基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日
广发再融资主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发再融资主题混合（LOF）
场内简称 再融资
基金主代码 162717
交易代码 162717
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年 12月 19日
报告期末基金份额总额 181,231,939.69份
投资目标
本基金在深入研究基础上，通过一级市场参与以及
二级市场精选涉及再融资事项（比如定向增发、公
开增发、配股）的股票进行投资；力争获取超越业
绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略 本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场
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资金面， 积极把握市场发展趋势，根据经济周期
不同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债
券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调
整。
业绩比较基准
55%×中证 800指数收益率＋45%×中证全债指数收
益率。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属
于中高收益风险特征的基金。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 1月 1日-2020年 3月 31
日)
1.本期已实现收益 1,560,550.26
2.本期利润 -3,269,319.59
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0190
4.期末基金资产净值 198,094,997.41
5.期末基金份额净值 1.093
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.64% 1.03% -3.31% 1.07% 2.67% -0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年 12月 19日至 2020年 3月 31日)
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
田文
舟
本基金的基金
经理；广发龙
头优选灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理
2020-02-
14
- 8年
田文舟先生，管理学硕
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾先
后任广发基金管理有限
公司研究发展部研究
员、研究发展部总经理
助理、价值投资部研究
员。
吴兴
武
本基金的基金
经理；广发轮
动配置混合型
证券投资基金
的基金经理；
广发医疗保健
股票型证券投
资基金的基金
经理；广发鑫
瑞混合型证券
投资基金
(LOF)的基金
经理；广发主
题领先灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理
2019-04-
16
- 11年
吴兴武先生，理学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任摩根
士丹利华鑫基金管理有
限公司研究员，广发基
金管理有限公司研究发
展部、权益投资一部研
究员、广发多元新兴股
票型证券投资基金基金
经理(自 2017 年 4月 25
日至 2019年 4月 16日)、
广发核心精选混合型证
券投资基金基金经理
(自 2015年 2月 17日至
2020年 2月 10日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度爆发的新冠疫情阶段性改变了经济和资本市场的走势，国内对疫情控
制有力，稳步进入复工复产的阶段，而欧美疫情扩散程度超出预期，预计全球经
济上半年面临衰退风险，增加了 A股市场的不确定性。指数方面看，沪深 300、
中小板、创业板的涨幅分别为-10.0%、-1.9%、4.1%；行业方面看，受疫情拖累
小的板块表现更好，农林牧渔、医药生物、计算机等涨幅靠前，休闲服务、采掘、
家用电器、非银金融、交通运输等跌幅较大。
本基金坚持绝对收益的思路，股票、固定收益配置均衡。股票保持中等仓位，
持仓集中在消费各子行业和低估值周期蓝筹等中长期看好的领域；并配置了债券、
存单以获取稳定回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为-0.64%，同期业绩比较基准收益率
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为-3.31%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 120,458,747.24 60.29
其中：股票 120,458,747.24 60.29
2 固定收益投资 59,914,000.00 29.99
其中：债券 59,914,000.00 29.99
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,000,000.00 0.50
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 13,190,009.60 6.60
7 其他资产 5,231,546.13 2.62
8 合计 199,794,302.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 78,920,106.18 39.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 19,615,286.83 9.90
G 交通运输、仓储和邮政业 12,148,192.90 6.13
H 住宿和餐饮业 1,925,600.00 0.97
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业 5,605,954.15 2.83
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,226,054.20 1.12
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 120,458,747.24 60.81
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 601933 永辉超市 1,408,998 14,428,139.52 7.28
2 000661 长春高新 18,800 10,302,400.00 5.20
3 600519 贵州茅台 9,000 9,999,000.00 5.05
4 600031 三一重工 550,000 9,515,000.00 4.80
5 600004 白云机场 720,000 9,036,000.00 4.56
6 002695 煌上煌 400,000 8,832,000.00 4.46
7 002078 太阳纸业 1,000,000 8,780,000.00 4.43
8 000858 五粮液 71,500 8,236,800.00 4.16
9 603708 家家悦 160,000 5,168,000.00 2.61
10 600309 万华化学 121,000 4,991,250.00 2.52
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,654,000.00 15.47
其中：政策性金融债 30,654,000.00 15.47
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 22,000.00 0.01
8 同业存单 29,238,000.00 14.76
9 其他 - -
10 合计 59,914,000.00 30.25
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 180212 18国开 12 300,000 30,654,000.00 15.47
2 111904078
19中国银
行 CD078
200,000 19,496,000.00 9.84
3 111909272
19浦发银
行 CD272
100,000 9,742,000.00 4.92
4 128100 搜特转债 220 22,000.00 0.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海浦东发展银行股份有限公
司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业
监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出
现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股
票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 41,859.92
2 应收证券清算款 4,000,001.92
3 应收股利 -
4 应收利息 1,188,657.58
5 应收申购款 1,026.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,231,546.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 51,437,339.77
本报告期基金总申购份额 144,575,688.08
减：本报告期基金总赎回份额 14,781,088.16
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 181,231,939.69
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20200109-2020
0331
-
71,812,
387.79
-
71,812,387.
79
39.62%
个人 1
20200107-2020
0108
10,00
8,000.
00
- -
10,008,000.
00
5.52%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致
的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
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金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会注册广发再融资主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）募
集的文件
2.《广发再融资主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发再融资主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
5.法律意见书
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
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二〇二〇年四月二十一日