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天治转型升级混合型证券投资基金2019年年度报告

2020-04-30 10:50:10

基金管理人：天治基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2020 年 4 月 30 日

天治转型升级混合 2019 年年度报告

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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以

上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 27 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告期自 2019年 5 月 21日（基金合同生效日）起至 12月 31日止。

天治转型升级混合 2019 年年度报告

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1.2 目录

§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2

1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2

1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3

§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5

2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5

2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5

2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5

2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6

2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7

3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7

3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7

3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9

3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9

§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10

4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15

§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16

§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17

6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 17

6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 17

§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20

7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 20

7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21

7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 22

7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23

§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 47

8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 47

8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 47

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 48

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 52

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 53

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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 53

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 53

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 53

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 53

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 53

8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 53

§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 55

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 55

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 55

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 55

§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 56

§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 57

11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 57

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 57

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 57

11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 57

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 57

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 57

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 57

11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 59

§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 62

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 62

12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 62

§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 63

13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 63

13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 63

13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 63

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称天治转型升级混合型证券投资基金

基金简称天治转型升级混合

基金主代码 007084

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日 2019年 5月 21日

基金管理人天治基金管理有限公司

基金托管人中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 31,928,436.39份

基金合同存续期不定期

2.2 基金产品说明

投资目标本基金主要投资于转型升级主题相关股票，通过精选

个股和严格的风险控制，力争为基金份额持有人获得

超越业绩比较基准的收益。

投资策略本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，

通过定性与定量相结合的方法，综合考虑宏观经济、

市场面、政策面等因素，确定组合中股票、债券、货

币市场工具及其他金融工具的比例。本基金的转型升

级主题指的是在国家经济结构转型、经济体制转型及

产业升级的大趋势中所不断涌现出的行业投资机会。

本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法，在

拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分析方法

选筛选个股。在选择债券品种时，首先根据宏观经济、

资金面动向、发行人情况和投资人行为等方面的分析

判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动

性管理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结

合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合

的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术

选择个券，选择被价格低估的债券进行投资。

业绩比较基准沪深 300 指数收益率×80%+1 年期定期存款利率（税

后）×20%

风险收益特征本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水

平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人

名称天治基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司

信息披露负责人

姓名赵正中贺倩

联系电话 021-60371155 010-66060069

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电子邮箱 zhaozz@chinanature.com.cn tgxxpl@abchina.com

客户服务电话 400-098-4800（免长途通话费

用）、021-60374800

95599

传真 021-60374934 010-68121816

注册地址上海市浦东新区莲振路 298

号 4号楼 231室

北京市东城区建国门内大街 69

号

办公地址

上海市复兴西路 159号

北京市西城区复兴门内大街 28

号凯晨世贸中心东座 F9

邮政编码 200031 100031

法定代表人单宇周慕冰

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》

登载基金年度报告正文的管理人互联网网

址

www.chinanature.com.cn

基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人的办公场所

2.5 其他相关资料

项目名称办公地址

会计师事务所安永华明会计师事务所（特殊普通

合伙）

上海市浦东新区世纪大道 100 号环

球金融中心 50楼

注册登记机构天治基金管理有限公司上海市复兴西路 159号

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标

2019年 5月 21日(基金合同生效

日)-2019年 12月 31日

本期已实现收益 7,410,899.98

本期利润 9,152,626.40

加权平均基金份额本期利润 0.0811

本期加权平均净值利润率 8.00%

本期基金份额净值增长率 13.46%

3.1.2 期末数据和指标 2019年末

期末可供分配利润 3,403,756.99

期末可供分配基金份额利润 0.1066

期末基金资产净值 36,227,192.44

期末基金份额净值 1.1346

3.1.3 累计期末指标 2019年末

基金份额累计净值增长率 13.46%

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为

期末余额，不是当期发生数）。

4、本基金基金合同生效日为 2019年 5 月 21日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。基金合

同生效当期的主要会计数据和财务指标按实际存续期计算。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

份额净值

增长率①

份额净值

增长率标

准差②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①－③ ②－④

过去三个月 7.92% 0.70% 5.98% 0.59% 1.94% 0.11%

过去六个月 12.94% 0.70% 5.87% 0.69% 7.07% 0.01%

自基金合同

生效起至今

13.46% 0.64% 10.77% 0.73% 2.69% -0.09%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为 2019年 5月 21日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2、本基金基金合同约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例

符合基金合同的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

较

3.3 其他指标

注：无。

3.4 过去三年基金的利润分配情况

注：本基金自 2019年 5月 21日（基金合同生效日）至 2019年 12月 31日止期间未进行利润分配。

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人——天治基金管理有限公司于 2003年 5月成立，注册资本 1.6 亿元，注册地为

上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资 9800 万元，占注册资本的 61.25%；中国

吉林森林工业集团有限责任公司出资 6200万元，占注册资本的 38.75%。截至 2019 年 12月 31日，

本基金管理人旗下共有十四只开放式基金，除本基金外，另外十三只基金——天治财富增长证券

投资基金、天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）、天治天得利货币市场基金、天治稳健双盈

债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券

投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2011年 12月 28日生效的天治稳

定收益债券型证券投资基金）、天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2008

年 5月 8日生效的天治创新先锋混合型证券投资基金）、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基

金（转型自 2005年 1月 12 日生效的天治品质优选混合型证券投资基金）、天治新消费灵活配置混

合型证券投资基金（转型自 2011 年 8 月 4 日生效的天治成长精选混合型证券投资基金）、天治鑫

利纯债债券型证券投资基金（转型自 2016 年 12 月 7 日生效的天治鑫利半年定期开放债券型证券

投资基金）、天治量化核心精选混合型证券投资基金、天治稳健双鑫债券型证券投资基金分别于

2004年 6月 29日、2006年 1月 20日、2006年 7月 5 日、2008年 11月 5日、2009 年 7月 15日、

2013 年 6月 4 日、2015年 6 月 9 日、2016 年 4 月 7 日、2016 年 4月 18日、2016 年 7月 6 日、

2019年 3月 7日、2019年 6月 11日、2019年 11月 20日生效。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名职务

任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年

限

说明

任职日期离任日期

胡耀文

本基金基

金经理、

天治中国

制造 2025

灵活配置

混合型证

券投资基

金基金经

理

2019 年 5 月

21日

- 10年

金融学硕士研究生，具

有基金从业资格。2010

年 2月至 2013年 9月就

职于东方证券股份有限

公司任高级研究员，

2013 年 9 月至今就职于

天治基金管理有限公

司，曾任行业研究员、

基金经理助理。

注：1、基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离任日期为公司对外公告的离任日期；

非首任基金经理，任职日期和离任日期分别为公司对外公告的任职日期和离任日期。

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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天

治转型升级混合型证券投资基金基金合同》、《天治转型升级混合型证券投资基金招募说明书》的

约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基

金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期

内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制定了公司

《公平交易制度》。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投

资管理活动相关的各个环节，各环节公平措施简要如下：

公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布，所有的研究员和投资组合经理均有权通

过该平台查看公司所有内外部研究报告。

投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策，并负责投资决策的具体实施。投资决策委员

会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资组

合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。同时，不同

投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度。并在交易系统中设置公平

交易功能并严格执行，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同

一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，交易系统将该证券的

每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。

公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，保证各投资组合获得公平的交

易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组

合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则

对交易结果进行分配。

公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购利率偏离

同期公允回购利率 30bp以上；现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收

益率 30bp以上（一年期以上债券为 50bp），其中，货币基金的现券交易价格异常指根据交易价格

推算出的收益率偏离同期公允收益率 30bp以上。

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公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析，并于每季度和每年度对公司管理的不同

投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季

度期间内，不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价

差进行分析。

具体方法如下：

1）对不同投资组合，根据不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）的每个券种，计算其交

易均价；

2）对一段时间（季度或年度）同一时间窗口的同个券种进行匹配，计算出价差率；

3）利用统计方法对多个价差率进行统计分析，分析价差率是否显著大于 0。如果某一资产类

别观测期间样本数据太少，则不进行统计检验，仅检查对不同时间窗口（如日内、3日内、5日内）

的价差率是否超过阀值；

4）价差率不是显著大于 0的，则不能说明非公平交易；价差率显著大于 0的，则需要综合其

他因素做出判断，比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势的投资组合。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情

况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内，未发生“所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易

量超过该证券当日成交量的 5%”的情形。

报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019年，牛市格局比较明显、市场成熟度明显增加。核心资产的估值修复成为上半年主线，

下半年伴随新一轮科技周期开启，市场开启全面复苏。年初外资持续流入成为点燃市场导火索，

在天量社融和信贷的刺激下，市场风险偏好大幅回升。同时在减税降费的提振下，消费板块出现

戴维斯双击，同时 PMI 重回荣枯线进一步提升市场对经济复苏的预期。下半年伴随全球半导体持

续回暖，5G引领的科技浪潮大放异彩。科技券商轮流成为市场主线，低估值高分红板块也开始得

到市场关注。总体而言，市场参与者正在不断成熟，机构持股比例不断上升。

本基金认为逆周期调节政策有望继续托底总需求，市场短期流动性充裕，资产价格普遍出现

易涨难跌的现象。经济结构上的亮点及主线已经越发明晰。移动技术升级成为全球新一轮经济刺

天治转型升级混合 2019 年年度报告

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激因素。国内移动互联时代红利继续显现，社会资源分配效率继续提升。新一批科技公司以惊人

的速度成长，同时中国品牌迅速崛起、培育周期大幅缩短。值得注意的是，海外经济也有不少亮

点，美国经济数据依然强劲，欧元区经济出现复苏迹象。疫情短期对经济的冲击难以量化，但中

华民族有能力和信心去战胜这次挑战。互联网公司也会借助这次东风进一步提升效率，成为新一

轮科技创新的领头羊。

中观层面，底部复苏的行业越来越多，低库存行业补库存需求依然非常强烈。本次需求端回

暖可谓是内外共振，虽然力度不会太强，但在低库存和低预期的背景下持续时间可能会明显增强。

本基金相信本轮经济周期最直接的推动力还是转型升级，中国制造业必须不断迭代来增强制造强

国的优势。一批估值合理的高端装备制造业值得配置，智能硬件、创新药研发行业景气度持续提

升。工程师红利已经成为新的中国优势，中国有望出现一批具备全球竞争力的科技公司。一些细

分子行业在过去几年加速出清，具备较强护城河的公司脱颖而出。本基金将坚定持有那些 ROE 有

望稳步提升的公司，做时间的朋友，赚取企业盈利增长带来的收益。个股集中持有的同时，行业

进行分散配置，降低整个组合的贝塔。

风险警示：CPI持续上行带来的不确定性；资金利率过低带来的不确定性

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期末，本基金份额净值为 1.1346元；自 2019年 5月 21日（基金合同生效日）至报告期

末，本基金份额净值增长率为 13.46%，业绩比较基准收益率为 10.77%，高于同期业绩比较基准收

益率 2.69%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们预计 2020 年资本市场环境要差于 2019 年，全球范围而言中国核心资产估值修复基本完

成。

2020年疫情对经济的影响还很难评估，相关对冲政策后续可期。

2020年经济转型升级将成为经济的亮点，尤其是 5G、电动车和云计算。

2020年房地产市场可能还有很好的韧性，高周转房企的业绩确定性非常高。

2020年海外经济可能是主要变数，综合来说对 A 股市场风险偏好的影响可能较为有限。

2020年科技核心资产可能继续领跑，注册制下高分红低估值个股的吸引力明显提高。

风险警示：中国宏观杠杆依然较高，加杠杆空间有限；疫情加强全球通胀预期；地缘政治的

不确定性。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

2019年，本基金管理人内部监察稽核工作继续坚持规范运作、防范风险、维护投资人利益的

天治转型升级混合 2019 年年度报告

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原则，在进一步完善、优化公司内控制度的基础上，严格依据法律法规和公司内控制度监督前后

台各部门日常工作，切实防控公司运营和投资组合运作的风险，保障公司稳步发展。报告期内，

本基金管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面：

一、进一步完善、优化公司内控制度，加强监察稽核力度。

报告期内，公司进一步完善了管理制度，制定或修订了《天治基金廉洁从业管理制度》、《天

治基金银行间交易对手管理制度》、《天治基金洗钱风险管理制度》、《天治基金信息技术管理制度》、

《天治基金固有资金运用管理制度》、《天治基金信息披露制度》、《天治基金关联交易管理办法》、

《天治基金公开募集证券投资基金信息披露工作细则》、《天治基金基金敏感信息知情人登记制

度》、《天治基金通信管理制度》、《天治基金反洗钱工作管理制度》、《天治基金监察稽核部管理制

度》、《天治基金合规管理实施细则》、《天治基金洗钱风险识别与评估制度》、《天治基金客户身份

识别和客户身份资料及交易记录保存管理制度》、《天治基金洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类

管理制度》、《天治基金大额交易和可疑交易报告制度》、《天治基金涉及恐怖活动资产冻结管理制

度》、《天治基金反洗钱工作信息管理制度》、《天治基金反洗钱培训与宣传管理制度》、《天治基金

反洗钱检查和审计制度》、《天治基金反洗钱自评估管理制度》、《天治基金重大洗钱风险应急计划》、

《天治基金企业文化建设制度》、《天治基金信息技术应急管理制度》、《天治基金风险管理制度》

等规章制度，有效保障了公司相关机构职能的发挥及业务的发展。同时，监察稽核部继续严格依

据法律法规和公司规章制度独立行使职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督公司

各项制度执行情况（监督监察内容包括但不限于投资组合的投资研究、投资决策、交易执行和投

资风险、绩效评估等情况、产品研发流程、基金销售、宣传推介、客户服务、信息技术日常处理

及其安全情况、基金结算各项业务以及公司财务、人事状况等业务环节的合规情况），及时发现情

况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。

二、继续加强投资监控，防范投资运作风险。

报告期内，监察稽核部通过现场检查、电脑实时监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事

前、事中、事后的风险管理，同时产品开发与金融工程部通过定期对投资组合进行量化风险分析

和绩效评估并提供风险分析报告和绩效评估报告等方式进行风险控制，切实贯彻落实公平交易，

防范异常交易，确保公司旗下投资组合合法合规运作，切实维护投资人的合法利益。

报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的

利益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内

控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合

规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。

天治转型升级混合 2019 年年度报告

第 15 页共 63 页

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合

同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。

基金会计均具备基金从业资格。为确保基金资产估值的公平、合理、合规，有效维护投资人的利

益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有

关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核

部总监、产品开发与金融工程部总监等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公

司估值委员会对于权益投资部、量化投资部、固定收益部以及产品开发与金融工程部提交的估值

模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与产品开发与金融工程

部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果

提交公司估值委员会。

参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基

金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解

释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数

的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

报告期内本基金未进行利润分配，符合相关法律法规和基金合同的规定。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金存在连续 20 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形，出现上述情形的时间段为

2019年 10月 14日至 2019 年 12月 31日。

天治转型升级混合 2019 年年度报告

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金

法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—天治基金管理

有限公司 2019 年 5 月 21 日至 2019 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计

核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行

为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为, 天治基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份

额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的

行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格

按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，天治基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披

露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务

指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发

现有损害基金持有人利益的行为。

天治转型升级混合 2019 年年度报告

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§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是

审计意见类型标准无保留意见

审计报告编号安永华明（2020）审字第 60467615_B12号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告

审计报告收件人天治转型升级混合型证券投资基金全体基金份额持有人：

审计意见我们审计了天治转型升级混合型证券投资基金的财务报表，包括

2019年 12月 31日的资产负债表，2019年 5月 21 日（基金合同生

效日）至 2019 年 12 月 31日止期间的利润表、所有者权益（基金

净值）变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的天治转型升级混合型证券投资基金的财务报表在

所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了天治转型

升级混合型证券投资基金 2019年 12月 31日的财务状况以及 2019

年 5月 21日（基金合同生效日）至 2019年 12月 31日止期间的经

营成果和净值变动情况。

形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报

告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们

在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独

立于天治转型升级混合型证券投资基金，并履行了职业道德方面的

其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发

表审计意见提供了基础。

强调事项 -

其他事项 -

其他信息天治转型升级混合型证券投资基金管理层对其他信息负责。其他信

息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报

告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他

信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在

此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解

到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我

们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

管理层和治理层对财务报表的

责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允

反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在

天治转型升级混合 2019 年年度报告

第 18 页共 63 页

由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估天治转型升级混合型证券投资

基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并

运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实

的选择。

治理层负责监督天治转型升级混合型证券投资基金的财务报告过

程。

注册会计师对财务报表审计的

责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的

重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保

证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一

重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合

理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报

表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保

持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设

计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，

作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗

漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重

大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的

并非对内部控制的有效性发表意见。

(3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露

的合理性。

(4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获

取的审计证据，就可能导致对天治转型升级混合型证券投资基金持

续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得

出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求

我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如

天治转型升级混合 2019 年年度报告

第 19 页共 63 页

果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至

审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致天治

转型升级混合型证券投资基金不能持续经营。

(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财

务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项

进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺

陷。

会计师事务所的名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名蒋燕华沈熙苑

会计师事务所的地址上海市世纪大道 100号环球金融中心 50楼

审计报告日期 2020年 4月 27日

天治转型升级混合 2019 年年度报告

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§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：天治转型升级混合型证券投资基金

报告截止日： 2019年 12月 31日

单位：人民币元

资产附注号

本期末

2019年 12月 31 日

资产：

银行存款 7.4.7.1 2,938,814.35

结算备付金 86,345.03

存出保证金 83,614.85

交易性金融资产 7.4.7.2 33,421,126.60

其中：股票投资 33,288,946.20

基金投资 -

债券投资 132,180.40

资产支持证券投资 -

贵金属投资 -

衍生金融资产 7.4.7.3 -

买入返售金融资产 7.4.7.4 -

应收证券清算款 112,867.90

应收利息 7.4.7.5 891.92

应收股利 -

应收申购款 1,300.32

递延所得税资产 -

其他资产 7.4.7.6 -

资产总计 36,644,960.97

负债和所有者权益附注号

本期末

2019年 12月 31 日

负债：

短期借款 -

交易性金融负债 -

衍生金融负债 7.4.7.3 -

卖出回购金融资产款 -

应付证券清算款 -

应付赎回款 166,298.37

应付管理人报酬 47,839.99

应付托管费 7,973.33

应付销售服务费 -

应付交易费用 7.4.7.7 75,030.09

应交税费 -

应付利息 -

天治转型升级混合 2019 年年度报告

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应付利润 -

递延所得税负债 -

其他负债 7.4.7.8 120,626.75

负债合计 417,768.53

所有者权益：

实收基金 7.4.7.9 31,928,436.39

未分配利润 7.4.7.10 4,298,756.05

所有者权益合计 36,227,192.44

负债和所有者权益总计 36,644,960.97

注：（1）报告截止日 2019年 12月 31日，基金份额净值 1.1346元，基金份额总额 31,928,436.39

份。

（2）本基金基金合同于 2019 年 5月 21日生效。

7.2 利润表

会计主体：天治转型升级混合型证券投资基金

本报告期： 2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019 年 12月 31日

单位：人民币元

项目附注号

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019

年 12月 31日

一、收入 11,079,553.08

1.利息收入 267,515.23

其中：存款利息收入 7.4.7.11 267,480.75

债券利息收入 34.48

资产支持证券利息收入 -

买入返售金融资产收入 -

其他利息收入 -

2.投资收益（损失以“-”填列） 7,885,263.37

其中：股票投资收益 7.4.7.12 6,468,258.97

基金投资收益 -

债券投资收益 7.4.7.13 -

资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 -

贵金属投资收益 7.4.7.14 -

衍生工具收益 7.4.7.15 -

股利收益 7.4.7.16 1,417,004.40

3.公允价值变动收益（损失以“-”

号填列）

7.4.7.17

1,741,726.42

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 1,185,048.06

减：二、费用 1,926,926.68

1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,019,634.40

天治转型升级混合 2019 年年度报告

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2．托管费 7.4.10.2.2 169,939.06

3．销售服务费 7.4.10.2.3 -

4．交易费用 7.4.7.19 604,371.04

5．利息支出 -

其中：卖出回购金融资产支出 -

6．税金及附加 -

7．其他费用 7.4.7.20 132,982.18

三、利润总额（亏损总额以“-”

号填列）

9,152,626.40

减：所得税费用 -

四、净利润（净亏损以“-”号填

列）

9,152,626.40

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：天治转型升级混合型证券投资基金

本报告期：2019年 5月 21 日(基金合同生效日)至 2019 年 12月 31日

单位：人民币元

项目

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

金净值）

319,165,433.44 - 319,165,433.44

二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利

润）

- 9,152,626.40 9,152,626.40

三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填列）

-287,236,997.05 -4,853,870.35 -292,090,867.40

其中：1.基金申购款 6,615,792.73 291,096.59 6,906,889.32

2.基金赎回款 -293,852,789.78 -5,144,966.94 -298,997,756.72

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-”

号填列）

- - -

五、期末所有者权益（基

金净值）

31,928,436.39 4,298,756.05 36,227,192.44

报表附注为财务报表的组成部分。

天治转型升级混合 2019 年年度报告

第 23 页共 63 页

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

______徐克磊______ ______闫译文______ ____黄宇星____

基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

天治转型升级混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以

下简称“中国证监会”）证监许可[2019]194号《关于准予天治转型升级混合型证券投资基金注册

的批复》的核准，由基金管理人天治基金管理有限公司自 2019年 4月 15 日至 2019 年 5月 17日

止期间向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永

华明（2019）验字第 60467615_B01 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于

2019 年 5 月 21 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的

实收基金（本金）为人民币 319,121,347.37元，在募集期间产生的存款利息为人民币 44,086.07

元，以上实收基金（本息）合计为人民币 319,165,433.44元，折合 319,165,433.44份基金份额。

本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份

有限公司。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、

中小板、创业板以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、地方政府债、金融债、

企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、中期票据、短期融资券

（含超短期融资券)、可交换债券、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存

款、通知存款等）、同业存单、货币市场工具、衍生工具（权证、股指期货等)以及法律法规或中

国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定)。

本基金的投资组合比例为：股票资产投资比例为基金资产的 60%-95%，其中投资于转型升级

主题相关的股票不低于非现金基金资产的 80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交

易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括

结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人在履行

适当程序后，可以相应调整本基金的投资范围和投资比例规定。

本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×80%+1 年期定期存款利率（税后）×20%。

7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会

天治转型升级混合 2019 年年度报告

第 24 页共 63 页

计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具

体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会

计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指

导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》

第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的

编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监

会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2019年 12月 31日的财

务状况以及自 2019年 5月 21日（基金合同生效日）起至 2019年 12月 31日止期间的经营成果和

净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他

相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年自 1月 1 日起至 12月 31 日止。本期财务报表的实际

编制期间系自 2019年 5月 21日（基金合同生效日）起至 2019年 12月 31日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民

币元为单位表示。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权

益工具的合同。

(1)金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融资产、贷款和应收款项；

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投

天治转型升级混合 2019 年年度报告

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资和衍生工具等；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和

其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效

套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入

当期损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当

确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债

的公允价值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，

同时调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且

符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；

保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移

也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资

产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其

继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用

入账；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用

天治转型升级混合 2019 年年度报告

第 26 页共 63 页

入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直

线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用

后入账；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(4)股指期货投资

买入或卖出股指期货投资于成交日确认为股指期货投资。股指期货初始合约价值按成交金额

确认；

股指期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，股指期货的初始合约价值按移动加权平均法

于成交日结转；

(5)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允

价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付

的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

(6)回购协议

本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差

异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一

项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的

有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产

或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。

本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要

意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同

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资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负

债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重

新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整

的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应

采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映

公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估

值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资

产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量

持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；

(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息

支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有

在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；

(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具

体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，

同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以

相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列

示，不予相互抵销。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分

别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基

金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

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7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回

基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算

的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现

利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入

“未分配利润/（累计亏损）”。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按

协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面

已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行

企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发

行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率

差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额

入账；

(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(7)资产支持证券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差

额入账；

(8)股指期货投资收益/（损失）于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价值的差额

入账；

(9)权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

(10)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公

司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

(11)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损

益的利得或损失；

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(12)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量

的时候确认。

7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方

法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小

的则按直线法计算。

7.4.4.11 基金的收益分配政策

(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体

分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；

(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红

利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去

每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

(4)本基金每一基金份额享有同等分配权；

(5)法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，

基金管理人可在与基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后对基金收益分配原则

进行调整，不需召开基金份额持有人大会，但应于调整实施日前在指定媒介公告。

7.4.4.12 分部报告

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

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7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6 税项

7.4.6.1 印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）

交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按

证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，

暂免征收印花税。

7.4.6.2 增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》

的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金

融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开

放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债

利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业

有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券

取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充

通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金

融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服

务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管

理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规

定，自 2018年 1月 1 日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适

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用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。

7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加

根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行

规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位

和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业

费附加的单位外）及地方教育费附加。

7.4.6.4 企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，

自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运

用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等

收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、

红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

7.4.6.5 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等

收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息

所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征

收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差

别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行

和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额

计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；

持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得

税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别

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化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和

转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

7.4.7 重要财务报表项目的说明

7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目

本期末

2019年 12月 31 日

活期存款 2,938,814.35

定期存款 -

其中：存款期限 1个月以内 -

存款期限 1-3个月 -

存款期限 3个月以上 -

其他存款 -

合计： 2,938,814.35

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

项目

本期末

2019年 12月 31日

成本公允价值公允价值变动

股票 31,558,400.18 33,288,946.20 1,730,546.02

贵金属投资-金交所

黄金合约

- - -

债券

交易所市场 121,000.00 132,180.40 11,180.40

银行间市场 - - -

合计 121,000.00 132,180.40 11,180.40

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 31,679,400.18 33,421,126.60 1,741,726.42

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。

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7.4.7.4 买入返售金融资产

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

注：本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

项目

本期末

2019年 12月 31日

应收活期存款利息 780.94

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 38.90

应收债券利息 34.48

应收资产支持证券利息 -

应收买入返售证券利息 -

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 37.60

合计 891.92

7.4.7.6 其他资产

注：本基金本报告期末无其他资产余额。

7.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

项目

本期末

2019年 12月 31 日

交易所市场应付交易费用 75,030.09

银行间市场应付交易费用 -

合计 75,030.09

7.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目

本期末

2019年 12月 31 日

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应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 626.75

预提费用 120,000.00

合计 120,626.75

7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

项目

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日

基金份额（份）账面金额

基金合同生效日 319,165,433.44 319,165,433.44

本期申购 6,615,792.73 6,615,792.73

本期赎回（以“-”号填列） -293,852,789.78 -293,852,789.78

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 31,928,436.39 31,928,436.39

注：（1）申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

（2）本基金基金合同于 2019 年 5月 21日生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）

为人民币 319,121,347.37元，在募集期间产生的存款利息为人民币 44,086.07元，以上实收基金

（本息）合计为人民币 319,165,433.44元，折合 319,165,433.44份基金份额。

7.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元

项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

基金合同生效日 - - -

本期利润 7,410,899.98 1,741,726.42 9,152,626.40

本期基金份额交易

产生的变动数

-4,007,142.99 -846,727.36 -4,853,870.35

其中：基金申购款 304,006.93 -12,910.34 291,096.59

基金赎回款 -4,311,149.92 -833,817.02 -5,144,966.94

本期已分配利润 - - -

本期末 3,403,756.99 894,999.06 4,298,756.05

7.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

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项目

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019年 12月

31日

活期存款利息收入 264,118.85

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 2,843.42

其他 518.48

合计 267,480.75

7.4.7.12 股票投资收益

7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

项目

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019年 12

月 31日

卖出股票成交总额 189,613,799.51

减：卖出股票成本总额 183,145,540.54

买卖股票差价收入 6,468,258.97

7.4.7.13 债券投资收益

7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成

注：本基金本报告期无债券投资收益。

7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

注：本基金本报告期无债券投资收益——买卖债券差价收入

7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期无债券投资收益——赎回差价收入

7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期无债券投资收益——申购差价收入

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7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益

注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。

7.4.7.14 贵金属投资收益

7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成

注：本基金本报告期无贵金属投资收益。

7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

注：本基金本报告期无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。

7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

注：本基金本报告期无贵金属投资收益——赎回差价收入。

7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入

注：本基金本报告期无贵金属投资收益——申购差价收入。

7.4.7.15 衍生工具收益

7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

注：本基金本报告期无衍生工具收益——买卖权证差价收入。

7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益

注：本基金本报告期无衍生工具收益——其他投资收益。

7.4.7.16 股利收益

单位：人民币元

项目

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019年 12

月 31日

股票投资产生的股利收益 1,417,004.40

基金投资产生的股利收益 -

合计 1,417,004.40

7.4.7.17 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至

2019年 12月 31日

1.交易性金融资产 1,741,726.42

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——股票投资 1,730,546.02

——债券投资 11,180.40

——资产支持证券投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

减: 应税金融商品公允价值变动产生的预

估增值税

合计 1,741,726.42

7.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

项目

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019

年 12月 31日

基金赎回费收入 1,183,906.04

基金转换费收入 1,142.02

合计 1,185,048.06

7.4.7.19 交易费用

单位：人民币元

项目

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019

年 12月 31日

交易所市场交易费用 604,371.04

银行间市场交易费用 -

交易基金产生的费用

其中：申购费

赎回费

合计 604,371.04

7.4.7.20 其他费用

单位：人民币元

项目

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至

2019年 12月 31日

审计费用 50,000.00

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信息披露费 70,000.00

账户维护费 5,100.00

银行汇划费用 7,482.18

其他 400.00

合计 132,982.18

7.4.7.21 分部报告

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系

关联方名称与本基金的关系

天治基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国农业银行股份有限公司（“农业银

行”）

基金托管人、基金代销机构

吉林省信托有限责任公司基金管理人的股东

中国吉林森林工业集团有限责任公司基金管理人的股东

天治北部资产管理有限公司基金管理人控制的子公司

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1 股票交易

注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。

7.4.10.1.2 债券交易

注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.10.1.3 债券回购交易

注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行回购交易。

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7.4.10.1.4 权证交易

注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

注：本基金本报告期无应支付关联方的佣金。

7.4.10.2 关联方报酬

7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

项目

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019年 12

月 31日

当期发生的基金应支付的管理费

1,019,634.40

其中：支付销售机构的客户维护费

411,466.79

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×基金管理费年费率/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管

理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

项目

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019年 12

月 31日

当期发生的基金应支付的托管费

169,939.06

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×基金托管费年费率/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

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第 40 页共 63 页

基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托

管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节

假日、休息日等，支付日期顺延。

7.4.10.2.3 销售服务费

注：本基金本报告期无销售服务费。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方

名称

本期

2019年 5月 21日(基金合同生效日)至 2019年 12月 31日

期末余额当期利息收入

农业银行 2,938,814.35 264,118.85

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

7.4.10.7 其他关联交易事项的说明

7.4.11 利润分配情况

注：本基金本报告期未进行利润分配。

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第 41 页共 63 页

7.4.12 期末（ 2019 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1 受限证券类别：股票

证券

代码

证券

名称

成功

认购日

可流

通日

流通受

限类型

认购

价格

期末估

值单价

数量

（单位：

股）

期末

成本总额

期末估值总

额

备注

002973

侨银

环保

2019年

12月 27

日

2020

年1月

6 日

认购新

发证券

5.74 5.74 1,113 6,388.62 6,388.62 -

688168

安博

通

2019年

8月 30

日

2020

年3月

6 日

新股限

售

56.88 97.93 2,252 128,093.76 220,538.36 注

注：以上“可流通日”是根据上市公司公告估算的流通日期，最终日期以上市公司公告为准。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2019 年 12月 31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖

出回购金融资产款余额。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2019 年 12月 31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖

出回购金融资产款余额。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基

金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通

过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监察稽核部、

相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。

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第 42 页共 63 页

7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人

出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好

信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市公司发行的股票市

值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发

行的证券，不得超过该证券的 10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，

因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，

以控制相应的信用风险。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风

险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一

方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧

烈波动的情况下以合理的价格变现。

7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析

注：无。

7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券

投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控

制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流

动性风险进行管理。

本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的

集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测

试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中

的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基

金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控

制因开放申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注

7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，

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本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有

的债券资产的公允价值。

本基金本报告期末无重大流动性风险。

7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息

资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2019年 12月 31

日

1个月以内

1-3个

月

3个月-1年 1-5年

5年以

上

不计息合计

资产

银行存款 2,938,814.35 - - - - - 2,938,814.35

结算备付金 86,345.03 - - - - - 86,345.03

存出保证金 83,614.85 - - - - - 83,614.85

交易性金融资

产

- - 132,180.40 - - 33,288,946.20 33,421,126.60

应收证券清算

款

- - - - - 112,867.90 112,867.90

应收利息 - - - - - 891.92 891.92

应收申购款 - - - - - 1,300.32 1,300.32

资产总计 3,108,774.23 - 132,180.40 - - 33,404,006.34 36,644,960.97

负债

应付赎回款 - - - - - 166,298.37 166,298.37

应付管理人报

酬

- - - - - 47,839.99 47,839.99

应付托管费 - - - - - 7,973.33 7,973.33

应付销售服务

费

- - - - - - -

应付交易费用 - - - - - 75,030.09 75,030.09

应付税费 - - - - - - -

应付利息 - - - - - - -

应付利润 - - - - - - -

其他负债 - - - - - 120,626.75 120,626.75

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负债总计 - - - - - 417,768.53 417,768.53

利率敏感度缺

口

3,108,774.23 - 132,180.40 - - 32,986,237.81 36,227,192.44

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进

行了分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

注：本基金本期末未持有债券资产（不含可转债），且持有的银行存款均为活期存款，因此市场利

率的变动对于本基金资产净值无重大影响。

7.4.13.4.2 外汇风险

本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险

本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的

公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。

本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大的市场价

格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，

并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

项目

本期末

2019年 12月 31 日

上年度末

2018年 12月 31日

公允价值

占基金

资产净

值比例

（%）

公允价值

占基金资

产净值比

例（%）

交易性金融资产-股票投资 33,288,946.20 91.89 - -

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－债券投资 132,180.40 0.36 - -

交易性金融资产－贵金属投

资

- - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 33,421,126.60 92.25 - -

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7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的变动。

分析