基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日
中银中小盘成长混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银中小盘成长混合
基金主代码 163818
交易代码 163818
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 11月 23日
报告期末基金份额总额 26,814,611.64份
投资目标 通过对具备良好成长潜力及合理估值水平的中小盘股票的
投资，在有效控制组合风险的基础上，力图实现基金资产的
长期稳定增值。
投资策略 本基金将通过分析宏观经济因素、政策导向因素、市场环境
因素等，对证券市场系统性风险程度和中长期预期收益率进
行动态监控，在投资范围内确定相应的大类资产配置比例；
其次通过股票筛选建立基础股票池，在基础股票池的基础
上，结合衡量股票成长性的定性和定量指标，精选具有良好
基本面和成长潜力的中小盘股票进行投资。
业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准为：中证 700指数×80%+上证国债
指数×20%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券
型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收
益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
中银中小盘成长混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
3
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日)
1.本期已实现收益 1,157,033.50
2.本期利润 -1,592,802.44
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0583
4.期末基金资产净值 40,213,484.48
5.期末基金份额净值 1.500
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.22% 2.27% -3.04% 1.77% 0.82% 0.50%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
中银中小盘成长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011年 11月 23日至 2020年 3月 31日)
中银中小盘成长混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
4
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王伟 基金经理 2015-03-23 - 10
中银基金管理有限公司助
理副总裁（AVP），工学硕
士。2010年加入中银基金管
理有限公司，曾任研究员、
基金经理助理。2015 年 2
月至 2019年 10月任中银美
丽中国基金基金经理，2015
年3月至今任中银中小盘基
金基金经理，2015年 5月至
今任中银优选基金基金经
理，2015年 6月至今任中银
智能制造基金基金经理。具
有 10 年证券从业年限。具
备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、
证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
中银中小盘成长混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
5
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会
的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了
《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理
办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体
系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，全球经济遭遇疫情冲击，供应链中断、企业停工导致欧美制造业 PMI
出现明显下滑，人员流动中止导致消费者信心、服务业 PMI 大幅下降，劳动力市场也受到
影响。主要经济体均采取大规模的财政和货币刺激政策。综合来看，全球经济陷入 1-2个季
中银中小盘成长混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
6
度的衰退或将是大概率事件，之后的向上修复取决于疫情进展和刺激的有效性。国内经济方
面，内外需均遭受新冠疫情大幅冲击，经济下行压力加大，通胀预期逐渐回落。
2. 市场回顾
股票市场方面，一季度上证综指下跌 9.83%，代表大盘股表现的沪深 300 指数下跌
10.02%，中小板综合指数下跌 2.54%，创业板综合指数上涨 2.12%。
3. 运行分析
一季度权益市场出现明显回调，本基金业绩表现略好于比较基准。策略上，我们保持了
较高的股票仓位，重点配置了传媒、电子、食品饮料和机械等行业领域中优质中小市值成长
股的投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金份额净值增长率为-2.22%，同期业绩比较基准收益率为-3.04%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本报告期末，本基金已连续超过 60个工作日出现基金资产净值低于 5000万元的情
形，相应解决方案已报送中国证监会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 35,645,641.52 88.21
其中：股票 35,645,641.52 88.21
2 固定收益投资 2,762,086.86 6.84
其中：债券 2,762,086.86 6.84
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,712,412.12 4.24
7 其他各项资产 289,617.22 0.72
8 合计 40,409,757.72 100.00
中银中小盘成长混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
7
注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 23,620,415.08 58.74
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 491,142.82 1.22
G 交通运输、仓储和邮政业 222,010.00 0.55
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,730,215.75 9.28
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 749,465.76 1.86
M 科学研究和技术服务业 377,528.18 0.94
N 水利、环境和公共设施管理业 610,058.00 1.52
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 712,701.00 1.77
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5,132,104.93 12.76
S 综合 - -
合计 35,645,641.52 88.64
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300413 芒果超媒 49,187 2,144,061.33 5.33
2 002216 三全食品 97,900 1,976,601.00 4.92
3 600984 建设机械 133,500 1,654,065.00 4.11
4 300770 新媒股份 10,261 1,580,194.00 3.93
5 300450 先导智能 40,900 1,532,114.00 3.81
6 300207 欣旺达 94,200 1,331,046.00 3.31
7 600522 中天科技 114,300 1,098,423.00 2.73
8 002568 百润股份 30,300 1,029,291.00 2.56
中银中小盘成长混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
8
9 300788 中信出版 25,700 1,017,720.00 2.53
10 300144 宋城演艺 39,020 974,719.60 2.42
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,694,794.70 6.70
其中：政策性金融债 2,694,794.70 6.70
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 67,292.16 0.17
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,762,086.86 6.87
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 108602 国开 1704 24,830 2,485,234.70 6.18
2 018007 国开 1801 2,080 209,560.00 0.52
3 123036 先导转债 512 67,292.16 0.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
中银中小盘成长混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
9
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.12019年 04月 15日，建设机械以及有关责任人由于信息披露不准确等问题被上海证券
交易所予以通报批评处罚。
基金管理人通过进行进一步了解后，认为该处罚不会对上述证券的投资价值构成实质性的影
响。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 13,268.76
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 97,324.95
5 应收申购款 179,023.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 289,617.22
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
中银中小盘成长混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
10
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 29,126,172.36
本报告期基金总申购份额 9,552,092.90
减：本报告期基金总赎回份额 11,863,653.62
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 26,814,611.64
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会准予中银中小盘成长混合型证券投资基金募集的文件；
2、《中银中小盘成长混合型证券投资基金基金合同》；
3、《中银中小盘成长混合型证券投资基金托管协议》；
4、《中银中小盘成长混合型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。
中银中小盘成长混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
11
中银基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十一日