基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年三月二十六日
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 3月 22日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2018年 5月 3日起至 12月 31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接基金
基金简称 华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接
基金主代码 005581
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 5月 3日
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 30,485,243.49份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
华夏 3-5 年中高级可质押信用
债 ETF联接 A
华夏 3-5 年中高级可质押信
用债 ETF联接 C
下属分级基金的交易代码 005581 005582
报告期末下属分级基金的份额总
额
27,194,041.50份 3,291,201.99份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪
误差的最小化，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟
踪偏离度的绝对值不超过 0.3%，年化跟踪误差不超过 4%。
投资策略
本基金主要投资于目标 ETF，标的指数成份券及备选成份券，其中投资
于目标 ETF的资产比例不低于基金资产净值的 90%（已申购但尚未确认
的目标 ETF份额可计入在内），持有现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值 5%。为了更好地实现投资目标，本基金还可以投资
于依法上市的债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企
业私募债、央行票据、中期票据、短期融资券等）、资产支持证券、债券
回购、银行存款、货币市场工具以及法律、法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具，其目的是为了使本基金在应付申购赎回的前提下，
更好地跟踪标的指数。
本基金将根据市场的实际情况，适当调整基金资产在各类资产上的配置
比例，以保证对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准
上证 3-5 年期中高评级可质押信用债指数收益率*95%+银行活期存款利
率（税后）*5%。
风险收益特征
本基金为基金中基金，其预期风险收益水平相应会高于货币市场基金，
低于混合型基金、股票型基金。
本基金属于债券 ETF联接基金，主要通过投资于华夏 3-5 年中高级可质
押信用债 ETF来实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩
表现与上证 3-5年期中高评级可质押信用债指数及华夏 3-5年中高级可质
押信用债 ETF的表现密切相关。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李彬 田青
联系电话 400-818-6666 010-67595096
电子邮箱 service@ChinaAMC.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-818-6666 010-67595096
传真 010-63136700 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
www.ChinaAMC.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
2018年 5月 3日（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日
华夏 3-5年中高级可质押信用债
ETF联接 A
华夏 3-5年中高级可质押信用债
ETF联接 C
本期已实现收益 959,369.39 137,092.27
本期利润 1,071,211.82 73,940.26
加权平均基金份额本期
利润
0.0535 0.0421
本期加权平均净值利润
率
5.16% 4.05%
本期基金份额净值增长
率
6.03% 5.86%
3.1.2期末数据和指标
2018年末
华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF
联接 A
华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF
联接 C
期末可供分配利润 1,282,498.71 149,526.47
期末可供分配基金份额
利润
0.0472 0.0454
期末基金资产净值 28,834,318.86 3,484,027.11
期末基金份额净值 1.0603 1.0586
3.1.3累计期末指标
2018年末
华夏 3-5年中高级可质押信用债 华夏 3-5年中高级可质押信用债
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ETF联接 A ETF联接 C
基金份额累计净值增长
率
6.03% 5.86%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
④本基金合同于 2018年 5月 3日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接 A：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.41% 0.07% 2.15% 0.05% 0.26% 0.02%
过去六个月 4.24% 0.08% 3.94% 0.06% 0.30% 0.02%
自基金合同生
效起至今
6.03% 0.10% 4.20% 0.05% 1.83% 0.05%
华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接 C：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.35% 0.07% 2.15% 0.05% 0.20% 0.02%
过去六个月 4.11% 0.08% 3.94% 0.06% 0.17% 0.02%
自基金合同生
效起至今
5.86% 0.10% 4.20% 0.05% 1.66% 0.05%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 5月 3日至 2018年 12月 31日)
华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接 A
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华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接 C
注：①本基金合同于 2018年 5月 3日生效。
②根据华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同
第十二部分“二、投资范围”、“四、投资限制”的有关约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图
华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接 A
华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接 C
注：本基金合同于 2018年 5月 3日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度
进行折算。
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效以来无利润分配事项。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管
理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公
司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、
境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资
原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人，以及特定客
户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域
最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF基金管理方面积累了
丰富的经验，目前旗下管理华夏上证 50ETF、华夏沪深 300ETF、华夏恒生 ETF、华夏沪港通恒生
ETF、华夏MSCI中国 A股国际通 ETF、华夏中小板 ETF、华夏中证 500ETF、华夏创业板 ETF、华
夏战略新兴成指 ETF、华夏中证央企 ETF、华夏消费 ETF、华夏金融 ETF、华夏医药 ETF、华夏快
线货币 ETF和华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF等，初步形成了覆盖宽基指数、大盘蓝筹指数、
中小创指数、主题指数、行业指数、A 股市场指数、海外市场指数、信用债指数等较为完整的产品
线。
公司及旗下基金荣膺由基金评价机构颁发的多项奖项。在《中国证券报》评奖活动中，公司荣
获“中国基金业 20周年卓越贡献公司”和“被动投资金牛基金公司”两大奖项，旗下华夏回报混合荣获
“2017年度开放式混合型金牛基金”称号，华夏安康债券荣获“2017年度开放式债券型金牛基金”称号。
在《证券时报》评奖活动中，旗下华夏永福混合和华夏回报混合荣获“三年持续回报绝对收益明星基
金”称号，华夏安康债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”称号，华夏消费升级混合荣获“2017
年度平衡混合型明星基金”称号。在《上海证券报》举行的 2018中国基金业峰会暨第十五届“金基金”
颁奖评选中，公司荣获公募基金 20周年“金基金”TOP基金公司大奖，旗下华夏沪深 300ETF荣获第
十五届“金基金”指数基金奖（一年期），华夏上证 50ETF荣获第十五届“金基金”指数基金奖（三年期）。
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在客户服务方面，2018年，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服
务体验：（1）华夏基金网上交易平台上线闪购业务，为客户提供更便捷的基金交易方式；（2）微信
服务号上线随存随取业务实时通知功能，方便客户及时了解交易变动情况，进一步提升客户体验；
（3）对在线智能服务机器人小夏进行全新升级，帮助投资人一搜即达，让投资理财更加便捷、高效；
（4）与中原银行、西安银行、长沙银行、开源证券等基金销售机构合作，为客户提供更多理财渠道；
（5）开展“四大明星基金有奖寻人”、“华夏基金 20周年献礼，华夏基金户口本”、“揭秘?团长与团员
默契度?”、“大胆预测退休金” 等活动，为客户提供多样化的投资者教育和关怀服务。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
祝灿
本基金的基金
经理
2018-05-03 - 17年
芝加哥大学工商管理硕士。
曾任中信证券投资管理部投
资经理、德意志银行新加坡
分行交易员等。2013年 7月
加入华夏基金管理有限公
司，曾任机构债券投资部投
资经理，华夏鼎益债券型证
券投资基金基金经理（2016
年 12 月 27日至 2017 年 12
月 28 日期间）、华夏鼎实债
券型证券投资基金基金经理
（2017年 6月 15日至 2018
年 3月 14日期间）、华夏鼎
茂债券型证券投资基金基金
经理（2017 年 3 月 15 日至
2018年 3月 29日期间）等。
刘明宇
本基金的基金
经理、固定收
益部执行总经
理
2018-05-30 - 9年
经济学硕士。2009年 6月加
入华夏基金管理有限公司，
曾任机构债券投资部研究
员、投资经理助理、投资经
理，华夏鼎实债券型证券投
资基金基金经理（2017年 12
月 19日至 2018年 3月 14日
期间）等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
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金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研
究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金
管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信
息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证
券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1 日内、3 日内、
5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年，美国经济保持强劲，美联储继续加息 4次，全球流动性收缩，风险情绪大幅提振后又
迅速反转，美股、美债收益率、油价突破阶段高位后大幅回撤，部分新兴市场国家汇率剧烈下挫。
国内经济下行压力较大，中美贸易摩擦逐步升级，呈长期化和复杂化趋势，叠加前期金融去杠杆政
策的影响逐步体现在经济基本面上，GDP 增速和社融增速整体呈下行趋势，CPI 平稳，PPI 下行明
显。综合考虑稳增长和国际收支平衡等多重因素后，央行实施稳健的货币政策，多次采用和创造包
括定向降准、CRA、TMLF 等货币政策工具保持流动性合理充裕，债市监管政策边际放松。经济下
行压力下，由于实体融资渠道收窄叠加债务大量到期，信用违约事件频现，监管部门针对民企融资
问题推出各种举措。在此背景下，债券市场上涨，呈现牛陡走势，1 年国开下行近 200bp，10 年国
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开下行近 120bp，中高等级信用利差小幅走阔，低等级信用利差大幅走阔。
报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2018年 12月 31日，华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接 A份额净值为 1.0603元，
本报告期份额净值增长率为 6.03%，同期业绩比较基准增长率 4.20%，华夏 3-5年中高级可质押信用
债 ETF联接 A本报告期跟踪偏离度为+1.83%；华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接 C份额净
值为 1.0586 元，本报告期份额净值增长率为 5.86%，同期业绩比较基准增长率 4.20%，华夏 3-5 年
中高级可质押信用债 ETF联接 C本报告期跟踪偏离度为+1.66%。与业绩比较基准产生偏离的主要原
因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份券分红以及采用分层抽样复制策略等产生的差
异。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019年，海外经济增长动能有所衰竭，全球货币政策紧缩有望放缓，对国内货币政策制约
将有所减少。国内经济下行压力依然存在，宽信用政策对经济企稳的传导仍需要一定时间，预计货
币政策将继续保持流动性合理充裕，财政政策将更加积极，房地产政策将继续坚持房住不炒的原则，
但基建投资将有所提升以对冲经济下行。在此背景下，利率债和高等级信用债有继续下行空间，低
资质信用债依然需要规避，同时关注宽信用传导到实体后基本面企稳的转折点。
2019年，基本面对债市较有利，资金面将继续保持宽松，财政发力和宽信用政策更利好中高等
级信用债，长端利率债和中高等级信用债收益率依然有下行空间，低等级信用债的信用风险还不能
显著改善。
2019年，本基金将继续紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为
信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的
回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管理方面，公
司认真落实资管新规及其配套规则、债券交易合规管理、货币市场基金互联网销售等行业新规，紧
密跟踪监管要求，促进公司业务合法合规；公司不断完善内部制度建设，制定了非居民金融账户涉
税信息尽职调查管理制度、案件管理制度、合同管理制度、知识产权管理制度等多项制度，修订了
投资者适当性管理制度，编制了合规管理白皮书；公司以投资研究和销售业务条线为重点，围绕内
幕交易、利用未公开信息交易等重点防范的违法违规行为和新颁布的法律法规，开展合规培训，不
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断提升员工的合规守法意识；强化事前事中合规风险管理，对信息披露文件严格把关，认真审核基
金宣传推介材料，加强销售行为管理，防范各类合规风险。在风险管理方面，公司秉承全员风险管
理的理念，采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，在持续对日常投资运作进行监督的
同时，加强对基金流动性风险的管理、投资组合强制合规管理，督促投研交易业务的合规开展。在
监察稽核方面，公司定期和不定期开展多项内部稽核，对投资决策、投资研究、交易执行、基金销
售、信息技术等关键业务和岗位进行检查监督，促进公司业务合规运作、稳健经营。
报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为
核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金
安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人为准确、及时进行基金估值和份额净
值计价，制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，建立了估值委员会，使用可靠的估值业
务系统，设有完善的风险监测、控制和报告机制。本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则
及技术，并复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。会计师事务所在估值调整导致基
金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
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5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字（2019）第 22379号
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金全体基金
份额持有人：
6.1 审计意见
（1）我们审计的内容
我们审计了华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金（以下简称“华夏 3-5 年中高级可质押信用债 ETF联接基金”）的财务报表，包括 2018 年 12
月 31日的资产负债表，2018年 5月 3日（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日止期间的利润表
和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
（2）我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了华夏 3-5 年中高级可质押信用债
ETF联接基金 2018年 12月 31日的财务状况以及 2018年 5月 3日（基金合同生效日）至 2018年
12月 31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表
审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于华夏3-5年中高级可质押信用债ETF联接基金，
并履行了职业道德方面的其他责任。
6.3 管理层和治理层对财务报表的责任
华夏 3-5 年中高级可质押信用债 ETF 联接基金的基金管理人华夏基金管理有限公司(以下简称
“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
13
的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以
使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接基金
的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理
层计划清算华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接基金的财务报告过程。
6.4 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情
况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们
在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保
留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致华夏 3-5
年中高级可质押信用债 ETF联接基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
14
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师
单峰 赵雪
上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场二座普华永道中心 11楼
2019年 3月 22日
§7年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金
报告截止日：2018年 12月 31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018年 12月 31日
资产：
银行存款 445,694.11
结算备付金 113,478.61
存出保证金 12,019.00
交易性金融资产 32,976,675.38
其中：股票投资 -
基金投资 31,357,240.48
债券投资 1,619,434.90
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 -
应收利息 16,730.09
应收股利 -
应收申购款 41,590.56
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 33,606,187.75
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年 12月 31日
负债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 1,070,000.00
应付证券清算款 21,506.75
应付赎回款 154,612.25
应付管理人报酬 410.07
应付托管费 131.27
应付销售服务费 1,067.80
应付交易费用 -
应交税费 -
应付利息 113.64
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 40,000.00
负债合计 1,287,841.78
所有者权益：
实收基金 30,485,243.49
未分配利润 1,833,102.48
所有者权益合计 32,318,345.97
负债和所有者权益总计 33,606,187.75
注：①报告截止日 2018年 12月 31日，华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接 A基金份额
净值 1.0603元，华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF联接 C基金份额净值 1.0586元；华夏 3-5年中
高级可质押信用债 ETF 联接基金份额总额 30,485,243.49 份（其中 A 类 27,194,041.50 份，C 类
3,291,201.99份）。
②本基金合同于 2018年 5月 3日生效，本报告期自 2018年 5月 3日至 2018年 12月 31日。
7.2 利润表
会计主体：华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金
本报告期：2018年 5月 3日（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018年 5月 3日（基金合同生效日）至 2018年
12月 31日
一、收入 1,261,800.29
1.利息收入 48,160.07
其中：存款利息收入 14,024.85
债券利息收入 19,629.89
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 14,505.33
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 1,149,958.53
其中：股票投资收益 -
基金投资收益 1,157,116.57
债券投资收益 -7,158.04
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
48,690.42
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 14,991.27
减：二、费用 116,648.21
1.管理人报酬 6,090.70
2.托管费 1,949.08
3.销售服务费 2,997.67
4.交易费用 31.62
5.利息支出 3,958.88
其中：卖出回购金融资产支出 3,958.88
6.税金及附加 10.50
7.其他费用 101,609.76
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
1,145,152.08
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 1,145,152.08
注：本基金合同于 2018年 5月 3日生效，本报告期自 2018年 5月 3日至 2018年 12月 31日。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金
本报告期：2018年 5月 3日（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2018年 5月 3日（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
11,954,442.98 - 11,954,442.98
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 1,145,152.08 1,145,152.08
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
18,530,800.51 687,950.40 19,218,750.91
其中：1.基金申购款 32,869,422.34 1,280,903.69 34,150,326.03
2.基金赎回款 -14,338,621.83 -592,953.29 -14,931,575.12
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
30,485,243.49 1,833,102.48 32,318,345.97
注：本基金合同于 2018年 5月 3日生效，本报告期自 2018年 5月 3日至 2018年 12月 31日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：杨明辉，主管会计工作负责人：汪贵华，会计机构负责人：汪贵华
7.4 报表附注
7.4.1重要会计政策和会计估计
7.4.1.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。本会计报表的实际编制期间为 2018年 5月
3日（基金合同生效日）至 2018年 12月 31日。
7.4.1.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.1.3金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的基金投资、股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款
项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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2、金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债及衍生金融负债等。
本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.1.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表
内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期
损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利、债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.1.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的基金投资、股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
1、存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应
考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
2、当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或
负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
3、如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。
7.4.1.6金融资产和金融负债的抵销
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务
且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.1.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。对于曾经
实施份额拆分或折算的基金，由于基金份额拆分或折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日
或基金份额折算日根据拆分前或折算前的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算认列。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。对于已开放转换业务的
基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金
减少。
7.4.1.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
7.4.1.9收入/(损失)的确认和计量
基金投资在持有期间应取得的现金红利于除息日确认为投资收益，股票投资在持有期间应取得
的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间
应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金
管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支
持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支
持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为
利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直
线法近似计算。
7.4.1.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
按直线法近似计算。
7.4.1.11基金的收益分配政策
同一类别内的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人
可选择现金红利或将现金红利按分红权益再投资日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。
期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。
由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，而 C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类
别对应的可分配收益有所不同。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.1.12其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1、对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》，本基金参考《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》对重大
影响基金资产净值的特殊事项停牌股票进行估值。
2、于 2017年 12月 28日前，对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字
[2007]21 号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之
附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》进行估值；自 2017年 12月 28日起，
对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取
得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投
资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指
引(试行)》进行估值。
3、对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券
除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于
证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1
季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或
挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独
立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场交易的固定收益品种，按照中债金
融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.2差错更正的说明
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.3关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人
MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION 基金管理人的股东
中信证券股份有限公司（“中信证券”） 基金管理人的股东
POWER CORPORATION OF CANADA 基金管理人的股东
天津海鹏科技咨询有限公司 基金管理人的股东
上海华夏财富投资管理有限公司（“华夏财富”） 基金管理人的子公司
中信证券（山东）有限责任公司（“中信证券（山东）”） 基金管理人股东控股的公司
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式
指数证券投资基金（“目标 ETF”）
本基金是该基金的联接基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.4.1.1股票交易
无。
7.4.4.1.2权证交易
无。
7.4.4.1.3债券交易
无。
7.4.4.1.4债券回购交易
无。
7.4.4.1.5应支付关联方的佣金
无。
7.4.4.2关联方报酬
7.4.4.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年5月3日（基金合同生效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 6,090.70
其中：支付销售机构的客户维护费 383.34
注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金资产中目标 ETF份额
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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所对应资产净值后剩余部分(剩余部分若为负数则取 0)的 0.25%年费率计提，逐日累计至每月月底，
按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝(前一日的基金资产净值–前一日基金资产
中目标 ETF 份额所对应资产净值)×0.25%/当年天数。若前一日的基金资产净值扣除基金资产中目标
ETF份额所对应资产净值后剩余部分为负数，则按 0计算。
③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售
活动中产生的相关费用，该费用按照代销机构所代销基金的份额保有量作为基数进行计算，从基金
管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。
7.4.4.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年5月3日（基金合同生效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,949.08
注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值扣除基金资产中目标 ETF份额所对
应资产净值后剩余部分(剩余部分若为负数则取 0)的 0.08%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按
月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝(前一日的基金资产净值–前一日基金资产中目标
ETF份额所对应资产净值)×0.08%/当年天数。若前一日的基金资产净值扣除基金资产中目标 ETF份
额所对应资产净值后剩余部分为负数，则按 0计算。
7.4.4.2.3销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018年5月3日（基金合同生效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
华夏 3-5年中高级可质押信
用债 ETF联接 A
华夏 3-5年中高级可质押信用
债 ETF联接 C
合计
华夏基金管理有限
公司
- 2,289.66 2,289.66
中信证券（山东） - 10.89 10.89
华夏财富 - 175.20 175.20
合计 - 2,475.75 2,475.75
注：①支付基金销售机构的基金销售服务费按 C类基金份额前一日基金资产净值 0.25%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给华夏基金管理有限公司，再由华夏基金管理有限公司计
算并支付给各基金销售机构。
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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②基金销售服务费计算公式为：C类日基金销售服务费＝前一日 C类基金资产净值×0.25%/当年
天数。
7.4.4.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.4.4各关联方投资本基金的情况
7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年5月3日（基金合同生效日）至2018年12月31日
华夏3-5年中高级可质押信用债
ETF联接A
华夏3-5年中高级可质押信用债
ETF联接C
基金合同生效日（2018年 5月 3
日）持有的基金份额
10,001,833.52 -
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,001,833.52 -
期末持有的基金份额占基金总份
额比例
36.78% -
注：本基金管理人于 2018年 4月 23日认购本基金，认购费用为 1,000.00元。
7.4.4.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.4.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年5月3日（基金合同生效日）至2018年12月31日
期末余额 当期利息收入
中国建设银行活期存
款
445,694.11 11,289.17
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.4.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.4.7 其他关联交易事项的说明
7.4.4.7.1 其他关联交易事项的说明
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
24
截至 2018 年 12 月 31 日止，本基金持有 300,475 份目标 ETF基金份额，占其总份额的比例为
54.91%。
7.4.5期末（2018年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.5.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.5.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.5.3.1银行间市场债券正回购
无。
7.4.5.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 12月 31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额 1,070,000.00元，于 2019年 1月 2日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交
易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券
后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.6有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.6.1金融工具公允价值计量的方法
根据企业会计准则的相关规定，以公允价值计量的金融工具，其公允价值的计量可分为三个层
次：
第一层次：对存在活跃市场报价的金融工具，可以相同资产/负债在活跃市场上的报价确定公允
价值。
第二层次：对估值日活跃市场无报价的金融工具，可以类似资产/负债在活跃市场上的报价为依
据做必要调整确定公允价值；对估值日不存在活跃市场的金融工具，可以相同或类似资产/负债在非
活跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值。
第三层次：对无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的金融工具，可以其他反映市场参与
者对资产/负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。
7.4.6.2各层次金融工具公允价值
截至 2018 年 12 月 31 日止，本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一层次的余额为
31,357,240.48元，第二层次的余额为 1,619,434.90元，第三层次的余额为 0元.
7.4.6.3公允价值所属层次间的重大变动
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
25
对于特殊事项停牌的股票，本基金将相关股票公允价值所属层次于其进行估值调整之日起从第
一层次转入第二层次或第三层次，于股票复牌能体现公允价值并恢复市价估值之日起从第二层次或
第三层次转入第一层次。对于持有的非公开发行股票，本基金于限售期内将相关股票公允价值所属
层次列入第二层次，于限售期满并恢复市价估值之日起从第二层次转入第一层次。
7.4.6.4第三层次公允价值本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 31,357,240.48 93.31
3 固定收益投资 1,619,434.90 4.82
其中：债券 1,619,434.90 4.82
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
559,172.72 1.66
8 其他各项资产 70,339.65 0.21
9 合计 33,606,187.75 100.00
8.2期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
1
华夏 3-5年
中高级可质
押信用债
ETF
债券型
交易型开
放式
华夏基金管理有
限公司
31,357,240.48 97.03
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
26
8.3期末按行业分类的股票投资组合
8.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.5报告期内股票投资组合的重大变动
8.5.1累计买入金额超出期末基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
本基金本报告期未持有股票。
8.5.2累计卖出金额超出期末基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
本基金本报告期未持有股票。
8.6期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 458,586.90 1.42
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,160,848.00 3.59
其中：政策性金融债 1,160,848.00 3.59
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,619,434.90 5.01
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 108603 国开 1804 6,100 610,793.00 1.89
2 108901 农发 1801 5,500 550,055.00 1.70
3 019537 16国债 09 4,590 458,586.90 1.42
4 - - - - -
5 - - - - -
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.11.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
8.11.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
8.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.12.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.12.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.12.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.13 投资组合报告附注
8.13.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券
的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.13.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 12,019.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,730.09
5 应收申购款 41,590.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 70,339.65
8.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.13.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
华夏 3-5年中高级
可 质 押 信 用 债
ETF联接 A
487 55,839.92 23,514,381.78 86.47% 3,679,659.72 13.53%
华夏 3-5年中高级
可 质 押 信 用 债
ETF联接 C
263 12,514.08 - - 3,291,201.99 100.00%
合计 750 40,646.99 23,514,381.78 77.13% 6,970,861.71 22.87%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份
额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
华夏 3-5 年中高级可质
押信用债 ETF联接 A
77,823.65 0.29%
华夏 3-5 年中高级可质
押信用债 ETF联接 C
- -
合计 77,823.65 0.26%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
华夏 3-5 年中高级可质
押信用债 ETF联接 A
0
华夏 3-5 年中高级可质
押信用债 ETF联接 C
0
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
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合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
华夏 3-5 年中高级可质
押信用债 ETF联接 A
0
华夏 3-5 年中高级可质
押信用债 ETF联接 C
0
合计 0
9.4发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占基金
总份额比例
发起份额总
数
发起份额占基金
总份额比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人
固有资金
10,001,833.52 32.81% 10,000,000.00 32.80% 不少于三年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,833.52 32.81% 10,000,000.00 32.80% -
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目
华夏 3-5年中高级可质押信用
债 ETF联接 A
华夏 3-5年中高级可质押信
用债 ETF联接 C
基金合同生效日（2018 年 5 月 3
日）基金份额总额
11,208,366.89 746,076.09
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
23,853,810.94 9,015,611.40
减：基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
7,868,136.33 6,470,485.50
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 27,194,041.50 3,291,201.99
注：本基金合同于 2018年 5月 3日生效。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
30
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2018年 4月 28日发布公告，杨明辉先生代任华夏基金管理有限公司总经理，
汤晓东先生不再担任华夏基金管理有限公司总经理。
本基金管理人于 2018年 5月 19日发布公告，李一梅女士担任华夏基金管理有限公司总经理。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为 40,000.00元人
民币。截至本报告期末，该事务所已向本基金提供 1年的审计服务。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告期内无受稽查或处
罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
万联证券 2 - - - - -
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。
ⅱ公司财务状况良好。
ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。
ⅳ有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。
ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
31
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力
进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本基金合同于 2018年 5月 3日生效，除本表列示外，本基金无其他交易单元。
④在上述租用的券商交易单元中，万联证券的交易单元为本基金本期新增的交易单元。本期没
有剔除的券商交易单元。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券
商
名
称
债券交易 回购交易 基金交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期基金
成交总额的
比例
万
联
证
券
9,674,770.10 100.00% 86,510,000.00 100.00% 115,192,425.66 100.00%
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
2018-05-03至
2018-12-31
10,001,833.52 - - 10,001,833.52 32.81%
2
2018-07-16至
2018-08-06,2018-08-0
9至 2018-12-31
- 17,528,419.72 4,015,871.46 13,512,548.26 44.32%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场
流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变
现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
华夏上证 3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2018年年度报告摘要
32
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资
产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
华夏基金管理有限公司
二〇一九年三月二十六日