基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 7 月 20 日
建信睿和纯债定期开放债券 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信睿和纯债定期开放债券
基金主代码 005375
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2018年 2月 2日
报告期末基金份额总额 4,930,194,328.34份
投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资产
的长期稳健增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将宏观周期研究、行业周期
研究、公司研究相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场
运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定债券
组合久期、期限结构、债券类别配置策略，在严谨深入的分析基础上，
综合考量各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，深入挖掘价
值被低估的标的券种。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合
型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标 报告期（2020年 4月 1日-2020年 6月 30日）
1.本期已实现收益 75,800,583.34
2.本期利润 21,001,587.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.0043
4.期末基金资产净值 5,050,730,138.73
5.期末基金份额净值 1.0244
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.41% 0.07% -1.04% 0.12% 1.45% -0.05%
过去六个月 2.40% 0.07% 0.79% 0.11% 1.61% -0.04%
过去一年 4.54% 0.05% 1.87% 0.08% 2.67% -0.03%
自基金合同
生效起至今
14.51% 0.05% 6.87% 0.07% 7.64% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
黎颖芳
首席固定
收益策略
官，本基
金的基金
经理
2018年 2月 2
日
- 19年
黎颖芳女士，固定收益投资部资深基金经
理兼首席固定收益策略官，硕士。2000
年 7月加入大成基金管理公司，先后在金
融工程部、规划发展部任职。2005年 11
月加入本公司，历任研究员、高级研究员
、基金经理助理、基金经理、资深基金经
理兼首席固定收益策略官。2009年 2月 19
日至 2011年 5月 11日任建信稳定增利债
券型证券投资基金的基金经理；2011年 1
月 18日至 2014年 1月 22日任建信保本
混合型证券投资基金的基金经理；2012
年 11月 15日起任建信纯债债券型证券投
资基金的基金经理；2014年 12月 2日起
任建信稳定得利债券型证券投资基金的
基金经理；2015年 12月 8日起任建信稳
定丰利债券型证券投资基金的基金经理；
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2016年 6月 1日至 2019年 1月 29日任
建信安心回报两年定期开放债券型证券
投资基金的基金经理；2016年 11月 8日
起任建信恒安一年定期开放债券型证券
投资基金的基金经理；2016年 11月 8日
起任建信睿享纯债债券型证券投资基金
的基金经理；2016年 11月 15日至 2017
年 8月 3日任建信恒丰纯债债券型证券投
资基金的基金经理；2017年 1月 6日至
2019年 8月 20日任建信稳定鑫利债券型
证券投资基金的基金经理；2018年 2月 2
日起任建信睿和纯债定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经理；2019年 4
月 25日至 2020年 5月 9日任建信安心回
报 6个月定期开放债券型证券投资基金
的基金经理；2019年 4月 26日起任建信
睿兴纯债债券型证券投资基金的基金经
理；2019年 8月 6日起任建信稳定增利
债券型证券投资基金的基金经理。
闫晗
本基金的
基金经理
2020年 3月 17
日
- 7年
闫晗先生，硕士。2012年 10月至今历任
建信基金管理公司交易员、交易主管、基
金经理助理、基金经理。2017年 11月 3
日起任建信目标收益一年期债券型证券
投资基金的基金经理，该基金在 2018年
9月 19日转型为建信睿怡纯债债券型证
券投资基金，闫晗继续担任该基金的基金
经理；2018年 4月 20日起任建信安心回
报定期开放债券型基金的基金经理；2018
年 4月 20日起任建信安心回报两年定期
开放债券型证券投资基金的基金经理，该
基金自 2019年 4月 25日转型为建信安心
回报 6个月定期开放债券型证券投资基
金，闫晗继续担任该基金的基金经理；
2019年 3月 25日起任建信中债 1-3年国
开行债券指数证券投资基金的基金经理；
2019年 4月 30日起任建信中债 3-5年国
开行债券指数证券投资基金的基金经理；
2019年 9月 17日起任建信中债 5-10年
国开行债券指数证券投资基金的基金经
理；2020年 3月 17日起任建信睿和纯债
定期开放债券型发起式证券投资基金的
基金经理；2020年 5月 7日起任建信荣
元一年定期开放债券型发起式证券投资
基金的基金经理；2020年 6月 15日起任
建信中债湖北省地方政府债指数发起式
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证券投资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定
和《建信睿和纯债定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公
平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年二季度，随着疫情得以有效控制，复产复工全面推进，工业增长实现正增长，投资和
消费领域继续改善，经济总体呈复苏态势。
制造业采购经理指数（PMI）方面，6月 PMI为 50.9%，比上月上升 0.3个百分点，高于往年
季节性表现，具体看，受疫情影响较小的基建地产等行业比受疫情和外需影响较大的消费服务和
传统制造业等行业恢复更好。投资方面，固定资产投资增速降幅明显收窄，1-5月累计增速同比
下滑 6.3%，较今年一季度末降幅收窄 9.8个百分点，具体看，房地产投资 1-5月累计下滑 0.3%，
相对好于制造业投资和基建投资；基础设施投资 5月末累计下滑-6.3%，较一季度末降幅收窄明显；
而制造业投资仍是冲击最大的分项，1-5月累计增速同比下滑 14.8%。消费方面，1-5月社会消费
品零售总额名义同比增长-13.5%，整体在政策促进下有所改善，其中消费升级类商品如汽车等保
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持较快增长。进出口方面，1-5月出口同比下降 4.7%，进口增速同比下滑 5.2%，海外疫情影响下
防疫物资出口量增长较为明显。此外，1-5月全国规模以上工业增加值累计同比下降 2.8%，较一
季度末的-8.4%明显收窄，其中装备制造业和基建类相关产品增长较好。总体看，二季度经济运行
持续恢复。
通胀方面，1-5月 CPI同比上涨 4.1%，涨幅较一季度末回落 0.8个百分点，其中食品项价格
明显回落带动价格指数下行。1-5月 PPI同比下行 1.7%，降幅较一季度末扩大 1.1个百分点，主
要受国际原油市场冲击较大，但从 5月当月数据看，环比降幅有所收窄。
流动性方面，二季度货币政策回归常态化操作，5-6月资金利率中枢上移，阶段性时点资金
面出现一定波动。4月，央行将超额存款准备金利率从 0.72%下调至 0.35%，下调 MLF利率 20BP
至 2.95%，1年和 5年期 LPR贷款市场报价利率分别下行 20BP和 1BP到 3.85%和 4.65%。随后为防
资金空转同时国内经济环比恢复，央行货币政策回归中性，公开市场操作持续净回笼，并在 6月
创设普惠小微企业信用贷款支持计划、下调再贴现贷款利率等，均为提高企业融资的直达性，降
低实体经济融资成本。
债券市场方面，二季度因疫情好转、经济恢复、货币政策收紧等因素影响，债券收益率先下
后上。4月因央行降准，同时政治局会议对货币政策描述更加积极，债券收益率大幅下行；5月，
受经济弱复苏、宽信用政策力度加强及公开市场资金净回笼等因素影响，长端债券利率明显上行；
6月，经济数据改善、货币政策持续偏紧，叠加特别国债市场化发行加剧供给压力，债券收益率
进一步调整。至二季度末，10年国债收益率较一季度末上行 23BP到 2.82%，10年国开债收益率
上行 15BP到 3.1%；同时由于资金利率中枢明显抬升，1年期国开债和国债分别上行 34BP和 49BP
至 2.19%和 2.18%，期限利差收窄。
本基金在报告期以投资中短久期、高票息及风险可控的信用品种为主，并对低收益债券进行
置换，以票息策略增厚组合收益的同时对中长久期利率债进行波段操作；此外，在判断资金利率
中枢抬升的情况下，适度降低杠杆水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 0.41%，波动率 0.07%，业绩比较基准收益率-1.04%，波动率
0.12%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,359,843,738.50 97.18
其中：债券 6,359,843,738.50 97.18
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 70,329,305.50 1.07
8 其他资产 113,940,243.85 1.74
9 合计 6,544,113,287.85 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 29,634,000.00 0.59
2 央行票据 - -
3 金融债券 439,941,138.50 8.71
其中：政策性金融债 439,941,138.50 8.71
4 企业债券 605,566,600.00 11.99
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5 企业短期融资券 1,923,927,500.00 38.09
6 中期票据 3,360,774,500.00 66.54
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,359,843,738.50 125.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 101800830
18义乌国资
MTN002
2,400,000 246,048,000.00 4.87
2 101764008
17吉林高速
MTN001
1,700,000 175,916,000.00 3.48
3 101662028
16江东控股
MTN001
1,400,000 141,932,000.00 2.81
4 101558035
15信达地产
MTN002
1,400,000 141,862,000.00 2.81
5 101752041
17晋能
MTN006
1,300,000 132,418,000.00 2.62
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名证券未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,291.42
2 应收证券清算款 1,441,887.38
3 应收股利 -
4 应收利息 112,490,065.05
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 113,940,243.85
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
报告期期初基金份额总额 4,930,064,918.83
报告期期间基金总申购份额 129,409.51
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 4,930,194,328.34
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
11,049,415.28
报告期期间买入/申购总份
额
129,409.51
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
11,178,824.79
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.23
注：申购买入份额内包含红利再投份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1 分红 2020-06-12 129,409.51 132,592.98 -
合计
129,409.51 132,592.98
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固
有资金
11,178,824.79 0.23 11,178,824.79 0.23 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人
- - - - -
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员
基金管理人股
东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
11,178,824.79 0.23 11,178,824.79 0.23 3年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机
构
1
2020年 04月 01日
-2020年 06月 30日
4,919,015,503.55 - - 4,919,015,503.55 99.77
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信睿和纯债定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信睿和纯债定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信睿和纯债定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信睿和纯债定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
10.2 存放地点
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基金管理人或基金托管人处。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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