基金管理人：中银基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一八年四月二十三日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。§2 基金产品概况基金简称中银文体娱乐混合基金主代码004396交易代码004396基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年4月10日报告期末基金份额总额29,409,561.17份投资目标本基金采用定量及定性的研究方法，结合宏观产业分析及精选个股策略，优选文体娱乐主题的上市公司，在严格控制风险的基础上，力争实现基金资产的长期稳健增值。投资策略本基金将根据各类证券风险收益特征相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例，动态优化投资组合。本基金将主要采用 “自下而上”的方法，在备选行业内部通过定量与定性相结合的分析方法，精选具有良好成长性、估值合理的个股。业绩比较基准中证800指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。基金管理人中银基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2018年1月1日-2018年3月31日)上期金额1.本期已实现收益3,078,642.79-2.本期利润-2,043,658.11-3.加权平均基金份额本期利润-0.0591-4.期末基金资产净值27,965,260.65-5.期末基金份额净值0.9509-注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月-10.21%1.64%-1.26%0.71%-8.95%0.93%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2017年4月10日至2018年3月31日)注：截至报告期末，本基金成立未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期钱亚风云本基金的基金经理、中银消费主题基金基金经理、中银战略新兴产业基金基金经理2017-04-10-8金融学硕士。2010年加入中银基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理。2015年7月至今任中银消费主题基金基金经理，2015年11月至2018年2月任中银新财富基金基金经理，2015年11月至今任中银战略新兴产业基金基金经理，2016年2月至2018年2月任中银宝利基金基金经理，2017年4月至今任中银文体娱乐基金基金经理。具有8年证券从业年限。具备基金从业资格。注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金未发现异常交易行为。本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析1. 宏观经济分析国外经济方面，全球经济继续稳定复苏，美国表现持续强势，欧洲势头略有下降。从领先指标来看，美国经济景气度维持高位，一季度美国ISM制造业PMI指数持平于2017年底的59.3，就业市场整体稳健，失业率持续4.1%低位，通胀略有回暖。欧元区经济复苏势头略有减慢，一季度制造业PMI指数从60.6显著下行至56.6，基础通胀依然疲软，欧元有所走强；日本经济继续复苏，一季度制造业PMI指数从54.0一度冲高至54.8后小幅回落至53.1，失业率持续低位，通胀逐步回暖。综合来看，美国复苏前景仍好，通胀仍将是美国加息路径的主要影响因素，而贸易摩擦风险上升后市场情绪回落，美元指数继续下探至90附近；欧洲复苏速度放缓，日本经济复苏态势较好。国内经济方面，在外需复苏内需稳定背景下，经济领先指标整体仍是韧性延续，但下行压力趋于增加。具体来看，一季度领先指标中采制造业PMI震荡下行至51.5，同步指标工业增加值1-2月同比累计增长7.2%，较2017年末上行0.6个百分点，但与行业高频数据存在背离，可能由于统计口径的差异。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车中出口短期强势，消费与投资季节性稳中有升：2月美元计价出口增速在春节错位因素作用下较2017年末大幅回升至44.5%左右，2月消费增速较2017年末小幅回升至9.7%，仍处于较低水平；制造业和基建投资下降，房地产投资拉动固定资产投资上升，1-2月固定资产投资增速较2017年末反弹至7.9%的水平。通胀方面，CPI总体低位徘徊，2月受春节因素影响短期同比冲高至2.9%的水平，PPI持续回落，2月同比涨幅下降至3.7%。 2. 市场回顾股票市场方面，一季度上证综指下跌4.18%，代表大盘股表现的沪深300指数下跌3.28%，中小板综合指数下跌3.35%，创业板综合指数上涨3.41%。 3. 运行分析一季度基金保持较高仓位。整体结构相对均衡，消费占比较高，周期、成长配置较少。经历一季度的调整，我们对后市维持相对积极的观点，以盈利稳定增长为主要择股方向，积极做多市场。4.5报告期内基金的业绩表现截至2018年3月31日为止，季度内本基金份额净值增长率为-10.21%，同期业绩比较基准收益率为-1.26%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金自2018年1月11日至2018年3月30日已连续超过20个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形。§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)1权益投资25,309,988.1389.21其中：股票25,309,988.1389.212固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--6银行存款和结算备付金合计2,908,411.5410.257其他各项资产153,141.800.548合计28,371,541.47100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业--B采矿业777,600.00 2.78 C制造业14,684,139.2652.51D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业--F批发和零售业2,802,411.2010.02G交通运输、仓储和邮政业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业--J金融业--K房地产业4,647,008.6716.62L租赁和商务服务业2,398,829.008.58M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计25,309,988.1390.515.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通投资股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1600519贵州茅台3,9792,720,123.989.732000651格力电器57,0472,675,504.309.573000858五粮液39,6702,632,501.209.414002027分众传媒186,1002,398,829.008.585000002万科A58,2151,937,977.356.936601933永辉超市184,7001,817,448.006.507300618寒锐钴业5,9001,715,779.006.148600048保利地产117,7561,586,173.325.679600690青岛海尔86,8311,529,962.225.4710002035华帝股份57,2411,497,424.565.355.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金报告期内未持有国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。5.11 投资组合报告附注5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他各项资产构成序号名称金额(元)1存出保证金56,219.152应收证券清算款-3应收股利-4应收利息728.185应收申购款96,194.476其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计153,141.805.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。§6 开放式基金份额变动单位：份本报告期期初基金份额总额55,885,447.66本报告期基金总申购份额2,594,495.73减：本报告期基金总赎回份额29,070,382.22本报告期基金拆分变动份额-本报告期期末基金份额总额29,409,561.17§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。§8 备查文件目录8.1 备查文件目录1、中国证监会准予中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、《中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书；6、基金管理人业务资格批件、营业执照；7、基金托管人业务资格批件、营业执照；8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；9、中国证监会要求的其他文件。8.2 存放地点以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。8.3 查阅方式投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。 中银基金管理有限公司二〇一八年四月二十三日