基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2018年7月19日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告财务资料未经审计。本报告期间为2018年4月1日至2018年6月30日。基金产品概况基金简称泰达信用合利债券交易代码000026基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年3月19日报告期末基金份额总额51,334,039.82份投资目标在追求基金资产安全的前提下，力争创造高于业绩比较基准的投资收益。投资策略封闭期内，本基金的固定收益类资产投资将主要采取信用策略，同时辅之以目标久期调整策略、收益率曲线策略、信用利差配置策略等，并且对于可转债、资产支持证券等特殊债券品种将采用针对性投资策略；开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。业绩比较基准人民银行一年期银行定期存款基准利率税后收益率*1.2风险收益特征本基金为纯债基金，属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。基金管理人泰达宏利基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称泰达信用合利债券A泰达信用合利债券B下属分级基金的交易代码000026000027报告期末下属分级基金的份额总额44,494,718.36份6,839,321.46份主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年4月1日 － 2018年6月30日 ）泰达信用合利债券A泰达信用合利债券B1．本期已实现收益-2,007,158.16-312,849.452．本期利润-1,260,749.02-198,436.243．加权平均基金份额本期利润-0.0283-0.02904．期末基金资产净值43,781,401.816,711,531.335．期末基金份额净值0.9840.981注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较泰达信用合利债券A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-2.77%0.20%0.45%0.01%-3.22%0.19%泰达信用合利债券B阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-2.87%0.19%0.45%0.01%-3.32%0.18%注：本基金业绩比较基准：人民银行一年期银行定期存款基准利率收益率（税后）*1.2。自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期庞宝臣本基金基金经理2016年7月22日-12西安交通大学理学硕士；2006年7月至2011年8月，任职于永安财产保险股份有限公司，担任投资经理， 2011年9月至2012年8月，任职于幸福人寿保险股份有限公司，担任高级经理、固定收益投资室负责人， 2012年9月至2014年9月,任职于中华联合保险股份有限公司投资管理部,担任高级主管；2014年9月至2016年3月7日，任职于中华联合保险控股股份有限公司，担任投资经理；2016年3月10日加入泰达宏利基金管理有限公司，曾任固定收益部基金经理助理，现任基金经理；具备12年证券投资管理经验，具有基金从业资格。注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。异常交易行为的专项说明本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。报告期内基金投资策略和运作分析报告期内，全球经济走向分化，但仍相对平稳，美国保持强劲，其他经济体转弱，同时美国强化贸易保护政策，压制了全球金融市场风险偏好，叠加美联储加息并相对鹰派，美元快速升值，新兴市场压力较为明显，全球经济增长前景令人担忧。国内经济仍然保持韧性， PPI同比涨幅回升，工业企业利润增速维持在相对高的水平，但居民消费增长乏力，固定资产投资明显下行，资本市场预期逐步转向悲观。政策方面，国际贸易冲突加剧，防风险的政策导向使得货币政策边际转松，二季度流动性相对充裕，资金价格平稳，但受去杠杆政策影响，货币传导机制不畅，信用事件频发，引发了金融市场较为强烈的避险情绪。债券市场收益率显著分化，利率债收益率曲线显著平坦化下行，信用债收益率曲线则平坦化上行，信用利差大幅走阔。 报告期内，我们认为利率债、高等级债券估值相对合理，下行空间有限，本基金基础配置仍以中短久期品种为主，以获取稳定票息；可转债方面，受股指大幅下挫影响，整体表现低迷，我们根据市场情况降低了持仓水平。 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末泰达信用合利债券A基金份额净值为0.984元，本报告期基金份额净值增长率为-2.77%；截至本报告期末泰达信用合利债券B基金份额净值为0.981元，本报告期基金份额净值增长率为-2.87%；同期业绩比较基准收益率为0.45%。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票 --2基金投资--3固定收益投资 22,033,221.0040.22其中：债券 22,033,221.0040.22资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 27,300,000.0049.83其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 2,784,567.685.088其他资产 2,664,553.284.869合计 54,782,341.96 100.00报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通股票。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券1,505,700.002.98其中：政策性金融债1,505,700.002.984企业债券12,559,700.0024.875企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）7,967,821.0015.788同业存单--9其他--10合计22,033,221.0043.64 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）112236614武钢债40,0003,998,000.007.922138035713襄建投债50,0003,094,500.006.13312239515富力债30,0003,000,000.005.944113011光大转债25,0002,537,000.005.02511247516万丰0120,0001,966,000.003.89 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。本期国债期货投资评价本基金本报告期没有投资国债期货。投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金725.722应收证券清算款2,192,944.383应收股利-4应收利息470,883.185应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计2,664,553.28 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1113011光大转债2,537,000.005.02212000116以岭EB1,779,120.003.523110030格力转债1,041,700.002.064113009广汽转债897,300.001.785113010江南转债10,151.000.02 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。开放式基金份额变动单位：份项目泰达信用合利债券A泰达信用合利债券B报告期期初基金份额总额44,494,718.366,839,321.46报告期期间基金总申购份额--减:报告期期间基金总赎回份额--报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额44,494,718.366,839,321.46 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120180401-2018063029,999,600.000.000.0029,999,600.0058.44%产品特有风险报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发生巨额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大幅波动的风险。注：报告期内，申购份额含红利再投资份额。影响投资者决策的其他重要信息本公司于2018年4月28日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，张萍女士因个人健康原因辞去公司督察长职务，由公司总经理刘建先生于4月28日起代为履行公司督察长职务。备查文件目录备查文件目录1、中国证监会批准泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金设立的文件； 2、《泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金基金合同》； 3、《泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金托管协议》；5、基金管理人业务资格批件、营业执照；6、基金托管人业务资格批件、营业执照；7、中国证监会要求的其他文件。存放地点基金管理人和基金托管人的住所。查阅方式投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。 泰达宏利基金管理有限公司2018年7月19日