基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二〇一八年十月二十四日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。§2 基金产品概况基金简称易方达稳健收益债券基金主代码110007基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年1月29日报告期末基金份额总额5,464,719,428.78份投资目标通过主要投资于债券品种，追求基金资产的长期稳健增值。投资策略本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在固定收益品种、可转换债券、股票主动投资以及新股（含增发）申购之间的配置：1、主要基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析，预测固定收益品种的投资收益和风险；2、基于新股发行频率、中签率、上市后的平均涨幅等，预测新股申购的收益率以及风险；3、股票市场走势的预测；4、可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断。业绩比较基准中债总指数（全价）风险收益特征本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称易方达稳健收益债券A易方达稳健收益债券B下属分级基金的交易代码110007110008报告期末下属分级基金的份额总额1,144,565,247.41份4,320,154,181.37份§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)易方达稳健收益债券A易方达稳健收益债券B1.本期已实现收益13,072,031.4055,801,222.512.本期利润29,985,926.83117,650,808.493.加权平均基金份额本期利润0.02430.02384.期末基金资产净值1,444,339,867.355,482,599,177.085.期末基金份额净值1.26191.2691注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较易方达稳健收益债券A阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月1.89%0.27%0.17%0.10%1.72%0.17%易方达稳健收益债券B阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月1.97%0.27%0.17%0.10%1.80%0.17%3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达稳健收益债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2008年1月29日至2018年9月30日)易方达稳健收益债券A易方达稳健收益债券B注：1.本基金转型日期为2008年1月29日。2.自基金转型至报告期末，A级基金份额净值增长率为127.91%，B级基金份额净值增长率为135.46%，同期业绩比较基准收益率为9.36%。 §4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期胡剑本基金的基金经理、易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金的基金经理、易方达信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞智灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞兴灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞祥灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞富灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、易方达高等级信用债债券型证券投资基金的基金经理、易方达丰惠混合型证券投资基金的基金经理、易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理、固定收益研究部总经理2012-02-29-12年硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司固定收益部债券研究员、基金经理助理兼债券研究员、固定收益研究部负责人、固定收益总部总经理助理、易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）基金经理、易方达纯债1年定期开放债券型证券投资基金基金经理、易方达永旭添利定期开放债券型证券投资基金基金经理、易方达纯债债券型证券投资基金基金经理、易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共24次，其中23次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2018年三季度经济数据略有走低，体现为工业增加值数据在7-8月份有所走弱，但是大宗商品价格依然维持相对好的走势，显示经济依然平稳。结构上看，以基建投资为主的固定资产投资下行趋势在三季度持续，零售数据有所走弱，出口对经济的拖累在8月份的数据中也逐渐显现。政策方面，虽然7月底开始政策重心逐步转向“宽信用”，但实际融资需求受限于融资平台和房地产行业偏紧的融资政策，“宽信用”效果不显著。社融数据虽有所企稳，但整体回升力度较弱，且表外融资仍在大幅下滑。通胀方面，7、8月份的CPI数据连续超预期、美国市场经济强劲、大宗商品价格走高等因素带动市场对通胀的担忧情绪有所升温。债券市场方面，由于短端资金面宽松的确定性和“宽信用”政策带来未来经济走势的不确定性，利率曲线出现明显的陡峭化。截至9月30日，1年金融债下行60BP，3年下行36.5BP，5年下行14BP，10年下行5BP。节奏上看，收益率水平在7月下旬加速下行，至8月上旬出现较为迅速的回升，8月下旬开始至季度末基本走平。信用债方面，高等级品种利差有小幅拉升，幅度在10BP左右；中低等级品种、城投品种级别利差冲高回落，8月份以来大幅压缩。权益市场持续受到中美贸易摩擦的负面影响，三季度沪深300指数和创业板指数分别下跌2.05%和12.16%，上证50指数受银行股上涨影响整体上涨5.11%。可转债市场受债底保护，波幅远小于正股，但是新发转债缺乏配置资金，频频破发，估值压缩较为显著。操作上，组合在三季度进行了较为频繁的利率债波段交易，有效久期在2.4-3.6年之间变动，整体波段操作效果较好。组合持续进行个券调整，在控制信用风险的前提下提升静态收益并获取级别利差压缩的资本利得收益。权益方面，组合在三季度增加了可转债仓位，在控制下跌风险的同时提升组合的弹性。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金A级基金份额净值为1.2619元，本报告期份额净值增长率为1.89%；B级基金份额净值为1.2691元，本报告期份额净值增长率为1.97%；同期业绩比较基准收益率为0.17%。§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)1权益投资1,283,528,817.3913.20其中：股票1,283,528,817.3913.202固定收益投资7,989,097,985.4682.18其中：债券7,989,097,985.4682.18资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--6银行存款和结算备付金合计308,047,085.523.177其他资产141,307,423.151.458合计9,721,981,311.52100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业--B采矿业116,890,852.72 1.69 C制造业634,129,309.129.15D电力、热力、燃气及水生产和供应业37,098,595.850.54E建筑业84,052,051.751.21F批发和零售业8,116,185.770.12G交通运输、仓储和邮政业84,452,982.501.22H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业9,737,427.700.14J金融业260,982,426.123.77K房地产业34,267,136.860.49L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业5,135,725.750.07O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作8,666,123.250.13R文化、体育和娱乐业--S综合--合计1,283,528,817.3918.535.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1000703恒逸石化7,337,156124,364,794.201.802601012隆基股份7,746,583110,001,478.601.593601318中国平安1,459,12899,950,268.001.444600703三安光电5,687,28093,043,900.801.345601398工商银行16,015,71392,410,664.011.336600028中国石化10,880,30077,467,736.001.127601117中国化学10,233,47668,257,284.920.998601877正泰电器2,009,33946,295,170.560.679600583海油工程5,831,82239,423,116.720.5710601288农业银行9,837,71038,268,691.900.555.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1国家债券--2央行票据--3金融债券1,758,575,000.0025.39其中：政策性金融债1,758,575,000.0025.394企业债券2,646,553,008.3038.215企业短期融资券120,707,000.001.746中期票据1,945,237,000.0028.087可转债（可交换债）1,369,369,977.1619.778同业存单--9其他148,656,000.002.1510合计7,989,097,985.46115.335.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）118020518国开057,500,000784,425,000.0011.32218021018国开106,100,000602,253,000.008.69318040418农发042,500,000251,225,000.003.63410180034018华润置地MTN002B1,600,000164,352,000.002.37513201418中化EB1,573,210163,141,877.002.365.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金413,429.262应收证券清算款-3应收股利-4应收利息138,037,420.415应收申购款2,853,589.286其他应收款2,984.207待摊费用-8其他-9合计141,307,423.155.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1128013洪涛转债76,347,421.061.102110040生益转债74,611,548.001.083123003蓝思转债72,897,958.861.054128024宁行转债67,374,607.510.975113019玲珑转债56,443,763.200.816113011光大转债53,928,604.800.787113014林洋转债45,499,938.700.668127004模塑转债35,990,794.560.529113015隆基转债31,172,311.800.4510128036金农转债28,916,025.100.421113200917中油EB26,533,260.000.3812128035大族转债26,103,445.200.3813113008电气转债24,309,759.600.3514128038利欧转债23,046,283.810.331513200415国盛EB20,725,200.000.3016127006敖东转债20,412,247.980.2917110043无锡转债17,314,824.600.2518128021兄弟转债15,453,484.000.221913201217巨化EB15,162,258.000.2220128019久立转214,927,890.350.2221128026众兴转债14,899,177.370.2222127005长证转债14,311,541.020.2123110032三一转债14,308,818.900.2124113012骆驼转债14,147,226.600.2025128016雨虹转债14,057,268.000.2026123006东财转债11,529,000.000.1727128032双环转债10,548,459.600.1528128015久其转债10,436,026.080.1529110031航信转债9,415,679.400.1430113504艾华转债9,324,371.200.1331113016小康转债8,339,106.600.1232128020水晶转债8,228,321.520.1233128028赣锋转债8,142,927.780.1234128037岩土转债7,728,763.680.1135128018时达转债7,696,990.800.113613200716凤凰EB7,484,400.000.1137128033迪龙转债7,191,081.600.1038113018常熟转债6,874,569.600.1039123009星源转债6,663,311.440.104012000116以岭EB6,002,689.800.094113200817山高EB4,815,000.000.0742128023亚太转债4,789,837.710.0743110033国贸转债4,455,507.200.0644110042航电转债4,193,352.000.0645128034江银转债4,041,393.700.0646110034九州转债3,911,334.400.0647128030天康转债3,231,454.260.0548128010顺昌转债2,930,496.920.044913200515国资EB2,000,140.300.0350123002国祯转债993,332.200.0151113013国君转债473,838.000.015.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。§6 开放式基金份额变动单位：份项目易方达稳健收益债券A易方达稳健收益债券B报告期期初基金份额总额1,412,748,842.895,327,697,200.78报告期基金总申购份额45,532,045.03167,421,799.22减：报告期基金总赎回份额313,715,640.511,174,964,818.63报告期基金拆分变动份额--报告期期末基金份额总额1,144,565,247.414,320,154,181.37§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。§8备查文件目录8.1备查文件目录1. 中国证监会核准易方达月月收益中短期债券投资基金基金份额持有人大会决议的批复；2.《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》；3.《易方达稳健收益债券型证券投资基金托管协议》；4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；5.中国证监会批准易方达月月收益中短期债券投资基金募集的文件；6.基金管理人业务资格批件和营业执照。8.2存放地点广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司二〇一八年十月二十四日