基金管理人：国寿安保基金管理有限公司基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司报告送出日期：2018年4月20日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。基金产品概况基金简称国寿安保稳健回报混合交易代码001846基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年11月26日报告期末基金份额总额1,159,185,168.92份投资目标本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用主动的投资管理策略，把握不同时期各金融市场的收益水平，在约定的投资比例下，配置股票、债券、货币市场工具等各类资产，在有效控制下行风险的前提下，力争为投资人获取基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置进行有机的结合，根据经济情景、类别资产收益风险预期等因素，确定不同阶段基金资产中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，追求绝对收益，回避市场风险。业绩比较基准中债综合（全价）指数收益率X 80%+ 沪深300指数收益率X 20%风险收益特征本基金为混合型基金，股票资产占基金资产的比例为0%-40%。从预期风险收益方面看，本基金的预期风险收益水平相应会高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高风险收益的投资品种。基金管理人国寿安保基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司下属分级基金的基金简称国寿安保稳健回报A国寿安保稳健回报C下属分级基金的交易代码001846002312报告期末下属分级基金的份额总额1,158,670,045.15份515,123.77份主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日 ）国寿安保稳健回报A国寿安保稳健回报C1．本期已实现收益171,951.62-62.822．本期利润1,747,662.45639.123．加权平均基金份额本期利润0.00150.00124．期末基金资产净值1,272,990,257.86567,010.915．期末基金份额净值1.0991.101注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较国寿安保稳健回报A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.18%0.16%0.30%0.23%-0.12%-0.07%国寿安保稳健回报C阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.18%0.17%0.30%0.23%-0.12%-0.06%自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金的基金合同生效日为2015年11月26日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为2015年11月26日至2018年3月31日。本基金C类份额作为新增加份额自2016年1月4日起开放申赎业务，于2016年1月14日正式发生申购业务，因此相关财务指标自2016年1月14日起计算。管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期吴闻基金经理2015年11月26日-10年吴闻先生，硕士。曾任中信证券股份有限公司债务资本市场部高级经理，固定收益部副总裁，2014年9月加入国寿安保基金管理有限公司任基金经理助理，现任国寿安保稳恒混合型证券投资基金、国寿安保稳健回报混合型证券投资基金、国寿安保保本混合型证券投资基金、国寿安保稳荣混合型证券投资基金、国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金、国寿安保稳泰一年定期开放混合型证券投资基金、国寿安保安吉纯债半年定期开放债券型发起式证券投资基金及国寿安保安稳吉混合型证券投资基金基金经理。注：任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保稳健回报混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内基金投资策略和运作分析2018年一季度国内外金融市场的波动性显著加大，年初因美债利率持续升高，美股出现较为明显的调整，全球主要股票市场共振下跌，此后中美贸易冲突放大了市场不确定性。中国经济在控制宏观杠杆率的政策基调下，基建投资增速稳中有降，房地产产业链逐渐降温，房地产相关消费增速也已有所下降，政府债务融资和表外非标类融资可能会面临持续收缩的压力。从政策面来看，在年初监管部门密集出台了一系列监管政策后，央行维持了流动性的适度充裕，债券市场资金面中性偏宽松。受中国经济增速温和放缓、融资需求逐步回落的预期影响，国债、金融债收益率自2月份以来持续下行，信用债则表现分化，中高等级债券收益率跟随利率债回落，低等级债券信用利差逐步扩大。权益方面，一季度A股市场波动加剧、结构分化，1月份低估值的金融、周期板块领涨，2月份之后受美股大跌、国内经济放缓预期增强等因素影响蓝筹板块普遍回调，而成长板块在政策支持和资金相对宽松的影响下出现反弹。投资运作方面，本基金在报告期内逐步降低股票仓位，债券投资以中高评级、中短久期信用债为主要配置品种。报告期内基金的业绩表现截至本报告期末国寿安保稳健回报A基金份额净值为1.099元，本报告期基金份额净值增长率为0.18%；截至本报告期末国寿安保稳健回报C基金份额净值为1.101元，本报告期基金份额净值增长率为0.18%；同期业绩比较基准收益率为0.30%。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资238,635.290.02其中：股票 238,635.290.022基金投资--3固定收益投资 855,307,218.0067.03其中：债券 855,307,218.0067.03资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 400,511,520.7731.39其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 3,561,528.500.288其他资产 16,476,058.221.299合计 1,276,094,960.78 100.00报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业--C制造业141,368.840.01D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业--F批发和零售业26,402.870.00G交通运输、仓储和邮政业36,659.620.00H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业34,203.960.00J金融业--K房地产业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计238,635.290.02报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未投资港股通股票。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1300504天邑股份3,06257,596.220.002600929湖南盐业5,69644,542.720.003002930宏川智慧2,46736,659.620.004300634彩讯股份2,05834,203.960.005603897长城科技1,59528,167.700.006603214爱婴室91926,402.870.007002931锋龙股份89511,062.200.00报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券64,801,578.005.09其中：政策性金融债64,801,578.005.094企业债券81,779,640.006.425企业短期融资券391,647,000.0030.756中期票据317,079,000.0024.907可转债（可交换债）--8同业存单--9其他--10合计855,307,218.0067.16报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）101180049218大唐集SCP0041,000,000100,140,000.007.86210176102017池州城投MTN001600,00060,480,000.004.75310177101017宜兴城投MTN001500,00050,005,000.003.93404175600617新中泰CP001400,00040,348,000.003.17501180053518苏交通SCP008400,00040,004,000.003.14报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持有股指期货。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未持有国债期货。投资组合报告附注报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金470,244.392应收证券清算款-3应收股利-4应收利息16,005,813.835应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计16,476,058.22报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明1603897长城科技28,167.700.00新股未上市2002931锋龙股份11,062.200.00新股未上市投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。开放式基金份额变动单位：份项目国寿安保稳健回报A国寿安保稳健回报C报告期期初基金份额总额1,158,675,213.01515,220.95报告期期间基金总申购份额5,861.99-减:报告期期间基金总赎回份额11,029.8597.18报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额1,158,670,045.15515,123.77基金管理人运用固有资金投资本基金情况报告期内基金管理人未投资本基金。影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120180101-201803311,158,400,700.20--1,158,400,700.2099.93%个人-------其他-------产品特有风险本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能存在大额赎回的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。影响投资者决策的其他重要信息无。备查文件目录备查文件目录9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳健回报混合型证券投资基金募集的文件9.1.2 《国寿安保稳健回报混合型证券投资基金基金合同》9.1.3 《国寿安保稳健回报混合型证券投资基金托管协议》9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照9.1.5 报告期内国寿安保稳健回报混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告9.1.6 中国证监会要求的其他文件存放地点国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼11层查阅方式9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258 国寿安保基金管理有限公司2018年4月20日