基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司基金托管人：招商证券股份有限公司送出日期：2019年8月23日 重要提示重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。本报告中财务资料未经审计 。本报告期自2019年1月1日起至6月30日止。 基金简介基金基本情况基金简称 大摩新趋势混合 基金主代码 001738 交易代码 001738 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年11月27日 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 招商证券股份有限公司 报告期末基金份额总额 242,851,565.85份 基金合同存续期 不定期 基金产品说明 投资目标 本基金采取主动管理的投资策略，在严控风险的基础上，力争为投资人获取稳健回报。 投资策略 本基金的投资策略主要包括：1、股票投资策略在行业选择中，本基金将根据宏观经济产业结构变化趋势、技术发展方向、社会经济人口变化趋势等变化，动态分析行业发展所处阶段，筛选宏观经济环境中技术发展过程中未来有望受益程度较高或持续提升的行业；本基金也将根据经济周期、上下游行业联动关系等，选择行业景气有望反转、或其在产业链中地位由弱转强或优势扩大的行业。在个股选择中，本基金“自下而上”精选个股，通过定性和定量相结合的方法，依据稳健投资原则，在A股中精选优质个股，构建股票组合。定性分析主要包括对公司战略定位、所处产业受国家产业政策的影响、公司的盈利模式、公司竞争力分析、盈利能力、公司治理结构、股东支持等方面的分析，选择未来具有广阔成长空间且具有可持续竞争优势的上市公司。定量分析主要是通过定量分析工具以判断上市公司的估值高低，具体方法包括PE、PB、PEG、PS等相对估值方法，以及企业自由现金流折现、股息折现模型等绝对估值方法。2、衍生品投资策略本基金的衍生品投资将严格遵守相关法律法规的规定，合理利用股指期货、权证等衍生工具，充分考虑衍生品的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，追求稳定的当期收益或降低投资组合的整体风险。3、债券投资策略本投资组合对于债券的投资主要为久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略等，并择机把握市场有效性不足情况下的交易机会。 业绩比较基准 沪深300指数×50%+中证综合债券指数×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其长期平均风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人 名称 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 招商证券股份有限公司 信息披露负责人 姓名 许菲菲 张志斌 联系电话 (0755) 88318883 0755-82943666 电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tgb@cmschina.com.cn 客户服务电话 400-8888-668 95565 传真 (0755) 82990384 0755-82943666 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 其他相关资料项目 名称 办公地址 注册登记机构 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第二座17楼 主要财务指标和基金净值表现主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年1月1日 - 2019年6月30日 ) 本期已实现收益 3,221,603.46 本期利润 8,397,667.56 加权平均基金份额本期利润 0.1410 本期基金份额净值增长率 13.71% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2019年6月30日 ) 期末可供分配基金份额利润 -0.1883 期末基金资产净值 205,423,076.92 期末基金份额净值 0.8459 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，而非当期发生数)；3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 2.10% 0.54% 2.86% 0.58% -0.76% -0.04% 过去三个月 -5.99% 1.16% 0.08% 0.76% -6.07% 0.40% 过去六个月 13.71% 1.26% 14.29% 0.78% -0.58% 0.48% 过去一年 -1.43% 1.27% 7.31% 0.76% -8.74% 0.51% 自基金合同生效起至今 -15.41% 1.11% 0.71% 0.69% -16.12% 0.42% 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 管理人报告基金管理人及基金经理情况基金管理人及其管理基金的经验"摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司等国内外机构。截止2019年6月30日，公司旗下共管理二十五只开放式基金，其中股票型基金4只，混合型基金13只，指数型基金1只，债券型基金7只。同时，公司还管理着多个私募资产管理计划。基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 缪东航 基金经理 2017年11月27日 - 9 北京大学金融学硕士。曾任华安基金管理有限公司研究员，2012年9月加入本公司，历任研究管理部研究员、基金经理助理。2017年1月起担任摩根士丹利华鑫主题优选混合型证券投资基金经理。2017年5月起担任摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金经理、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金经理。2017年11月起担任本基金基金经理，2017年12月起担任摩根士丹利华鑫万众创新混合型证券投资基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期为基金合同生效之日 ；2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。管理人对报告期内公平交易情况的专项说明公平交易制度的执行情况基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明报告期内基金投资策略和运作分析回顾2019年上半年，A股总体表现较好，上证指数大幅上涨19%，白酒和保险等板块持续上涨，生猪养殖板块表现亮眼，中小板的表现总体强于主板，主要原因是：虽然宏观经济出现一定下行压力，但白酒的消费表现出一定的韧性；外资对A股的投资比例持续上升，行业龙头股获得估值溢价；受到猪瘟疫情的影响，猪肉价格触底反弹。本基金上半年对组合进行了一些调整。在调整过程中，股票仓位基本保持稳定。本基金采取了以下调整思路：1）符合宏观经济和行业的新趋势，精选基本面趋势向好的个股；2）在宏观经济走弱的背景下，市场有走弱的风险，本基金加大了金融股的配置，增强组合的防御性；3）二季度大盘下行的压力较大，本基金在权益投资的基础上，将部分仓位进行了现金管理，投资了少量期限较短的债券；4）由于消费升级和品牌意识的提升，本基金增持了食品饮料中的大众消费品板块。本基金将动态调整资产配置比例并寻求结构性投资机会。在资产配置方面，本基金将根据市场估值水平调整股票持仓的中枢水平，以逆向投资思维调整仓位。本基金重点关注以下个股的投资机会：1）业务前景和行业格局好，公司竞争力强，内生增长强劲的优秀公司；2）财务健康和业绩增长稳定的行业龙头；3）产业或企业发展尚处于早期，预期成长性好的景气行业中的优秀公司；4）市场阶段性预期偏低的低估值板块。 报告期内基金的业绩表现本报告期截至2019年6月30日, 本基金份额净值为0.8459元，累计份额净值为0.8459元，报告期内基金份额净值增长率为13.71%，同期业绩比较基准收益率为14.29%。管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望对于宏观经济，我们保持谨慎乐观。我们注意到2019年以来宏观经济呈现出一定走弱的迹象，出口受到中美贸易战的影响，地方政府的融资仍然受到较大约束，基建反弹乏力，不过后续随着地方政府的专项债资金陆续到位，基建投资预计将逐渐走出低谷。同时，由于乘用车销售低迷，国内消费总体不旺。但居民的消费表现出一定的韧性，在消费升级的推动下，白酒批发价格保持高位。未来由于地产补库存逐渐进入尾声，此前强劲的地产投资存在走弱的可能性。对于证券市场，我们保持相对乐观。虽然宏观经济面临一定的增长压力将压制周期股的走势，但我们认为大盘存在结构性的机会。科创板已于近期正式挂牌，优质的科创板公司将为大盘的上涨注入新的活力。目前证券市场的流动性总体上较为宽裕，这有利于优质成长股的估值提升。对于行业走势，我们认为会有所分化。科创板正式挂牌有利于提升市场对科技股的关注度，部分在贸易战中估值受到压制，但基本面仍然保持强劲的科技股有望迎来反弹。消费板块和医药板块的基本面仍然比较稳健，但由于市场对这两个板块相关个股的预期较高，需要密切关注相关公司财报的情况。在宏观经济面临压力的情况下，受到政府政策扶持的新能源板块前景良好。管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，则及时就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。本基金管理人设有基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的公司领导）以及相关成员（包括研究管理部负责人、基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和估值方法的最终决策和日常估值的执行。由于基金经理、相关投资研究人员、债券信用分析师对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任委员同意，在需要时可以列席估值委员会议并提出估值建议，估值委员会对特定品种估值方法需经委员充分讨论后确定。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。管理人对报告期内基金利润分配情况的说明根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实施利润分配。报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金净值低于五千万的情形。报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 托管人报告报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，招商证券股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 半年度财务会计报告（未经审计）资产负债表会计主体：摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金报告截止日： 2019年6月30日单位：人民币元资 产 本期末2019年6月30日 上年度末2018年12月31日 资 产： 银行存款 33,770,332.03 5,396,928.07 结算备付金 41,499.37 149,753.57 存出保证金 111,161.08 13,445.93 交易性金融资产 161,598,057.40 30,787,835.69 其中：股票投资 154,942,285.40 30,787,835.69 基金投资 - - 债券投资 6,655,772.00 - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 10,000,000.00 - 应收证券清算款 - - 应收利息 217,238.74 2,869.05 应收股利 - - 应收申购款 1,258.49 599.29 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 205,739,547.11 36,351,431.60 负债和所有者权益 本期末2019年6月30日 上年度末2018年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 918,044.08 应付赎回款 21,891.28 - 应付管理人报酬 50,351.95 21,993.43 应付托管费 16,783.98 7,331.14 应付销售服务费 - - 应付交易费用 176,462.25 117,681.81 应交税费 452.59 - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 50,528.14 44,500.00 负债合计 316,470.19 1,109,550.46 所有者权益： 实收基金 242,851,565.85 47,374,395.25 未分配利润 -37,428,488.93 -12,132,514.11 所有者权益合计 205,423,076.92 35,241,881.14 负债和所有者权益总计 205,739,547.11 36,351,431.60 注：报告截止日2019年6月30日，基金份额净值0.8459元，基金份额总额242,851,565.85份。利润表会计主体：摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金本报告期：2019年1月1日至2019年6月30日单位：人民币元项 目 本期2019年1月1日至2019年6月30日 上年度可比期间2018年1月1日至2018年6月30日 一、收入 9,064,668.14 -10,013,006.21 1.利息收入 156,233.54 237,499.38 其中：存款利息收入 123,109.47 237,499.38 债券利息收入 13,466.36 - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 19,657.71 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 3,605,681.37 -1,783,100.01 其中：股票投资收益 2,817,030.13 -2,431,008.79 基金投资收益 - - 债券投资收益 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 788,651.24 647,908.78 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 5,176,064.10 -8,720,236.62 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 126,689.13 252,831.04 减：二、费用 667,000.58 541,488.34 1．管理人报酬 142,502.40 223,209.77 2．托管费 47,500.82 74,403.23 3．销售服务费 - - 4．交易费用 421,929.71 164,133.99 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 48.49 - 7．其他费用 55,019.16 79,741.35 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 8,397,667.56 -10,554,494.55 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 8,397,667.56 -10,554,494.55 所有者权益（基金净值）变动表会计主体：摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金本报告期：2019年1月1日至2019年6月30日单位：人民币元项目 本期2019年1月1日至2019年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 47,374,395.25 -12,132,514.11 35,241,881.14 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 8,397,667.56 8,397,667.56 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） 195,477,170.60 -33,693,642.38 161,783,528.22 其中：1.基金申购款 231,508,542.02 -39,388,722.20 192,119,819.82 2.基金赎回款 -36,031,371.42 5,695,079.82 -30,336,291.60 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 242,851,565.85 -37,428,488.93 205,423,076.92 项目 上年度可比期间2018年1月1日至2018年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 139,480,586.53 623,773.95 140,104,360.48 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -10,554,494.55 -10,554,494.55 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -72,992,209.48 504,498.73 -72,487,710.75 其中：1.基金申购款 1,517,140.72 -51,983.39 1,465,157.33 2.基金赎回款 -74,509,350.20 556,482.12 -73,952,868.08 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 66,488,377.05 -9,426,221.87 57,062,155.18 报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：______王鸿嫔______ ______邓寰乐______ ____谢先斌____基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人报表附注基金基本情况摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]第1687号《关于准予摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币242,947,021.45元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第1035号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2017年11月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为242,979,202.09份基金份额，其中认购资金利息折合32,180.64份基金份额。本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人为招商证券股份有限公司。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、权证、股指期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合范围为：股票资产占基金资产的比例范围为0%-95%，权证投资比例不高于基金资产净值的3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数 ×50%+中证综合债券指数×50%。会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金2019年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2019年6月30日的财务状况以及2019年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。差错更正的说明本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。税项根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。关联方关系本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。本报告期与基金发生关联交易的各关联方关联方名称 与本基金的关系 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 招商证券份有限公司（“招商证券”） 基金托管人、基金销售机构 华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 本报告期及上年度可比期间的关联方交易通过关联方交易单元进行的交易股票交易金额单位：人民币元关联方名称 本期2019年1月1日至2019年6月30日 上年度可比期间2018年1月1日至2018年6月30日 成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例 招商证券 363,598,147.07 100.00% 146,848,253.67 100.00% 权证交易本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。应支付关联方的佣金金额单位：人民币元关联方名称 本期2019年1月1日至2019年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 招商证券 265,901.84 100.00% 176,462.25 100.00% 关联方名称 上年度可比期间2018年1月1日至2018年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 招商证券 107,384.68 100.00% 36,008.13 100.00% 注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。关联方报酬基金管理费单位：人民币元项目 本期2019年1月1日至2019年6月30日 上年度可比期间2018年1月1日至2018年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 142,502.40 223,209.77 其中：支付销售机构的客户维护费 18,165.60 32,148.58 注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.6%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.6% / 当年天数。基金托管费单位：人民币元项目 本期2019年1月1日至2019年6月30日 上年度可比期间2018年1月1日至2018年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 47,500.82 74,403.23 注：支付基金托管人招商证券的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。各关联方投资本基金的情况报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位：人民币元 关联方名称 本期2019年1月1日至2019年6月30日 上年度可比期间2018年1月1日至2018年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商证券 33,770,332.03 115,857.99 8,873,020.88 231,806.48 注：本基金的银行存款存放于基金托管人招商证券股份有限公司在交通银行深圳科技园支行开立的基金托管账户，并由基金托管人招商证券股份有限公司保管；本基金的银行存款按银行约定利率计息。本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。其他关联交易事项的说明本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。期末（ 2019年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。期末持有的暂时停牌等流通受限股票本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。期末债券正回购交易中作为抵押的债券银行间市场债券正回购本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。交易所市场债券正回购本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项(1)公允价值(a)金融工具公允价值计量的方法公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。(b)持续的以公允价值计量的金融工具(i)各层次金融工具公允价值于2019年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为154,942,285.40元，属于第二层次的余额为6,655,772.00元，无属于第三层次的余额(2018年12月31日：属于第一层次的余额30,787,835.69，无属于第二层次的余额，无属于第三层次的余额)。(ii)公允价值所属层次间的重大变动对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额无。(c)非持续的以公允价值计量的金融工具于2019年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018年12月31日：同)。(d)不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 投资组合报告期末基金资产组合情况金额单位：人民币元序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 154,942,285.40 75.31 其中：股票 154,942,285.40 75.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,655,772.00 3.24 其中：债券 6,655,772.00 3.24 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 10,000,000.00 4.86 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 33,811,831.40 16.43 8 其他各项资产 329,658.31 0.16 9 合计 205,739,547.11 100.00 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 6,032,522.00 2.94 C 制造业 41,612,089.00 20.26 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 6,508,513.00 3.17 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,533,708.00 0.75 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,544,928.00 0.75 J 金融业 91,133,667.40 44.36 K 房地产业 4,028,860.00 1.96 L 租赁和商务服务业 2,322,630.00 1.13 M 科学研究和技术服务业 225,368.00 0.11 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 154,942,285.40 75.43 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金额单位：人民币元序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 601318 中国平安 185,500 16,437,155.00 8.00 2 601398 工商银行 2,343,700 13,804,393.00 6.72 3 600519 贵州茅台 13,800 13,579,200.00 6.61 4 601601 中国太保 332,400 12,135,924.00 5.91 5 601166 兴业银行 391,900 7,167,851.00 3.49 6 600276 恒瑞医药 83,200 5,491,200.00 2.67 7 600887 伊利股份 164,200 5,485,922.00 2.67 8 600030 中信证券 212,000 5,047,720.00 2.46 9 601328 交通银行 740,500 4,531,860.00 2.21 10 600016 民生银行 669,000 4,248,150.00 2.07 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站（http://www.msfunds.com.cn）的半年度报告正文报告期内股票投资组合的重大变动累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细金额单位：人民币元序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 601318 中国平安 16,225,559.00 46.04 2 601398 工商银行 13,563,277.00 38.49 3 600519 贵州茅台 12,983,451.00 36.84 4 601601 中国太保 12,072,022.00 34.25 5 601166 兴业银行 7,214,534.00 20.47 6 600030 中信证券 6,575,766.08 18.66 7 600887 伊利股份 5,518,010.00 15.66 8 600276 恒瑞医药 5,312,297.96 15.07 9 002230 科大讯飞 5,027,521.00 14.27 10 600031 三一重工 4,664,147.14 13.23 11 601328 交通银行 4,611,081.00 13.08 12 600016 民生银行 4,242,765.86 12.04 13 601288 农业银行 3,834,841.00 10.88 14 601319 中国人保 3,798,322.00 10.78 15 600000 浦发银行 3,777,709.20 10.72 16 601688 华泰证券 3,456,410.00 9.81 17 601668 中国建筑 3,268,370.00 9.27 18 002081 金 螳 螂 3,190,367.00 9.05 19 600466 蓝光发展 3,136,900.00 8.90 20 600837 海通证券 3,103,255.00 8.81 21 002677 浙江美大 2,939,532.56 8.34 22 600048 保利地产 2,473,482.42 7.02 23 300408 三环集团 2,346,899.00 6.66 24 000001 平安银行 2,337,864.80 6.63 25 600104 上汽集团 2,317,661.08 6.58 26 601012 隆基股份 2,235,692.10 6.34 27 600585 海螺水泥 2,167,552.00 6.15 28 601888 中国国旅 2,154,858.12 6.11 29 002594 比亚迪 2,138,831.80 6.07 30 601988 中国银行 2,136,463.00 6.06 31 603517 绝味食品 2,132,861.00 6.05 32 601766 中国中车 2,122,280.84 6.02 33 600050 中国联通 2,084,384.00 5.91 34 601211 国泰君安 2,056,064.00 5.83 35 600196 复星医药 1,930,483.95 5.48 36 000002 万 科Ａ 1,924,744.00 5.46 37 600028 中国石化 1,906,932.00 5.41 38 002271 东方雨虹 1,820,600.00 5.17 39 601088 中国神华 1,777,981.00 5.05 40 601229 上海银行 1,726,418.50 4.90 41 002475 立讯精密 1,717,369.80 4.87 42 601186 中国铁建 1,713,832.00 4.86 43 601818 光大银行 1,712,507.00 4.86 44 002812 恩捷股份 1,694,553.00 4.81 45 600309 万华化学 1,686,544.00 4.79 46 600690 海尔智家 1,631,258.00 4.63 47 002212 南洋股份 1,628,710.20 4.62 48 603666 亿嘉和 1,608,068.60 4.56 49 300327 中颖电子 1,599,992.11 4.54 50 600529 山东药玻 1,596,547.00 4.53 51 600019 宝钢股份 1,554,493.00 4.41 52 601857 中国石油 1,520,919.00 4.32 53 600406 国电南瑞 1,514,085.00 4.30 54 601111 中国国航 1,506,704.00 4.28 55 002690 美亚光电 1,503,971.89 4.27 56 600340 华夏幸福 1,458,687.00 4.14 57 000671 阳 光 城 1,438,885.56 4.08 58 300761 立华股份 1,373,296.00 3.90 59 002376 新北洋 1,366,592.00 3.88 60 002815 崇达技术 1,363,048.00 3.87 61 300146 汤臣倍健 1,336,555.00 3.79 62 601939 建设银行 1,331,918.00 3.78 63 601390 中国中铁 1,306,878.00 3.71 64 601989 中国重工 1,301,067.00 3.69 65 002439 启明星辰 1,282,865.00 3.64 66 603369 今世缘 1,221,848.00 3.47 67 601628 中国人寿 1,218,445.00 3.46 68 300760 迈瑞医疗 1,192,050.00 3.38 69 601336 新华保险 1,168,410.32 3.32 70 300601 康泰生物 1,128,545.01 3.20 71 300144 宋城演艺 1,079,885.00 3.06 72 603444 吉比特 1,075,113.00 3.05 73 002191 劲嘉股份 1,039,880.00 2.95 74 300014 亿纬锂能 1,008,826.00 2.86 75 600570 恒生电子 986,868.00 2.80 76 300316 晶盛机电 975,696.50 2.77 77 002541 鸿路钢构 953,888.00 2.71 78 600588 用友网络 854,854.00 2.43 79 000625 长安汽车 843,746.00 2.39 80 000333 美的集团 778,039.00 2.21 81 603993 洛阳钼业 768,159.00 2.18 82 601966 玲珑轮胎 767,781.00 2.18 83 600029 南方航空 723,068.00 2.05 84 600703 三安光电 716,700.00 2.03 注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细金额单位：人民币元序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 002230 科大讯飞 4,806,408.00 13.64 2 002677 浙江美大 4,230,713.20 12.00 3 300408 三环集团 4,225,681.41 11.99 4 603517 绝味食品 4,043,145.36 11.47 5 600406 国电南瑞 3,986,267.35 11.31 6 002594 比亚迪 3,889,638.45 11.04 7 000002 万 科Ａ 3,679,825.00 10.44 8 600466 蓝光发展 3,549,609.41 10.07 9 002081 金 螳 螂 3,212,871.00 9.12 10 600529 山东药玻 3,108,812.28 8.82 11 002212 南洋股份 2,839,473.66 8.06 12 300146 汤臣倍健 2,784,545.21 7.90 13 300760 迈瑞医疗 2,726,319.08 7.74 14 600031 三一重工 2,713,949.00 7.70 15 603369 今世缘 2,544,431.00 7.22 16 601012 隆基股份 2,369,080.40 6.72 17 603444 吉比特 2,365,207.96 6.71 18 002376 新北洋 2,320,822.86 6.59 19 002439 启明星辰 2,320,699.89 6.59 20 600030 中信证券 2,234,763.00 6.34 21 000001 平安银行 2,153,168.00 6.11 22 002690 美亚光电 2,142,015.07 6.08 23 600570 恒生电子 2,130,627.41 6.05 24 002475 立讯精密 2,034,412.43 5.77 25 002271 东方雨虹 2,008,529.45 5.70 26 300014 亿纬锂能 1,902,874.00 5.40 27 601186 中国铁建 1,782,781.00 5.06 28 002191 劲嘉股份 1,775,933.00 5.04 29 300144 宋城演艺 1,773,968.57 5.03 30 603666 亿嘉和 1,739,329.40 4.94 31 603288 海天味业 1,590,447.30 4.51 32 300327 中颖电子 1,548,533.00 4.39 33 002812 恩捷股份 1,546,029.00 4.39 34 601688 华泰证券 1,455,053.15 4.13 35 000671 阳 光 城 1,430,041.00 4.06 36 002815 崇达技术 1,415,673.00 4.02 37 002007 华兰生物 1,324,036.00 3.76 38 300601 康泰生物 1,252,442.00 3.55 39 300761 立华股份 1,214,773.00 3.45 40 600419 天润乳业 1,180,235.00 3.35 41 600196 复星医药 1,076,511.00 3.05 42 603018 中设集团 1,050,467.00 2.98 43 300036 超图软件 1,008,019.43 2.86 44 300316 晶盛机电 998,019.90 2.83 45 002463 沪电股份 979,903.52 2.78 46 601318 中国平安 898,935.00 2.55 47 002541 鸿路钢构 884,107.50 2.51 48 000625 长安汽车 828,829.95 2.35 49 600588 用友网络 809,315.20 2.30 50 300073 当升科技 767,874.30 2.18 51 601111 中国国航 767,427.00 2.18 52 000333 美的集团 750,277.00 2.13 注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额单位：人民币元买入股票成本（成交）总额 239,881,180.32 卖出股票收入（成交）总额 123,766,768.25 注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位：人民币元序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 6,655,772.00 3.24 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,655,772.00 3.24 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细金额单位：人民币元序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 136527 16两江02 40,000 3,999,600.00 1.95 2 122305 14鲁高速 17,030 1,704,362.40 0.83 3 136537 16GLP01 9,520 951,809.60 0.46 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。本基金投资股指期货的投资政策根据本基金基金合同的规定，本基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。报告期内，本基金未参与股指期货交易。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。本期国债期货投资评价根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。投资组合报告附注本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除工商银行股份有限公司（以下简称“工商银行银行”）、交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”）和民生银行股份有限公司（以下简称“民生银行”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。2018年11月，中国保险监督管理委员会北京监管局作出京保监罚〔2018〕28号处罚决定，对工商银行存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为，处以罚款。2018年11月，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表》（银保监银罚决字〔2018〕13号），对交通银行的并购贷款占并购交易价款比例不合规、并购贷款尽职调查和风险评估不到位的违法违规行为，处以罚款。2018年11月，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表》（银保监银罚决字〔2018〕12号），对交通银行的理财资金投资本行不良信贷资产收益权、未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产、内控管理存在严重漏洞、理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模等违法违规行为，处以罚款。2018年10月，中国保险监督管理委员会上海保监局发布《上海保监局行政处罚决定书》（沪保监罚〔2018〕46号），对交通银行欺骗投保人、向投保人隐瞒与合同有关的重要情况的行为，责令改正并处以罚款。2018年7月，中国人民银行发布《行政处罚决定书》（银反洗罚决字【2018】1号），对交通银行未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易的行为处以罚款。2018年11月，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表》（银保监银罚决字〔2018〕8号），对民生银行内控管理严重违反审慎经营规则、本行理财产品之间风险隔离不到位、为非保本理财产品提供保本承诺等违法违规行为，处以罚款。2018年11月，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表》（银保监银罚决字〔2018〕5号），对民生银行贷款业务严重违反审慎经营规则的违法违规行为，处以罚款。2019年4月，中国银行业监督管理委员会大连监管局发布《大连银保监局行政处罚信息公开表》（大银保监罚决字〔2019〕80号）、（大银保监罚决字〔2019〕78号）、（大银保监罚决字〔2019〕76号），对民生银行贷后管理不到位、银行承兑汇票保证金来源审查不严格等违法违规行为，处以罚款。本基金投资工商银行（601398）、交通银行（601328）和民生银行（600016）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对工商银行、交通银行和民生银行的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。期末其他各项资产构成单位：人民币元序号 名称 金额 1 存出保证金 111,161.08 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 217,238.74 5 应收申购款 1,258.49 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 329,658.31 期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 基金份额持有人信息期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位：份持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 913 265,992.95 211,421,135.60 87.06% 31,430,430.25 12.94% 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.0000% 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 开放式基金份额变动单位：份基金合同生效日（ 2017年11月27日 ）基金份额总额 242,979,202.09 本报告期期初基金份额总额 47,374,395.25 本报告期基金总申购份额 231,508,542.02 减:本报告期基金总赎回份额 36,031,371.42 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 242,851,565.85 重大事件揭示基金份额持有人大会决议本报告期内无基金份额持有人大会决议。 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：2019年3月28日，孙要国先生由于个人原因辞职，离任基金管理人副总经理。基金管理人于2019年3月30日公告了上述事项。2019年4月26日，王鸿嫔女士任职基金管理人总经理。基金管理人于2019年4月27日公告了上述事项。2019年5月23日，许菲菲女士任职基金管理人督察长。基金管理人于2019年5月24日公告了上述事项。2019年6月14日，于华先生由于退休离职，离任基金管理人董事长。同时自2019年6月14日起，周熙先生任职基金管理人董事长。基金管理人于2019年6月15日公告了上述事项。本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动如下：2019年4月9日，本基金托管人招商证券股份有限公司聘任易卫东担任托管部总经理，秦湘不再担任托管部总经理。 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 基金投资策略的改变本报告期内本基金未改变投资策略。 为基金进行审计的会计师事务所情况本报告期内本基金未改聘会计师事务所。 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况金额单位：人民币元券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例 招商证券 2 363,598,147.07 100.00% 265,901.84 100.00% - 注：1.专用交易单元的选择标准（1）实力雄厚，信誉良好；（2）财务状况良好，经营行为规范；（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订《专用证券交易单元租用协议》，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。3.本报告期内，本基金租用证券公司交易单元情况未发生变化。基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况金额单位：人民币元券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 招商证券 6,702,715.41 100.00% 43,000,000.00 100.00% - - 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019年6月14日；2019年6月19日；2019年6月25日至2019年6月30日 - 56,969,553.51 - 56,969,553.51 23.45% 2 2019年1月1日至2019年3月6日；2019年3月15日至2019年6月4日 9,999,900.00 - 9,999,900.00 - - 3 2019年6月17日；2019年6月19日；2019年6月25日至2019年6月30日 - 56,185,591.22 - 56,185,591.22 23.13% 4 2019年6月5日至2019年6月13日 - 12,736,773.23 - 12,736,773.23 5.24% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额占比较大的情形。本基金属于开放式基金，在本基金存续期间，若上述投资者集中大额赎回本基金，可能会发生巨额赎回的情形，本基金投资者可能会面临以下风险：1.基金份额净值波动风险由于我国证券市场的波动性较大，在市场价格下跌时会出现交易量急剧减少的情形，此时若出现巨额赎回可能会导致基金资产变现困难，从而产生流动性风险，甚至影响基金份额净值。此外，当出现巨额赎回时，因基金运作特点导致的费用计提、计入基金资产的赎回费以及基金持仓证券价格波动等因素，也可能会影响基金份额净值，极端情况下可能会造成基金份额净值的大幅波动。2.无法赎回基金的流动性风险当发生巨额赎回时，根据《基金合同》的约定，基金管理人可能决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能暂停接受基金的赎回申请，投资人将面临无法及时赎回所持有基金份额的风险。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司2019年8月23日