基金管理人:中欧基金管理有限公司基金托管人:兴业银行股份有限公司送出日期:2018年08月28日 §1? 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。 §2? 基金简介 2.1 基金基本情况基金简称中欧兴利债券基金主代码001776基金运作方式契约型、开放式基金合同生效日2015年09月25日基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司报告期末基金份额总额4,832,157,723.19份基金合同存续期不定期2.2 基金产品说明投资目标在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。投资策略本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。业绩比较基准中债综合指数收益率风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品。2.3 基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称中欧基金管理有限公司兴业银行股份有限公司信息披露负责人姓名黎忆海吴玉婷联系电话021-68609600021-5269999-212052电子邮箱liyihai@zofund.com015289@cib.com.cn客户服务电话021-68609700、400-700-970095561传真021-33830351021-621592172.4 信息披露方式登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址www.zofund.com基金半年度报告备置地点中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标报告期（2018年01月01日- 2018年06月30日）本期已实现收益113,921,040.48本期利润153,683,701.79加权平均基金份额本期利润0.0318本期基金份额净值增长率3.19%3.1.2 期末数据和指标报告期末（2018年06月30日）期末可供分配基金份额利润0.0206期末基金资产净值4,946,542,066.88期末基金份额净值1.0237注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去一个月0.27%0.03%0.34%0.06%-0.07%-0.03%过去三个月1.38%0.06%1.01%0.10%0.37%-0.04%过去六个月3.19%0.05%2.16%0.08%1.03%-0.03%过去一年4.60%0.04%0.83%0.06%3.77%-0.02%自基金合同生效日至今12.68%0.06%-0.97%0.08%13.65%-0.02%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4? 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限责任公司以及自然人股东，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至2018年6月30日，本基金管理人共管理73只开放式基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明任职日期离任日期朱晨杰基金经理2017-04-07-6年历任法国兴业银行投资银行部交易助理，海通证券股份有限公司债券融资部销售交易员，平安证券有限责任公司固定收益事业部交易员。2016-03-24加入中欧基金管理有限公司，历任中欧基金管理有限公司投资经理注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。? 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、根据公司安排，朱晨杰自2018年8月21日起不再担任本基金的基金经理，并于2018年8月22日进行了信息披露。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析上半年经济基本面承压。2季度GDP增速小幅回落至6.7%，GDP平减指数增速继续下滑至2.8%，经济量缩价跌，反映社融增速放缓的影响正持续显现，而需求、生产同步走弱，表明经济下行拐点已经出现。上半年工业增速6.7%，较1季度回落，其中6月工业增速显著回落至6%，这固然与去年同期基数有关，但主因仍是工业生产转弱。上半年固定资产投资增速6%，较1季度回落，其中6月增速反弹至5.7%，但依然偏低。三大类投资中，制造业投资增速逐步回升，这是投资端最大的亮点，反映投资扩张的内生动力有所修复，民间投资的回升也印证了这点。去年工业利润大幅改善，对今年制造业投资的拉动正持续显现，但受制于企业融资偏弱，上半年回升力度依然偏弱。基建投资跌幅扩大，这是今年以来投资疲软的主因，2季度财政支出增速显著下滑，对基建投资扩张形成制约。房地产投资增速仍处高位，也是今年以来投资的中流砥柱。但房地产投资高增主要由土地购置贡献，剔除土地购置后地产投资仅是负增长，房地产投资名义、实际增速的背离也印证了这点，这也为下半年的地产投资埋下隐患。政策方面，上半年呈现出宽货币紧信用的政策组合，使得上半年社会融资规模增量明显下降。其主要原因是表外融资降幅明显，人民币贷款等表内融资虽有增加，但未能弥补相应的融资缺口，而这也是去年底以来一系列强监管政策综合作用的结果。上半年货币市场宽松格局持续，同业存单、银行间资金价格持续回落，债券市场利率债和高等级信用债受到追捧，收益较年初明显下行，曲期限利差拉大；而中低等级信用债受到融资困难的影响，一度呈现非常紧张的局面，信用利差明显走扩。上半年，组合操作上，提高组合杠杆，适当提高久期，逐渐置换掉中低等级信用债，增配高等继信用债，把握利率债的波段交易，灵活交易。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期内，基金份额净值增长率为3.19%，同期业绩比较基准收益率为2.16%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望内外需走弱加国内信用环境收缩背景下，上半年，经济金融数据全面趋弱，7月PMI指标也全面走弱，经济下行压力得到进一步确认，此外，棚改项目审批规范化、中美贸易摩擦反复等扰动因素仍有发酵空间，经济短期下行压力难消散。展望下半年，消费和制造业投资仍不足以构成内需的韧性来源，而房地产投资总体向下的压力明显，基建则取决于地方政府隐性债务处置和地方债发行情况。以此观之，后续市场需要进一步关注基本面下行问题。6月货币利率均值均处于过去一年以来的相对低位，远好于此前市场对年中考核将导致资金大幅收紧的担忧。6月20日的国务院常务会议和6月27日的央行货币政策例会均指出要保持流动性合理充裕。再联系今年以来央行定向降准次数明显增多，而且公开市场投放货币力度也没有减少，这些也都印证货币政策从中性偏紧转向了中性偏松。在宏观环境转向于宽货币稳信用之时，考虑到基本面下行压力加大，整体保持一定久期基础上的中高等级加杠杆在策略上较为合适。对于信用债，目前信用利差不断走扩，一方面是由于资管新规出台后（虽细节尚未落地，但是严监管的态度没有转向），导致长久期、中低资质信用债缺乏配置资金。另外一方面，近期信用债违约频发，市场信用偏好急剧下降，市场的恐慌会加速信用利差分化定价的过程（甚至走过头）。在看到政策调整之前，我们对长久期、弱资质信用债保持谨慎态度。资产配置上，固收方面，增加对利率债和AAA信用债的配置，适当加大久期杠杆，但是在节奏上要谨慎控制，把握交易节奏。利率债交易遵循：在收益率宽幅震荡，震荡下行的判断下，顺大势逆小势。信用债要积极调仓，增配高评级债券。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明本报告期内，本基金向全体份额持有人进行利润分配。权益登记日为2018年3月22日，每10份基金份额派发红利0.135元，合计发放红利65,231,309.34元，其中现金分红为65,229,784.07元。本基金本年度收益分配满足法律法规的规定及基金合同的约定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5? 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金利润分配、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，本基金向全体份额持有人进行利润分配。权益登记日为2018年3月22日，每10份基金份额派发红利0.135元，合计发放红利65,231,309.34元，其中现金分红为65,229,784.07元。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表会计主体：中欧兴利债券型证券投资基金报告截止日：2018年06月30日单位：人民币元资 产?本期末?2018年06月30日?上年度末?2017年12月31日?资 产：??银行存款196,156,552.5980,356,048.17结算备付金33,467,913.5114,100,689.39存出保证金26,576.80104,420.46交易性金融资产5,895,322,900.304,602,383,483.94其中：股票投资--基金投资--债券投资5,534,798,041.104,215,633,882.20资产支持证券投资360,524,859.20386,749,601.74贵金属投资--衍生金融资产--买入返售金融资产-147,360,450.49应收证券清算款25,983,176.69-应收利息111,311,176.0789,881,277.05应收股利--?应收申购款--递延所得税资产--其他资产--资产总计6,262,268,295.964,934,186,369.50负债和所有者权益本期末?2018年06月30日上年度末?2017年12月31日负 债：短期借款--交易性金融负债--衍生金融负债--卖出回购金融资产款1,137,428,063.17-应付证券清算款174,976,055.7774,330,353.84应付赎回款--应付管理人报酬1,216,626.241,235,342.35应付托管费405,542.07411,780.78应付销售服务费--应付交易费用57,110.4211,979.14应交税费749,834.35-应付利息594,312.55-应付利润--递延所得税负债--其他负债298,684.51335,000.00负债合计1,315,726,229.0876,324,456.11所有者权益：??实收基金4,832,157,723.194,831,933,180.02未分配利润114,384,343.6925,928,733.37所有者权益合计4,946,542,066.884,857,861,913.39负债和所有者权益总计6,262,268,295.964,934,186,369.50注：报告截止日2018年6月30日，中欧兴利债券型证券投资基金基金份额净值1.0237元,基金份额总额4,832,157,723.19份。 6.2 利润表会计主体：中欧兴利债券型证券投资基金本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日单位：人民币元项 目本期2018年01月01日至2018年06月30日?上年度可比期间?2017年01月01日至2017年06月30日?一、收入175,772,551.3478,463,225.441.利息收入147,819,031.02105,363,311.76其中：存款利息收入650,017.62273,112.22债券利息收入138,188,527.63103,474,229.87资产支持证券利息收入8,461,141.53116,383.56买入返售金融资产收入519,344.241,499,586.11其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”填列）-11,809,221.34-10,732,357.02其中：股票投资收益--基金投资收益--债券投资收益-13,790,659.62-10,732,357.02资产支持证券投资收益1,981,438.28-贵金属投资收益--衍生工具收益--股利收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）39,762,661.31-16,167,884.064.汇兑收益（损失以“－”号填列）--5.其他收入（损失以“-”号填列）80.35154.76减：二、费用22,088,849.5510,361,324.671．管理人报酬7,301,163.537,365,303.132．托管费2,433,721.122,455,101.123．销售服务费--4．交易费用39,955.2617,091.155．利息支出11,674,500.56326,687.97其中：卖出回购金融资产支出11,674,500.56326,687.976．税金及附加462,380.04-7．其他费用177,129.04197,141.30三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）153,683,701.7968,101,900.77减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”号填列）153,683,701.7968,101,900.776.3 所有者权益（基金净值）变动表会计主体：中欧兴利债券型证券投资基金本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日单位：人民币元项 目本期?2018年01月01日至2018年06月30日实收基金?未分配利润?所有者权益合计?一、期初所有者权益(基金净值)4,831,933,180.0225,928,733.374,857,861,913.39二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)-153,683,701.79153,683,701.79三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）224,543.173,217.87227,761.04其中：1.基金申购款359,836.505,665.15365,501.652.基金赎回款-135,293.33-2,447.28-137,740.61四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）--65,231,309.34-65,231,309.34五、期末所有者权益（基金净值）4,832,157,723.19114,384,343.694,946,542,066.88项 目上年度可比期间?2017年01月01日至2017年06月30日?实收基金?未分配利润?所有者权益合计?一、期初所有者权益(基金净值)4,832,552,246.79188,383,669.445,020,935,916.23二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)-68,101,900.7768,101,900.77三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-162,813.81-1,744.67-164,558.48其中：1.基金申购款408,592.0910,288.93418,881.022.基金赎回款-571,405.90-12,033.60-583,439.50四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）--119,849,392.53-119,849,392.53五、期末所有者权益（基金净值）4,832,389,432.98136,634,433.014,969,023,865.99报表附注为财务报表的组成部分。本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:刘建平—————————基金管理人负责人杨毅—————————主管会计工作负责人王音然—————————会计机构负责人6.4 报表附注6.4.1 基金基本情况中欧兴利债券型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2015]1787号文《关于准予中欧兴利债券型证券投资基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧兴利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集203,171,756.27元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字（2015）第1161号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧兴利债券型证券投资基金基金合同》于2015年9月25日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为203,171,853.25份基金份额，包含认购资金利息折合96.98份。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司（以下简称"兴业银行"）。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧兴利债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。基金的投资组合比例为：债券的投资比例不低于基金资产的80％；持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率。 6.4.2 会计报表的编制基础本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则"）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金2018年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明6.4.5.1 会计政策变更的说明本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项6.4.6.1印花税经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。6.4.6.2 增值税根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称"资管产品运营业务"），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳。6.4.6.3 企业所得税根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。6.4.6.4 个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.7 关联方关系6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方关联方名称与本基金的关系兴业银行股份有限公司基金托管人自然人股东基金管理人的股东中欧基金管理有限公司（"中欧基金"）基金管理人、基金销售机构、注册登记机构注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易6.4.8.1.1 股票交易无。 6.4.8.1.2 权证交易无。 6.4.8.1.3 债券交易无。 6.4.8.1.4 债券回购交易无。 6.4.8.1.5应支付关联方的佣金无。 6.4.8.2 关联方报酬6.4.8.2.1 基金管理费单位：人民币元项目本期2018年01月01日至2018年06月30日上年度可比期间2017年01月01日至2017年06月30日当期发生的基金应支付的管理费7,301,163.537,365,303.13其中：支付销售机构的客户维护费-145.72注：支付基金管理人中欧基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.3%/当年天数。 6.4.8.2.2 基金托管费单位：人民币元项目本期2018年01月01日至2018年06月30日上年度可比期间2017年01月01日至2017年06月30日当期发生的基金应支付的托管费2,433,721.122,455,101.12注：支付基金托管人兴业银行的托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.1%/当年天数。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况本报告期内本基金管理人未持有本基金。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况份额单位：份关联方名称本期末2018年06月30日上年度末2017年12月31日持有的基金份额持有的基金份额占基金总份额的比例持有的基金份额持有的基金份额占基金总份额的比例兴业银行股份有限公司4,831,674,611.2599.99%4,831,674,611.2599.99%自然人股东3,242.350.00%3,256.940.00%注：截止上年度末，本基金自然人股东持有本基金份额的比例为0.00007%，截止本报告期末，本基金自然人股东持有本基金份额的比例为0.00007%，上表展示系四舍五入结果。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位：人民币元关联方名称本期2018年01月01日至2018年06月30日上年度可比期间2017年01月01日至2017年06月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入兴业银行股份有限公司196,156,552.59518,126.084,409,924.25272,763.06注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。 6.4.8.7 其他关联交易事项的说明无。 6.4.9 期末（2018年06月30日）本基金持有的流通受限证券6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额711,428,063.17元，是以如下债券作为抵押： 金额单位：人民币元债券代码债券名称回购到期日期末估值单价数量（张）期末估值总额17020617国开062018-07-0599.491,675,000166,645,750.0017020617国开062018-07-0699.491,225,000121,875,250.0017020717国开072018-07-02100.00180,00018,000,000.0018020118国开012018-07-05100.301,000,000100,300,000.0018020418国开042018-07-02102.51525,00053,817,750.0018020718国开072018-07-1099.93200,00019,986,000.0018020818国开082018-07-05100.15100,00010,015,000.00188000418铁道012018-07-02103.471,800,000186,246,000.00188000418铁道012018-07-05103.47527,00054,528,690.00合计7,232,000731,414,440.006.4.9.3.2 交易所市场债券正回购截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额426,000,000.00元，分别于2018年7月2日、5日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项6.4.10.1公允价值6.4.10.1.1不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、应收款项以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。6.4.10.1.2以公允价值计量的金融工具6.4.10.1.2.1各层次金融工具公允价值于2018年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二层次的余额为5,655,505,441.10元，属于第三层次的余额为239,817,459.20元，无属于第一层次的余额(2017年12月31日：属于第二层次的余额为人民币4,407,017,682.20元，属于第三层次的余额为人民币195,365,801.74元，无属于第一层次的余额)。6.4.10.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关的股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次或第三层次。6.4.10.1.2.3第三层次公允价值期初金额和本期变动金额 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值期末余额为人民币239,817,459.20元，期初余额为人民币195,365,801.74元，本期增加人民币44,451,657.46元。6.4.10.2承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。6.4.10.3其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。6.4.10.4财务报表的批准本财务报表已于2018年8月28日经本基金的基金管理人批准。 §7? 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况金额单位：人民币元序号项目金额占基金总资产的比例(%)1权益投资--其中：股票--2基金投资--3固定收益投资5,895,322,900.3094.14其中：债券5,534,798,041.1088.38资产支持证券360,524,859.205.764贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--7银行存款和结算备付金合计229,624,466.103.678其他各项资产137,320,929.562.199合计6,262,268,295.96100.007.2 报告期末按行业分类的股票投资组合7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 本基金本报告期末未买入股票。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 本基金本报告期末未卖出股票。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额本基金本报告期内无买入及卖出股票的情况。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位：人民币元序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)1国家债券--2央行票据--3金融债券691,942,000.0013.99其中：政策性金融债691,942,000.0013.994企业债券2,722,785,541.1055.045企业短期融资券543,663,000.0010.996中期票据1,365,947,500.0027.617可转债(可交换债)--8同业存单210,460,000.004.259其他--10合计5,534,798,041.10111.897.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细金额单位：人民币元序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例(%)1188000418铁道013,800,000393,186,000.007.95217020617国开063,100,000308,419,000.006.24311219413东北011,792,200179,990,646.003.64411252017广发011,748,000174,275,600.003.52511178569317广州农村商业银行CD1731,600,000153,088,000.003.097.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细金额单位：人民币元序号证券代码证券名称数量（份）公允价值占基金资产净值比例（%）1146245花呗30A11,000,000100,000,000.002.022142151PR远东4A2,000,00060,847,240.021.233178921717融发1优先2,000,00048,300,000.000.984178914917开元2B390,00039,358,800.000.80511927715宁北07200,00019,910,010.960.40611927415宁北04200,00019,754,186.300.40711927515宁北05200,00019,694,010.960.40811927615宁北06200,00019,612,010.960.409178908817德宝天元1B180,00018,021,600.000.3610178907817福元1B150,00015,027,000.000.307.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明7.11.1 本期国债期货投资政策国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 7.11.3 本期国债期货投资评价国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 7.12 投资组合报告附注7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。 7.12.3 期末其他各项资产构成单位：人民币元序号名称金额1存出保证金26,576.802应收证券清算款25,983,176.693应收股利-4应收利息111,311,176.075应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计137,320,929.567.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §8? 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位：份持有人户数(户)户均持有的基金份额持有人结构机构投资者个人投资者持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例28716,836,786.494,831,674,611.2599.99%483,111.940.01%8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况项目持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持有本基金37,384.680.00%注：截止本报告期末，基金管理人的从业人员持有本基金基金份额的比例为0.00077%，上表展示系四舍五入结果。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况项目持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金0~10本基金基金经理持有本开放式基金0~10§9? 开放式基金份额变动 单位：份基金合同生效日(2015年09月25日)基金份额总额203,171,853.25本报告期期初基金份额总额4,831,933,180.02本报告期基金总申购份额359,836.50减：本报告期基金总赎回份额135,293.33本报告期基金拆分变动份额-本报告期期末基金份额总额4,832,157,723.19注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §10? 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动10.2.1 基金管理人的重大人事变动本报告期内基金管理人未发生重大的人事变动。10.2.2 基金托管人的重大人事变动本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变报告期内本基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况本报告期内，为本基金审计的会计事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），未有改聘情况发生。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况金额单位：人民币元券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例国金证券1-----国信证券1-----中银国际1-----长城证券1-----瑞银证券1-----海通证券1-----国海证券1-----长江证券1-----西部证券1-----华泰证券1-----申银万国1-----光大证券1-----中金公司1-----中信证券1-----齐鲁证券1-----东方证券1-----银河证券1-----招商证券1-----广发证券2-----国都证券2-----中信建投2-----注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。 2.本报告期内，本基金减少华泰证券上海交易单元。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况金额单位：人民币元券商名称债券交易债券回购交易权证交易基金交易成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期债券回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例成交金额占当期基金成交总额的比例国金证券--------国信证券--------中银国际--------长城证券--------瑞银证券--------海通证券--------国海证券--------长江证券--------西部证券--------华泰证券--------申银万国314,958,759.7350.73%14,012,900,000.0063.17%----光大证券--------中金公司--------中信证券--------齐鲁证券--------东方证券--------银河证券--------招商证券305,854,117.8249.27%8,168,407,000.0036.83%----广发证券--------国都证券--------中信建投--------注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。 2.本报告期内，本基金减少华泰证券上海交易单元。 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构12018年1月1日至2018年6月30日4,831,674,611.250.000.004,831,674,611.2599.99%产品特有风险本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。11.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 中欧基金管理有限公司二〇一八年八月二十八日