基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2018年07月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
信诚惠报
基金主代码
000467
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年04月07日
报告期末基金份额总额
2,096,371.72份
投资目标
通过主要投资于债券等固定收益类品种,在严格控制风险和保持基金资产流动性的前提下,力争为基金份额持有人谋求较高的当期收入和投资总回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金主要通过自上而下的配置完成,主要对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势等,并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,在限定投资范围内,决定债券类资产、股票类等工具的配置比例,动态调整股票、债券类资产在给定区间内的配置比例。
2、固定收益类资产的投资策略
(1)类属资产配置策略
本基金将通过考量不同类型固定收益品种的信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素,研究各投资品种的利差及其变化趋势,制定债券类属资产配置策略,以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。
(2)普通债券投资策略
本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提下,采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、流动性管理、相对价值配置、杠杆策略等策略进行主动投资。
(3)资产支持证券的投资策略
本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,采用数量化的定价模型跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。
3、股票投资策略
(1)新股申购策略
本基金将研究首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面,根据股票市场整体定价水平,估计新股上市交易的合理价格,同时参考一级市场资金供求关系,制定相应的新股申购策略。本基金对于通过参与新股申购所获得的股票,将根据其市场价格相对于其合理内在价值的高低,确定继续持有或者卖出。
(2)股票二级市场投资策略
本基金股票二级市场的投资策略,采用定量和定性分析相结合的方法,自下而上精选出兼具稳定的高分红能力、良好盈利增长能力的上市公司股票,以增强本基金的股息收益和资本增值能力。
4、其他金融工具的投资策略
本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下,通过对标的品种的基本面研究,结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例,谨慎投资。
业绩比较基准
90%×中证综合债指数收益率+10%×中证红利指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人
中信保诚基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
信诚惠报A
信诚惠报B
下属分级基金的交易代码
000467
000479
报告期末下属分级基金的份额总额
2,035,279.33份
61,092.39份
注:本基金管理人2016年5月25日发布公告,自本基金成立之日(即2016年4月7日)起,本基金业绩比较基准由“90%×中信标普全债指数收益率+10%×中证红利指数收益率”变更为“90%×中证综合债指数收益率+10%×中证红利指数收益率”。
本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。
本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
信诚惠报A
报告期（2018年04月01日-2018年06月05日）
信诚惠报B
报告期（2018年04月01日-2018年06月05日）
1.本期已实现收益
-19,742.38
-658.09
2.本期利润
-13,441.43
-459.04
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0066
-0.0072
4.期末基金资产净值
2,085,342.82
61,819.23
5.期末基金份额净值
1.025
1.012
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金本报告期末截止时间为基金最后运作日2018年6月5日.
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信诚惠报A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.58%
0.11%
1.13%
0.12%
-1.71%
-0.01%
信诚惠报B
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.69%
0.09%
1.13%
0.12%
-1.82%
-0.03%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
信诚惠报A
/
信诚惠报B
/
注:1.本基金建仓期自2016年4月7日至2016年10月7日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2.本基金本报告期末截止时间为基金最后运作日2018年6月5日.
其他指标
管理人报告
基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王国强
本基金基金经理,固定收益总监,兼任信诚至远灵活配置混合基金、信诚年年有余定期开放债券基金、信诚优质纯债债券基金、信诚理财28日盈债券基金的基金经理。
2016年04月07日
-
18
管理学硕士。曾任职于浙江国际信托投资公司,从事投行业务部债券发行;于健桥证券股份有限公司,担任债券研究员;于银河基金管理有限公司,担任机构理财部研究员。2006年8月加入中信保诚基金管理有限公司,担任固定收益分析师。现任固定收益总监,信诚至远灵活配置混合基金、信诚年年有余定期开放债券基金、信诚优质纯债债券基金、信诚惠报债券基金、信诚理财28日盈债券基金的基金经理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚惠报债券型证券投资基金基金合同》、《信诚惠报债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。
报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度经济需求偏弱，投资、消费和出口均呈回落态势，物价平稳，油价的扰动因素并未明显提升总体物价水平。二季度央行货币政策偏宽松，为保持信贷和社融的平稳适度增长，四月降准1个百分点，同时通过公开市场操作和MLF等货币政策工具投放货币2680亿元，合计投放货币接近1.6亿元。监管稳步推进，资管新规落地，去杠杆、去影子银行，社融增长明显放缓，实体经济信用收缩。在宽货币、紧信用的大政策格局下，债市分化明显，总体呈现牛市格局，中证综合债涨幅2%，利率债强于信用债，高等级信用债强于低等级信用债。利率债需求旺盛，利率大幅下行，10年国债、金融债利率分别下行27BP和40BP；信用债分化明显，高等级信用债收益小幅下行，3年AAA级信用债利率下行14BP，低等级信用债和民企债券收益率上行明显，3年AA级利率上行26BP，信用债利差明显扩大。2018年信用风险显著上升，民企融资困难，违约风险更为突出。
二季度，本基金规模较小，必须确保流动性和安全性，适宜配置利率债。本基金无信用债、转债和股票等资产配置。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金A、B份额净值增长率分别为-0.58%和-0.69%,同期业绩比较基准收益率为1.13%,基金A、B份额落后业绩比较基准分别为1.71%和1.82%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自2018年1月25日起至2018年6月5日(本基金的最后运作日)止基金资产净值低于五千万元且基金份额持有人数量不满两百人,已经连续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案,根据基金份额持有人大会决议对基金财产实施清算。本基金管理人于2018年6月6日发布《中信保诚基金管理有限公司关于信诚惠报债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》,本基金已于2018年6月6日进入清算程序。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中：股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
2,500,750.00
92.61
其中：债券
2,500,750.00
92.61
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
177,487.24
6.57
8
其他资产
22,019.34
0.82
9
合计
2,700,256.58
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
基金本报告期末未仅持有股票投资。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
2,500,750.00
116.47
其中：政策性金融债
2,500,750.00
116.47
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
2,500,750.00
116.47
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
债券数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
1
018005
国开1701
25,000
2,500,750.00
116.47
本基金本报告期末仅持有上述一支债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
投资组合报告附注
基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
5,807.56
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
16,211.78
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
22,019.34
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
基金本报告期末未持有股票投资
投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位：份
项目
信诚惠报A
信诚惠报B
报告期期初基金份额总额
2,037,821.38
63,265.64
报告期期间基金总申购份额
2,461.89
3,933.15
减:报告期期间基金总赎回份额
5,003.94
6,106.40
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以”-”填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
2,035,279.33
61,092.39
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机构
1
20180401至20180630
1,947,283.15
-
-
1,947,283.15
92.89%
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人于2018年6月6日发布了《中信保诚基金管理有限公司关于信诚惠报债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》:本基金基金份额持有人大会于2018年6月5日表决通过了《关于终止信诚惠报债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》,本基金自2018年6月6日起进入清算期。基金管理人按照本基金基金合同的约定,组织成立基金财产清算小组履行基金财产清算程序。
2、本报告期内,本基金季度报告中基金产品概况、主要财务指标和基金净值表现、管理人报告、投资组合报告、开放式基金份额变动等部分相关数据的报告期末截止时间为基金最后运作日2018年6月5日。
备查文件目录
备查文件目录
1、信诚惠报债券型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程
3、信诚惠报债券型证券投资基金基金合同
4、信诚惠报债券型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。
查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。
中信保诚基金管理有限公司
2018年07月19日