基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月十九日
工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1月 17日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银恒享纯债债券
交易代码 002832
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 5月 31日
报告期末基金份额总额 59,606,227.37份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过对债券的积极投
资，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对
GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的相关因素进
行深入的研究，分析宏观经济运行的可能情景，并
在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏
观经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未
来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金
供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的配置
并构建投资组合。
业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，其长
期平均风险和预期收益率低于股票型及混合型基
金，高于货币市场基金。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年 10月 1日 － 2018年 12月 31
日 ）
1.本期已实现收益 493,871.21
2.本期利润 422,353.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0081
4.期末基金资产净值 62,035,816.88
5.期末基金份额净值 1.0408
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.77% 0.04% 2.67% 0.05% -1.90% -0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2016年 5月 31日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合
基金合同关于投资范围及投资限制的规定：债券资产占基金资产的比例不低于 80％，现金及到
期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付
金、存出保证金和应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
陈桂都
本基金的
基金经理
2016年 9
月 2日
- 10
2008年加入工银瑞
信，现任固定收益部
基金经理。2016年 9
月 2日至今，担任工
银瑞信恒享纯债债券
型证券投资基金基金
经理；2016年 9月 2
日至今，担任工银瑞
信泰享三年理财债券
型证券投资基金基金
经理；2017年 4月
14日至 2018年 5月
3日，担任工银瑞信
恒泰纯债债券型证券
投资基金基金经理；
2017年 4月 14日至
2018年 3月 20日，
担任工银瑞信恒丰纯
债债券型证券投资基
金基金经理；2017
年 4月 14日至今，
担任工银瑞信丰淳半
年定期开放债券型证
券投资基金（自 2017
年 9月 23日起，变
更为工银瑞信丰淳半
年定期开放债券型发
起式证券投资基金）
基金经理；2017年 4
月 14日至 2018年 3
月 28日，担任工银
瑞信丰益一年定期开
放债券型证券投资基
金基金经理；2017
年 6月 23日至今，
担任工银瑞信中高等
级信用债债券型证券
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投资基金基金经理；
2018年 6月 12日，
担任工银瑞信瑞景定
期开放债券型发起式
证券投资基金基金经
理。
谷衡
固定收益
部副总
监，本基
金的基金
经理
2018年 11
月 7日
- 13
先后在华夏银行总行
担任交易员，在中信
银行总行担任交易
员；2012年加入工银
瑞信，现任固定收益
部副总监；2012年
11月 13日至今，担
任工银瑞信 14天理
财债券型发起式证券
投资基金；2013年 1
月 28日至今，担任
工银瑞信 60天理财
债券型基金基金经
理；2014年 9月 30
日至今，担任工银瑞
信货币市场基金基金
经理；2015年 7月
10日至 2018年 2月
28日，担任工银瑞信
财富快线货币市场基
金基金经理；2015
年 12月 14日至 2018
年 8月 28日，担任
工银瑞信添福债券基
金基金经理；2016
年 4月 26日至 2018
年 4月 9日，担任工
银瑞信安盈货币市场
基金基金经理；2016
年 12月 7日至 2018
年 3月 28日，担任
工银瑞信丰益一年定
期开放债券型证券投
资基金基金经理；
2017年 2月 28日至
今，担任工银瑞信丰
淳半年定期开放债券
型证券投资基金（自
2017年 9月 23日
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起，变更为工银瑞信
丰淳半年定期开放债
券型发起式证券投资
基金）基金经理；
2017年 6月 12日至
2018年 11月 30日，
担任工银瑞信丰实三
年定期开放债券型证
券投资基金基金经
理；2017年 12月 26
日至今，担任工银瑞
信纯债债券型证券投
资基金基金经理；
2018年 2月 28日至
今，担任工银瑞信信
用添利债券型证券投
资基金基金经理；
2018年 6月 15日，
担任工银瑞信瑞祥定
期开放债券型发起式
证券投资基金基金经
理；2018年 11月 7
日，担任工银瑞信恒
享纯债债券型证券投
资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理
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办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候
的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告
期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基
金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位
的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向
交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 5次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度我国经济下行压力有所增大。出口增速出现下滑，消费增长趋弱，投资虽短暂企稳但
未来仍面临较大下行压力。工业企业利润出现较明显幅度的下行，社会融资规模存量同比持续下
降并跌破 10%。景气指标加速下行，中采制造业 PMI降至荣枯线下且幅度较深。针对当前经济运
行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻的新形势，国家的宏观政策更加强调逆周期调控。货
币政策继续保持松紧适度，银行间资金面总体较为宽裕；财政政策加力提效，加快资金下拨节奏
以支持基建投资。
四季度债券收益率大幅下行，收益率曲线趋于平坦化。10年期国开债收益率由 4.20%大幅下
行至 3.64%，1年期国开债由 3.08%降至 2.75%，10年期国开债与 1年期国开债的期限利差从
108bp收窄至 89bp。3年 AAA信用债收益率由 4.18%下行至 3.81%，5年 AAA信用债收益率由
4.47%降至 4.06%。
恒享纯债基金本报告期内持仓仍然以中短久期利率债券为主，久期方面的风险暴露较低，组
合净值平稳增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为 0.77%，业绩比较基准收益率为 2.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014年 8月 8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
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法》第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 60,517,081.80 88.47
其中：债券 60,517,081.80 88.47
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 207,161.39 0.30
8 其他资产 7,681,982.86 11.23
9 合计 68,406,226.05 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
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（％）
1 国家债券 2,573,750.00 4.15
2 央行票据 - -
3 金融债券 48,283,331.80 77.83
其中：政策性金融债 48,283,331.80 77.83
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 9,660,000.00 15.57
9 其他 - -
10 合计 60,517,081.80 97.55
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 018005 国开 1701 298,180 29,949,199.20 48.28
2 108602 国开 1704 181,580 18,334,132.60 29.55
3 111818217
18华夏银
行 CD217
100,000 9,660,000.00 15.57
4 010107 21国债⑺ 25,000 2,573,750.00 4.15
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
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5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 94.86
2 应收证券清算款 6,154,248.90
3 应收股利 -
4 应收利息 1,527,639.10
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,681,982.86
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 49,954,675.83
报告期期间基金总申购份额 9,651,876.04
减:报告期期间基金总赎回份额 324.50
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额 59,606,227.37
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,989,010.99
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,989,010.99
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
16.76
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20181001-20181231 39,947,068.81 0.00 0.00 39,947,068.81 67.02%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风
险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
自 2018年 11月 7日起，谷衡担任工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金的基金经理，详见
基金管理人在指定媒介发布的公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信恒享纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
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9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印
件。