招商MSCI中国A股国际通指数型证券投资基金（C类份额）
基金产品资料概要更新
编制日期：2020年8月21日
送出日期：2020年8月31日
本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。
作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。
一、产品概况
招商MSCI中国A
基金简称 基金代码 005761
股国际通指数
招商MSCI中国A
下属基金简称 下属基金代码 005762
股国际通指数C
招商基金管理有限中国银行股份有限
基金管理人 基金托管人
公司 公司
基金合同生效日 2018年4月13日
基金类型 股票型 交易币种 人民币
运作方式 普通开放式
开放频率 每个开放日
开始担任本基金基
2018年4月13日
金经理的日期 基金经理 白海峰
证券从业日期 2010年6月18日
其他 -
二、基金投资与净值表现
（一） 投资目标与投资策略
投资者可阅读本基金《招募说明书》“基金的投资”章节了解详细情况。
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风
险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的
投资目标
回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏
离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，主要为标的指数成份
股及其备选成份股。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于其他
非成份股（包括内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香
港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”））、债券（含
国债、金融债、企业债、公司债、次级债、央行票据、短期融资券、超
投资范围
短期融资券、中期票据、地方政府债等）、权证、股指期货、资产支持
证券以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具（但须
符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资
其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本
基金投资于股票的资产不低于基金资产的80%，投资于MSCI中国A股国
际通指数成份股和备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，投资
于港股通标的股票的资产不超过股票资产的50%；本基金每个交易日日
终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资
产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结
算备付金、存出保证金、应收申购款等。若将来基金管理人推出以MSCI
中国A股国际通指数为标的指数的交易型开放式指数基金（ETF），在
履行适当程序后，本基金可相应调整为该交易型开放式指数基金
（ETF）的联接基金模式并对投资运作等相关内容进行调整。如果法律
法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，在履行适当程序
后，本基金的投资比例会做相应调整。本基金可根据投资策略需要或不
同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票
或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港
股通标的股票。
标的指数：MSCI中国A股国际通指数
本基金以MSCI中国A股国际通指数为标的指数，采用完全复制法，按
照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指
数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权
重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行
相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金的投资目标是保持基金净值
收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差
不超过4%。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以及因
基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响，导致无
法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适
当变通和调整，力求降低跟踪误差。
基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将
可能采用合理方法寻求替代：基本面替代、相关性检验。
本基金投资港股通标的股票还需关注：（1）香港股票市场制度与大陆
股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比如行业分布、交易制
主要投资策略
度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利
回报等方面；（2）人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。
本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投
资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值
为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资，以改善组合的风
险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合
股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的期
货合约，达到有效跟踪标的指数的目的。此外，本基金还将运用股指期
货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理，如预期大额
申购赎回、大量分红等，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指
数的风险。
基于基金流动性管理和有效利用基金资产的需要，本基金将投资于流动
性较好的国债、央行票据等债券，保证基金资产流动性，提高基金资产
的投资收益。 本基金将根据宏观经济形势、货币政策、证券市场变化
等分析判断未来利率变化， 结合债券定价技术，进行个券选择。
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿
还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行
分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券
的相对投资价值并做出相应的投资决策。
权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于加强基金风险控制，
有利于提高基金资产的投资效率，控制基金投资组合风险水平，更好地
实现本基金的 投资目标。 若未来法律法规或监管部门有新规定的，本
基金将按最新规定执行。
MSCI中国A股国际通指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率(税
业绩比较基准
后)*5%
本基金是股票型基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基
金及货币市场基金。本基金为指数型基金，具有与标的指数相似的风险
收益特征。
若本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环
境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港
风险收益特征
股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不
设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇
率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交
易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不
能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
（二） 投资组合资产配置图表/区域配置图表
（三） 自基金合同生效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较
基准的比较图
注：1.基金合同生效当年按实际期限计算，不按整个自然年度进行折算。
2.基金的过往业绩不代表未来表现。
三、投资本基金涉及的费用
（一） 基金销售相关费用
以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：
份额（S）或金额
费用类型 （M）/持有期限收费方式/费率 备注
（N）
N
赎回费 7天≤ N
30天≤ N 0% -
注：本基金C类基金份额不收取申购费。
（二） 基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除：
费用类别 收费方式/年费率
管理费 0.60%
托管费 0.10%
销售服务费 0.50%
其他费用 1、基金的指数使用费；
2、《基金合同》生效后与基金相关的信息
披露费用；
3、《基金合同》生效后与基金相关的会计
师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
4、基金份额持有人大会费用；
5、基金的证券、期货交易费用；
6、基金的银行汇划费用；
7、基金相关账户的开户及维护费用；
8、因投资港股通标的股票而产生的各项费
用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约
定，可以在基金财产中列支的其他费用。
注：本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。
四、风险揭示与重要提示
（一） 风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。
投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。
一）本基金特定风险如下：
1、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险
标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市
场的平均回报率可能存在偏离。
2、标的指数波动的风险
标的指数成份股的价格可能受到政治因素、经济因素、上市公司经营状况、投资者心
理和交易制度等各种因素的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收益水平发生变化，
产生风险。
3、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险
以下因素可能使基金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离：
（1）由于标的指数调整成份股或变更编制方法，使基金在相应的组合调整中产生跟踪
偏离度与跟踪误差。
（2）由于标的指数成份股发生配股、增发等行为导致成份股在标的指数中的权重发生
变化，使基金在相应的组合调整中产生跟踪偏离度和跟踪误差。
（3）成份股派发现金红利、新股市值配售收益将导致基金收益率超过标的指数收益率，
产生正的跟踪偏离度。
（4）由于成份股停牌、摘牌或流动性差等原因使基金无法及时调整投资组合或承担冲
击成本而产生跟踪偏离度和跟踪误差。
（5）由于基金投资过程中的证券交易成本，以及基金管理费和托管费的存在，使基金
投资组合与标的指数产生跟踪偏离度与跟踪误差。
（6）在基金指数化投资过程中，基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的水平、技术
手段、买入卖出的时机选择等，都会对基金的收益产生影响，从而影响基金对标的指数的
跟 踪程度。
（7）其他因素产生的偏离。如因受到最低买入股数的限制，基金投资组合中个别股票
的持有比例与标的指数中该股票的权重可能不完全相同；因缺乏卖空、对冲机制及其他工
具造成的指数跟踪成本较大；因基金申购与赎回带来的现金变动；因指数发布机构指数编
制错误等，由此产生跟踪偏离度与跟踪误差。
4、标的指数变更的风险
尽管可能性很小，但根据基金合同规定，如出现变更标的指数的情形，基金将变更标
的指数。基于原标的指数的投资政策将会改变，投资组合将随之调整，基金的收益风险特
征将与新的标的指数保持一致，投资者须承担此项调整带来的风险与成本。
5、本基金将股指期货纳入到投资范围中，股指期货采用保证金交易制度，由于保证金
交易具有杠杆性，当出现不利行情时，微小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。
同时，股指期货采用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定
将被强制平仓，可能给基金净值带来重大损失。
6、本基金的投资范围包含资产支持证券，可能带来以下风险：
（1）信用风险：基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生
交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基金财产损失。
（2）利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动，一般而言，
如果市场利率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果
市场利率下降，资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。
（3）流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可
能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。
（4）提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资
产面临再投资风险。
7、港股通交易风险
本基金基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度
以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行
T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波
动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯
可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖
出，可能带来一定的流动性风险）等。
（1）本基金将按照政策相关规定投资于香港市场，在市场进入、投资额度、可投资对
象、税务政策等方面都有一定的限制，而且此类限制可能会不断调整，这些限制因素的变
化可能对本基金进入或退出当地市场造成障碍，从而对投资收益以及正常的申购赎回产生
直接或间接的影响。
（2）香港市场交易规则有别于内地A股市场规则，参与香港股票投资还将面临包括但
不限于如下特殊风险：
1）只有沪港、深港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日。
2）香港出现台风、黑色暴雨或者联交所规定的其他情形时，联交所将可能停市，投资
者将面临在停市期间无法进行交易的风险；出现境内证券交易服务公司认定的交易异常情
况时，境内证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面临在
暂停服务期间无法进行港股通交易的风险。
3）投资者因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所取
得的港股通股票以外的联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入，交易所另有
规定的除外；因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的联交所上市股票的认购权利在
联交所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上
市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入
或卖出。
4）代理投票。由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿，中国
结算对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束；投票没有权益登记日的，
以投票截止日的持有作为计算基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配持有基数。
以上所述因素可能会给本基金投资带来特殊交易风险。
二）本基金面临的其他风险如下：
1、证券市场风险，主要包括：（1）政策风险；（2）经济周期风险；（3）利率风险；
（4）上市公司经营风险；（5）购买力风险；
2、流动性风险，主要包括：（1）本基金的申购、赎回安排；（2）拟投资市场、行业
及资产的流动性风险评估；（3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施；（4）实施备用的
流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响；
3、管理风险；
4、其他风险，主要包括：（1）操作风险；（2）技术风险；（3）法律风险；（4）其
他风险。
具体内容详见本基金《招募说明书》。
（二） 重要提示
中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断
或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。
各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如经友
好协商未能解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会届时有效的仲裁规则进
行仲裁，仲裁地点为北京，仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力，仲裁费和律
师费由败诉方承担。
基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信
息发生变更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存
在一定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相
关临时公告等。
五、其他资料查询方式
以下资料详见基金管理人网站www.cmfchina.com客服电话：400-887-9555
● 《招商MSCI中国A股国际通指数型证券投资基金基金合同》、
《招商MSCI中国A股国际通指数型证券投资基金托管协议》、
《招商MSCI中国A股国际通指数型证券投资基金招募说明书》
● 定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告
● 基金份额净值
● 基金销售机构及联系方式
● 其他重要资料
六、其他情况说明
无