基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年一月二十一日
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华安创新混合
基金主代码 040001
交易代码 040001（前端） 041001（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2001年 9月 21日
报告期末基金份额总额 1,899,052,884.04份
投资目标
基金管理人将以分散投资风险，提高基金资产的安全性，
并积极追求投资收益的稳定增长为目标，以诚信原则及专
业经营方式，将本基金投资于具有良好流动性的金融工
具，主要包括国内依法公开发行、上市的股票、债券以及
经中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具。
投资策略
本基金主要投资创新类上市公司以实现基金的投资收益，
通过建立科学合理的投资组合，为投资者降低和分散投资
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
3
风险，提高基金资产的安全性。
这里的创新是指科技创新、管理创新和制度创新等方面。
创新类上市公司包括高新技术产业创新公司和传统产业
创新公司。
高新技术产业创新公司主要集中在信息技术、生物医药和
新材料等高新技术产业等领域，包括电子信息及网络技
术、生物技术及新医药、光机电一体化、航空航天技术、
海洋技术、新材料、新能源等领域内主业突出的上市公司。
传统产业类型的上市公司中，如果已在或正在管理制度、
营销体系、技术开发和生产体系等方面进行创新，具有较
大潜在发展前景和经济效益的上市公司也属于本基金的
主要投资范围。
本基金在选择上市公司时主要考虑以下因素：公司创新能
力强，主营业务市场空间大，财务状况良好，具有相当竞
争优势等。
本基金的投资组合将通过持有基金管理人确认的并符合
法律规定的一定比例的高流动性资产，如国债和现金，从
而保持基金资产良好的流动性。
业绩比较基准
75%×沪深 300指数收益率＋25%×中债国债总财富指数收
益率
风险收益特征 无
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
4
(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
1.本期已实现收益 168,776,560.67
2.本期利润 285,688,336.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.1411
4.期末基金资产净值 2,081,995,442.01
5.期末基金份额净值 1.096
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交
易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 15.01% 1.06% 10.53% 0.74% 4.48% 0.32%
过去六个月 34.15% 1.24% 18.84% 1.00% 15.31% 0.24%
过去一年 41.42% 1.23% 21.07% 1.06% 20.35% 0.17%
过去三年 47.10% 1.12% 26.01% 1.00% 21.09% 0.12%
过去五年 24.66% 1.09% 33.90% 0.93% -9.24% 0.16%
自基金合同
生效起至今
528.31% 1.19% 221.50% 1.23% 306.81% -0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
华安创新证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2001年 9月 21日至 2020年 12月 31日)
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
5
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨明
本基金
的基金
经理、
投资研
究部高
级总监
2018-12-03 - 20年
中央财经大学硕士研究生，
20年银行、基金从业经历。
曾在上海银行从事信贷员、
交易员及风险管理。2004
年 10 月加入华安基金管理
有限公司，任研究发展部研
究员。现任投资研究部总
监。2013年 6月起担任华安
策略优选混合型证券投资
基金的基金经理。2014年 6
月起担任投资研究部高级
总监。2015 年 6 月至 2016
年9月同时担任华安国企改
革主题灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
2016年 3月至 2018年 3月
同时担任华安沪港深外延
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
6
增长灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。2016
年 5月至 2018年 10月，同
时担任华安安禧保本混合
型证券投资基金的基金经
理。2018 年 10 月至 2019
年 8月，同时担任华安安禧
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。2018年 1
月起，同时担任华安红利精
选混合型证券投资基金的
基金经理。2018年 4月起，
同时担任华安睿明两年定
期开放灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
2018年 12月起，同时担任
华安创新证券投资基金的
基金经理。2020年 12月起，
同时担任华安优势企业混
合型证券投资基金的基金
经理。
崔莹
本基金
的基金
经理
基金投
资部总
监
2020-02-24 - 12年
硕士，12年从业经历。曾任
齐鲁证券有限责任公司项
目经理、太平洋保险集团总
部资产负债匹配专员、中国
中投证券行业分析师。2014
年3月加入华安基金管理有
限公司，担任投资研究部行
业分析师，基金经理助理。
2015 年 6 月起担任华安逆
向策略混合型证券投资基
金的基金经理；2016 年 3
月起，同时担任华安沪港深
外延增长灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理；
2015年 6月至 2016年 9月
担任华安媒体互联网混合
型证券投资基金、华安智能
装备主题股票型证券投资
基金的基金经理。2016年 3
月起担任华安沪港深外延
增长灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。2017
年 10 月起，同时担任华安
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
7
幸福生活混合型证券投资
基金的基金经理。2020年 2
月起，同时担任华安创新证
券投资基金的基金经理。
2020年 10月起，同时担任
华安汇嘉精选混合型证券
投资基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金
合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安
基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等
方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投
资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系
统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资
组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组
合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等
各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要
经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平
的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合
平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所
一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进
行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原
则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
8
监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先
到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若
是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下
达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签
量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与
下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资
组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义
进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平
交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券
估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投
资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易
制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会
同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所
及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。
同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开
发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行
为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交
易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未
出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年四季度市场震荡上行，上证综指涨 7.9%，创业板指涨 15.2%，有色金属、新能
源、食品饮料、汽车、家电和军工等板块表现较好。
本基金坚持成长风格，主要仓位在新能源，军工，高端制造，互联网和高端消费品等板
块。
我们的投资目标是追求较高的年化复合收益率和较低的回撤，我们相信基金长期的年化
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
9
收益率取决于投资方法，而投资方法需要根据我们对市场的理解不断完善。今天大家热议机
构抱团或者押注某某赛道，我们觉得核心是这些行为与投资方法是否自洽。
中国经济从数量型增长向质量型增长转变，行业和企业的差异持续扩大，增量蛋糕大部
分都被代表新经济的企业拿走，传统经济中，存量的蛋糕越来越被头部企业占据。中国经济
增长从要素驱动向创新驱动转变，劳动力成本优势不再，资本不再稀缺，创新成为主要驱动
力；创新不仅仅局限于 TMT领域，还包括新能源、医药等；创新不仅仅是技术，也包括商业
模式（美团、头条、拼多多）。在此背景下，我们觉得未来股票投资会越来越工业化或者模
块化，基金底层核心资产的构建非常重要，在优质赛道上对核心龙头企业的定价权比找到独
门重仓股更加重要，形成完善的投资体系比押对某个行业或者公司更加重要。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2020 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.096 元，本报告期份额净值增长率为
15.01%，同期业绩比较基准增长率为 10.53%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
20年流动性宽松主线下 A股估值高位，市场普遍担忧 21年政策收紧带来估值下行压力。
回顾过往政策放松后的次年：10、13、17 年均为震荡市，年内最大回撤均与货币政策收紧
有关。10、17年周期行业占优，13年科技板块占优，核心还是盈利增速能否超预期。
21年上半年周期性行业可能占优：3月后商品价格开始触底回升，主要还是海外内应对
疫情政策带来了超强收缩。需求基本恢复到疫情前，而疫情加剧了各类资源、制造业的供给
收缩，带来了本轮商品牛市。目前国内制造处于回升阶段，而美国地产大周期自疫情前已经
向上，美国居民杠杆率经过次贷危机后 10年的下降过程，消化相对充分，加杠杆空间较大。
21 年全年对优质成长股保持乐观：如果当前利率环境不发生彻底改变，经济仅有结构
性亮点，优质核心资产中长线资金将越来越多，估值下行幅度有限。成长方面主要看好以下
方向：
制造业：制造业投资疫情后快速恢复，工业自动化各个细分子行业均出现向上拐点，包
括机器人、注塑机、减速机、叉车等，且疫情背景下国内企业在全球市场份额提高，行业有
望进入向上景气周期。
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
10
出口产业链：美欧当前仍面临产能不足、供给短缺，在需求端带动经济复苏的情况下，
也意味着不断扩大的供需缺口将由进口来补足，国内出口企业尽管短期受汇率升值、原材料
和运费上涨，海外竞争对手复产等负面因素影响，但是预计优质企业明年业绩仍将超预期
军工：航空、航天等领域增速较快，且上游元器件公司二季度以来业绩持续超预期，目
前需求旺盛对应十四五开年需求，部分领域将进入一个更长更确定的上行期。
流量相关：需求侧改革，5G 应用预计逐步落地，全球数据流量有望加速增长，与流量
相关的基础设施需求也有望加速。
消费：目前中国人均 GDP还不到美国上世纪 60年底的水平，所以消费驱动会是大趋势，
核心是找到具有中期成长逻辑的细分领域。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 1,607,580,953.96 75.04
其中：股票 1,607,580,953.96 75.04
2 固定收益投资 440,690,906.56 20.57
其中：债券 440,690,906.56 20.57
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 81,414,851.12 3.80
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
11
7 其他各项资产 12,706,104.99 0.59
8 合计 2,142,392,816.63 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 1,339,883,254.60 64.36
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 8,547,406.00 0.41
F 批发和零售业 16,322.72 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 19,998.88 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 680,447.76 0.03
J 金融业 152,085,843.41 7.30
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 85,538,846.40 4.11
M 科学研究和技术服务业 15,649.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 20,744,923.72 1.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 48,261.27 0.00
S 综合 - -
合计 1,607,580,953.96 77.21
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
12
1 601012 隆基股份 1,536,419 141,657,831.80 6.80
2 300059 东方财富 4,018,939 124,587,109.00 5.98
3 000858 五 粮 液 394,506 115,136,576.10 5.53
4 000333 美的集团 916,518 90,222,031.92 4.33
5 600690 海尔智家 2,903,366 84,807,320.86 4.07
6 002025 航天电器 1,025,800 66,861,644.00 3.21
7 600031 三一重工 1,798,819 62,922,688.62 3.02
8 000568 泸州老窖 256,500 58,010,040.00 2.79
9 000739 普洛药业 2,303,009 53,614,049.52 2.58
10 600176 中国巨石 2,586,253 51,621,609.88 2.48
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 440,463,000.00 21.16
其中：政策性金融债 440,463,000.00 21.16
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 227,906.56 0.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 440,690,906.56 21.17
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 200401 20农发 01 1,800,000
179,964,000.0
0
8.64
2 200309 20进出 09 700,000 69,986,000.00 3.36
3 180208 18国开 08 500,000 50,245,000.00 2.41
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
13
4 160206 16国开 06 500,000 50,045,000.00 2.40
5 110226 11国开 26 300,000 30,183,000.00 1.45
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
14
调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 822,291.82
2 应收证券清算款 1,797,136.52
3 应收股利 -
4 应收利息 9,330,563.76
5 应收申购款 756,112.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,706,104.99
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,142,129,088.62
报告期基金总申购份额 20,029,235.17
减：报告期基金总赎回份额 263,105,439.75
报告期基金拆分变动份额 -
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
15
本报告期期末基金份额总额 1,899,052,884.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、《华安创新证券投资基金基金合同》
2、《华安创新证券投资基金招募说明书》
3、《华安创新证券投资基金托管协议》
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇二一年一月二十一日
华安创新证券投资基金 2020年第 4季度报告
16