基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二〇一八年七月二十日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。§2 基金产品概况基金简称国投瑞银安颐多策略混合基金主代码004287交易代码004287基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年3月29日报告期末基金份额总额37,657,083.49份投资目标在严格控制风险的基础上，采取多种投资策略，力求实现基金资产的长期稳健增值。投资策略本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股票投资管理策略、事件驱动策略、债券投资管理策略及对中小企业私募债券、资产支持证券等的投资策略。（一）类别资产配置本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等各资产类别的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。（二）股票投资管理股票投资管理包括行业配置策略和优选个股策略。（三）事件驱动策略本基金将持续关注事件驱动投资机会，基金管理人重点关注的事件包括资产重组、资产注入、公司兼并收购、公司股权变动、公司再融资、上市公司管理层变动、公司股权激励计划、新产品研发与上市等等。（四）债券投资管理本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。（五）权证投资管理1、考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。2、根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。（六）对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等因素，以及对基金资产流动性的影响，在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上，进行投资决策。（七）对于资产支持证券，其定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。业绩比较基准中债综合指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×20%风险收益特征本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人国投瑞银基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2018年4月1日-2018年6月30日)上期金额1.本期已实现收益-316,644.59-2.本期利润-2,096,247.28-3.加权平均基金份额本期利润-0.0534-4.期末基金资产净值40,029,598.38-5.期末基金份额净值1.0630-注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月-4.93%0.73%-1.22%0.23%-3.71%0.50%注：1、本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×20%。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。沪深300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵性强，并且有较高的知名度和市场影响力。综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2017年3月29日至2018年6月30日)/注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期韩海平本基金基金经理，公司总经理助理兼固定收益部总经理2017-03-29-15中国籍，硕士，具有基金从业资格。美国投资管理研究协会（CFA Institute）和全球风险协会（GARP）会员，拥有特许金融分析师（CFA）和金融风险管理师（FRM）资格。曾任招商基金管理有限公司基金管理部数量分析师，国投瑞银基金管理有限公司固定收益组副总监、基金经理，融通基金管理有限公司固定收益部总监、基金经理。曾任融通通瑞债券型证券投资基金、融通债券投资基金、融通通福分级债券型证券投资基金、融通通泰保本混合型证券投资基金、国投瑞银双债增利债券型证券投资基金、国投瑞银货币市场基金、国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金和国投瑞银成长优选混合型证券投资基金基金经理。2015年7月加入国投瑞银基金管理有限公司，现任国投瑞银和顺债券型证券投资基金和国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金基金经理。注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析二季度经济增长有放缓的迹象，5月份投资消费增长均不及预期。资管新规和金融去杠杆趋势下，社融出现明显收缩，并传导到资本市场，央行维持中性偏宽松的货币政策，通过公开市场操作，定向降准等措施，释放流动性。二季度，债券市场继续走好,10年期国债收益率下行26bp,10年期国开债收益率下行接近40bp；受违约事件频发，民企和城投平台再融困难等冲击，低评级信用债券利差继续走阔。股票市场二季度大幅下跌，沪深300指数下跌9.94%。投资运作上，安颐基金减持了转债配置，股票方面在保持底仓配置基础上，增加了化工行业的配置。今年以来的政府债务从严管理和资管新规导致银行表外资产开始收缩，表现在基建投资增速下滑和民企再融资困难，社融收缩对于经济下行的压力预计会在下半年进一步显现。内需走弱，中美贸易摩擦升级，预计当前过紧的货币融资环境会有所调整。对于债券市场而言，长期利率债券和高等级信用债券仍然具有较好的投资机会。二季度白马蓝筹股票调整后，估值较低，已经具备中长期投资价值。本基金将继续保持中长期债券配置，并灵活调整股票仓位和配置，争取为投资者获取稳健收益。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为1.0630元，本报告期份额净值增长率-4.93%，同期业绩比较基准收益率为-1.22%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内本基金曾出现过连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，至本报告期末（6月30日）仍低于5000万元，基金管理人依据相关规定在本报告中进行披露，提醒基金份额持有人关注。§5投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)1权益投资14,678,132.2236.32其中：股票14,678,132.2236.322固定收益投资14,959,745.8037.01其中：债券14,959,745.8037.01资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产9,000,000.0022.27其中：买断式回购的买入返售金融资产--6银行存款和结算备付金合计1,424,676.833.527其他各项资产355,975.630.888合计40,418,530.48100.00注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业--B采矿业1,463,160.00 3.66 C制造业10,589,312.2226.45D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业--F批发和零售业--G交通运输、仓储和邮政业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业--J金融业2,625,660.006.56K房地产业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计14,678,132.2236.67 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1600276恒瑞医药29,000.002,197,040.005.492000651格力电器45,000.002,121,750.005.303000333美的集团38,001.001,984,412.224.964600585海螺水泥58,000.001,941,840.004.855601318中国平安30,000.001,757,400.004.396601225陕西煤业178,000.001,463,160.003.667600426华鲁恒升73,000.001,284,070.003.218600887伊利股份38,000.001,060,200.002.659601688华泰证券58,000.00868,260.002.17注：本基金本报告期末仅持有以上股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1国家债券--2央行票据--3金融债券2,308,740.005.77其中：政策性金融债2,308,740.005.774企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）12,651,005.8031.608同业存单--9其他--10合计14,959,745.8037.375.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1018005国开170123,0002,308,740.005.772128022众信转债18,5051,872,150.854.683110042航电转债16,7001,756,005.004.394128028赣锋转债15,0061,560,173.823.905113505杭电转债16,0001,507,040.003.765.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。5.11投资组合报告附注5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。5.11.3其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金6,319.052应收证券清算款309,008.273应收股利-4应收利息34,240.835应收申购款6,407.486其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计355,975.635.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1128022众信转债1,872,150.854.682110042航电转债1,756,005.004.393128028赣锋转债1,560,173.823.904113503泰晶转债1,295,320.003.245128025特一转债1,249,113.693.126128026众兴转债969,562.442.425.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票投资中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。§6 开放式基金份额变动单位：份本报告期期初基金份额总额39,665,419.41报告期基金总申购份额8,731,409.15减：报告期基金总赎回份额10,739,745.07报告期基金拆分变动份额-本报告期期末基金份额总额37,657,083.49§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。§8影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况产品特有风险投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：1、赎回申请延期办理的风险单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。2、基金净值大幅波动的风险单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。3、基金投资策略难以实现的风险单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。4、基金财产清算（或转型）的风险根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影响。5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。8.2 影响投资者决策的其他重要信息1、报告期内基金管理人对修改本基金基金合同有关条款进行公告，指定媒体公告时间为2018年3月23日。§9备查文件目录9.1备查文件目录《关于准予国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2016]3175号） 《关于国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部函[2017]820号） 《国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银安颐多策略混合型证券投资基金2018年第2季度报告原文 9.2存放地点中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件咨询电话：400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司二〇一八年七月二十日