基金管理人：华宝基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2019年1月21日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。基金产品概况基金基本情况基金简称华宝标普香港上市中国中小盘指数（LOF）场内简称香港中小基金主代码501021交易代码501021基金运作方式上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日2016年6月24日报告期末基金份额总额790,186,350.60份投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过5%。投资策略本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。1、组合复制策略本基金主要采取复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。2、替代性策略对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份股个股衍生品等进行替代。3、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将适当投资于债券和货币市场工具，固定收益投资的目的是在保证基金资产流动性的同时有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。同时，为更好地实现本基金的投资目标，本基金还将在条件允许的情况下，开展证券借贷业务以及投资于金融衍生品，以期降低跟踪误差水平。本基金投资于金融衍生品的目标是替代跟踪标的指数的成份股，使基金的投资组合更紧密地跟踪标的指数。不得应用于投机交易目的，或用作杠杆工具放大基金的投资。业绩比较基准经人民币汇率调整的标普香港上市中国中小盘指数收益率×95%+人民币活期存款利率（税后）×5%风险收益特征本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数基金，跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金可能通过港股通投资香港证券市场，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金管理人华宝基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司境外资产托管人英文名称：State Street Bank and Trust Company中文名称: 美国道富银行有限公司下属分级基金的基金简称香港中小华宝香港中小C下属分级基金的场内简称香港中小-下属分级基金的交易代码501021006127报告期末下属分级基金的份额总额789,850,172.32份336,178.28份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年10月1日 － 2018年12月31日 ）香港中小华宝香港中小C1.本期已实现收益-7,583,203.73 -2,139.242.本期利润-159,949,401.16-30,608.313.加权平均基金份额本期利润-0.1892-0.17424.期末基金资产净值937,836,160.84398,567.575.期末基金份额净值1.18741.1856注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较香港中小阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-13.32%1.81%-13.16%1.82%-0.16%-0.01%华宝香港中小C阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-13.40%1.81%-13.16%1.82%-0.24%-0.01% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，截至2016年12月24日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期周晶国际业务部总经理，本基金基金经理、华宝油气、美国消费、华宝港股通恒生中国（香港上市）25指数（场内简称“香港大盘”）、华宝港股通恒生香港35指数（场内简称“香港本地”）、华宝标普沪港深中国增强价值指数（场内简称“价值基金”）基金经理2016年6月24日-12年博士。先后在美国德州奥斯丁市德亚资本、泛太平洋证券（美国）和汇丰证券（美国）从事数量分析、另类投资分析和证券投资研究工作。2005年至2007年任华宝基金管理有限公司内控审计风险管理部主管。2011年再次加入华宝基金管理有限公司任策略部总经理兼首席策略分析师，现任国际业务部总经理兼华宝资产管理（香港）有限公司董事。2013年6月至2015年11月任华宝成熟市场动量优选证券投资基金基金经理，2014年9月起任华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金经理，2015年9月至2017年8月任华宝中国互联网股票型证券投资基金基金经理，2016年3月起任华宝标普美国品质消费股票指数证券投资基金（LOF）基金经理，2016年6月起任华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金（LOF）基金经理，2017年4月起任华宝港股通恒生中国（香港上市）25指数证券投资基金（LOF）基金经理，2018年3月起任华宝港股通恒生香港35指数证券投资基金（LOF)基金经理，2018年10月起任华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金（LOF）基金经理。注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。 异常交易行为的专项说明本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明本基金采用全复制方法跟踪标普香港上市中国中小盘指数。在报告期内按照这一原则比较好的实现了基金跟踪指数表现的目的。以下为对影响标的指数表现的市场因素分析。步入四季度，随着美国从9月24日起对2000亿美元的中国产品加征10%的关税落地，投资者对中美贸易战的担忧持续升温，而美股十月初开始暴跌，导致全球风险偏好下降，在这样的情况下，港股步入十月也开始大幅度下挫。 而往后走，中国经济数据开始走弱，投资者对于19年企业盈利增长担忧加剧，因此港股持续下跌。虽然中央经济政策上开始出现调整，尤其对民企的呵护开始增强，但在全球风险资产抛售的浪潮之中，港股也未能逆势而行。步入十二月，虽然中美双方在G20会议上达成贸易战暂时休战的共识短期提振了风险偏好，但在十二月十九日联储议息会议上联储主席鲍威尔给出鹰派言论，导致全球股市又一轮大跌之后，港股四季度惨淡收场。在板块表现上，整个中小板块由于流动性比较弱，在大势下跌过程中波动更为剧烈，因此下跌超过蓝筹。 四季度，标普香港中小盘指数大幅度下行。 从3019.64下跌到2612.30，跌幅13.49%。恒生指数季环比下跌6.99%，标普香港中小盘指数跌幅高于恒生指数。香港中小指数四季度年化波动率为27.6%，相较恒生指数的22.6%略高。2018年本基金年化跟踪误差0.5%。日常操作过程中，人民币汇率方面，2018年四季度人民币汇率兑港币呈现小幅升值走势。四季度人行中间价从0.8800升值至0.8762，相对于港币升值0.43%。同期，人民币交易价也相对于港币升值0.34%左右。汇率四季度整体而言对基金的人民币计价业绩有负面影响。 截至本报告期末本基金A份额净值为1.1874元；本报告期基金份额A净值增长率为-13.32%，截至本报告期末本基金C份额净值为1.1856元；本报告期基金份额C净值增长率为-13.40%，业绩比较基准收益率为-13.16%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。投资组合报告 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（人民币元 ）占基金总资产的比例（%）1权益投资891,381,210.8393.89其中：普通股891,381,210.8393.89优先股--存托凭证-- 房地产信托凭证--2基金投资--3固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--4金融衍生品投资--其中：远期--期货--期权--权证--5买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--6货币市场工具--7银行存款和结算备付金合计56,932,858.336.008其他资产1,095,964.850.129合计949,410,034.01100.00 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）中国香港891,381,210.8395.01合计891,381,210.8395.01 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）房地产107,043,358.9111.41非日常生活消费品93,246,470.139.94工业121,966,151.5313.00公用事业83,460,827.558.90金融58,052,686.236.19能源24,322,751.222.59日常消费品135,228,528.5314.41通信服务5,038,079.900.54信息技术91,043,479.919.70医疗保健103,926,211.2411.08原材料68,052,665.687.25合计891,381,210.8395.01 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合本基金本报告期末未持有积极投资. 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细序号公司名称 (英文)公司名称(中文)证券代码所在证券市场所属国家(地区)数量（股）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）1CHINA MENGNIU DAIRY CO蒙牛乳业2319 HK香港中国1,311,00028,028,236.082.992SUNAC CHINA HOLDINGS LTD融创中国1918 HK香港中国1,108,00024,756,154.802.643WH GROUP LTD万洲国际288 HK香港中国4,544,00024,008,160.382.564CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LT石药集团1093 HK香港中国2,264,00022,415,999.842.395SUNNY OPTICAL TECH舜宇光学科技2382 HK香港中国323,70019,740,365.432.106GUANGDONG INVESTMENT LTD粤海投资270 HK香港中国1,392,00018,465,809.861.977CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS海螺创业586 HK香港中国873,00017,822,696.581.908HENGAN INTL GROUP CO LTD恒安国际1044 HK香港中国356,00017,779,850.401.909SINOPHARM GROUP CO-H国药控股1099 HK香港中国577,20016,638,932.851.7710CHINA RESOURCES BEER HOLDING华润啤酒291 HK香港中国674,00016,151,783.181.72 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细报告期末，本基金未持有积极投资 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合报告期末，本基金未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细报告期末，本基金未持有基金。 投资组合报告附注 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号名称金额（人民币元）1存出保证金-2应收证券清算款-3应收股利415,784.884应收利息6,734.515应收申购款673,445.466其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计1,095,964.85 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明报告期末，本基金未持有积极投资股票。 开放式基金份额变动单位：份项目香港中小华宝香港中小C报告期期初基金份额总额938,908,128.283,705.75报告期期间基金总申购份额43,718,773.84334,643.32减:报告期期间基金总赎回份额192,776,729.802,170.79报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额789,850,172.32336,178.28 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。影响影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120181001~20181231208,301,271.400.000.00208,301,271.4026.36%220181001~20181231216,934,926.150.000.00216,934,926.1527.45%产品特有风险报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。 影响投资者决策的其他重要信息无备查文件目录 备查文件目录中国证监会批准基金设立的文件； 华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金（LOF）基金合同； 华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金（LOF）招募说明书； 华宝标普香港上市中国中小盘指数证券投资基金（LOF）托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。 存放地点以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 查阅方式投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。 华宝基金管理有限公司2019年1月21日