基金管理人：德邦基金管理有限公司基金托管人：平安银行股份有限公司报告送出日期：2018年10月25日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 基金产品概况基金简称德邦增利货币基金主代码002240基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年12月23日报告期末基金份额总额1,625,469.70份投资目标在严格控制基金资产风险、保持基金资产高流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。投资策略本基金在保持组合高度流动性的前提下，在对国内外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货币市场收益率曲线形态等各方面的分析的基础上，科学预计未来利率走势，择优筛选并优化配置投资范围内的各种金融工具，进行积极的投资组合管理。业绩比较基准七天通知存款利率（税后）风险收益特征本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。基金管理人德邦基金管理有限公司基金托管人平安银行股份有限公司下属分级基金的基金简称德邦增利货币A德邦增利货币B下属分级基金的交易代码002240002241报告期末下属分级基金的份额总额1,625,469.70份0.00份注：本基金B类基金份额已于2018年9月6日被全部赎回。主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）德邦增利货币A德邦增利货币B本期已实现收益8,343.27424,454.982．本期利润8,343.27424,454.983．期末基金资产净值1,625,469.70-注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3、本基金B类基金份额已于2018年9月6日被全部赎回。 基金净值表现 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较德邦增利货币A阶段净值收益率①净值收益率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.4571%0.0014%0.3403%0.0000%0.1168%0.0014%注：本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率（税后）。德邦增利货币B阶段净值收益率①净值收益率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.4203%0.0011%0.2478%0.0000%0.1725%0.0011%注：本基金B类基金份额已于2018年9月6日被全部赎回，上表数据为2018年7月1日至2018年9月5日的期间数据。本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率（税后）。 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金的基金合同生效日为2015年12月23日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图1所示日期为2015年12月23日至2018年9月30日。本基金B类基金份额已于2018年9月6日被全部赎回，图2所示日期为2015年12月23日至2018年9月5日。管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期张铮烁固定收益部副总监、本基金的基金经理、德邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债9个月定期开放债券型证券投资基金、德邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年2月20日-11年硕士，2007年7月至2010年7月担任中诚信国际信用评级有限责任公司评级部分析师、项目经理，2010年8月至2015年5月担任安邦资产管理有限责任公司固定收益部投资经理。2015年11月加入德邦基金管理有限公司，现任本公司固定收益部副总监、基金经理。注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析进入2018年三季度后，流动性宽松进一步得到确认。为提高广义流动性、缓解经济下行压力，央行以定向降准、投放MLF等方式“锁短放长”向市场投放流动性，但由于政策传导机制不畅，实体融资需求刺激效果不明显，银行间流动性非常充裕。相较二季度而言，一方面资金价格中枢下行明显，7月DR007一度连续低于央行7天逆回购利率，8月上旬虽资金价格有所抬升，但8月末已企稳、达到政策合意水平，另一方面时点的波动性降低，R007和DR007的利差也明显缩窄。受资金面宽松带动，货币市场收益率的下行也非常明显。三季度利率债长端收益率多空分歧较大、宽幅震荡。7月下旬以来“宽信用”政策频出，引发市场对信贷投放回升和财政政策宽松的预期，叠加货币政策收紧预期和通胀预期，10年国开出现20BP幅度的回调。进入9月后，“宽信用”政策效果不确定、通胀预期上升、美联储加息构成利空因素，10年国开收益率上行10BP之多，随后央行未跟随美联储加息的操作释放债市利多情绪，收益率下行8BP。报告期内，本基金严格遵守货币基金相关法律法规，保持较为稳健的投资风格，按照法律法规所规定的品种、久期、杠杆比例等要求进行投资操作，并严格把控信用风险，优选投资标的。同时，本基金密切跟踪经济基本面、政策面、资金面等情形，做好组合投资安排，在月末、季末、年末等时点，提前预备充足的流动性，做好基金的流动性管理，努力为投资人赚取合理收益。 报告期内基金的业绩表现本报告期德邦增利货币A的基金份额净值收益率为0.4571%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%；德邦增利货币B类基金份额已于2018年9月6日被全部赎回，2018年7月1日至2018年9月5日，德邦增利货币B的基金份额净值收益率为0.4203%，同期业绩比较基准收益率为0.2478%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 投资组合报告报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1固定收益投资--其中：债券--资产支持证券- -2买入返售金融资产- -其中：买断式回购的买入返售金融资产--3银行存款和结算备付金合计1,924,766.3099.944其他资产1,118.030.065合计1,925,884.33100.00 报告期债券回购融资情况 序号项目占基金资产净值的比例（％）1报告期内债券回购融资余额0.09其中：买断式回购融资-序号项目金额（元）占基金资产净值的比例（％）2报告期末债券回购融资余额--其中：买断式回购融资--注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明注：本报告期内，本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 基金投资组合平均剩余期限 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限5报告期内投资组合平均剩余期限最高值36报告期内投资组合平均剩余期限最低值5 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情况。 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金资产净值的比例（%）130天以内118.41 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债--230天(含)-60天--其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债--360天(含)-90天--其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债--490天(含)-120天--其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债--5120天(含)-397天（含）--其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债--合计118.41- 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细注：本基金本报告期末未持有债券。 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数0报告期内偏离度的最高值0.0540%报告期内偏离度的最低值0.0002%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.0194% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 投资组合报告附注 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金372.732应收证券清算款-3应收利息385.304应收申购款-5其他应收款360.006待摊费用-7其他-8合计1,118.03 投资组合报告附注的其他文字描述部分本报告中因四舍五入的原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。开放式基金份额变动单位：份项目德邦增利货币A德邦增利货币B报告期期初基金份额总额2,117,223.87100,981,369.37报告期期间基金总申购份额12,379.34427,140.03报告期期间基金总赎回份额504,133.51101,408,509.40报告期期末基金份额总额1,625,469.70-注：1、申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。2、本基金B类基金份额已于2018年9月6日被全部赎回。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120180701 - 20180905100,981,369.37427,140.03101,408,509.400.000.00%产品特有风险1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响；2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动； 4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。影响投资者决策的其他重要信息2018年7月6日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司关于增加注册资本的公告》，具体内容详见公告。 备查文件目录备查文件目录1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦增利货币市场基金基金合同； 3、德邦增利货币市场基金托管协议； 4、德邦增利货币市场基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 存放地点上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。 查阅方式投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司2018年10月25日