基金管理人:中欧基金管理有限公司基金托管人:招商银行股份有限公司报告送出日期:2018年10月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称中欧聚信债券基金主代码004847基金运作方式契约型、开放式基金合同生效日2018年02月09日报告期末基金份额总额2,181,853.89份投资目标在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。投资策略本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产配置比例。业绩比较基准中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品。基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2018年07月01日 - 2018年09月30日）1.本期已实现收益161,705.062.本期利润-2,459.563.加权平均基金份额本期利润0.00004.期末基金资产净值2,181,413.945.期末基金份额净值0.9998注：1.?本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.?所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月-0.41%0.15%0.36%0.14%-0.77%0.01%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金基金合同生效日期为2018年2月9日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期黄华策略组负责人、基金经理2018-02-13-10年历任平安资产管理有限责任公司组合经理，中国平安集团投资管理中心资产负债部组合经理，中国平安财产保险股份有限公司组合投资管理团队负责人。2016-11-10加入中欧基金管理有限公司，历任中欧基金管理有限公司基金经理助理蒋雯文基金经理2018-02-13-7年历任新际香港有限公司销售交易员，平安资产管理有限责任公司债券交易员，前海开源基金投资经理助理。2016-11-17加入中欧基金管理有限公司，历任中欧基金管理有限公司交易员、基金经理助理李欣基金经理2018-05-03-9年历任国海富兰克林基金管理有限公司研究员，银河基金管理有限公司研究员。2015-12-21加入中欧基金管理有限公司，历任中欧基金管理有限公司基金经理助理庄波基金经理2018-02-09-7年历任北京瑞和信业投资有限公司研究员。2011-04-01加入中欧基金管理有限公司，历任中欧基金管理有限公司研究助理、研究员注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。? 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析9月制造业PMI较8月下降0.5个百分点，大幅低于前值；贸易战影响逐渐显现，新出口订单连续4个月维持在荣枯线之下；内需的疲软仍未见好转，企业经营压力重，受房地产、基建低迷影响，制造业回暖力度不强，同时上游行业持续对下游挤压也不利制造业复苏，短期经济难看明显回暖。随着经济基本面的逐渐走弱，叠加中美贸易战愈演愈烈导致外贸放缓预期强化，稳增长逐渐取代防风险，成为了今年经济工作的中心任务。随着经济工作中心的转移，货币政策基调也随之出现了调整，货币政策由中性偏紧转向了稳健中性，削峰填谷、熨平波动的货币政策导向和货币政策的结构性宽松被更好的执行；尤其是4月和7月两次超预期定向降准落地，让市场更加确认了货币政策的转向。如我们二季度预测，三季度初，资金面持续趋松，甚至出现了银行间市场7天回购利率与央行公开市场7天逆回购利率倒挂的情况。另一方面，由于去杠杆的持续推进和资管新规正式实施，机构的整体杠杆率呈现出平稳下降的趋势，使得市场整体流动性需求有所下降。如此一来，供给有所放松，而需求又边际下降，市场流动性整体就呈现出相对宽松的格局，反映在债券市场上就表现为短端利率（包括回购、存单等在内的广谱短端利率）较二季度出现了比较显著的下行，收益率曲线由去年的过度平坦化逐渐回归陡峭。经济下行意味最终需求难以明显改善，叠加土地、人工、原材料价格上升带来的生产压力，特别是社保征管变化带来的潜在影响，企业的投资意愿，尤其是中长期投资意愿更加减弱。与此同时，经济下行背景下，出于资产安全性考虑，银行风险偏好下降，这导致民营企业、中小微企业的融资难度上升。如之前我们所预测，三季度信用违约事件持续爆发，民企债券利差继续走阔，整个境内金融市场的风险偏好降到了极低水平。由于三季度的市场环境不利于权益资产，我们始终低配了权益部分。看空经济增长，进一步降低金融股和周期类。债券部分，通过市价减持、回售或者到期的方式，在信用风险集中爆发前， 最大可能地降低了固定收益持仓中具有较大权益市场风险的品种（主要是股东在较高估值水平上进行大比例股权融资，并且业绩预期下行期的发行人）。本基金保持短久期固定收益品种加杠杆的策略，通过增加杠杆部分中高等级债券资产持仓的方式增厚收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期内，基金份额净值收益率为-0.41%，同期业绩比较基准收益率为0.36%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票--2基金投资--3固定收益投资2,016,800.0086.17其中：债券2,016,800.0086.17资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--7银行存款和结算备付金合计232,489.979.938其他资产91,150.083.899合计2,340,440.05100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券2,016,800.0092.45其中：政策性金融债2,016,800.0092.454企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）--8同业存单--9其他--10合计2,016,800.0092.455.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1018002国开130220,0002,016,800.0092.455.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金4,357.702应收证券清算款-3应收股利-4应收利息86,792.385应收申购款-6其他应收款-7其他-8合计91,150.085.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额59,886,641.92报告期期间基金总申购份额20,099,547.32减：报告期期间基金总赎回份额77,804,335.35报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额2,181,853.89注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份报告期期初管理人持有的本基金份额-报告期期间买入/申购总份额148,349.64报告期期间卖出/赎回总份额-报告期期末管理人持有的本基金份额148,349.64报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）6.80注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率1申赎2018-09-18148,349.64148,809.520.0080合计148,349.64148,809.52§8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构12018年7月1日至2018年9月12日19,959,081.840.0019,959,081.840.000.00%22018年7月1日至2018年7月23日19,959,081.840.0019,959,081.840.000.00%32018年7月11日至2018年9月17日0.0019,927,261.8619,927,261.860.000.00%个人12018年9月18日至2018年9月30日599,539.260.000.00599,539.2627.48%产品特有风险本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和本基金《基金合同》的有关规定，《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5,000万元情形的，本基金将根据基金合同第十九部分的约定进行基金财产清算并终止，而无须召开基金份额持有人大会。鉴于本基金触发了基金合同终止事由，本基金最后运作日定为2018年10月9日，并于2018年10月10日进入清算程序，停止办理申购、赎回等业务，并且之后不再恢复。本基金进入清算程序后，停止收取基金管理费、基金托管费。投资者可以登陆中欧基金管理有限公司网站（www.zofund.com）或拨打中欧基金管理有限公司全国统一客户服务号码4007009700咨询相关情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录1、中欧聚信债券型证券投资基金相关批准文件 ??2、《中欧聚信债券型证券投资基金基金合同》 ??3、《中欧聚信债券型证券投资基金托管协议》 ??4、《中欧聚信债券型证券投资基金招募说明书》 ??5、基金管理人业务资格批件、营业执照 ??6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告?? 9.2 存放地点基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。 ??投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司： ??客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700 中欧基金管理有限公司2018年10月24日