基金管理人：华宝基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2018年10月26日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。基金产品概况基金基本情况基金简称华宝标普香港上市中国中小盘指数（LOF）场内简称香港中小基金主代码501021交易代码501021基金运作方式上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日2016年6月24日报告期末基金份额总额938,911,834.03份投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过5%。投资策略本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。1、组合复制策略本基金主要采取复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。2、替代性策略对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份股个股衍生品等进行替代。3、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将适当投资于债券和货币市场工具，固定收益投资的目的是在保证基金资产流动性的同时有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。同时，为更好地实现本基金的投资目标，本基金还将在条件允许的情况下，开展证券借贷业务以及投资于金融衍生品，以期降低跟踪误差水平。本基金投资于金融衍生品的目标是替代跟踪标的指数的成份股，使基金的投资组合更紧密地跟踪标的指数。不得应用于投机交易目的，或用作杠杆工具放大基金的投资。业绩比较基准经人民币汇率调整的标普香港上市中国中小盘指数收益率×95%+人民币活期存款利率（税后）×5%风险收益特征本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数基金，跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金可能通过港股通投资香港证券市场，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金管理人华宝基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司境外资产托管人英文名称：State Street Bank and Trust Company中文名称: 美国道富银行有限公司下属分级基金的基金简称香港中小华宝香港中小C下属分级基金的场内简称香港中小-下属分级基金的交易代码501021006127报告期末下属分级基金的份额总额938,908,128.28份3,705.75份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）香港中小华宝香港中小C1.本期已实现收益18,945,150.38 25.382.本期利润-91,000,398.60-137.513.加权平均基金份额本期利润-0.0962-0.04644.期末基金资产净值1,286,142,673.535,073.555.期末基金份额净值1.36981.3691注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.华宝香港中小C 的统计区间为 2018/7/30-2018/9/30. 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较香港中小阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-6.56%1.46%-6.66%1.47%0.10%-0.01%华宝香港中小C阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-6.07%1.48%-6.88%1.49%0.81%-0.01% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，截至2016年12月24日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期周晶国际业务部总经理，本基金基金经理、华宝油气、美国消费、华宝港股通恒生中国（香港上市）25指数（场内简称“香港大盘”）、华宝港股通恒生香港35指数（场内简称“香港本地”）基金经理2016年6月24日-12年博士。先后在美国德州奥斯丁市德亚资本、泛太平洋证券（美国）和汇丰证券（美国）从事数量分析、另类投资分析和证券投资研究工作。2005年至2007年在华宝基金管理有限公司任内控审计风险管理部主管，2011年再次加入华宝基金管理有限公司任策略部总经理兼首席策略分析师，现任国际业务部总经理。2013年6月至2015年11月任华宝成熟市场动量优选证券投资基金基金经理，2014年9月起兼任华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金经理，2015年9月至2017年8月任华宝中国互联网股票型证券投资基金基金经理，2016年3月任华宝标普美国品质消费股票指数证券投资基金（LOF）基金经理。2016年6月任华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金（LOF）基金经理，2017年4月任华宝港股通恒生中国（香港上市）25指数证券投资基金（LOF）基金经理，2018年3月兼任华宝港股通恒生香港35指数证券投资基金（LOF)基金经理。目前兼任华宝资产管理（香港）有限公司董事。注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金在短期内出现过持有现金与到期日在一年之内的政府债券市值占基金资产净值比低于5%的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。 异常交易行为的专项说明本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明本基金采用全复制方法跟踪标普香港上市中国中小盘指数。在报告期内按照这一原则比较好的实现了基金跟踪指数表现的目的。以下为对影响标的指数表现的市场因素分析。整个三季度，在去杠杆和中美贸易战的影响下，中国整体经济预期呈现出放缓趋势。尤其是6月15日特朗普宣布对中国500亿美元的出口商品征税之后，投资者情绪直线下降，市场的风险偏好也发生了变化，南下资金从去年的持续涌入香港市场变成了净流出。在板块表现上，先前南下资金追逐的成长股回调较为明显，前期估值较高的中小企业股回调较大盘股更多，因此本季度港股大盘股的表现优于中小盘板块。 三季度，标普香港中小盘指数高位回落。 从3390.11下跌到3019.64，跌幅10.93%。恒生指数季环比下跌4.03%，该基金跟踪的标普香港中小盘指数涨幅低于恒生指数。香港中小指数三季度年化波动率为25.7%，相较恒生指数的16.6%更高。日常操作过程中，人民币汇率方面，2018年三季度人民币汇率兑港币呈现贬值走势。三季度人行中间价从0.8431贬值至0.8800，相对于港币贬值4.38%。同期，人民币交易价也相对于港币贬值4.16%左右。汇率四季度整体而言对基金的人民币计价业绩有正面影响。 截至本报告期末，本报告期内华宝香港中小盘A基金份额净值增长率为-6.56%，同期业绩比较基准收益率为-6.66%。本报告期内华宝香港中小盘C基金份额净值增长率为-6.07%，同期业绩比较基准收益率为-6.88%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。投资组合报告 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（人民币元 ）占基金总资产的比例（%）1权益投资1,210,482,342.5293.45其中：普通股1,210,482,342.5293.45优先股--存托凭证-- 房地产信托凭证--2基金投资--3固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--4金融衍生品投资--其中：远期--期货--期权--权证--5买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--6货币市场工具--7银行存款和结算备付金合计69,848,032.765.398其他资产15,031,591.021.169合计1,295,361,966.30100.00 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）中国香港1,210,482,342.5294.12合计1,210,482,342.5294.12 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）房地产133,154,394.7610.35非日常生活消费品137,582,707.9810.70工业165,333,132.3612.85公用事业104,214,238.398.10金融67,451,555.305.24能源34,352,843.232.67日常消费品179,198,852.0813.93通信服务10,581,844.010.82信息技术130,980,674.5410.18医疗保健160,009,881.8812.44原材料87,622,217.996.81合计1,210,482,342.5294.12 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合本基金本报告期末未持有积极投资. 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细序号公司名称 (英文)公司名称(中文)证券代码所在证券市场所属国家(地区)数量（股）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）1CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LT石药集团1093 HK香港中国2,650,00038,755,637.853.012CHINA MENGNIU DAIRY CO蒙牛乳业2319 HK香港中国1,534,00035,163,417.972.733SUNNY OPTICAL TECH舜宇光学科技2382 HK香港中国380,40030,226,388.092.354SUNAC CHINA HOLDINGS LTD融创中国1918 HK香港中国1,296,00027,484,006.322.145HENGAN INTL GROUP CO LTD恒安国际1044 HK香港中国413,00026,238,877.072.046WH GROUP LTD万洲国际288 HK香港中国5,288,00025,638,997.551.997CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS海螺创业586 HK香港中国1,022,00024,551,132.971.918SINOPHARM GROUP CO-H国药控股1099 HK香港中国675,60022,769,128.631.779CHINA RESOURCES BEER HOLDING华润啤酒291 HK香港中国798,00022,084,193.151.7210WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD中国旺旺151 HK香港中国3,600,00020,875,933.801.62 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细报告期末，本基金未持有积极投资 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合报告期末，本基金未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细报告期末，本基金未持有基金。 投资组合报告附注 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号名称金额（人民币元）1存出保证金9,855,361.502应收证券清算款-3应收股利4,568,088.804应收利息2,835.455应收申购款605,305.276其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计15,031,591.02 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明报告期末，本基金未持有积极投资股票。 开放式基金份额变动单位：份项目香港中小华宝香港中小C报告期期初基金份额总额1,001,133,748.28-报告期期间基金总申购份额46,326,418.923,778.96减:报告期期间基金总赎回份额108,552,038.9273.21报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额938,908,128.283,705.75注：C类份额自2018年7月30日开始申赎交易基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。影响影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120180701~20180930208,301,271.400.000.00208,301,271.4022.19%220180701~20180930216,934,926.150.000.00216,934,926.1523.10%产品特有风险报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。 影响投资者决策的其他重要信息无。备查文件目录 备查文件目录中国证监会批准基金设立的文件； 华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金（LOF）基金合同； 华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金（LOF）招募说明书； 华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金（LOF）托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。 存放地点以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 查阅方式投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。 华宝基金管理有限公司2018年10月26日