基金管理人：华商基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2020年10月28日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2020年7月1日起至9月30日止。 基金产品概况基金简称 华商可转债债券 基金主代码 005273 交易代码 005273 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年12月22日 报告期末基金份额总额 100,019,007.93份 投资目标 本基金主要投资于固定收益类资产，尤其重点配置可转换债券，同时本基金将适当参与股票投资，在追求资产的长期稳定增值的同时争取超额收益。 投资策略 本基金以债券投资为主，同时充分研究国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况，充分分析各类资产市场可能存在的较确定性投资机会，适当调整大类资产配置。同时在债券投资方面，本基金重点投资可转换债券（含可分离交易的可转换债券），基金管理人将充分考虑可转换债券所具有的股性与债性，认真考量可转换债券的股权价值、债权价值及其转换权益价值，根据大类资产市场特征，选择具有较高配置价值的可转换债券，以期资产长期稳定增值的基础上获得一定的超额收益。具体投资策略详见基金合同。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×80%+中证800指数收益率×10%+中证全债指数收益率×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险水平和预期收益率低于股票型基金和混合型基金，但高于货币市场基金，属于较低风险收益水平的投资品种。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华商可转债A 华商可转债C 下属分级基金的交易代码 005273 005284 报告期末下属分级基金的份额总额 28,719,166.43份 71,299,841.50份 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2020年7月1日 － 2020年9月30日 ） 华商可转债A 华商可转债C 1．本期已实现收益 2,225,522.48 5,140,116.50 2．本期利润 2,510,033.48 6,143,760.89 3．加权平均基金份额本期利润 0.0823 0.0902 4．期末基金资产净值 34,334,817.27 84,679,833.71 5．期末基金份额净值 1.1955 1.1877 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较华商可转债A阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 7.42% 1.62% 4.52% 0.92% 2.90% 0.70% 过去六个月 10.46% 1.27% 4.28% 0.73% 6.18% 0.54% 过去一年 24.13% 1.23% 10.08% 0.71% 14.05% 0.52% 自基金合同生效起至今 19.55% 1.12% 24.04% 0.68% -4.49% 0.44% 华商可转债C阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 7.32% 1.62% 4.52% 0.92% 2.80% 0.70% 过去六个月 10.23% 1.27% 4.28% 0.73% 5.95% 0.54% 过去一年 23.59% 1.23% 10.08% 0.71% 13.51% 0.52% 自基金合同生效起至今 18.77% 1.12% 24.04% 0.68% -5.27% 0.44% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：①本基金合同生效日为2017年12月22日。②根据《华商可转债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围主要为国内依法发行的金融工具，包括股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、国债、央行票据、地方政府债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、资产支持证券、可转换债券（含可分离交易的可转换债券）、可交换债券、中期票据、中小企业私募债、回购、同业存单和银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于可转换债券（含可分离交易的可转换债券）的比例不低于非现金基金资产的80%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张永志 基金经理，固定收益部总经理助理，公司公募业务固收投资决策委员会委员 2017年12月22日 - 14.7 男，中国籍，经济学硕士，具有基金从业资格。1999年9月至2003年7月，就职于工商银行青岛市市北一支行，任科员、科长等职务；2006年1月至2007年5月，就职于海通证券，任债券部交易员；2007年5月加入华商基金管理有限公司；2007年5月至2009年1月担任交易员；2009年1月至2010年8月担任华商收益增强债券型证券投资基金的基金经理助理；2010年8月9日起至今担任华商稳健双利债券型证券投资基金的基金经理；2011年3月15日起至今担任华商稳定增利债券型证券投资基金的基金经理；2015年2月17日至2020年3月16日担任华商稳固添利债券型证券投资基金的基金经理；2016年8月24日起至今担任华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金的基金经理；2017年3月1日至2019年5月23日担任华商瑞丰混合型证券投资基金的基金经理；2017年12月22日起至今担任华商可转债债券型证券投资基金的基金经理；2018年7月27日起至今担任华商收益增强债券型证券投资基金的基金经理；2018年7月27日至2020年3月16日担任华商双债丰利债券型证券投资基金的基金经理；2018年7月27日起至今担任华商双翼平衡混合型证券投资基金的基金经理；2018年7月27日起至今担任华商回报1号混合型证券投资基金的基金经理；2019年5月24日至2019年8月23日担任华商瑞丰短债债券型证券投资基金的基金经理；2020年9月29日起至今担任华商转债精选债券型证券投资基金的基金经理。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。异常交易行为的专项说明为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。报告期内基金投资策略和运作分析三季度权益市场回顾：三季度权益市场走势前高后低，七月份的时候大金融板块领涨市场，带动上证指数快速上涨，随着美国第四轮经济刺激计划的搁浅，市场对于全球经济复苏的速度产生了怀疑，之后欧美国家疫情纷纷出现二次爆发的迹象，再度让投资者对全球经济前景产生了怀疑，因此，尽管国内各项宏观经济指标均指向进一步的环比改善，但是权益市场还是一直维持了窄幅震荡的格局，没有进一步向上突破。三季度可转债市场回顾：三季度可转债市场的整体走势是跟随权益市场，同样经历了一轮冲高回落的走势，但是叠加三季度债券市场调整对可转债市场的影响，转债市场的整体估值水平有所压缩。报告期内基金的业绩表现截至本报告期末华商可转债债券型A类份额净值为1.1955元，份额累计净值为1.1955元，本报告期基金份额净值增长率为7.42%，同期基金业绩比较基准的收益率为4.52%，本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率2.90个百分点。截至本报告期末华商可转债债券型C类份额净值为1.1877元，份额累计净值为1.1877元，本报告期基金份额净值增长率为7.32%，同期基金业绩比较基准的收益率为4.52%，本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率2.80个百分点。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 31,598,142.56 18.99 其中：股票 31,598,142.56 18.99 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 121,660,552.14 73.12 其中：债券 121,660,552.14 73.12 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,422,094.40 3.26 8 其他资产 7,693,545.90 4.62 9 合计 166,374,335.00 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,460,294.00 2.07 C 制造业 23,478,361.56 19.73 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,541,086.00 2.14 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 2,130,957.00 1.79 K 房地产业 341,844.00 0.29 L 租赁和商务服务业 645,600.00 0.54 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 31,598,142.56 26.55 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括港股通股票。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000933 神火股份 328,100 1,515,822.00 1.27 2 600309 万华化学 20,000 1,386,000.00 1.16 3 603612 索通发展 90,304 1,173,048.96 0.99 4 000831 五矿稀土 93,800 1,171,562.00 0.98 5 600690 海尔智家 50,000 1,091,000.00 0.92 6 601633 长城汽车 52,200 998,064.00 0.84 7 600030 中信证券 31,900 957,957.00 0.80 8 300575 中旗股份 22,920 948,429.60 0.80 9 601111 中国国航 130,400 924,536.00 0.78 10 601899 紫金矿业 148,000 910,200.00 0.76 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 6,402,900.00 5.38 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 115,257,652.14 96.84 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 121,660,552.14 102.22 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 113011 光大转债 201,690 23,763,115.80 19.97 2 010107 21国债⑺ 60,000 6,103,200.00 5.13 3 110067 华安转债 39,500 4,880,620.00 4.10 4 128048 张行转债 31,678 3,753,209.44 3.15 5 110043 无锡转债 27,020 3,030,833.40 2.55 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属投资。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。本期国债期货投资评价根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。投资组合报告附注本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 46,937.12 2 应收证券清算款 1,026,443.62 3 应收股利 - 4 应收利息 423,101.69 5 应收申购款 6,197,063.47 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,693,545.90 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％） 1 113011 光大转债 23,763,115.80 19.97 2 110067 华安转债 4,880,620.00 4.10 3 128048 张行转债 3,753,209.44 3.15 4 110043 无锡转债 3,030,833.40 2.55 5 127005 长证转债 2,736,610.80 2.30 6 110065 淮矿转债 2,521,920.00 2.12 7 132018 G三峡EB1 2,407,664.00 2.02 8 110066 盛屯转债 2,292,222.80 1.93 9 113545 金能转债 2,063,856.00 1.73 10 113008 电气转债 1,805,911.20 1.52 11 128065 雅化转债 1,710,860.60 1.44 12 110047 山鹰转债 1,652,655.20 1.39 13 123017 寒锐转债 1,620,581.50 1.36 14 127006 敖东转债 1,446,535.30 1.22 15 128046 利尔转债 1,348,064.46 1.13 16 127012 招路转债 1,286,470.83 1.08 17 113550 常汽转债 1,252,839.10 1.05 18 132014 18中化EB 1,251,450.00 1.05 19 113013 国君转债 1,238,384.40 1.04 20 110057 现代转债 1,219,164.00 1.02 21 110061 川投转债 1,202,855.50 1.01 22 128085 鸿达转债 1,179,420.00 0.99 23 132005 15国资EB 959,379.50 0.81 24 113024 核建转债 951,135.20 0.80 25 123046 天铁转债 892,597.16 0.75 26 123036 先导转债 879,282.70 0.74 27 128075 远东转债 825,110.28 0.69 28 110063 鹰19转债 790,426.00 0.66 29 113025 明泰转债 780,975.00 0.66 30 113029 明阳转债 707,312.20 0.59 31 128082 华锋转债 699,426.00 0.59 32 113020 桐昆转债 682,071.50 0.57 33 110034 九州转债 678,254.40 0.57 34 128095 恩捷转债 666,512.10 0.56 35 127015 希望转债 664,999.20 0.56 36 113027 华钰转债 627,177.60 0.53 37 110041 蒙电转债 604,012.60 0.51 38 113014 林洋转债 602,745.00 0.51 39 113012 骆驼转债 578,124.00 0.49 40 113571 博特转债 573,270.00 0.48 41 128019 久立转2 562,923.13 0.47 42 128094 星帅转债 520,700.80 0.44 43 128081 海亮转债 520,091.88 0.44 44 113553 金牌转债 508,668.00 0.43 45 110033 国贸转债 484,961.00 0.41 46 113543 欧派转债 473,431.20 0.40 47 128099 永高转债 465,653.90 0.39 48 123028 清水转债 459,355.64 0.39 49 128090 汽模转2 445,403.90 0.37 50 123033 金力转债 445,304.79 0.37 51 127014 北方转债 444,923.16 0.37 52 127011 中鼎转2 420,906.08 0.35 53 113562 璞泰转债 413,520.00 0.35 54 113542 好客转债 401,097.30 0.34 55 128017 金禾转债 397,841.50 0.33 56 110064 建工转债 385,900.20 0.32 57 113009 广汽转债 360,815.00 0.30 58 110058 永鼎转债 349,110.00 0.29 59 123035 利德转债 348,665.96 0.29 60 113537 文灿转债 340,457.30 0.29 61 123026 中环转债 336,076.00 0.28 62 110053 苏银转债 332,580.00 0.28 63 113536 三星转债 324,245.90 0.27 64 127013 创维转债 321,418.27 0.27 65 128066 亚泰转债 309,576.96 0.26 66 128057 博彦转债 307,816.70 0.26 67 113557 森特转债 289,172.00 0.24 68 113549 白电转债 283,750.70 0.24 69 128083 新北转债 265,887.06 0.22 70 113519 长久转债 254,129.00 0.21 71 128098 康弘转债 242,468.10 0.20 72 110062 烽火转债 227,289.60 0.19 73 110031 航信转债 226,409.70 0.19 74 128073 哈尔转债 217,437.41 0.18 75 123038 联得转债 212,034.24 0.18 76 128050 钧达转债 209,645.67 0.18 77 113525 台华转债 207,872.70 0.17 78 128071 合兴转债 196,899.45 0.17 79 128093 百川转债 193,644.00 0.16 80 128026 众兴转债 188,968.32 0.16 81 128074 游族转债 188,855.30 0.16 82 128069 华森转债 186,376.58 0.16 83 113521 科森转债 184,470.00 0.15 84 128022 众信转债 179,264.53 0.15 85 113541 荣晟转债 178,991.20 0.15 86 128102 海大转债 177,210.00 0.15 87 113546 迪贝转债 176,601.60 0.15 88 123007 道氏转债 176,095.71 0.15 89 113532 海环转债 174,214.40 0.15 90 113026 核能转债 172,890.00 0.15 91 110038 济川转债 148,880.20 0.13 92 113528 长城转债 147,686.40 0.12 93 113509 新泉转债 146,629.50 0.12 94 128101 联创转债 145,680.84 0.12 95 128070 智能转债 144,141.00 0.12 96 128063 未来转债 142,766.92 0.12 97 123023 迪森转债 136,427.48 0.11 98 128040 华通转债 126,617.24 0.11 99 123047 久吾转债 122,322.80 0.10 100 128076 金轮转债 122,149.89 0.10 101 113524 奇精转债 121,602.80 0.10 102 123043 正元转债 121,453.50 0.10 103 128049 华源转债 118,168.80 0.10 104 113570 百达转债 117,557.00 0.10 105 123045 雷迪转债 114,890.00 0.10 106 123030 九洲转债 110,963.36 0.09 107 113568 新春转债 105,620.00 0.09 108 128051 光华转债 92,145.06 0.08 109 128058 拓邦转债 70,402.43 0.06 110 113505 杭电转债 67,465.20 0.06 111 123010 博世转债 41,784.27 0.04 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。开放式基金份额变动单位：份项目 华商可转债A 华商可转债C 报告期期初基金份额总额 32,520,995.62 76,879,872.43 报告期期间基金总申购份额 8,348,413.54 24,646,662.15 减:报告期期间基金总赎回份额 12,150,242.73 30,226,693.08 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 28,719,166.43 71,299,841.50 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2020-08-11至2020-09-03 18,912,323.05 0.00 0.00 18,912,323.05 18.91% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基金可能面临基金净值大幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。 备查文件目录备查文件目录1.中国证监会批准华商可转债债券型证券投资基金设立的文件；2.《华商可转债债券型证券投资基金基金合同》；3.《华商可转债债券型证券投资基金托管协议》；4.《华商可转债债券型证券投资基金招募说明书》；5.基金管理人业务资格批件、营业执照；6.报告期内华商可转债债券型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。存放地点基金管理人、基金托管人处。查阅方式基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层基金托管人地址：中国北京市西城区复兴门内大街55号投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300基金管理人网址：http://www.hsfund.com中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 华商基金管理有限公司2020年10月28日