端制造相关行业的配置。

2018年本基金将适度拉长组合久期，增配利率债，维持一定的权益仓位，同时积极关注可转债

市场的投资机会。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为

信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的

回报。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管理方面，公

司认真落实投资者适当性管理、非居民金融账户涉税信息尽职调查管理、合规管理办法等基金行业

新规，紧密跟踪监管要求，促进公司业务合法合规；公司不断完善内部制度建设，制定了投资者适

当性管理制度、合规考核制度、微博微信使用合规管理制度等多项制度，修订了反洗钱相关制度，

编制了合规管理制度汇编；公司结合新颁布的法律法规，以投资研究和销售业务条线为重点，开展

了多种形式的合规培训，不断提升员工的合规守法意识；强化事前事中合规风险管理，对信息披露

文件严格把关，认真审核基金宣传推介材料，加强了对公司和员工使用微博、微信等新媒体进行宣

传的合规管理，防范各类合规风险。在风险管理方面，公司秉承全员风险管理的理念，采取事前防

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

范、事中控制和事后监督等三阶段工作，加强对日常投资运作的管理和监控，督促投研交易业务的

合规开展；在监察稽核方面，公司定期和不定期开展多项内部稽核，对投资研究、基金交易、市场

销售、后台运作等关键业务和岗位进行检查监督，促进公司业务合规运作、稳健经营。

报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为

核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金

安全、合规运作。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人为准确、及时进行基金估值和份额净

值计价，制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，建立了估值委员会，使用可靠的估值业

务系统，设有完善的风险监测、控制和报告机制。本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则

及技术，并复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。会计师事务所在估值调整导致基

金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。

定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值

低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》

相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—华夏基金管理有限公

司 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的

投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，华夏基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额

申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；

在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，华夏基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》

及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、

收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人

利益的行为。

§6 审计报告

普华永道中天审字(2018)第 21173号

华夏永福养老理财混合型证券投资基金全体基金份额持有人：

6.1 审计意见

（1）我们审计的内容

我们审计了华夏永福养老理财混合型证券投资基金（以下简称“华夏永福养老理财混合基金”）

的财务报表，包括 2017年 12月 31日的资产负债表，2017年度的利润表和所有者权益（基金净值）

变动表以及财务报表附注。

（2）我们的意见

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中

国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协

会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了华夏永福养老理财混合基金 2017

年 12月 31日的财务状况以及 2017年度的经营成果和基金净值变动情况。

6.2 形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表

审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、

适当的，为发表审计意见提供了基础。

按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于华夏永福养老理财混合基金，并履行了职业道

德方面的其他责任。

6.3 管理层和治理层对财务报表的责任

华夏永福养老理财混合基金的基金管理人华夏基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理

层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在

由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估华夏永福养老理财混合基金的持续经营能力，

披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算华夏永

福养老理财混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督华夏永福养老理财混合基金的财务报告过程。

6.4 注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出

具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在

某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来

可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也

执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这

些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、

故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发

现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发

表意见。

（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，

就可能导致对华夏永福养老理财混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不

确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请

报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结

论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致华夏永福养老理财混合基金

不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交

易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括

沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师

单峰赵雪

上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场二座普华永道中心 11楼

2018年 3月 26日

§7年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：华夏永福养老理财混合型证券投资基金

报告截止日：2017年 12月 31日

单位：人民币元

资产附注号

本期末

2017年 12月 31日

上年度末

2016年 12月 31日

资产：

银行存款 7.4.7.1 1,134,605.56 18,687,568.84

结算备付金 6,181,584.09 2,097,492.05

存出保证金 98,063.75 165,366.35

交易性金融资产 7.4.7.2 459,030,776.66 899,340,812.41

其中：股票投资 96,594,941.66 61,462,555.62

基金投资 - -

债券投资 352,777,755.00 793,512,406.79

资产支持证券投资 9,658,080.00 44,365,850.00

贵金属投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - 9,500,000.00

应收证券清算款 897,476.73 -

应收利息 7.4.7.5 4,418,823.55 9,823,482.81

应收股利 - -

应收申购款 198,496.75 41,303.37

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 471,959,827.09 939,656,025.83

负债和所有者权益附注号

本期末

2017年 12月 31日

上年度末

2016年 12月 31日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 30,700,000.00 -

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

应付证券清算款 - 6,499,222.50

应付赎回款 1,293,406.96 252,331.57

应付管理人报酬 338,855.63 718,947.21

应付托管费 75,301.25 159,766.05

应付销售服务费 - -

应付交易费用 7.4.7.7 254,173.44 589,759.67

应交税费 - -

应付利息 46,981.01 -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 70,000.00 70,000.00

负债合计 32,778,718.29 8,290,027.00

所有者权益：

实收基金 7.4.7.9 275,444,743.67 625,589,534.15

未分配利润 7.4.7.10 163,736,365.13 305,776,464.68

所有者权益合计 439,181,108.80 931,365,998.83

负债和所有者权益总计 471,959,827.09 939,656,025.83

注：报告截止日 2017年 12月 31日，华夏永福养老理财混合 A基金份额净值 1.594元；华夏永

福养老理财混合基金份额总额 275,444,743.67份（其中 A类 275,444,743.67份，C类 0.00份）。

7.2 利润表

会计主体：华夏永福养老理财混合型证券投资基金

本报告期：2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日

单位：人民币元

项目附注号

本期

2017年 1月 1日至

2017年 12月 31日

上年度可比期间

2016年 1月 1日至 2016

年 12月 31日

一、收入 42,635,527.55 48,666,467.87

1.利息收入 22,358,123.21 50,901,766.63

其中：存款利息收入 7.4.7.11 170,712.77 533,671.18

债券利息收入 20,593,757.32 48,704,193.15

资产支持证券利息收入 1,409,842.96 198,765.24

买入返售金融资产收入 183,810.16 1,465,137.06

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 17,776,330.02 34,193,979.31

其中：股票投资收益 7.4.7.12 25,904,353.68 16,188,558.10

基金投资收益 - -

债券投资收益 7.4.7.13 -9,324,039.98 17,413,175.86

资产支持证券投资收益 7.4.7.14 -20,750.00 -

贵金属投资收益 7.4.7.15 - -

衍生工具收益 7.4.7.16 - -

股利收益 7.4.7.17 1,216,766.32 592,245.35

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

3.公允价值变动收益（损失以“-”号

填列）

7.4.7.18 2,377,992.60 -36,922,924.79

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.19 123,081.72 493,646.72

减：二、费用 11,123,795.36 20,408,456.74

1.管理人报酬 5,677,315.36 14,492,977.05

2.托管费 1,261,625.59 3,220,661.47

3.销售服务费 - 286,098.48

4.交易费用 7.4.7.20 1,428,567.16 1,615,390.18

5.利息支出 2,546,719.54 562,676.96

其中：卖出回购金融资产支出 2,546,719.54 562,676.96

6.其他费用 7.4.7.21 209,567.71 230,652.60

三、利润总额（亏损总额以“-”号填

列）

31,511,732.19 28,258,011.13

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 31,511,732.19 28,258,011.13

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：华夏永福养老理财混合型证券投资基金

本报告期：2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日

单位：人民币元

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

金净值）

625,589,534.15 305,776,464.68 931,365,998.83

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本

期利润）

- 31,511,732.19 31,511,732.19

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

（净值减少以 “-”号填

列）

-350,144,790.48 -173,551,831.74 -523,696,622.22

其中：1.基金申购款 113,814,551.86 64,205,985.40 178,020,537.26

2.基金赎回款 -463,959,342.34 -237,757,817.14 -701,717,159.48

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

- - -

五、期末所有者权益（基

金净值）

275,444,743.67 163,736,365.13 439,181,108.80

项目

上年度可比期间

2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

金净值）

2,516,267,613.61 1,121,612,176.22 3,637,879,789.83

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本

期利润）

- 28,258,011.13 28,258,011.13

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

（净值减少以 “-”号填

列）

-1,890,678,079.46 -844,093,722.67 -2,734,771,802.13

其中：1.基金申购款 39,812,813.31 18,780,907.99 58,593,721.30

2.基金赎回款 -1,930,490,892.77 -862,874,630.66 -2,793,365,523.43

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

- - -

五、期末所有者权益（基

金净值）

625,589,534.15 305,776,464.68 931,365,998.83

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：杨明辉，主管会计工作负责人：汪贵华，会计机构负责人：汪贵华

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

华夏永福养老理财混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以

下简称“中国证监会”）证监许可[2013]305号《关于核准华夏永福养老理财混合型证券投资基金募集

的批复》的核准，由华夏基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基

金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《华夏永福养老理财混合型证券投资基金基金合

同》及其他有关法律法规负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限为不定期。本基金自 2013

年 7月 18日至 2013年 8月 9日期间共募集 1,703,914,221.85元（不含认购资金利息），业经德勤华

永会计师事务所（特殊普通合伙）德师报（验）字（13）第 0200号验资报告予以验证。经向中国证

监会备案，《华夏永福养老理财混合型证券投资基金基金合同》于 2013年 8月 13日正式生效，基金

合同生效日的基金份额总额为 1,704,395,782.72份基金份额，其中认购资金利息折合 481,560.87份基

金份额。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。

根据基金管理人 2015年 11月 21日刊登的《华夏基金管理有限公司关于修订华夏永福养老理财混合

型证券投资基金基金合同的公告》及《华夏基金管理有限公司关于华夏永福养老理财混合型证券投

资基金增加基金份额类别的公告》，本基金自 2015年 11月 23日起增加 C类基金份额类别。

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华夏永福养老理财混合型证券投资基金基金合同》

的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债

券（含中小企业私募债券）、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投

资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他

品种（如国债期货），基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及其后颁布和修订的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”) 、中国证券投资基金业协会(以

下简称“中国基金业协会”)于 2012年 11月 16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证

监会发布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》和中国证监会、

中国基金业协会允许的如财务报表附注 7.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017年 12月 31日的财务状

况以及 2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

1、金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、

可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有

能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产

列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产

列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

2、金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融

负债。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债及衍生金融负债等。

本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表

内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期

损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利、债券或资产支持证券起息日或上次除息日

至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认

金额。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，应

收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬

已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并

进行估值：

1、存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交

易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充

足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行

调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值

为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该

限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应

考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

2、当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持

的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或

负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

3、如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调

整并确定公允价值。

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务

且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。对于曾经

实施份额拆分或折算的基金，由于基金份额拆分或折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日

或基金份额折算日根据拆分前或折算前的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算认列。由于申购

和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。对于已开放转换业务的

基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金

减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申

购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在

申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。

损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。

7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为

投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业

代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产

支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产

支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值

变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变

动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直

线法近似计算。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法

逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

按直线法近似计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

同一类别内的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人

可选择现金红利或将现金红利按分红权益再投资日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。

期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。

由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，而 C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类

别对应的可分配收益有所不同。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票

投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

1、对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估

值业务的指导意见》，本基金参考《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》对重大

影响基金资产净值的特殊事项停牌股票进行估值。

2、于 2017年 12月 28日前，对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字

[2007]21 号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之

附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》进行估值；自 2017年 12月 28日起，

对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取

得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投

资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指

引(试行)》进行估值。

3、对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券

除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于

证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1

季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或

挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独

立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场交易的固定收益品种，按照中央国

债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6税项

根据财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置

试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税

[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101

号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推

开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有

关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财

税法规和实务操作，主要税项列示如下：

1、以发行基金方式募集资金不属于营业税或增值税征收范围，不征收营业税或增值税。

2、基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税或增值税，暂不征收企业所得税。

3、存款利息收入不征收增值税。

4、国债、地方政府债利息收入，金融同业往来利息收入免征增值税。

5、对基金取得的债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

6、对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利收入时代扣代缴

20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1

个月以内（含 1个月）的，全额计入应纳税所得额，持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，

减按 50%计入应纳税所得额，持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。

7、基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

8、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂

免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1银行存款

单位：人民币元

项目

本期末

2017年 12月 31日

上年度末

2016年 12月 31日

活期存款 1,134,605.56 18,687,568.84

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

定期存款 - -

其他存款 - -

合计 1,134,605.56 18,687,568.84

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

项目

本期末

2017年 12月 31日

成本公允价值公允价值变动

股票 93,538,447.76 96,594,941.66 3,056,493.90

贵金属投资-金交所黄

金合约

- - -

债券

交易所市场 150,073,270.89 147,169,755.00 -2,903,515.89

银行间市场 212,003,402.32 205,608,000.00 -6,395,402.32

合计 362,076,673.21 352,777,755.00 -9,298,918.21

资产支持证券 9,658,080.00 9,658,080.00 -

基金 - - -

其他 - - -

合计 465,273,200.97 459,030,776.66 -6,242,424.31

项目

上年度末

2016年 12月 31日

成本公允价值公允价值变动

股票 60,955,646.20 61,462,555.62 506,909.42

贵金属投资-金交所黄

金合约

- - -

债券

交易所市场 257,626,192.31 253,668,406.79 -3,957,785.52

银行间市场 545,013,540.81 539,844,000.00 -5,169,540.81

合计 802,639,733.12 793,512,406.79 -9,127,326.33

资产支持证券 44,365,850.00 44,365,850.00 -

基金 - - -

其他 - - -

合计 907,961,229.32 899,340,812.41 -8,620,416.91

7.4.7.3衍生金融资产/负债

无。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元

项目

本期末

2017年 12月 31日

账面余额其中：买断式逆回购

交易所市场买入返售金融 - -

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

资产

合计 - -

项目

上年度末

2016年 12月 31日

账面余额其中：买断式逆回购

交易所市场买入返售金融

资产

9,500,000.00 -

合计 9,500,000.00 -

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

无。

7.4.7.5应收利息

单位：人民币元

项目

本期末

2017年 12月 31日

上年度末

2016年 12月 31日

应收活期存款利息 422.80 2,604.04

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 3,059.87 1,038.29

应收债券利息 4,391,335.78 9,617,039.35

应收买入返售证券利息 - 484.90

应收申购款利息 - -

应收黄金合约拆借孳息 - -

其他 24,005.10 202,316.23

合计 4,418,823.55 9,823,482.81

7.4.7.6其他资产

无。

7.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

项目

本期末

2017年 12月 31日

上年度末

2016年 12月 31日

交易所市场应付交易费用 252,423.44 582,584.67

银行间市场应付交易费用 1,750.00 7,175.00

合计 254,173.44 589,759.67

7.4.7.8其他负债

单位：人民币元

项目

本期末

2017年 12月 31日

上年度末

2016年 12月 31日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 - -

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

预提费用 70,000.00 70,000.00

合计 70,000.00 70,000.00

7.4.7.9实收基金

华夏永福养老理财混合 A

金额单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末 625,589,534.15 625,589,534.15

本期申购 113,814,551.86 113,814,551.86

本期赎回（以“-”号填列） -463,959,342.34 -463,959,342.34

本期末 275,444,743.67 275,444,743.67

华夏永福养老理财混合 C

无。

7.4.7.10未分配利润

华夏永福养老理财混合 A

单位：人民币元

项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末 216,517,176.76 89,259,287.92 305,776,464.68

本期利润 29,133,739.59 2,377,992.60 31,511,732.19

本期基金份额交易产生的

变动数

-124,544,260.52 -49,007,571.22 -173,551,831.74

其中：基金申购款 44,560,839.77 19,645,145.63 64,205,985.40

基金赎回款 -169,105,100.29 -68,652,716.85 -237,757,817.14

本期已分配利润 - - -

本期末 121,106,655.83 42,629,709.30 163,736,365.13

华夏永福养老理财混合 C

无。

7.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 12月

31日

上年度可比期间

2016年 1月 1日至 2016年 12

月 31日

活期存款利息收入 87,792.27 329,472.37

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 80,279.54 199,384.94

其他 2,640.96 4,813.87

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

合计 170,712.77 533,671.18

7.4.7.12 股票投资收益

单位：人民币元

项目

本期

2017年 1月 1日至 2017年 12

月 31日

上年度可比期间

2016年 1月 1日至 2016年

12月 31日

卖出股票成交总额 490,060,365.47 537,309,357.70

减：卖出股票成本总额 464,156,011.79 521,120,799.60

买卖股票差价收入 25,904,353.68 16,188,558.10

7.4.7.13债券投资收益

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年12月

31日

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年

12月31日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总

额

819,717,036.20 3,841,412,874.65

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成

本总额

811,778,372.55 3,764,913,953.10

减：应收利息总额 17,262,703.63 59,085,745.69

买卖债券差价收入 -9,324,039.98 17,413,175.86

7.4.7.14资产支持证券投资收益

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年12月31日

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31

日

卖出资产支持证券成交总额 41,720,249.24 -

减：卖出资产支持证券成本

总额

40,707,770.00 -

减：应收利息总额 1,033,229.24 -

资产支持证券投资收益 -20,750.00 -

7.4.7.15 贵金属投资收益

7.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成

无。

7.4.7.15.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

无。

7.4.7.15.3贵金属投资收益——赎回差价收入

无。

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

7.4.7.15.4贵金属投资收益——申购差价收入

无。

7.4.7.16衍生工具收益

7.4.7.16.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

无。

7.4.7.16.2衍生工具收益——其他投资收益

无。

7.4.7.17股利收益

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年12月31日

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31

日

股票投资产生的股利收益 1,216,766.32 592,245.35

基金投资产生的股利收益 - -

合计 1,216,766.32 592,245.35

7.4.7.18公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称

本期

2017年1月1日至2017年12月31日

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31

日

1.交易性金融资产 2,377,992.60 -36,922,924.79

——股票投资 2,549,584.48 -8,513,611.74

——债券投资 -171,591.88 -28,409,313.05

——资产支持证券投资 - -

——基金投资 - -

——贵金属投资 - -

——其他 - -

2.衍生工具 - -

——权证投资 - -

3.其他 - -

合计 2,377,992.60 -36,922,924.79

7.4.7.19其他收入

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年12月31日

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31日

基金赎回费收入 122,828.94 493,646.72

其他 252.78 -

合计 123,081.72 493,646.72

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

7.4.7.20交易费用

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年12月31日

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31日

交易所市场交易费用 1,414,617.16 1,560,840.18

银行间市场交易费用 13,950.00 54,550.00

交易基金产生的费用 - -

其中：申购费 - -

赎回费 - -

合计 1,428,567.16 1,615,390.18

7.4.7.21其他费用

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年12月

31日

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31日

审计费用 70,000.00 70,000.00

信息披露费 80,000.00 80,000.00

银行费用 22,077.71 43,162.60

银行间账户维护费 36,090.00 36,000.00

其他 1,400.00 1,490.00

合计 209,567.71 230,652.60

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无或有事项。

7.4.8.2资产负债表日后事项

根据财政部、国家税务总局于 2016年 12月 21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房地

产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非保本

收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入基金、信

托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品运营过程中发生

的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016年 5月 1日起执行。

此外，根据财政部、国家税务总局于 2017年 1月 10日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品增

值税政策有关问题的补充通知》及 2017年 6月 30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税

有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简

易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增

值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

份的增值税应纳税额中抵减。

根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策

的通知》的规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部

分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的利息

及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、

非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价

（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中

债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价

格作为买入价计算销售额。

上述税收政策对本基金截至 2017年 12月 31日止的财务状况和经营成果无影响。

7.4.9关联方关系

关联方名称与本基金的关系

华夏基金管理有限公司基金管理人

中国农业银行股份有限公司（“中国农业银行”）基金托管人

中信证券股份有限公司（“中信证券”）基金管理人的股东

POWER CORPORATION OF CANADA 基金管理人的股东

天津海鹏科技咨询有限公司基金管理人的股东

MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION 基金管理人的股东

南方工业资产管理有限责任公司基金管理人的股东

山东省农村经济开发投资公司基金管理人的股东

注：①根据华夏基金管理有限公司于 2017年 9月 29日发布的公告，经中国证监会核准，华夏

基金管理有限公司股东变更为中信证券股份有限公司（出资比例 62.2%）、POWER CORPORATION

OF CANADA（出资比例 13.9%）、MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION（出资比例 13.9%）、

青岛海鹏科技投资有限公司（更名为“天津海鹏科技咨询有限公司”，出资比例 10%）。

②下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

无。

7.4.10.1.2权证交易

无。

7.4.10.1.3债券交易

无。

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

7.4.10.1.4债券回购交易

无。

7.4.10.1.5应支付关联方的佣金

无。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年12

月31日

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月

31日

当期发生的基金应支付的管理费 5,677,315.36 14,492,977.05

其中：支付销售机构的客户维护费 677,202.75 700,009.66

注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.90%的年费率计提，逐日累

计至每月月底，按月支付。

②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×0.90%/当年天数。

③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售

活动中产生的相关费用，该费用按照代销机构所代销基金的份额保有量作为基数进行计算，从基金

管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

项目

本期

2017年1月1日至2017年12

月31日

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月

31日

当期发生的基金应支付的托管费 1,261,625.59 3,220,661.47

注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至

每月月底，按月支付。

②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。

7.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元

获得销售服务费的

各关联方名称

本期

2017年1月1日至2017年12月31日

当期发生的基金应支付的销售服务费

华夏永福养老理财混合 A 华夏永福养老理财混合 C 合计

华夏基金管理有限 - - -

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

公司

合计 - - -

获得销售服务费的

各关联方名称

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31日

当期发生的基金应支付的销售服务费

华夏永福养老理财混合A 华夏永福养老理财混合C 合计

华夏基金管理有限

公司

- 286,098.48 286,098.48

合计 - 286,098.48 286,098.48

注：①支付基金销售机构的基金销售服务费按 C类基金份额前一日基金资产净值 0.30%的年费

率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售

机构。

②基金销售服务费计算公式为：C类日基金销售服务费＝前一日 C类基金资产净值×0.30%/当年

天数。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

无。

7.4.10.4各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

无。

7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

无。

7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方名称

本期

2017年1月1日至2017年12月31日

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31日

期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

中国农业银行活期存

款

1,134,605.56 87,792.27 18,687,568.84 329,472.37

注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

无。

7.4.11利润分配情况

本基金本报告期无利润分配事项。

7.4.12期末（2017年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券

华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2017年年度报告

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1受限证券类别：股票

证券代码

证券

名称

成功认购

日

可流通日

流通

受限

类型

认购

价格

期末估

值单价

数量(单

位：股)

期末成本

总额

期末估值

总额

备

注

300664

鹏

鹞

环

保

2017-12-28 2018-01-05

新发

流通

受限

8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -

603161

科

华

控

股

2017-12-28 2018-01-05

新发

流通

受限

16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -

002923

润

都

股

份

2017-12-28 2018-01-05

新发

流通

受限

17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -

603080

新

疆

火

炬

2017-12-25 2018-01-03

新发

流通

受限

13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -

7.4.12.1.2受限证券类别：债券

证券代码

证券

名称

成功认购

日

可流通日

流通

受限

类型

认购

价格

期末估

值单价

数量(单

位：股)

期末成本

总额

期末估值

总额

备

注

123006

东

财

转

债

2017-12-25 2018-01-29

新发

流通

受限

100.00 100.00 40 4,000.00 4,000.00 -

123005

万

信

转

债

2017-12-22 2018-01-30

新发

流通

受限

100.00 100.00 10 1,000.00 1,000.00 -

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

股票代

码

股票

名称

停牌日期

停牌原

因

期末估

值单价

复牌日期

复牌

开盘

单价

数量(单

位：股)

期末成本总

额

期末估值总

额

备注

300730

科创

信息

2017-12-25

重大事

项

41.55 2018-01-02 45.71 821 6,863.56 34,112.55 -

002919 名臣 2017-12-28 重大事 35.26 2018-01-02 38.79 821 10,311.76 28,948.46 -

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健康项

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购

无。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2017年 12月 31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证

券款余额 30,700,000.00元，于 2018 年 1月 2日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券

交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准

券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。本基金管理人建立了由风

险管理委员会、督察长、法律部、合规部、稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的多层次风险

管理架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传

达给基金经理、投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险

管理目标。

本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。

本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；从定量分析的角度出发，根据本基

金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型和日常的量

化报告，参考压力测试结果，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检

查和评估，并制定相应决策，将风险控制在预期可承受的范围内。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，债券发行人信用评

级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违约，而造成基金资产损失的可能性。

本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行

内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下，基金管理人可能无法迅速、低成本地调

整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。

本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券在

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证券交易所或银行间市场交易，除在“7.4.12期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产

流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

在日常运作中，本基金的流动性安排能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎

回规律相匹配。

在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。基金管理人持续监

测本基金持有资产的市场交易量、交易集中度等涉及资产流动性水平的风险指标，并定期开展压力

测试，详细评估在不同的压力情景下资产变现情况的变化。

在负债端，基金管理人持续监测本基金开放期内投资者历史申赎、投资者类型和结构变化等数

据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者潜在赎回需求，当市场环境或投资者结构发生变化时，

及时调整组合资产结构及比例，预留充足现金头寸，保持基金资产可变现规模和期限与负债赎回规

模和期限的匹配。

如遭遇极端市场情形或投资者非预期巨额赎回情形，基金管理人将采用本基金合同约定的赎回

申请处理方式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下的潜在流动性风险。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，本基金管理人通过监测组合敏

感性指标来衡量市场风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收

益的风险。

本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控，并通过调整投资组合的久

期等方法对上述利率风险进行管理。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2017年 12月 31日

1年以内 1-5年 5年以上合计

银行存款 1,134,605.56 - - 1,134,605.56

结算备付金 6,181,584.09 - - 6,181,584.09

结算保证金 98,063.75 - - 98,063.75

债券投资 145,676,651.00 168,321,104.00 38,780,000.00 352,777,755.00

资产支持证券 6,000,000.00 3,658,080.00 - 9,658,080.00

买入返售金融资产 - - - -

应收直销申购款 42,905.60 - - 42,905.60

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卖出回购金融资产

款

30,700,000.00 - - 30,700,000.00

上年度末

2016年 12月 31日

1年以内 1-5年 5年以上合计

银行存款 18,687,568.84 - - 18,687,568.84

结算备付金 2,097,492.05 - - 2,097,492.05

结算保证金 165,366.35 - - 165,366.35

债券投资 547,180,756.79 246,331,650.00 - 793,512,406.79

资产支持证券 19,565,850.00 24,800,000.00 - 44,365,850.00

买入返售金融资产 9,500,000.00 - - 9,500,000.00

应收直销申购款 18,787.27 - - 18,787.27

卖出回购金融资产

款

- - - -

注：本表所示为本基金生息资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期

日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

假设

1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有固定收益类资产的利率风险

状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。

2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25个基点，其他市场变量均不发生变化。

3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。

分析