基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日
华安创业板 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年第 2季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 7月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
2.1基金产品概况
基金简称 华安创业板 50ETF联接
基金主代码 160422
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 11月 8日
报告期末基金份额总额 264,715,458.07份
投资目标 通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离
度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金为目标 ETF 的联接基金，目标 ETF 是采用完全复
制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数基金。
本基金通过把接近全部的基金资产投资于目标 ETF、标的
指数成份股和备选成份股进行被动式指数化投资，实现对
业绩比较基准的紧密跟踪。正常情况下，本基金日均跟踪
偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。如
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3
因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪
误差超过上述范围，基金管理人将采取合理措施避免跟踪
偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 95%×创业板 50指数收益率＋5%×商业银行税后活期存款
利率
风险收益特征 本基金属于目标 ETF的联接基金，目标 ETF为股票型指
数基金，因此本基金的预期风险与预期收益高于混合型基
金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于目标
ETF，紧密跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所
代表的市场组合的风险收益特征相似。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安创业板 50ETF联接 A 华安创业板 50ETF联接 C
下属分级基金的交易代码 160422 160424
报告期末下属分级基金的份
额总额
167,423,437.12份 97,292,020.95份
2.1.1目标基金基本情况
基金名称 华安创业板 50交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 159949
基金运作方式 交易型开放式(ETF)
基金合同生效日 2016年 6月 30日
基金份额上市的证券交易
所
深圳证券交易所
上市日期 2016年 7月 22日
基金管理人名称 华安基金管理有限公司
基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
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投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好
的跟踪标的指数，实现基金投资目标。当指数编制方法变更、
成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量调整而发生变
化、成份股派发现金股息、配股及增发、股票长期停牌、市
场流动性不足等情况发生时，基金管理人将对投资组合进行
优化，尽量降低跟踪误差。
业绩比较基准 创业板 50指数收益率
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金
品种，其风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和
混合型基金。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)
华安创业板 50ETF联接
A
华安创业板 50ETF联接
C
1.本期已实现收益 17,640,264.69 10,662,959.34
2.本期利润 68,493,511.99 39,444,035.56
3.加权平均基金份额本期利润 0.4378 0.4700
4.期末基金资产净值 295,737,215.38 171,465,382.89
5.期末基金份额净值 1.7664 1.7624
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易
佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华安创业板 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年第 2季度报告
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1、华安创业板 50ETF联接 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 32.17% 1.39% 34.02% 1.41% -1.85% -0.02%
过去六个月 37.81% 2.02% 40.49% 2.06% -2.68% -0.04%
过去一年 69.68% 1.67% 74.61% 1.70% -4.93% -0.03%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
83.85% 1.73% 90.98% 1.78% -7.13% -0.05%
2、华安创业板 50ETF联接 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 32.08% 1.39% 34.02% 1.41% -1.94% -0.02%
过去六个月 37.63% 2.02% 40.49% 2.06% -2.86% -0.04%
过去一年 69.35% 1.67% 74.61% 1.70% -5.26% -0.03%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
72.55% 1.65% 77.03% 1.68% -4.48% -0.03%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安创业板 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 11月 8日至 2020年 6月 30日)
1．华安创业板 50ETF联接 A：
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2．华安创业板 50ETF联接 C：
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
许之彦
本基金
的基金
经理、
指数与
量化投
资部高
级总
监、总
经理助
理
2018-11-08 - 16年
理学博士，16 年证券、基金从业
经验，CQF(国际数量金融工程
师)。曾在广发证券和中山大学经
济管理学院博士后流动站从事金
融工程工作，2005 年加入华安基
金管理有限公司，曾任研究发展部
数量策略分析师，2008 年 4 月至
2012年 12月担任华安MSCI中国
A 股指数增强型证券投资基金的
基金经理，2009 年 9 月起同时担
任上证 180 交易型开放式指数证
券投资基金及其联接基金的基金
经理。2010年 11月至 2012年 12
月担任上证龙头企业交易型开放
式指数证券投资基金及其联接基
金的基金经理。2011年9月至 2019
年 1 月，同时担任华安深证 300
指数证券投资基金（LOF）的基金
经理。2019年 1月至 2019年 3月，
同时担任华安量化多因子混合型
证券投资基金（LOF）的基金经理。
2013 年 6 月起担任指数投资部高
级总监。2013 年 7 月起同时担任
华安易富黄金交易型开放式证券
投资基金的基金经理。2013 年 8
月起同时担任华安易富黄金交易
型开放式证券投资基金联接基金
的基金经理。2014年 11月至 2015
年 12月担任华安中证高分红指数
增强型证券投资基金的基金经理。
2015 年 6 月起同时担任华安中证
全指证券公司指数分级证券投资
基金、华安中证银行指数分级证券
投资基金的基金经理。2015 年 7
月起担任华安创业板 50指数分级
证券投资基金的基金经理。2016
年 6月起担任华安创业板 50交易
型开放式指数证券投资基金的基
金经理。2017年 12月起，同时担
任华安 MSCI 中国 A 股指数增强
华安创业板 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年第 2季度报告
8
型证券投资基金、华安沪深 300
量化增强型指数证券投资基金的
基金经理。2018年 11月起，同时
担任华安创业板 50交易型开放式
指数证券投资基金联接基金的基
金经理。2019年 12月起，同时担
任华安沪深 300 交易型开放式指
数证券投资基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管
理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入
公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信
息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类
投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风
格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合
经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司
实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，
遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合
在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集
中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情
况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获
得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时
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间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信
息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交
易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中
签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，
进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资
境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一
级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组
合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易
的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金
投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的
同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各
类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系
统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报
告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020年二季度，在国内复工复产推进下，国内生产和需求均呈环比改善趋势，两会后“六保”“六
稳”政策密集出台落地，国内经济边际改善趋势延续。随着国内疫情防控向好形势持续巩固，企业
复工复产深入推进，特别是在财政加快专项债券发行节奏、央行加大对重点行业和重点企业金融
支持力度等政策促进下，基建产业链生产明显加快、高技术类行业继续保持较快增长，带动工业
产出整体继续改善。但国内需求恢复慢于生产、出口订单不足，部分行业生产复苏势头有所减弱，
拖累工业生产仅维持渐进修复。随着抗疫封锁放松和生产经营恢复，居民消费持续改善。1-5 月
份社会消费品零售总额为 138730 亿元， 降幅较 1-4 月份收窄 2.7 个百分点。投资方面，随着
疫后国内生产生活秩序全面恢复和系列稳投资政策进一步落地见效，固定资产投资和民间投资累
计增速降幅均有所收窄。
华安创业板 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年第 2季度报告
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投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从
而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2020年 6月 30日，华安创业板 50ETF联接A份额净值为 1.7664元， C份额净值为 1.7624
元；华安创业板 50ETF 联接 A 份额净值增长率为 32.17%， C 份额净值增长率为 32.08%，同期
业绩比较基准增长率为 34.02%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，尽管疫情对于经济影响仍将持续，但新冠疫情已进入第三阶段，全球经济渐进修
复、常态回归是下半年宏观经济的主旋律。疫情在短期内打乱了国内经济活动的正常节奏，但并
没有改变我国经济进入新常态、呈现新特征的中长趋势。 未来，国内各项经济活动大概率向近年
均值水平逐步收敛。国内政策将根据疫情与宏观形势调整，宽财政、 宽信用继续发力，货币政策
仍将保持灵活性，政策重点将集中在如何拓宽银行资金直达实体经济的“沟渠”，打通“血脉”。政
策层面， 创业板注册制正式落地。一方面有望提升直接融资比例，助力新兴产业升级，一批中小
新兴企业将迎来快速成长；另一方面带来资本市场投资生态重塑，提升市场投资的专业性，加速
企业优胜劣汰，资源将更集中于优质企业而加快尾部企业出清。创业板注册制的推出将进一步提
升创业板活力。我们认为，科技成长型公司的后市表现仍将抢眼，以 5G 和人工智能为代表的代
表科技前沿且具备创新能力的公司、医药生物行业为主的创业板 50指数具备中长期布局价值。
作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低 跟踪偏离和跟踪
误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200人或基金资产净值低于 5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
华安创业板 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年第 2季度报告
11
其中：股票 - -
2 基金投资 428,039,123.31 80.89
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 73,517,425.21 13.89
8 其他各项资产 27,585,502.87 5.21
9 合计 529,142,051.39 100.00
5.2期末投资目标基金明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例（%）
1
华安创业
板 50ETF
股票型
交易型开
放式（ETF）
华安基金
管理有限
公司
428,039,12
3.31
91.62
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
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12
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，根据风险管理的原则，以套期保值为
目的，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合
股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。
本基金运用股指期货的情形主要包括：对冲系统性风险；对冲特殊情况下的流动性风险，如
大额申购赎回等；对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险；利用金融衍生品的杠杆作
用，降低股票和目标 ETF 仓位频繁调整的交易成本，达到有效跟踪对标的指数的目的。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.12投资组合报告附注
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5.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.12.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 309,065.49
2 应收证券清算款 1,650,836.00
3 应收股利 -
4 应收利息 20,826.98
5 应收申购款 25,551,754.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 53,020.00
9 合计 27,585,502.87
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
华安创业板50ETF联接
A
华安创业板50ETF联接
C
本报告期期初基金份额总额 171,415,523.54 73,116,812.97
报告期基金总申购份额 92,071,417.68 260,093,262.80
减：报告期基金总赎回份额 96,063,504.10 235,918,054.82
华安创业板 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年第 2季度报告
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报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 167,423,437.12 97,292,020.95
§7备查文件目录
7.1备查文件目录
1、《华安创业板 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
2、《华安创业板 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》
3、《华安创业板 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。
7.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇二〇年七月二十一日