基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十一日
华夏医疗健康混合型发起式证券投资基金 2018年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。
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§2基金产品概况
基金简称 华夏医疗健康混合
基金主代码 000945
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 2月 2日
报告期末基金份额总额 1,843,407,107.35份
投资目标
围绕中国大健康产业发展的主线，在合理控制投资风险的基础
上，追求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合
分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基
金在股票、债券等各类别资产中的投资比例，并随着各类资产
风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中证医药卫生指数收益率×65%+上
证国债指数收益率×35%。
风险收益特征
本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基
金，低于股票基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华夏医疗健康混合 A 华夏医疗健康混合 C
下属分级基金的交易代码 000945 000946
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,540,361,401.67份 303,045,705.68份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
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(2018年 10月 1日-2018年 12月 31日)
华夏医疗健康混合 A 华夏医疗健康混合 C
1.本期已实现收益 -65,177,111.77 -12,877,771.86
2.本期利润 -423,713,468.39 -81,837,098.37
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2761 -0.2739
4.期末基金资产净值 1,776,501,028.98 342,718,772.73
5.期末基金份额净值 1.153 1.131
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏医疗健康混合A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -19.37% 1.85% -13.19% 1.24% -6.18% 0.61%
华夏医疗健康混合C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -19.44% 1.86% -13.19% 1.24% -6.25% 0.62%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏医疗健康混合型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年 2月 2日至 2018年 12月 31日)
华夏医疗健康混合A：
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华夏医疗健康混合C：
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈斌 本基金 2015-02-02 - 9年 清华大学北京协和医学院内科
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的基金
经理、
股票投
资部高
级副总
裁
学博士。2009年 7月加入华夏基
金管理有限公司，曾任投资研究
部研究员等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、
研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安
全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大
利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
4季度，医药板块的行情走势非常曲折。首先在 10月中下旬，中证医药和申万医药指数自 5
月底高位累计已经下跌 34%和 36%，板块的估值压力得到了比较充分的释放，板块出现企稳反弹
的走势。12月 6日，4+7城市试点的 31种药品带量集采结果披露，其中恩替卡韦降价幅度超过
90%。在极端降价幅度和全国外推的悲观情绪下，医药板块出现二次杀跌。在 12个交易日里中证
医药指数和申万医药指数分别下跌了 17%和 15%，其中机构重仓股成为杀跌的重灾区。
报告期内，本基金在 10月底基于估值消化及跨年估值切换的方向，对板块内的公司进行了加
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仓操作。4+7城市的药品带量集采结果披露之后，本基金对依赖于个别明星仿制药品种的仿制药
公司进行了减仓操作。这些明星仿制药品种赚取了大量的超额利润，将承受带量集采的主要压力。
随后医药行业快速下跌，整体市净率不到 3倍，三之一的医药上市公司的市净率低于 2倍，估值
已经体现了非常极端的情景，股价的估值里面已经没有包含进过分超额盈利的预期。虽然市场对
医药板块的负面情绪还需要一段时间来消化，但是我们相信医药板块的历史大底也已经接近，本
基金开始以积极的态度布局医药行业的优质公司。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2018年 12月 31日，华夏医疗健康混合 A基金份额净值为 1.153元，本报告期份额净值
增长率为-19.37%；华夏医疗健康混合 C基金份额净值为 1.131元，本报告期份额净值增长率为
-19.44%，同期业绩比较基准增长率为-13.19%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 1,832,899,411.03 86.01
其中：股票 1,832,899,411.03 86.01
2 固定收益投资 150,375,000.00 7.06
其中：债券 150,375,000.00 7.06
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 141,686,676.83 6.65
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7 其他各项资产 6,189,422.08 0.29
8 合计 2,131,150,509.94 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 1,525,152,601.69 71.97
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 236,325,344.44 11.15
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 191,500.00 0.01
J 金融业 50,145.80 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 71,179,819.10 3.36
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,832,899,411.03 86.49
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 300003 乐普医疗 8,397,230 174,746,356.30 8.25
2 601607 上海医药 9,354,730 159,030,410.00 7.50
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3 600276 恒瑞医药 2,940,619 155,117,652.25 7.32
4 600529 山东药玻 5,478,662 104,094,578.00 4.91
5 300199 翰宇药业 10,447,529 97,579,920.86 4.60
6 600867 通化东宝 6,196,684 86,133,907.60 4.06
7 002821 凯莱英 1,257,356 85,311,604.60 4.03
8 002422 科伦药业 3,933,138 81,219,299.70 3.83
9 002262 恩华药业 8,950,595 80,734,366.90 3.81
10 600201 生物股份 4,810,910 79,861,106.00 3.77
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 150,375,000.00 7.10
其中：政策性金融债 150,375,000.00 7.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 150,375,000.00 7.10
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 180404 18农发 04 1,500,000 150,375,000.00 7.10
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证
券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 444,004.39
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,086,269.22
5 应收申购款 659,148.47
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,189,422.08
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏医疗健康混合A 华夏医疗健康混合C
本报告期期初基金份额总额 1,529,207,572.25 300,188,820.00
报告期基金总申购份额 54,938,002.26 28,085,007.71
减：报告期基金总赎回份额 43,784,172.84 25,228,122.03
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,540,361,401.67 303,045,705.68
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 华夏医疗健康混合A 华夏医疗健康混合C
报告期期初管理人持有的本基
金份额
9,001,620.18 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基
金份额
9,001,620.18 -
报告期期末持有的本基金份额
占基金总份额比例（%）
0.58 -
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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
截至 2018年 2月 2日，华夏医疗健康混合型发起式证券投资基金的基金合同生效届满三年。
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2018年 11月 10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在上海大智慧基金销
售有限公司开通定期定额申购业务的公告。
2018年 11月 20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增开源证券股份有
限公司为代销机构的公告。
2018年 12月 3日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京百度百盈基
金销售有限公司为代销机构的公告。
2018年 12月 7日发布华夏基金管理有限公司关于广州分公司营业场所变更的公告。
2018年 12月 26日发布华夏基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金在直销机构及华夏财
富申购、赎回等业务最低数额限制的公告。
2018年 12月 28日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增长沙银行股份有
限公司为代销机构的公告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金
管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有
分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金
管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理
人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联
合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理
人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华
夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
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华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银
河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至 2018年 12月 31日数据），华
夏经济转型股票在“股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金（A类）”中排序 2/152；华夏圆和
混合在“混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金（股票上下限 0-95%+基准股票比例
60%-100%）”中排序 9/346；华夏沪港通恒生 ETF、华夏金融 ETF在“股票基金-指数股票型基金-
股票 ETF基金”中分别排序 1/109和 9/109；华夏沪港通恒生 ETF联接(A类)、华夏上证 50ETF联
接(A类)在“股票基金-指数股票型基金-股票 ETF联接基金（A类）”中分别排序 2/73和 10/73。
在客户服务方面，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：
（1）华夏基金直销交易系统上线养老基金“申购+定投”功能，为客户提供了更便捷的投资方式；
（2）对旗下部分开放式基金申购、赎回、转换和定期定额申购业务的最低数额限制进行调整，降
低了客户交易及持有基金的门槛；（3）与长沙银行、网商银行、百度百盈基金等代销机构合作，
为客户提供了更多理财渠道；（4）开展“华夏邀您重阳登高祈福”、“大胆预测退休金”、“猜?折扣 5
因素?”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
10.1.1中国证监会准予基金注册的文件；
10.1.2《华夏医疗健康混合型发起式证券投资基金基金合同》；
10.1.3《华夏医疗健康混合型发起式证券投资基金托管协议》；
10.1.4法律意见书；
10.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
10.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
10.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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