基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司报告送出日期：二〇一八年四月二十日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 基金产品概况基金简称工银恒享纯债债券交易代码002832基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年5月31日报告期末基金份额总额49,952,306.01份投资目标在严格控制风险的基础上，通过对债券的积极投资，追求基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对 GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的相关因素进行深入的研究，分析宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的配置并构建投资组合。 业绩比较基准中债综合财富（总值）指数收益率。风险收益特征本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，其长期平均风险和预期收益率低于股票型及混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日 ）1.本期已实现收益1,059,152.222.本期利润1,068,718.313.加权平均基金份额本期利润0.01084.期末基金资产净值50,584,811.015.期末基金份额净值1.0127注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月1.05%0.02%1.88%0.04%-0.83%-0.02% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于2016年5月31日生效。 2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：债券资产占基金资产的比例不低于80％，现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 其他指标无。 管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期陈桂都本基金的基金经理2016年9月2日-102008年加入工银瑞信，现任固定收益部基金经理。2016年9月2日至今，担任工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金基金经理；2016年9月2日至今，担任工银瑞信泰享三年理财债券型证券投资基金基金经理；2017年4月14日至今，担任工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金基金经理；2017年4月14日至2018年3月20日，担任工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金基金经理；2017年4月14日至今，担任工银瑞信丰淳半年定期开放债券型证券投资基金（自2017年9月23日起，变更为工银瑞信丰淳半年定期开放债券型发起式证券投资基金）基金经理；2017年4月14日至2018年3月28日，担任工银瑞信丰益一年定期开放债券型证券投资基金基金经理；2017年6月23日至今，担任工银瑞信中高等级信用债债券型证券投资基金基金经理。陆欣固定收益部副总监，本基金的基金经理2016年5月31日2018年2月23日12先后在中国银行担任债券交易员，在光大保德信基金管理公司担任固定收益副总监兼基金经理。2014年加入工银瑞信，现任固定收益部副总监。2014年6月18日至2017年12月22日，担任工银纯债债券型基金基金经理；2015年4月17日至2018年2月27日，担任工银瑞信纯债定期开放债券型基金基金经理；2015年11月13日至2018年2月27日，担任工银目标收益一年定期开放债券型基金基金经理；2015年12月2日至2018年2月23日，担任工银中高等级信用债债券型基金基金经理；2016年4月22日至今，担任工银瑞信瑞丰纯债半年定期开放债券型证券投资基金基金经理；2016年5月5日至2018年2月23日，担任工银瑞信泰享三年理财债券型证券投资基金基金经理；2016年5月31日至2018年2月23日，担任工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金基金经理；2016年8月25日至2018年2月23日，担任工银瑞信瑞享纯债债券型证券投资基金基金经理；2016年12月16日至2017年12月22日，担任工银瑞信国债纯债债券型证券投资基金基金经理。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 报告期内基金投资策略和运作分析国内方面，2018年一季度经济总体运行平稳，但边际上出现了一些需求弱化的迹象。出口增速加快，进口增速放缓，经常项目继续保持顺差；消费需求增长平稳中有些许放缓；固定资产投资增速略微有所回升，其中房地产投资反弹，制造业和基建投资增速放缓；工业增加值增速回升，企业利润增速有所下行但仍保持在近几年的较高水平；经济景气指标出现一些波动，但制造业PMI目前仍处于较高景气区间；信贷投放偏积极，但受其它融资增速下行拖累，社融增速回落。物价形势总体较为稳定。受季节及基数因素影响近期CPI同比有所回升，预期后续读数会有所下行。PPI同比增速回落，与CPI之间裂口收窄。央行继续实行稳健中性的货币政策，一季度通过CRA等创新工具的使用保证银行间流动性合理稳定，一季度末资金利率波动的幅度显著小于去年底。一季度全球经济总体延续复苏态势，通胀总体温和。 一季度债券收益率振荡下行。10年国债利率下行14bp至3.74%；10年国开债利率下行18bp至4.64%；信用债利率下行幅度更大，3年AAA、AA+等级中票收益率分别下行35bp、36bp，至4.94%、5.18%。 恒享纯债基金本报告期内持仓以短久期债券为主，组合净值平稳增长。 报告期内基金的业绩表现报告期内，本基金净值增长率为1.05%，业绩比较基准收益率为1.88%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。 投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票 --2基金投资--3固定收益投资 48,312,869.2094.94其中：债券 48,312,869.2094.94资产支持证券 --4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 924,140.191.828其他资产 1,652,631.713.259合计 50,889,641.10 100.00注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券48,312,869.2095.51其中：政策性金融债48,312,869.2095.514企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）--8同业存单--9其他--10合计48,312,869.2095.51注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1108601国开1703359,28035,917,221.6071.002018005国开1701124,18012,395,647.6024.50 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 本期国债期货投资评价本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金7,415.212应收证券清算款-3应收股利-4应收利息1,645,216.505应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计1,652,631.71 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。 投资组合报告附注的其他文字描述部分无。 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额119,861,177.85报告期期间基金总申购份额10,690.30减:报告期期间基金总赎回份额69,919,562.14报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-报告期期末基金份额总额49,952,306.01注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份报告期期初管理人持有的本基金份额9,989,010.99报告期期间买入/申购总份额0.00报告期期间卖出/赎回总份额0.00报告期期末管理人持有的本基金份额9,989,010.99报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）20.00 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120180101-2018033139,947,068.81--39,947,068.8179.97%220180101-2018031649,939,073.11-49,939,073.11--个人-------产品特有风险本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。 影响投资者决策的其他重要信息1、自2018年2月23日起，陆欣不再担任工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金的基金经理，详见基金管理人在指定媒介发布的公告。2、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法律法规的要求，基金管理人经与基金托管人协商一致，对本基金基金合同、托管协议的有关条款进行了修改，修改后的基金合同、托管协议自2018年4月1日起生效。详见基金管理人在指定媒介发布的公告。 备查文件目录备查文件目录1、中国证监会准予工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金募集申请的注册文件；2、《工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金基金合同》；3、《工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金托管协议》；4、基金管理人业务资格批件、营业执照；5、基金托管人业务资格批件、营业执照；6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点基金管理人或基金托管人的住所。 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。