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华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）招募说明书

2021-01-21 08:51:30

华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券

投资基金（QDII）

招募说明书

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）招募说明书

重要提示

华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）（以下简称“本基金”）已经

中国证监会2020年12月14日证监许可[2020]3471号文准予注册。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注

册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实

质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据

所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。本基金投资中的风险包括：

因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成的系统性风险，个别

证券特有的非系统性风险，由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基

金管理人在基金管理实施过程中产生的积极管理风险，本基金的特定风险等。此外，本基

金作为交易型开放式指数证券投资基金，特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均

回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、

标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、

参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、衍生

品投资风险等。本基金为境外证券投资的基金，主要投资于香港证券市场中具有良好流动

性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之

外，本基金还面临香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险，包括港股市

场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股

价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造

成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港

股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。本基金投资标

的指数成份股、备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产

的80%，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。根据2017年7

月1日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》，基金管理人和销售机构已对本基金重新

进行风险评级，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，但由于风险分类标准的

变化，本基金的风险等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管理人和销售

机构提供的评级结果为准。

根据基金合同的相关规定，本基金每日可设定申购份额、赎回份额上限，对于超出设定

份额上限的申购、赎回申请，基金管理人有权予以拒绝。

华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）招募说明书

本基金为交易型开放式指数证券投资基金（ETF），将在深圳证券交易所上市。由于本

基金的标的指数组合证券为香港交易所证券，基金份额的清算交收与境内普通ETF存在一定

差异。通常情况下，T日申购的基金份额在交收完成后可以卖出或赎回。投资者认购本基金

时需具有深圳证券账户，但需注意，使用基金账户只能参与本基金的现金认购和二级市场交

易，如投资者需要参与基金的申购、赎回，则应使用A股账户。本基金以人民币募集和计价，

本基金可投资于香港市场以港币计价的金融工具，人民币对港币的汇率的波动可能加大基

金净值的波动，从而对基金业绩产生一定影响。

投资有风险，投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同、

基金产品资料概要，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险

承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。投资者应当认真阅读并完全理解基金合同

第二十一部分规定的免责条款、第二十二部分规定的争议处理方式。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证

基金一定盈利，也不保证最低收益。

华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）招募说明书

一、绪言........................................................................................................................................... 4

二、释义........................................................................................................................................... 4

三、风险揭示 ................................................................................................................................... 8

四、基金的投资 ............................................................................................................................. 17

五、基金管理人 ............................................................................................................................. 25

六、基金的募集 ............................................................................................................................. 33

七、基金备案 ................................................................................................................................. 38

八、基金份额的申购与赎回 ......................................................................................................... 38

九、基金的费用与税收 ................................................................................................................. 51

十、相关服务机构 ......................................................................................................................... 53

十一、基金份额的上市交易 ......................................................................................................... 54

十二、基金的财产 ......................................................................................................................... 56

十三、基金资产的估值 ................................................................................................................. 57

十四、基金的收益与分配 ............................................................................................................. 64

十五、基金的会计与审计 ............................................................................................................. 66

十六、基金的信息披露 ................................................................................................................. 66

十七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ..................................................................... 72

十八、基金托管人 ......................................................................................................................... 74

十九、境外托管人 ......................................................................................................................... 78

二十、基金合同的内容摘要 ......................................................................................................... 82

二十一、基金托管协议的内容摘要 ............................................................................................. 82

二十二、对基金份额持有人的服务 ............................................................................................. 82

二十三、招募说明书存放及查阅方式 ......................................................................................... 83

二十四、备查文件 ......................................................................................................................... 84

附件一：基金合同摘要 ................................................................................................................. 85

附件二：基金托管协议摘要 ....................................................................................................... 109

华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）招募说明书

一、绪言

《华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）招募说明书》（以下简称

“本招募说明书”）依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公

开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集证券

投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管

理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理

规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试

行办法》（以下简称“《试行办法》”）、《关于实施＜合格境内机构投资者境外证券投资管理试

行办法＞有关问题的通知》（以下简称“《通知》”）及其他有关规定以及《华夏恒生中国企业

交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。

基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其

真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集

的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本

招募说明书作任何解释或者说明。

本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金

合同当事人之间基本权利义务的法律文件，其他与本基金相关的涉及基金合同当事人之间权

利义务关系的任何文件或表述，均以基金合同为准。基金合同的当事人包括基金管理人、基

金托管人和基金份额持有人。基金投资者自依基金合同取得本基金基金份额，即成为基金份

额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接

受。基金份额持有人作为基金合同当事人并不以在基金合同上书面签章为必要条件。基金合

同当事人按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了

解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

二、释义

本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

1、基金或本基金：指华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）。

2、基金管理人或本基金管理人：指华夏基金管理有限公司。

3、基金托管人或本基金托管人：指招商银行股份有限公司。

4、境外托管人：指符合法律法规规定的条件，根据基金托管人与其签订的合同，为本

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基金提供境外资产托管服务的境外金融机构；境外托管人由基金托管人选择、更换和撤销。

5、基金合同或本基金合同：指《华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金

（QDII）基金合同》及对本基金合同的任何有效修订和补充。

6、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《华夏恒生中国企业交易型

开放式指数证券投资基金（QDII）托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充。

7、招募说明书：指《华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）招募

说明书》及其更新。

8、基金产品资料概要：指：《华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

基金产品资料概要》及其更新。

9、基金份额发售公告：指《华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

基金份额发售公告》。

10、上市交易公告书：指《华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

上市交易公告书》。

11、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、

行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等。

12、《基金法》：指《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订。

13、《销售办法》：指《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其

不时做出的修订。

14、《信息披露办法》：指《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其

不时做出的修订。

15、《运作办法》：指《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出

的修订。

16、《试行办法》：指《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及颁布机关对

其不时做出的修订。

17、《通知》：指《关于实施＜合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法＞有关问

题的通知》及颁布机关对其不时做出的修订。

18、《流动性风险管理规定》：指《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》

及颁布机关对其不时做出的修订。

19、交易型开放式指数证券投资基金：指《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎

回实施细则》定义的“交易型开放式基金”。

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20、联接基金：将绝大部分基金资产投资于本基金，与本基金跟踪同一标的指数，紧密

跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用开放式运作方式的基金。

21、中国证监会：指中国证券监督管理委员会。

22、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会。

23、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主

体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人。

24、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人。

25、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并

存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。

26、合格境外投资者：指符合《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内

证券期货投资管理办法》及相关法律法规规定可以使用来自境外的资金投资于在中国境内依

法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者，包括合格境外机构投资者和人民币合格境

外机构投资者。

27、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格

境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称。

28、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人。

29、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金

份额的申购、赎回等业务。

30、销售机构：指华夏基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其

他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销售业

务的机构，包括发售代理机构和/或申购赎回代理机构。

31、发售代理机构：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，由基金管理人

指定的、在募集期间代理本基金发售业务的机构。

32、申购赎回代理机构：指基金管理人指定的代理本基金申购、赎回业务的机构。

33、登记业务：指《中国证券登记结算有限责任公司关于交易所交易型开放式证券投资

基金登记结算业务实施细则》定义的基金份额的登记、存管、结算及相关业务。

34、登记机构：指办理登记业务的机构，本基金的登记机构为中国证券登记结算有限责

任公司。

35、深圳证券账户：指投资人在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的深圳

A股账户或深圳证券投资基金账户。

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36、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理

人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期。

37、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕，

清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期。

38、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过3

个月。

39、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限。

40、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日。

41、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日。

42、T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日)。

43、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日。

44、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段。

45、《业务规则》：指深圳证券交易所发布实施的《深圳证券交易所证券投资基金交易和

申购赎回实施细则》、中国证券登记结算有限责任公司发布实施的《中国证券登记结算有限

责任公司关于交易所交易型开放式证券投资基金登记结算业务实施细则》及中国证券登记结

算有限责任公司、深圳证券交易所及华夏基金管理有限公司发布的其他相关规则、规定、通

知及指南等。

46、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金

份额的行为。

47、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金

份额的行为。

48、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要

求将基金份额兑换为赎回对价的行为。

49、申购赎回清单：指由基金管理人编制的用以公告申购对价、赎回对价等信息的文件。

50、申购对价：指投资者申购基金份额时，按基金合同和招募说明书规定应交付的现金

替代、现金差额和/或其他对价。

51、赎回对价：指投资者赎回基金份额时，基金管理人按基金合同和招募说明书规定应

交付给赎回人的现金替代、现金差额和/或其他对价。

52、标的指数：指恒生指数有限公司编制并发布的恒生中国企业指数及其未来可能发生

的变更，或基金管理人根据需要更换的其他指数。

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53、现金替代：指申购、赎回过程中，投资人按基金合同和招募说明书的规定，用于替

代组合证券中部分证券的一定数量的现金。

54、最小申购赎回单位：指基金申购份额、赎回份额的最低数量，投资者申购、赎回的

基金份额应为最小申购、赎回单位的整数倍。

55、元：指人民币元。

56、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、

已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约。

57、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款、基

金及其他资产的价值总和。

58、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值。

59、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数。

60、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份

额净值的过程。

61、规定媒介：指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报刊及《信息

披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电

子披露网站）等媒介。

62、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格

予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协

议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产

支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等。

63、不可抗力：指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件。

三、风险揭示

（一）投资于本基金的主要风险

本基金将主要面临以下风险，其中部分或全部风险因素可能对基金份额净值、收益率、

和/或实现投资目标的能力造成影响。

1、市场风险

证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，将使本基金资产面临潜在的风险。

（1）政策风险：因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策

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等）发生变化，导致市场价格波动而产生风险。

（2）经济周期风险：随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变

化。本基金主要投资于股票，收益水平也会随之变化，从而产生风险。

（3）利率风险：金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。

（4）通货膨胀风险：如果发生通货膨胀，基金投资于证券所获得的收益可能会被通货

膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值。

（5）再投资风险：再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的

影响，这与利率上升所带来的价格风险（即利率风险）互为消长。

2、港股投资风险

本基金可通过港股通投资于港股，也可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额

度投资于港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有

风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌

幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基

金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休

市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。

（1）海外市场风险

本基金在参与港股市场投资时将受到全球宏观经济和货币政策变动等因素所导致的系

统性风险。

香港市场风险与内地A股市场相比，港股市场上外汇资金流动更为自由，海外资金的流

动对港股价格的影响巨大，港股价格与海外资金流动表现出高度相关性，本基金在参与港

股市场投资时受到全球宏观经济和货币政策变动等因素所导致的系统风险相对更大。加之

香港市场结构性产品和衍生品种类相对丰富以及做空机制的存在，港股股价受到意外事件

影响可能表现出比A股更为剧烈的股价波动。

（2）股价波动较大的风险

港股市场实行T+0回转交易机制（即当日买入的股票，在交收前可以于当日卖出），同

时对个股不设涨跌幅限制，加之香港市场结构性产品和衍生品种类相对丰富以及做空机制

的存在，港股股价受到意外事件影响可能表现出比A股更为剧烈的股价波动，本基金的波动

风险可能相对较大。

（3）港股通交易日设定的风险

根据现行的港股通规则，只有内地与香港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易

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日才为港股通交易日，存在港股通交易日不连贯（如内地市场因放假等原因休市而香港市

场照常交易但港股通不能如常进行交易），导致基金所持的港股组合在后续港股通交易日开

市交易中集中体现市场反应，造成其价格波动骤然增大，进而导致本基金所持港股组合在

资产估值上出现波动增大的风险。

（4）港股通交收制度带来的基金流动性风险

由于香港市场实行T+2日（T日买卖股票，资金和股票在T+2日才进行交收）的交收安

排，如果基金通过港股通在T日（港股通交易日）卖出股票，T+2日（港股通交易日，即为

卖出当日之后第二个港股通交易日）在香港市场完成清算交收，卖出的资金在T+3日才能回

到人民币资金账户。因此交收制度的不同以及港股通交易日的设定原因，本基金可能面临

卖出港股后资金不能及时到账，造成支付赎回款日期比正常情况延后的风险。

（5）港股通标的权益分派、转换等处理规则带来的风险

根据现行的港股通规则，本基金因所持港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购

等情形或者其他异常情况，所取得的港股通股票以外的香港联交所上市证券，只能通过港

股通卖出，但不得买入；因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的香港联交所上市股

票的认购权利在联交所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分

派、转换或者上市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得

通过港股通买入或卖出。

本基金存在因上述规则，利益得不到最大化甚至受损的风险。

（6）香港联合交易所停牌、退市等制度性差异带来的风险

香港联交所规定，在交易所认为所要求的停牌合理而且必要时，上市公司方可采取停

牌措施。此外，不同于内地A股市场的停牌制度，联交所对停牌的具体时长并没有量化规定，

只是确定了“尽量缩短停牌时间”的原则；同时与A股市场对存在退市可能的上市公司根据

其财务状况在证券简称前加入相应标记（例如，ST及*ST等标记）以警示投资者风险的做

法不同，在香港联交所市场没有风险警示板，联交所采用非量化的退市标准且在上市公司

退市过程中拥有相对较大的主导权，使得联交所上市公司的退市情形较A股市场相对复杂。

因该等制度性差异，本基金可能存在因所持个股遭遇非预期性的停牌甚至退市而给基

金带来损失的风险。

（7）其他可能的风险

除上述风险外，本基金参与港股投资，还可能面临其他风险。

3、汇率风险

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本基金以人民币募集和计价，指数成份股中可能包含香港市场股票。港币相对于人民

币的汇率变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值，从而导致基金资产面临潜在

风险。人民币对港币的汇率的波动也可能加大基金净值的波动，从而对基金业绩产生影响。

此外，由于基金运作中的汇率取自汇率发布机构，如果汇率发布机构出现汇率发布时

间延迟或是汇率数据错误等情况，可能会对基金运作或者投资者的决策产生不利影响。

4、流动性风险

在市场或个券流动性不足的情况下，基金管理人可能无法迅速、以合理成本地调整基

金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。

（1）基金申购、赎回安排

投资人具体请参见基金合同“第七部分、基金份额的申购与赎回”和本招募说明书“八、

基金份额的申购与赎回”，详细了解本基金的申购以及赎回安排。

（2）拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估

本基金投资于标的指数成份股、备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%。通常

情况下，本基金拟投资的资产类别具有较好的流动性，但在特殊市场环境下本基金仍有可

能出现流动性不足的情形，基金管理人将根据实际情况采取相应的流动性风险管理措施，

在保障持有人利益的基础上，防范流动性风险。

（3）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响

基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可依照法律

法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请等进行适度调整，

作为特定情形下基金管理人流动性风险的辅助措施，包括但不限于：

①暂停接受赎回申请

投资人具体请参见基金合同“第七部分、基金份额的申购与赎回”中的“八、暂停赎回或

延缓支付赎回对价的情形”，详细了解本基金暂停接受赎回申请的情形及程序。

在此情形下，投资人的部分或全部赎回申请可能被拒绝。

②延缓支付赎回对价

投资人具体请参见基金合同“第七部分、基金份额的申购与赎回”中的“八、暂停赎回或

延缓支付赎回对价的情形”，详细了解本基金延缓支付赎回对价的情形及程序。

在此情形下，投资人接收赎回对价的时间将可能比一般正常情形下有所延迟。

③暂停基金估值

投资人具体请参见基金合同“第十五部分、基金资产估值”中的“七、暂停估值的情形”，

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详细了解本基金暂停估值的情形及程序。

在此情形下，投资人没有可供参考的基金份额净值，同时赎回申请可能被暂停接受或

延缓支付赎回对价。

④中国证监会认定的其他措施。

5、衍生品投资风险

本基金可投资于期货、期货等金融衍生品，主要存在以下风险：

（1）市场风险：是指由于衍生品价格变动而给投资者带来的风险。

（2）流动性风险：是指由于衍生品合约无法及时变现所带来的风险。

（3）基差风险：是指衍生品合约价格和标的指数价格之间的价格差的波动所造成的风

险，以及不同衍生品合约价格之间价格差的波动所造成的期现价差风险。

（4）保证金风险：是指由于无法及时筹措资金满足建立或者维持衍生品合约头寸所要

求的保证金而带来的风险。

（5）信用风险：是指经纪公司违约而产生损失的风险。

（6）操作风险：是指由于内部流程的不完善，业务人员出现差错或者疏漏，或者系统

出现故障等原因造成损失的风险。

6、操作或技术风险

相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失

误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系

统故障等风险。

在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而

影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理公

司、登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等。

根据证券交易资金前端风险控制相关业务规则，中登公司和交易所对交易参与人的证

券交易资金进行前端额度控制，由于执行、调整、暂停该控制，或该控制出现异常等，可

能影响交易的正常进行或者导致投资者人的利益受到影响。

7、政策变更风险

因相关法律法规或监管机构政策修改等基金管理人无法控制的因素的变化，使基金或

投资者利益受到影响的风险，例如，监管机构基金估值政策的修改导致基金估值方法的调

整而引起基金净值波动的风险、相关法规的修改导致基金投资范围变化，基金管理人为调

整投资组合而引起基金净值波动的风险等。

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8、税务风险

由于各个国家/地区在税务方面的法律法规存在一定差异，当投资某个国家/地区市场

时，该国家/地区可能会要求基金就股息、利息、资本利得等收益向当地税务机构缴纳税金，

该行为会使基金收益受到一定影响。此外，各个国家/地区的税收规定可能发生变化，或者

实施具有追溯力的修订，从而导致基金向该国家/地区缴纳在基金销售、估值或者出售投资

当日并未预计的额外税项。

9、法律和政治风险

由于各个国家/地区适用不同法律法规的原因，可能导致本基金的某些投资行为在部分

国家/地区受到限制或合同不能正常执行，从而使得基金资产面临损失的可能性。

基金所投资的国家/地区因政治局势变化（如罢工、暴动、战争等）或法令的变动，可

能导致市场的较大波动，从而给本基金的投资收益造成直接或间接的影响。此外，基金所

投资的国家/地区可能会不时采取某些管制措施，如资本或外汇管制、对公司或行业的国有

化、没收资产以及征收高额税收等，从而对基金收益以及基金资产带来不利影响。

10、境外托管人的风险

本基金由境外托管人提供境外资产托管服务，存在因适用法律不同导致基金资产损失

的风险。由于境外所适用法律法规与中国法律法规有所不同，可能导致本基金的某些投资

及运作行为在境外受到限制或合同不能正常执行，从而使得基金资产面临损失风险。

11、其他风险

自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致基金资产

的损失。金融市场危机、行业竞争、代理机构违约、托管行违约等超出基金管理人自身直

接控制能力之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。

（二）投资于本基金的特有风险

1、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险

标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市

场的平均回报率可能存在偏离。

2、标的指数波动的风险

标的指数成份股的价格可能受到政治因素、经济因素、上市公司经营状况、投资者心

理和交易制度等各种因素的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收益水平发生变化，

产生风险。

3、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险

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以下因素可能使基金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离：

（1）由于标的指数调整成份券或变更编制方法，使基金在相应的组合调整中产生跟踪

偏离度与跟踪误差。

（2）由于标的指数成份股在标的指数中的权重发生变化，使基金在相应的组合调整中

产生跟踪偏离度和跟踪误差。

（3）成份股派发现金红利、新股市值配售收益将导致基金收益率超过标的指数收益率，

产生正的跟踪偏离度。

（4）由于成份股停牌、摘牌或流动性差等原因使基金无法及时调整投资组合或承担冲

击成本而产生跟踪偏离度和跟踪误差。

（5）由于基金投资过程中的证券交易成本，以及基金管理费和托管费的存在，使基金

投资组合与标的指数产生跟踪偏离度与跟踪误差。

（6）在基金指数化投资过程中，基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的水平、技术

手段、买入卖出的时机选择等，都会对基金的收益产生影响，从而影响基金对标的指数的

跟踪程度。

（7）其他因素产生的偏离。如因受到最低买入股数的限制，基金投资组合中个别股票

的持有比例与标的指数中该股票的权重可能不完全相同；因基金申购与赎回带来的现金变

动；因指数发布机构指数编制错误等，由此产生跟踪偏离度与跟踪误差。

4、标的指数变更的风险

尽管可能性很小，但根据基金合同规定，如出现变更标的指数的情形，基金将变更标

的指数。基于原标的指数的投资政策将会改变，投资组合将随之调整，基金的收益风险特

征将与新的标的指数保持一致，投资者须承担此项调整带来的风险与成本。

5、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险

尽管基金将通过有效的套利机制使基金份额二级市场交易价格的折溢价控制在一定范

围内，但基金份额在证券交易所的交易价格受诸多因素影响，存在不同于基金份额净值的

情形，即存在价格折溢价的风险。

6、申购赎回清单差错风险

如果基金管理人提供的当日申购赎回清单内容出现差错，包括组合证券名单、数量、

现金替代标志、现金替代比率、替代金额等出错，将会使投资人利益受损或影响申购赎回

的正常进行。

7、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险

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中证指数公司计算并发布的基金份额参考净值（IOPV），供投资者交易、申购、赎回

基金份额时参考，存在IOPV不予发布的风险。由于计算公式、汇率数据来源及来源时间不

同，IOPV与实时的基金份额净值可能存在差异，与投资者申购赎回的实际结算价格也可能

存在差异，IOPV计算还可能出现错误，投资者若参考IOPV进行投资决策可能导致损失，

需投资者自行承担。

8、退市风险

因基金不再符合证券交易所上市条件被终止上市，或被基金份额持有人大会决议提前

终止上市，导致基金份额不能继续进行二级市场交易的风险。

9、投资者申购失败的风险

基金管理人有权根据本招募说明书的规定暂停或拒绝接受投资人的申购申请，从而导

致申购失败。

10、投资者赎回失败的风险

投资者在提出赎回申请时，如基金组合中不具备足额的符合要求的赎回对价，可能导

致赎回失败。

基金管理人可能调整最小申购、赎回单位，由此可能导致投资者按原最小申购赎回单

位申购并持有的基金份额，可能无法按照新的最小申购、赎回单位全部赎回，而只能在二

级市场卖出全部或部分基金份额。

11、申购赎回的代理买卖风险

基金管理人可在招募说明书规定的时间内以收到的替代金额代投资者买入或卖出小于

等于被替代证券数量的任意数量的被替代证券，实际买入被替代证券的价格可能处于规定

时间内较高的位置或处于最高价格，实际卖出被替代证券的价格可能处于规定时间内较低

的位置或处于最低价格，基金管理人对此不承担责任。基金管理人有权根据基金投资的需

要自主决定不买入或不卖出部分被替代证券，或者不进行任何买入或卖出证券的操作，基

金管理人可能不买入或不卖出被替代证券的情形包括但不限于市场流动性不足、技术系统

无法实现、申购赎回轧差以及基金管理人认为不应买入或卖出的其他情形。

12、基金收益分配后基金份额净值低于面值的风险

本基金收益分配原则为使收益分配后基金累计报酬率尽可能贴近标的指数同期累计报

酬率。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不以弥补亏损为前提，收益分配后可能

存在基金份额净值低于面值的风险。

13、第三方机构服务的风险

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基金的多项服务委托第三方机构办理，存在以下风险：

（1）申购赎回代理券商因多种原因，导致代理申购、赎回业务受到限制、暂停或终止，

由此影响对投资者申购赎回服务的风险。

（2）登记机构可能调整结算制度，如实施货银对付制度，使投资者基金份额、组合证

券及资金的结算方式发生变化，制度调整可能给投资者带来理解偏差的风险。同样的风险

还可能来自于证券交易所及其他代理机构。

（3）证券交易所、登记机构、基金托管人、申购赎回代理券商及其他代理机构可能违

约，导致基金或投资者利益受损的风险。

（三）声明

1、本基金未经任何一级政府、机构及部门担保。投资者自愿投资于本基金，须自行承

担投资风险。

2、除基金管理人直接办理本基金的销售外，本基金或还通过代销机构销售，但是，本

基金并不是代销机构的存款或负债，也没有经代销机构担保或者背书，代销机构并不能保

证其收益或本金安全。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金

一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。

基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与

基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。

3、本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证

券市场普遍规律等作出的概括性描述。销售机构根据相关法律法规对本基金进行风险评价，

不同的销售机构采用的评价方法不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中的

风险收益特征的表述可能存在不同，投资者应全面关注本基金风险等级的相关情况，谨慎

作出投资决策。

4、恒生中国企业指数 (“该指数”)由恒生指数有限公司根据恒生资讯服务有限公司的

授权发布及编制。恒生中国企业指数的商标及名称由恒生资讯服务有限公司全权拥有。恒

生指数有限公司及恒生资讯服务有限公司已同意华夏基金管理有限公司可就华夏恒生中国

企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）使用及参考该指数，但是，恒生指数有限公

司及恒生资讯服务有限公司并不就(i)该指数及其计算或任何与之有关的数据的准确性或完

整性；或(ii)该指数或其中任何成份或其所包涵的数据的适用性或适合性；或(iii)任何人士因

使用该指数或其中任何成份或其所包涵的数据而产生的结果，而向该产品的任何经纪或该

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产品持有人或任何其它人士作出保证或声明或担保，也不会就该指数提供或默示任何保证、

声明或担保。恒生指数有限公司可随时更改或修改计算及编制该指数及其任何有关的公式、

成份股份及系数的过程及基准，而无须作出通知。在适用法律允许的范围内，恒生指数有

限公司或恒生资讯服务有限公司不会因(i)华夏基金管理有限公司就该产品使用及/或参考该

指数；或(ii)恒生指数有限公司在计算该指数时的任何失准、遗漏、失误或错误；或(iii)与计

算该指数有关并由任何其它人士提供的资料的任何失准、遗漏、失误﹑错误或不完整；或(iv)

任何经纪、该产品持有人或任何其它交易该产品的人士，因上述原因而直接或间接蒙受的

任何经济或其它损失承担任何责任或债务, 任何经纪、该产品持有人或任何其它交易该产品

的人士不得因该产品，以任何形式向恒生指数有限公司及/或恒生资讯服务有限公司进行索

偿、法律行动或法律诉讼。任何经纪、持有人或任何其它人士，须在完全了解此免责声明，

并且不能依赖恒生指数有限公司及恒生资讯服务有限公司的情况下交易该产品。为避免产

生疑问，本免责声明不构成任何经纪、持有人或任何其它人士与恒生指数有限公司及/或恒

生资讯服务有限公司之间的任何合约或准合约关系，也不应视作已构成这种关系。任何投

资者如认购或购买该产品权益，该投资者将被视为已承认、理解并接受此免责声明并受其

约束，以及承认、理解并接受该产品所使用之该指数数值为恒生指数有限公司酌情计算的

结果。

四、基金的投资

（一）投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力争日均跟踪偏离度的

绝对值不超过0.3%，年跟踪误差不超过2%。

（二）投资范围

本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。基金在境内市场投资工具包括债券（包

括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资

券、次级债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债

券）、资产支持证券、货币市场工具（含同业存单、债券回购）、银行存款以及法律法规或中

国证监会允许基金投资的其他金融工具。

基金在境外可投资于已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券

监管机构登记注册的公募基金(包括开放式基金和交易型开放式指数基金(ETF))；已与中国

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证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全

球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按

揭支持证券、资产支持证券等固定收益投资工具；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、

银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；与固定收益、股权、信用、

商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境

外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；以及法律法规或中国证监会允许基

金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可

以将其纳入投资范围。

本基金投资标的指数成份股、备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低

于非现金基金资产的80%。

（三）投资策略

本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投

资目标。

1、组合复制策略

本基金主要采取组合复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，

并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。

2、替代性策略

对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等情况，导致本基金

无法获得足够数量的股票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份股个股衍生品

等进行替代，运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近标的指

数的表现。

3、债券投资策略

本基金将在分析和判断国际、国内宏观经济形势、资金供求曲线、市场利率走势、信用

利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上，动态调整组合久期和债券的配置结构，精选

债券，获取收益。

4、可转换债券、可交换债券投资策略

本基金将对可转换债券、可交换债券对应的基础股票进行深入分析与研究，重点选择有

较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转换债券、可交换债券，并在对应可转换债券、可

交换债券估值合理的前提下进行投资，以分享正股上涨带来的收益。同时，本基金还将密切

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跟踪上市公司的经营状况，从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实

地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。

5、资产支持证券投资策略

本基金将选择相对价值低估的资产支持证券类属或个券进行投资，并通过期限和品种的

分散投资降低组合投资资产支持证券的信用风险、提前偿付风险、利率风险和流动性风险等。

同时，依靠纪律化的投资流程和一体化的风险预算机制控制并提高投资组合的风险调整收益。

6、衍生产品投资策略

为了更好地实现投资目标，基金还有权投资于远期合约、互换及经中国证监会认可的境

外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

本基金投资期货、期权将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品

合约，以提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数。

在股指期货投资上，本基金日常会根据市场情况进行投资决策，主要通过买入股指期货

替代现货策略、套期保值策略等实现对标的指数的跟踪。同时，投资股指期货也可以提高产

品的资金效率，与基金申购赎回机制相匹配，使基金组合有较为充足的现金，更好地进行流

动性管理。

在国债期货投资上，本基金将根据风险管理、套期保值的原则，充分考虑国债期货的流

动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。

为了更好地跟踪标的指数，本基金还将通过投资外汇期货来管理基金投资以及应对申购

赎回过程中的汇率风险。

为了更好地跟踪标的指数，弥补基金运作费用，本基金可适度参与期权投资，基金管理

人将根据审慎原则，建立期权交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责期权的投资审

批事项，以防范期权投资的风险。

7、境外市场基金投资策略

为实现流动性管理和更好地追踪标的指数等目标，本基金可参与投资与本基金具有相似

投资目标、投资策略或追踪与本基金标的指数相同指数的公募基金（包括交易型开放式指数

基金），本基金还可参与其他境外市场基金投资。

此外，为更好地实现投资目标，增加基金收益，弥补基金运作成本，本基金在控制风险

的前提下还将参与境外回购交易、境外证券借贷交易等投资。

未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可在履行适当程序后相应调整和更

新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。

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（四）投资限制

1、组合限制

基金的投资组合应遵循以下限制：

（1）本基金境外投资组合应遵循以下限制：

1）本基金持有同一家银行的存款不得超过基金资产净值的20%，其中银行应当是中资

商业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评

级的境外银行，但在基金托管账户的存款不受此限制。

2）本基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家

或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的10%，其中持有任一国家或

地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的3%。

3）本基金不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层。本基金管理人

管理的全部基金（含本基金）不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量，但

标的指数成份股不受此限。其中，此项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总

股本，同时应当一并计算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的

股本权证行使转换。

4）基金持有非流动性资产市值不得超过基金资产净值的10%。其中，非流动性资产是

指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产。

5）本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的100%。

6）本基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交易

衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的10%。

7）本基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求：所有参

与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的信用评级机构评级；

交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金可在任何时候以公允价值终止交

易；任一交易对手方的市值计价敞口不得超过本基金资产净值的20%。

8）本基金可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定：

i）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级

机构评级。

ii）应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的102%。

iii）借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红。

一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需要。

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iv）除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种：

a) 现金。

b) 存款证明。

c) 商业票据。

d) 政府债券。

e) 中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金融机构（作

为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证。

v）本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限内要求归还

任一或所有已借出的证券。

vi）基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应追偿责任。

9）基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列规定：

i）所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信

用评级机构信用评级。

ii）参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已

售出证券市值的102%。一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置卖出收

益以满足索赔需要。

iii）买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股息、利息和分

红。

iv）参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市

值不低于支付现金的102%。一旦卖方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置已

购入证券以满足索赔需要。

v）基金管理人应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何损失负相应

追偿责任。

10）基金参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市值或所有已售

出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的50%。前项比例限制计算，基金因参与证

券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不得计入基金总资产。

11）为应付赎回、交易清算等临时用途，借入现金的比例不得超过基金资产净值的10%。

12）本基金持有境外基金的市值合计不得超过本基金资产净值的10%，持有货币市场

基金不受上述限制。

13）同一基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份

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额的20%。

14）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。

若基金超过上述投资比例限制，应当在超过比例后30个工作日内采用合理的商业措施

减仓，以符合投资比例限制要求，但中国证监会规定的特殊情形除外。

（2）本基金境内投资组合应遵循以下限制：

1）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的

40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年，债券回购到期后不得展期。

2）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的15%；因

证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合

该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。

3）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购

交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。

4）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值

的10%。

5）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%。

6）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持

证券规模的10%。

7）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超

过其各类资产支持证券合计规模的10%。

8）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。基金持有

资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3

个月内予以全部卖出。

9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。

除上述第2）、3）、8）项情形之外，因证券/期货市场波动、证券发行人合并、基金规模

变动、标的指数成份股调整、标的指数成份股流动性限制等基金管理人之外的因素致使基金

投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。

（3）本基金境内外投资组合均应遵循以下限制：

1）本基金投资标的指数成份股、备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不

低于非现金基金资产的80%；

2）本基金资产总值不超过基金资产净值的140%；

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3）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。

因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动、标的指数成份股调整、标的指数成

份股流动性限制等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基

金管理人应当30个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。

基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同

的有关约定，基金合同另有约定的除外。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当

符合基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。

如果法律法规或监管部门对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的

规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程

序后，则本基金投资不再受相关限制，自动遵守届时有效的法律法规或监管规定，不需召开

基金份额持有人大会审议。

2、禁止行为

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

（1）购买不动产；

（2）购买房地产抵押按揭；

（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；

（4）购买实物商品；

（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金；

（6）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；

（7）参与未持有基础资产的卖空交易；

（8）直接投资与实物商品相关的衍生品；

（9）从事证券承销业务；

（10）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（11）从事承担无限责任的投资；

（12）向其基金管理人、基金托管人出资；

（13）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（14）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者

与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交

易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利益

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冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先

得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。由于基金管理人向基金托管人提供的数据

不准确、不及时，导致监管报告数据不准确，由基金管理人承担相应责任。重大关联交易应

提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至

少每半年对关联交易事项进行审查。

法律法规或监管部门变更或取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相关

限制。基金管理人经与基金托管人协商一致后，本基金投资按照新颁布的法律法规或监管规

定执行，无须另行召开基金份额持有人大会。

（五）标的指数

本基金的标的指数为恒生中国企业指数。

如果指数发布机构变更或停止恒生中国企业指数的编制及发布、或恒生中国企业指数由

其他指数替代、或由于指数编制方法等重大变更导致恒生中国企业指数不宜继续作为标的指

数，或基金管理人认为市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可

以依据维护投资者合法权益的原则，变更本基金的标的指数、业绩基准和基金名称，并及时

公告，不需召开基金份额持有人大会。

（六）业绩比较基准

本基金业绩比较基准为标的指数收益率，即恒生中国企业指数收益率（使用估值汇率折

算）。

如果指数发布机构变更或停止恒生中国企业指数的编制及发布、或恒生中国企业指数由

其他指数替代、或由于指数编制方法等重大变更导致恒生中国企业指数不宜继续作为标的指

数，或基金管理人认为市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人在

取得基金托管人的同意后可以依据维护投资者合法权益的原则，变更本基金的标的指数、业

绩基准和基金名称，并及时公告，不需召开基金份额持有人大会。

（七）风险收益特征

本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

本基金为境外证券投资的基金，主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。

除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临

汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

（八）基金的融资、融券

本基金可以按照法律法规和监管部门的有关规定进行融资、融券等相关业务，不需召开

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基金份额持有人大会。

五、基金管理人

（一）基金管理人概况

名称：华夏基金管理有限公司

住所：北京市顺义区安庆大街甲3号院

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

设立日期：1998年4月9日

法定代表人：杨明辉

联系人：邱曦

客户服务电话：400-818-6666

传真：010-63136700

华夏基金管理有限公司注册资本为23800万元，公司股权结构如下：

持股单位持股占总股本比例

中信证券股份有限公司 62.2%

POWER CORPORATION OF CANADA 13.9%

MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION 13.9%

天津海鹏科技咨询有限公司 10%

合计 100%

（二）主要人员情况

1、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况

杨明辉先生：董事长、党委书记，硕士，高级经济师。现任中信证券股份有限公司党

委副书记、执行董事、总经理、执行委员会委员，华夏基金（香港）有限公司董事长。曾任

中信证券公司董事、襄理、副总经理，中信控股公司董事、常务副总裁，中信信托董事，信

诚基金管理有限公司董事长，中国建银投资证券有限责任公司执行董事、总裁等。

Barry Sean McInerney先生：董事，硕士。现任万信投资公司（Mackenzie Financial

Corporation）总裁兼首席执行官。曾在多家北美领先的金融机构担任高级管理职位。

翟海涛先生：董事，硕士。现任春华资本集团总裁、合伙人，兼任中国光大国际有限

公司及中国光大水务有限公司独立非执行董事等。曾任高盛（亚洲）有限责任公司董事总经

理、高盛集团北京代表处首席代表、高盛集团与中国工商银行战略合作办公室主任、中国财

政部和国家开发银行信用评级顾问等。

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杨冰先生：董事，硕士。现任中信证券股份有限公司执行委员会委员、资产管理业务

行政负责人。曾任中信证券股份有限公司固定收益部交易员、资产管理业务投资经理、资产

管理业务投资主管等。

李勇进先生：董事，硕士。现任中信证券股份有限公司执行委员会委员、中信证券财

富管理委员会主任。兼任中信期货有限公司董事、金通证券有限责任公司执行董事兼总经理。

曾任中国农业银行大连市分行国际业务部科员，申银万国证券大连营业部部门经理，中信证

券大连营业部总经理助理、副总经理、总经理，中信证券经纪业务管理部高级副总裁、总监，

中信证券（浙江）有限责任公司总经理，中信证券浙江分公司总经理，中信证券经纪业务发

展与管理委员会主任等。

李一梅女士：董事、总经理，硕士。兼任证通股份有限公司董事、华夏基金（香港）

有限公司董事。曾任华夏基金管理有限公司副总经理、营销总监、市场总监、基金营销部总

经理，上海华夏财富投资管理有限公司执行董事、总经理等。

张宏久先生：独立董事，硕士。现任北京市竞天公诚律师事务所合伙人。兼任中信信

托有限公司独立董事，全国律师协会金融专业委员会顾问，全国侨联法律顾问委员会委员及

民事法律委员会主任，中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、上海国际经济贸易仲裁委员会

仲裁员等。

支晓强先生：独立董事，博士。现任中国人民大学继续教育处处长、商学院财务与金

融系教授、博士生导师。兼任全国会计专业学位研究生教育指导委员会委员兼副秘书长、中

国会计学会财务成本分会副会长、中国会计学会内部控制专业委员会委员、中国上市公司协

会独立董事委员会委员、北农大科技股份有限公司独立董事、哈银金融租赁有限责任公司独

立董事等。

刘霞辉先生：独立董事，硕士。现任中国社会科学院经济研究所经济研究编辑部主任，

国务院特殊津贴专家，二级研究员，博士生导师。兼任中国战略研究会经济战略专业委员会

主任、山东大学经济社会研究院特聘兼职教授及广西南宁政府咨询专家。曾任职于国家人社

部政策法规司综合处。

杨一夫先生：监事长，硕士。现任鲍尔太平有限公司总裁，负责总部加拿大鲍尔公司

（Power Corporation of Canada）在中国的投资活动，兼任三川能源开发有限公司董事、中国

投资协会常务理事。曾任国际金融公司（世界银行组织成员）驻中国的首席代表，华夏基金

管理有限公司董事等。

杨维华先生：监事，硕士。现任中信证券股份有限公司风险管理部行政负责人、公司

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副首席风险官。曾任中信证券股份有限公司风险管理部B角（主持工作）、总监等。

史本良先生：监事，硕士，注册会计师。现任中信证券股份有限公司计划财务部联席

负责人、公司副财务总监。曾任中信证券股份有限公司计划财务部B角、总监等。

宁晨新先生：监事，博士，高级编辑。现任华夏基金管理有限公司办公室总监、董事

会秘书（兼）。曾任中国证券报社记者、编辑、办公室主任、副总编辑，中国政法大学讲师

等。

陈倩女士：监事，硕士。现任华夏基金管理有限公司市场部执行总经理、行政负责人。

曾任中国投资银行业务经理，北京证券有限责任公司高级业务经理，华夏基金管理有限公司

北京分公司副总经理、市场推广部副总经理等。

朱威先生：监事，硕士。现任华夏基金管理有限公司基金运作部执行总经理、行政负

责人。曾任基金运作部B角等。

刘义先生：副总经理，硕士。现任华夏基金管理有限公司党委委员。曾任中国人民银

行总行计划资金司副主任科员、主任科员，中国农业发展银行总行信息电脑部信息综合处副

处长（主持工作），华夏基金管理有限公司监事、党办主任、养老金业务总监，华夏资本管

理有限公司执行董事、总经理等。

阳琨先生：副总经理、投资总监，硕士。现任华夏基金管理有限公司党委委员。曾任

中国对外经济贸易信托投资有限公司财务部部门经理，宝盈基金管理有限公司基金经理助理，

益民基金管理有限公司投资部部门经理，华夏基金管理有限公司股票投资部副总经理等。

张德根先生：副总经理，硕士。曾任职于北京新财经杂志社、长城证券，曾任华夏基

金管理有限公司深圳分公司总经理助理、副总经理、总经理，广州分公司总经理，上海华夏

财富投资管理有限公司副总经理，华夏基金管理有限公司总经理助理、研究发展部行政负责

人（兼）等。

李彬女士：督察长，硕士。现任华夏基金管理有限公司党委委员、合规部行政负责人、

法律部行政负责人。曾任职于中信证券股份有限公司、原中信基金管理有限责任公司。曾任

华夏基金管理有限公司监察稽核部总经理助理，法律监察部副总经理、联席负责人等。

2、本基金基金经理

徐猛先生，清华大学工学硕士。曾任财富证券助理研究员，原中关村证券研究员等。

2006年2月加入华夏基金管理有限公司，曾任数量投资部基金经理助理、上证原材料交易型

开放式指数发起式证券投资基金基金经理（2016年1月29日至2016年3月28日期间）等，现任

数量投资部总监，上证金融地产交易型开放式指数发起式证券投资基金基金经理（2013年4

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月8日起任职）、华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2015年3月12日

起任职）、华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（2015年3月12

日起任职）、恒生交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2015年12月21日起任职）、恒生

交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（2015年12月21日起任职）、中小企业板

交易型开放式指数基金基金经理（2016年12月1日起任职）、华夏上证50交易型开放式指数证

券投资基金联接基金基金经理（2016年12月1日起任职）、华夏创业板交易型开放式指数证券

投资基金基金经理（2017年12月8日起任职）、战略新兴成指交易型开放式指数证券投资基金

基金经理（2018年7月13日起任职）、华夏创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接

基金基金经理（2018年8月14日起任职）、华夏中小企业板交易型开放式指数基金发起式联接

基金基金经理（2018年9月10日起任职）、战略新兴成指交易型开放式指数证券投资基金发起

式联接基金基金经理（2019年6月5日起任职）、上证50交易型开放式指数证券投资基金基金

经理（2020年3月6日起任职）、华夏中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资

基金基金经理（2020年12月30日起任职）。

3、本公司量化投资决策委员会成员

主任：张弘弢先生，华夏基金管理有限公司董事总经理，基金经理。

成员：阳琨先生，华夏基金管理有限公司副总经理、投资总监，基金经理。

徐猛先生，华夏基金管理有限公司数量投资部总监，基金经理。

袁英杰先生，华夏基金管理有限公司数量投资部投资经理。

荣膺女士，华夏基金管理有限公司数量投资部高级副总裁，基金经理。

4、上述人员之间不存在近亲属关系。

（三）基金管理人的职责

1、依法募集资金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理

基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜。

2、办理基金备案手续。

3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资。

4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益。

5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。

6、编制季度报告、中期报告和年度报告。

7、计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回对价。

8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。

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9、召集基金份额持有人大会。

10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。

11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。

12、国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

（四）基金管理人承诺

1、本基金管理人将根据基金合同的规定，按照招募说明书列明的投资目标、策略及限

制等全权处理本基金的投资。

2、本基金管理人不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为，并建立健全内部控制

制度，采取有效措施，防止违反《中华人民共和国证券法》行为的发生。

3、本基金管理人不从事违反《基金法》的行为，并建立健全内部控制制度，采取有效

措施，保证基金财产不用于下列投资或者活动：

（1）购买不动产；

（2）购买房地产抵押按揭；

（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；

（4）购买实物商品；

（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金；

（6）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；

（7）参与未持有基础资产的卖空交易；

（8）直接投资与实物商品相关的衍生品；

（9）从事证券承销业务；

（10）违反规定向他人贷款或者提供担保；

（11）从事承担无限责任的投资；

（12）向其基金管理人、基金托管人出资；

（13）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（14）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者

与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交

易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利益

冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先

得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审

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议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项

进行审查。

法律法规或监管部门变更或取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相关

限制。基金管理人经与基金托管人协商一致后，本基金投资按照新颁布的法律法规或监管规

定执行，无须另行召开基金份额持有人大会。

4、本基金管理人将加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法律、

法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下行为：

（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。

（2）不公平地对待其管理的不同基金财产。

（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益。

（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失。

（5）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

5、基金经理承诺

（1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取

利益。

（2）不利用职务之便为自己、被代理人、被代表人、受雇人或任何其他第三人谋取不

当利益。

（3）不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资

内容、基金投资计划等信息。

（五）基金管理人的内部控制制度

基金管理人根据全面性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、防火墙原则和

成本收益原则建立了一套比较完整的内部控制体系。该内部控制体系由一系列业务管理制度

及相应的业务处理、控制程序组成，具体包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、

内部监控等要素。公司已经通过了ISAE3402（《鉴证业务国际准则第3402号》）认证，获得

无保留意见的控制设计合理性及运行有效性的报告。

1、控制环境

良好的控制环境包括科学的公司治理、有效的监督管理、合理的组织结构和有力的控

制文化。

（1）公司引入了独立董事制度，目前有独立董事3名。董事会下设审计委员会等专门

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委员会。公司管理层设立了投资决策委员会、风险管理委员会等专业委员会。

（2）公司各部门之间有明确的授权分工，既互相合作，又互相核对和制衡，形成了合

理的组织结构。

（3）公司坚持稳健经营和规范运作，重视员工的合规守法意识和职业道德的培养，并

进行持续教育。

2、风险评估

公司各层面和各业务部门在确定各自的目标后，对影响目标实现的风险因素进行分析。

对于不可控风险，风险评估的目的是决定是否承担该风险或减少相关业务；对于可控风险，

风险评估的目的是分析如何通过制度安排来控制风险程度。风险评估还包括各业务部门对日

常工作中新出现的风险进行再评估并完善相应的制度，以及新业务设计过程中评估相关风险

并制定风险控制制度。

3、控制活动

公司对投资、会计、技术系统和人力资源等主要业务制定了严格的控制制度。在业务管

理制度上，做到了业务操作流程的科学、合理和标准化，并要求完整的记录、保存和严格的

检查、复核；在岗位责任制度上，内部岗位分工合理、职责明确，不相容的职务、岗位分离

设置，相互检查、相互制约。

（1）投资控制制度

投资决策委员会是公司的最高投资决策机构，负责资产配置和重大投资决策等；基金

经理小组负责在投资决策委员会资产配置基础上进行组合构建，基金经理领导基金经理小组

在基金合同和投资决策权限范围内进行日常投资运作；交易管理部负责所有交易的集中执行。

①投资决策与执行相分离。投资管理决策职能和交易执行职能严格隔离，实行集中交

易制度，建立和完善公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

②投资授权控制。建立明确的投资决策授权制度，防止越权决策。投资决策委员会负

责制定投资原则并审定资产配置比例；基金经理小组在投资决策委员会确定的范围内，负责

确定与实施投资策略、建立和调整投资组合并下达投资指令，对于超过投资权限的操作需要

经过严格的审批程序；交易管理部依据基金经理或基金经理授权的小组成员的指令负责交易

执行。

③警示性控制。按照法规或公司规定设置各类资产投资比例的预警线，交易系统在投

资比例达到接近限制比例前的某一数值时自动预警。

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④禁止性控制。根据法律、法规和公司相关规定，基金禁止投资受限制的证券并禁止从

事受限制的行为。交易系统通过预先的设定，对上述禁止进行自动提示和限制。

⑤多重监控和反馈。交易管理部对投资行为进行一线监控；风险管理部进行事中的监

控；监察稽核部门进行事后的监控。在监控中如发现异常情况将及时反馈并督促调整。

（2）会计控制制度

①建立了基金会计的工作制度及相应的操作和控制规程，确保会计业务有章可循。

②按照相互制约原则，建立了基金会计业务的复核制度以及与托管人相关业务的相互核

查监督制度。

③为了防范基金会计在资金头寸管理上出现透支风险，制定了资金头寸管理制度。

④制定了完善的档案保管和财务交接制度。

（3）技术系统控制制度

为保证技术系统的安全稳定运行，公司对硬件设备的安全运行、数据传输与网络安全

管理、软硬件的维护、数据的备份、信息技术人员操作管理、危机处理等方面都制定了完善

的制度。

（4）人力资源管理制度

公司建立了科学的招聘解聘制度、培训制度、考核制度、薪酬制度等人事管理制度，

确保人力资源的有效管理。

（5）监察制度

公司设立了监察部门，负责公司的法律事务和监察工作。监察制度包括违规行为的调

查程序和处理制度，以及对员工行为的监察。

（6）反洗钱制度

公司设立了反洗钱工作小组作为反洗钱工作的专门机构，指定专门人员负责反洗钱和

反恐融资合规管理工作；各相关部门设立了反洗钱岗位，配备反洗钱负责人员。除建立健全

反洗钱组织体系外，公司还制定了《反洗钱工作内部控制制度》及相关业务操作规程，确保

依法切实履行金融机构反洗钱义务。

4、信息沟通

公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠

道，公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，信息及时送交适当的

人员进行处理。目前公司业务均已做到了办公自动化，不同的人员根据其业务性质及层

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级具有不同的权限。

5、内部监控

公司设立了独立于各业务部门的稽核部门，通过定期或不定期检查，评价公司内部控

制制度合理性、完备性和有效性，监督公司各项内部控制制度的执行情况，确保公司各项经

营管理活动的有效运行。

6、基金管理人关于内部控制的声明

（1）本公司确知建立、实施和维持内部控制制度是本公司董事会及管理层的责任。

（2）上述关于内部控制的披露真实、准确。

（3）本公司承诺将根据市场环境的变化及公司的发展不断完善内部控制制度。

六、基金的募集

（一）基金募集的依据

本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他有关

规定募集。本基金募集申请已经中国证监会2020年12月14日证监许可[2020]3471号文准

予注册。

（二）基金类型和存续期间

1、基金的类别：股票型证券投资基金。

2、基金的运作方式：交易型开放式。

3、基金存续期间：不定期。

（三）募集方式

投资者可选择网上现金认购和网下现金认购两种方式认购本基金。

网上现金认购是指投资者通过发售代理机构用深圳证券交易所网上系统以现金进行的

认购。网下现金认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以现金进行的认购。

投资人应当在基金管理人及其指定发售代理机构办理基金发售业务的营业场所，或者按

基金管理人或发售代理机构提供的方式办理基金份额的认购。基金管理人、发售代理机构办

理基金发售业务的具体情况和联系方式，请参见基金份额发售公告、后续新增发售机构的公

告或基金管理人网站。基金管理人可以根据具体情况调整本基金的发售方式，并在基金份额

发售公告或相关公告中列明。

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销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到认

购申请。认购的确认以登记机构的确认结果为准。对于认购申请及认购金额的确认情况，投

资者应及时查询并妥善行使合法权利。

（四）募集期限

本基金的募集期限不超过3个月，自基金份额开始发售之日起计算。

本基金自2021年1月25日至2021年1月27日进行发售。如果在此期间未达到本招募

说明书第七条第（一）款规定的基金备案条件，基金可在募集期限内继续销售，直到达到基

金备案条件。基金管理人也可根据基金销售情况在募集期限内适当延长或缩短基金发售时间，

并及时公告。

（五）募集对象

符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外机构

投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的

其他投资人。

（六）募集规模

本基金可根据中国证监会、外管局核准的境外投资额度设定基金募集规模上限，具体募

集规模上限及规模控制的方案详见基金份额发售公告或基金管理人发布的其他公告。若本基

金设置首次募集规模上限，基金合同生效后不受此募集规模的限制。

（七）募集场所

投资者应当在本基金的基金份额发售机构办理基金发售业务的营业场所或按其提供的

其他方式办理基金的认购。基金份额发售机构名单和联系方式等，请参见本基金基金份额发

售公告、基金管理人届时发布的调整发售机构的相关公告以及当地基金份额发售机构的公告

或基金管理人网站。各销售机构的业务办理状况以其各自规定为准。

基金管理人可以根据基金发售情况调整基金发售机构，发售机构也可以根据情况增加或

者减少其销售城市、网点。

（八）基金份额初始面值、认购价格

本基金基金份额初始面值为1.00元，认购价格为1.00元。

（九）认购费用

投资者在认购基金份额时交纳认购费，认购费率不高于0.80%，具体如下：

认购份额认购费率

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50万份以下 0.80%

50万份以上（含50万份）-100万份以下 0.50%

100万份以上（含100万份） 1000.00元/每笔

基金管理人办理网下现金认购时按照上表所示费率收取认购费用。发售代理机构办理网

上现金认购、网下现金认购时可参照上述费率结构收取一定的认购费用/佣金。

（十）认购开户

1、投资人认购本基金时需具有深圳证券交易所A股账户（以下简称“深圳A股账户”）或

深圳证券交易所证券投资基金账户（以下简称“深圳证券投资基金账户”）。

（1）已有深圳A股账户或深圳证券投资基金账户的投资人不必再办理开户手续。

（2）尚无深圳A股账户或深圳证券投资基金账户的投资者人，需在认购前持本人身份

证到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的开户代理机构办理深圳A股账户或深圳

证券投资基金账户的开户手续。有关开设深圳A股账户和深圳证券投资基金账户的具体程序

和办法，请到各开户网点详细咨询有关规定。

2、账户使用注意事项

如投资人需要参与网下现金或网上现金认购，应使用深圳A股账户或深圳证券投资基金

账户；深圳证券投资基金账户只能进行本基金的现金认购和二级市场交易，如投资者需要参

与基金的申购、赎回，则应开设并使用深圳A股账户。

（十一）网上现金认购

1、认购时间：2021年1月25日至2021年1月27日，具体业务办理时间详见基金份额发售

公告及后续相关公告。

2、认购限额：网上现金认购以基金份额申请。单一账户每笔认购份额需为1,000份或其

整数倍。投资人可以多次认购，但需符合相关法律法规、业务规则以及本基金发售规模控制

方案的规定。

3、通过发售代理机构进行网上现金认购，认购以基金份额申请，认购佣金和认购金额

的计算公式为：

认购佣金＝认购价格×认购份额×佣金比率

（或若适用固定费用的，认购佣金=固定费用）

认购金额＝认购价格×认购份额×（1＋佣金比率）

（或若适用固定费用的，认购金额＝认购价格×认购份额+固定费用）

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认购佣金由发售代理机构收取，投资人需以现金方式交纳认购佣金。

网上现金认购款项在基金募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所

有。网上现金认购款项的利息和具体份额以登记结算机构的记录为准。利息折算的基金份额

保留至整数位，小数部分舍去，舍去部分计入基金财产。

利息折算的份额=利息/认购价格

例一：某投资者到某发售代理机构网点认购10,000份本基金份额，假设该发售代理机构

确认的佣金比率为0.80%，则需准备的资金金额计算如下：

认购佣金＝10,000×1.00×0.80%＝80.00元

认购金额＝10,000×1.00×（1＋0.80%）＝10,080.00元

即投资者需准备10,080.00元资金，方可认购到10,000.00份本基金基金份额。假如该笔认

购金额产生利息10元，则投资者可得到10,010.00份本基金份额。

4、认购手续：投资人在认购本基金时，需按发售代理机构的规定，备足认购资金，办

理认购手续。投资者可多次申报，不可撤单，申报一经确认，认购资金即被冻结。

5、清算交收：投资者提交的认购委托，由登记机构进行有效认购款项的清算交收。

6、认购确认：在基金合同生效后，投资人应通过其办理认购的销售网点查询认购确认

情况。

（十二）网下现金认购

1、认购时间：2021年1月25日至2021年1月27日，具体业务办理时间由基金管理人及其

指定的发售代理机构确定。

2、认购限额：网下现金认购以基金份额申请。投资人通过发售代理机构办理网下现金

认购，每笔认购份额须为1,000份或其整数倍。投资者通过基金管理人办理网下现金认购的，

每笔认购份额须在5万份以上（含5万份）。投资人在募集期内可多次认购，但需符合相关法

律法规、业务规则以及本基金发售规模控制方案的规定。

3、认购金额的计算

（1）通过基金管理人进行网下现金认购的认购金额的计算：

认购费用＝认购价格×认购份额×认购费率

（或若适用固定费用的，认购费用=固定费用）

认购金额＝认购价格×认购份额×（1＋认购费率）

（或若适用固定费用的，认购金额＝认购价格×认购份额+固定费用）

认购份额＝认购份额＋认购金额产生的利息/认购价格

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认购费用由基金管理人收取，投资人需以现金方式交纳认购费用。

网下现金认购款项在基金募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所

有,网下现金认购款项的利息和具体份额以基金管理人或登记机构的记录为准。利息折算的

基金份额保留至整数位,小数部分舍去，舍去部分计入基金财产。

利息折算的份额=利息/认购价格

例二：某投资者到本公司直销网点认购100,000份本基金基金份额，假设认购资金募集

期间产生的利息为2.00元，则需准备的认购资金金额及募集期间利息折算的份额计算如下：

认购费用＝1.00×100,000×0.8%＝800.00元

认购金额＝1.00×100,000×（1+0.8%）＝100,800.00元

利息折算份额=2.00/1.00=2份

即投资者通过本公司直销网点认购本基金100,000份，需准备100,800.00元资金，加上募

集期间利息折算的份额后一共可以得到100,002份基金份额。

（2）通过发售代理机构进行网下现金认购的认购金额的计算：同通过发售代理机构进

行网上现金认购的认购金额的计算。

4、认购手续：投资人在认购本基金时，需按基金管理人和发售代理机构的规定，到销

售网点办理相关认购手续，并备足认购资金。网下现金认购申请提交后在销售机构规定的时

间之后不得撤销。

5、清算交收：通过基金管理人提交的网下现金认购申请，由基金管理人进行有效认购

款项的清算交收。通过发售代理机构提交的网下现金认购申请，由登记机构进行有效认购款

项的清算交收。

6、认购确认：在基金合同生效后，投资人应通过其办理认购的销售网点查询认购确认

情况。

7、T日通过基金管理人提交的网下现金认购申请，由基金管理人于T＋1日进行有效认

购款项的清算交收，将认购资金划入基金管理人预先开设的基金募集专户。

（十三）募集资金利息的处理方式

网下现金认购及网上现金认购的有效认购资金在募集期间产生的利息将折算为基金份

额归基金份额持有人所有。

（十四）募集期间的资金的处理方式

基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用，不得从基金财产中列支。

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七、基金备案

（一）基金备案的条件

本基金自基金份额发售之日起3个月内，在基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金

额不少于2亿元人民币且基金认购人数不少于200人的条件下，基金募集期届满或基金管理人

依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在10日内聘请法定验资机构验资，自

收到验资报告之日起10日内，向中国证监会办理基金备案手续。

基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监会

书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。基金管理人在收到中国证

监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。基金管理人应将基金募集期间募集

的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

（二）基金合同不能生效时募集资金的处理方式

如果募集期限届满，未满足基金备案条件，基金管理人应当承担下列责任：

1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。

2、在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期活期存款

利息。

3、如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。基金管理人、

基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。

（三）基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模

《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金

资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日

出现前述情形的，基金管理人应当10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持

续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并6个月内召集基金份额持

有人大会。

法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。

八、基金份额的申购与赎回

一、申购和赎回场所

投资者应当在申购赎回代理机构办理基金申购、赎回业务的营业场所或按申购赎回代理

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机构提供的其他方式办理基金的申购和赎回。基金管理人将在开放申购、赎回业务之前公示

申购赎回代理机构的名单。基金管理人可根据情况变更或增减申购赎回代理机构，并在基金

管理人网站公示。

二、申购和赎回的开放日及时间

1、开放日及开放时间

投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，本基金的开放日为深圳证券交易所和香港

交易所的共同交易日，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或本基金合同的规定

公告暂停申购、赎回时除外。开放日的具体业务办理时间为深圳证券交易所的交易时间。

基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，

基金管理人有权视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应在实施日前依照《信

息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。

2、申购、赎回开始日及业务办理时间

基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理申购，具体业务办理时间在申

购开始公告中规定。

基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理赎回，具体业务办理时间在赎

回开始公告中规定。

本基金可在基金上市交易之前开始办理申购、赎回，但在基金申请上市期间，可暂停办

理申购、赎回；具体申购、赎回业务办理时间在申购、赎回开始公告中规定。

在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披

露办法》的有关规定在规定媒介上公告申购与赎回的开始时间。

三、申购与赎回的原则

1、本基金的申购与赎回采用“份额申购、份额赎回”原则，即申购、赎回均以份额申

请；

2、本基金申购、赎回的币种为人民币。基金管理人可以根据市场情况，在履行适当的

程序后，增加新的销售币种，具体见基金份额发售公告或基金管理人届时发布的相关公告。

3、当日的申购与赎回申请提交后不得撤销；

4、本基金的申购对价包括现金替代、现金差额及其他对价。基金的赎回对价包括现金

替代、现金差额及其他对价，具体交付的申购对价以基金管理人不时公告的招募说明书及申

购赎回清单的规定为准；

5、申购、赎回应遵守深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司相关业务规则

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等有关规定。如深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司修改或更新上述规则并适

用于本基金的，则按照新的规则执行，并在招募说明书中进行更新；

6、未来，在条件允许的情况下，基金管理人可以调整基金的申购赎回方式及申购对价、

赎回对价组成。

基金管理人可在不违反法律法规的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在

新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。

四、申购与赎回的程序

1、申购和赎回的申请方式

投资人必须根据申购赎回代理机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申

购或赎回的申请。

投资者申购本基金，须根据当日申购赎回清单备足相应的申购对价，否则所提交的申购

申请无效。

基金份额持有人提交赎回申请时，其在申购赎回代理机构必须有足够的基金份额余额和

现金，否则所提交的赎回申请无效。

2、申购和赎回申请的确认

投资者T日的申购申请在当日进行确认，T日的赎回申请在当日进行确认。如投资者未

能提供符合要求的申购对价，则申购申请失败。如投资者持有的符合要求的基金份额不足或

未能根据要求准备足额的现金，或基金投资组合内不具备足额的符合要求的赎回对价，则赎

回申请失败。

申购赎回代理机构受理投资者份额的申购、赎回申请并不代表申购、赎回申请成功。申

购、赎回的确认以登记结算机构的确认结果为准。

3、申购和赎回的清算交收与登记

（1）申购的清算交收

投资者T日申购申请受理后，登记结算机构在T日为投资者办理基金份额、现金替代

的清算，在T日办理基金份额、现金替代的交收，并将结果发送给申购赎回代理机构、基

金管理人和基金托管人。基金管理人通过登记结算机构在T+2日办理现金差额的清算，在

T+3日办理现金差额的交收。

（2）赎回的清算交收

投资者T日赎回申请受理后，登记结算机构在T日收市后为投资者办理基金份额的清

算交收。基金管理人通过登记结算机构在T+2日办理现金差额的清算，在T+3日办理现金

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差额的交收。

正常情况下，赎回替代款项的清算交收于T+7日（指开放日）内办理。但如果出现基

金投资市场交易清算规则发生较大变化、基金赎回数额较大或组合证券内的部分证券因停牌、

流动性不足等原因导致无法足额卖出，则赎回款项的清算交收可延迟办理。

对于因申购赎回代理机构交收资金不足，导致投资者申购失败的情形，按照申购赎回代

理机构的相关规则处理。

基金管理人、登记机构可在法律法规允许的范围内，对申购赎回的程序、份额清算交收

和登记的办理时间、方式、处理规则等进行调整，并提前公告。

五、申购和赎回的数量限制

1、投资者申购、赎回的基金份额需为基金最小申购、赎回单位的整数倍。最小申购、

赎回单位由基金管理人综合考虑对投资组合跟踪误差的影响以及市场需求等因素确定，并在

招募说明书或其他公告中列明。目前本基金的最小申购、赎回单位为100万份。

基金管理人可根据基金运作情况、市场变化以及投资者需求等因素对基金的最小申购、

赎回单位进行调整并提前公告。

2、基金管理人可根据基金组合情况等因素，设定申购份额上限和赎回份额上限，以对

当日的申购总规模或赎回总规模进行控制，并在申购赎回清单中公告。

3、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人

应当采取设定单一投资者申购数额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基

金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。基金管理人基于投资运作与风险

控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控制。具体见基金管理人相关公告。

4、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购和赎回份额的数量限制。

基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。

六、申购和赎回的对价、费用及其用途

1、申购对价是指投资者申购基金份额时应交付的现金替代、现金差额及其他对价。赎

回对价是指基金份额持有人赎回基金份额时，基金管理人应交付的现金替代、现金差额及其

他对价。申购对价、赎回对价根据申购赎回清单和投资者申购、赎回的基金份额数额确定。

2、投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取

佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。

3、本基金份额净值的计算，保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生

的收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当日收市后计算，并在T+1日内公告，

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计算公式为估值日基金资产净值除以估值日基金份额总数。遇特殊情况，经履行适当程序，

可以适当延迟计算或公告。T日的申购赎回清单在当日深圳证券交易所开市前公告。未来，

若市场情况发生变化，或相关业务规则发生变化，或实际情况需要，基金管理人可以在不违

反相关法律法规的情况下对基金份额净值、申购赎回清单计算和公告时间或频率进行调整并

提前公告。

七、申购赎回清单的内容与格式

1、申购赎回清单的内容

T日申购赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的申赎现金、组合证券内各

证券数据、现金替代、T日预估现金、T-1日现金差额、T-1日基金份额净值、T-1日最小申

购、赎回单位资产净值、申购份额上限和赎回份额上限及其他相关内容。

2、申赎现金

“申赎现金”不属于组合成份证券，是为了便于登记结算机构的清算交收安排，在申

购赎回清单中增加的虚拟证券。“申赎现金”的现金替代标志为“必须”，但含义与组合成

份证券的必须现金替代不同，“申赎现金”的申购替代金额为最小申购单位所对应的成份证

券的必须现金替代与可以现金替代金额之和，赎回替代金额固定为0。

3、组合证券相关内容

组合证券是指本基金投资组合所包含的全部或部分证券。申购赎回清单将公告最小申

购赎回单位所对应的各证券名称、证券代码及数量。

4、现金替代相关内容

现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代

本基金组合证券中全部或部分证券的一定数量的现金。

（1）现金替代分为2种类型：可以现金替代（标志为“允许”）和必须现金替代（标

志为“必须”）。

可以现金替代是指在申购、赎回基金份额时，允许使用现金作为全部或部分该成份证券

的替代，替代金额按代理买卖原则确定。

必须现金替代是指在申购、赎回基金份额时，该成份证券必须使用现金作为替代，采取

固定替代金额。

（2）可以现金替代

①申购替代金额

申购时，对于可以现金替代的证券，替代金额的计算公式为：

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替代金额=证券数量×该证券经除权调整的T-1日收盘价×T-1日中国人民银行最新公布

的人民币对港币的汇率中间价×（1＋现金替代溢价比例）。

如果T-1日无收盘价的，取T-1日前的最新收盘价。“现金替代溢价比例”也称“现金替代

保证金率”。收取现金替代溢价的原因是，对于使用现金替代的证券，基金的实际买入价格

（或证券实际结算价格）加上相关交易费用后与申购时证券的参考收盘价可能有所差异。为

便于操作，基金管理人在申购赎回清单中预先确定现金替代溢价比例，并据此收取替代金额。

基金管理人可以根据市场情况和实际需要调整现金替代溢价比例，具体的现金替代溢价比例

以申购赎回清单公告为准。

申购时，如果预先收取的金额高于基金买入证券的实际成本（或证券实际结算成本），

则基金管理人将退还多收取的差额；如果预先收取的金额低于基金买入证券的实际成本（或

证券实际结算成本），则基金管理人将向投资者收取欠缺的差额。

②申购替代金额的处理程序

T日，基金管理人根据申购赎回清单收取替代金额。

在T+1日（指香港交易所交易日）内，基金管理人以收到的替代金额代投资者买入被

替代证券。基金管理人有权在T+1日（指香港交易所交易日）内任意时刻以收到的替代金

额代投资者买入小于等于被替代证券数量的任意数量的被替代证券。基金管理人有权根据基

金投资的需要自主决定不买入部分被替代证券，或者不进行任何买入证券的操作。在T+1

日（指香港交易所交易日）日终，基金管理人已买入的证券，依据替代金额与被替代证券的

实际买入成本（包括买入价格与相关交易费用）的差额，确定基金应退还投资者或投资者应

补交的款项；未买入的证券，依据替代金额与被替代证券T+1日（指香港交易所交易日）

收盘价（需用最新汇率折算为人民币，当日在证券交易所无交易的，取最近交易日的收盘价，

当日无收盘价的，取最后成交价）的差额，确定基金应退还投资者或投资者应补交的款项。

在此期间若该部分证券发生除息、送股（转增）、配股等重要权益变动，则进行相应调

整。正常情况下，T+1日（指香港交易所交易日）后的2个工作日内，基金管理人将应退款

和补款的明细及汇总数据发送给登记结算机构，登记结算机构办理现金替代多退少补资金的

清算，并将结果发送给相关申购赎回代理机构和基金托管人。

如遇证券长期停牌、流动性不足等特殊情况，可参照证券的估值价格对结算价格进行调

整，如果基金管理人认为该证券复牌后的价格可能存在较大波动，且可能对基金资产净值产

生较大影响，为了更好的维护持有人利益，该证券对应的现金替代退补款的清算交收可在其

复牌后按照实际交易成本办理。在此期间若该证券发生除息、送股（转增）、配股等重要权

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益变动，则进行相应调整。上述汇率目前采用汇率公允价。汇率公允价包括中国人民银行或

其授权机构最新公布的人民币汇率中间价、中国外汇交易中心最新收盘价、与基金托管人商

定的其他公允价格（如：中国人民银行或国家外汇管理局或中国外汇交易中心正式对外发文

后公布的人民币兑主要外汇当日收盘价）等。

③赎回对应的替代金额

赎回时，对于可以现金替代的证券，替代金额为扣除相关费用后的该证券的卖出价值（或

证券实际结算价值）。

④赎回对应的替代金额的处理程序

在T+1日（指香港交易所交易日）内，基金管理人根据赎回申请代投资者卖出被替代

证券。基金管理人有权在T+1日（指香港交易所交易日）内任意时刻代投资者卖出小于等

于被替代证券数量的任意数量的被替代证券。基金管理人有权根据基金投资的需要自主决定

不卖出部分被替代证券，或者不进行任何卖出证券的操作。在T+1日（指香港交易所交易

日）日终，基金管理人已卖出的证券，按照被替代证券的实际卖出金额（扣除相关费用）确

定基金应支付的替代金额；未卖出的证券，按照被替代证券T+1日（指香港交易所交易日）

收盘价（需用最新汇率折算为人民币，当日在证券交易所无交易的，取最近交易日的收盘价，

当日无收盘价的，取最后成交价）确定基金应支付给投资者的替代金额。

在此期间若该部分证券发生除息、送股（转增）、配股等重要权益变动，则进行相应调

整。正常情况下，T+1日（指香港交易所交易日）后的6个深圳证券交易所和香港交易所的

共同交易日内，基金管理人将应支付的替代金额的明细及汇总数据发送给登记结算机构，登

记结算机构办理现金替代资金的清算，并将结果发送给相关申购赎回代理机构和基金托管人。

如遇证券长期停牌、流动性不足等特殊情况，可参照证券的估值价格，对结算价格进行

调整，如果基金管理人认为该证券复牌后的价格可能存在较大波动，且可能对基金资产净值

产生较大影响，为了更好的维护持有人利益，该证券对应的现金替代款的清算交收可在其复

牌后按照实际交易成本办理。在此期间若该证券发生除息、送股（转增）、配股等重要权益

变动，则进行相应调整。上述汇率目前采用汇率公允价。汇率公允价包括中国人民银行或其

授权机构最新公布的人民币汇率中间价、中国外汇交易中心最新收盘价、与基金托管人商定

的其他公允价格（如：中国人民银行或国家外汇管理局或中国外汇交易中心正式对外发文后

公布的人民币兑主要外汇当日收盘价）等。

⑤基金管理人可以根据具体情况，对上述②和④的申购、赎回替代金额的处理程序、规

则等进行补充和调整，并在招募说明书更新及其他公告中披露。

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（3）必须现金替代

①适用情形：必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成份证券；

或因法律法规限制投资的成份证券；或基金管理人出于保护持有人利益等原因认为有必要实

行必须现金替代的成份证券。

②替代金额：对于必须现金替代的证券，基金管理人将在申购赎回清单中公告替代的一

定数量的现金。必须替代金额的计算方法为申购赎回清单中该成份证券的数量、经除权调整

的T-1日收盘价（如果T-1日无收盘价的，取T-1日前的最新收盘价）的乘积之和（按照

T-1日中国人民银行最新公布的人民币对港币的汇率中间价调整为人民币价格）。

5、预估现金相关内容

预估现金部分是指为便于计算基金份额参考净值及代办证券公司预先冻结申请申购、

赎回的投资者的相应资金，由基金管理人计算并在T日申购赎回清单中公布的当日现金差

额预估值。其计算公式为：

T日预估现金部分＝T-1日最小申购、赎回单位的基金资产净值－（申购赎回清单中必

须用现金替代的成份证券的必须替代金额之和+申购赎回清单中可以用现金替代的成份证

券的数量、经除权调整的T-1日收盘价（如果T-1日无收盘价的，取T-1日前的最新收盘价）

以及T-1日中国人民银行最新公布的人民币对港币的汇率中间价的乘积之和）

若T日为基金分红除息日，则预估现金需进行相应的调整。预估现金部分的数值可能

为正、为负或为零。

6、现金差额相关内容

T日现金差额在T+1日的申购赎回清单中公告，其计算公式为：

T日现金差额＝T日最小申购、赎回单位的基金资产净值－（申购赎回清单中必须用现

金替代的成份证券的必须替代金额之和+申购赎回清单中可以用现金替代的成份证券的数

量、T日收盘价以及T日中国人民银行最新公布的人民币对港币的汇率中间价的乘积之和）

T日投资者申购、赎回基金份额时，按T+1日公告的T日现金差额进行交收。

现金差额的数值可能为正、为负或为零。在投资者申购时，如现金差额为正数，则投

资者应根据其申购的基金份额支付相应的现金，如现金差额为负数，则投资者将根据其申购

的基金份额获得相应的现金；在投资者赎回时，如现金差额为正数，则投资者将根据其赎回

的基金份额获得相应的现金，如现金差额为负数，则投资者应根据其赎回的基金份额支付相

应的现金。

7、申购份额上限和赎回份额上限

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申购份额上限是指当日可接受的申购总份额。如果投资者的申购申请接受后将使当日

申购总份额超过申购份额上限，则投资者的申购申请失败。

赎回份额上限是指当日可接受的赎回总份额。如果投资者的赎回申请接受后将使当日

赎回总份额超过赎回份额上限，则投资者的赎回申请失败。

8、申购赎回清单的格式

申购赎回清单的格式举例如下：

基本信息

最新公告日期 T日

基金名称华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

基金管理公司名称华夏基金管理有限公司

基金代码 159850

标的指数代码 HSCEI

基金类型跨境ETF

T-1日信息内容

现金差额（单位：元） 0.00

最小申购、赎回单位资产净值（单位：元） 1,241,300.00

基金份额净值（单位：元） 1.2413

T日信息内容

预估现金部分（单位：元） 1540.13

最小申购、赎回单位（单位：份） 1,000,000

最小申购、赎回单位分红金额（单位：元） 0.00

是否需要公布IOPV 是

是否允许申购是

是否允许赎回是

可以现金替代比例上限 100.0%

当日累计申购份额上限 0

当日累计赎回份额上限 0

成份股信息内容

证券代码证券简称证券数量现金替代标志可以现金替代保证金率申购替代金额赎回替代金额挂牌市场

159900 申赎现金必须 1363735.88 0.00 深圳市场

00175 吉利汽车 1136 允许 10% 香港市场

00241 阿里健康 778 允许 10% 香港市场

00267 中信股份 1394 允许 10% 香港市场

00270 粤海投资 565 允许 10% 香港市场

00291 华润啤酒 312 允许 10% 香港市场

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00384 中国燃气 453 允许 10% 香港市场

00386 中国石化 4677 允许 10% 香港市场

00586 海螺创业 332 允许 10% 香港市场

00688 中国海外 743 允许 10% 香港市场

00700 腾讯控股 236 允许 10% 香港市场

00762 中国联通 1189 允许 10% 香港市场

00788 中国铁塔 8509 允许 10% 香港市场

00813 世茂房地 271 允许 10% 香港市场

00857 中国石油 4040 允许 10% 香港市场

00883 中国海洋 3442 允许 10% 香港市场

00914 海螺水泥 239 允许 10% 香港市场

00939 建设银行 20793 允许 10% 香港市场

00941 中国移动 1182 允许 10% 香港市场

00960 龙湖集团 346 允许 10% 香港市场

00981 中芯国际 835 允许 10% 香港市场

01044 恒安国际 139 允许 10% 香港市场

01093 石药集团 1733 允许 10% 香港市场

01109 华润置地 620 允许 10% 香港市场

01177 中国生物 2172 允许 10% 香港市场

01193 华润燃气 180 允许 10% 香港市场

01288 农业银行 5311 允许 10% 香港市场

01398 工商银行 14198 允许 10% 香港市场

01658 邮储银行 2119 允许 10% 香港市场

01810 小米集团 2607 允许 10% 香港市场

01918 融创中国 496 允许 10% 香港市场

02007 碧桂园 1482 允许 10% 香港市场

02020 安踏体育 208 允许 10% 香港市场

02313 申洲国际 160 允许 10% 香港市场

02318 中国平安 1145 允许 10% 香港市场

02319 蒙牛乳业 533 允许 10% 香港市场

02382 舜宇光学 137 允许 10% 香港市场

02601 中国太保 533 允许 10% 香港市场

02628 中国人寿 1435 允许 10% 香港市场

02688 新奥能源 153 允许 10% 香港市场

03328 交通银行 1673 允许 10% 香港市场

03333 中国恒大 373 允许 10% 香港市场

03690 美团点评 236 允许 10% 香港市场

03692 翰森制药 228 允许 10% 香港市场

03968 招商银行 751 允许 10% 香港市场

03988 中国银行 15272 允许 10% 香港市场

06186 中国飞鹤 860 允许 10% 香港市场

06618 京东健康 211 允许 10% 香港市场

06862 海底捞 203 允许 10% 香港市场

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09618 京东集团 59 允许 10% 香港市场

09988 阿里巴巴 265 允许 10% 香港市场

09999 网易 59 允许 10% 香港市场

以上申购赎回清单仅为示例，具体以实际公布为准。

八、拒绝或暂停申购的情形

发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：

1、因不可抗力导致基金无法正常运作。

2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受投资人的申

购申请。

3、证券交易所、期货交易所或外汇市场交易时间非正常停市等特殊情况，导致基金管

理人无法计算当日基金资产净值。

4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。

5、基金管理人开市前因异常情况未能公布申购赎回清单。

6、因异常情况导致申购赎回清单无法编制或编制不当。

7、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业

绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。

8、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估

值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当

暂停接受基金申购申请。

9、相关证券交易所、期货交易所、外汇市场、登记机构、申购赎回代理机构、基金管

理人等因异常情况无法办理申购业务。

10、当日申购申请达到基金管理人设定的相应的基金份额的申购份额上限的情况。

11、法律法规规定、深圳证券交易所、期货交易所规定或中国证监会认定的其他情形。

发生上述第1、2、3、5、6、7、8、9、10、11项暂停申购情形之一，且基金管理人决定

拒绝或暂停接受投资人申购申请时，基金管理人应当及时公告。如果投资人的申购申请被拒

绝，被拒绝的申购对价将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复

申购业务的办理。

九、暂停赎回或延缓支付赎回对价的情形

发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回对价：

1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回对价或无法接受赎回申请。

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2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受投资人的赎

回申请或延缓支付赎回对价。

3、证券交易所、期货交易所或外汇市场交易时间非正常停市等特殊情况，导致基金管

理人无法计算当日基金资产净值。

4、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时，基金管理人可暂

停接受基金份额持有人的赎回申请。

5、相关证券交易所、期货交易所、外汇市场、登记机构、申购赎回代理机构、基金管

理人等因异常情况无法办理赎回业务。

6、基金管理人开市前因异常情况未能公布申购赎回清单。

7、因异常情况导致申购赎回清单无法编制或编制不当。

8、当日赎回申请达到基金管理人设定的相应的基金份额的赎回份额上限的情况。

9、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估

值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应

当延缓支付赎回对价或暂停接受基金赎回申请。

10、法律法规规定、证券交易所或中国证监会认定的其他情形。

发生上述情形之一且基金管理人决定暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回对价

时，基金管理人应及时公告。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务

的办理并公告。

十、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告

1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在规定期限内在规定媒介上刊登暂

停公告。

2、上述暂停申购或赎回情况消除的，基金管理人应于重新开放日公布最近1个开放日的

基金份额净值。

3、基金管理人可以根据暂停申购或赎回的时间，最迟于重新开放日在规定媒介上刊登

重新开放申购或赎回的公告；也可以根据实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的

时间，届时不再另行发布重新开放的公告。

十一、其他

1、基金管理人可以根据具体情况开通本基金的场外申购赎回等业务，不需召开基金份

额持有人大会。场外申购赎回的具体办理方式等相关事项届时将另行公告。

2、ETF联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF，紧密跟

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踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用开放式运作方式的基金。若本基

金推出联接基金，在本基金开放申购赎回之前，联接基金可以用现金特殊申购本基金基金份

额。

3、基金管理人指定的代理机构可依据法律法规和基金合同的规定开展其他服务，双方

需签订书面委托代理协议，并公告。

4、基金管理人可以在不违反法律法规规定且对持有人利益无实质性不利影响的情况下，

调整基金申购赎回方式或申购赎回对价组成，并提前公告。

5、在业务规则支持的前提下，基金管理人与托管人协商一致后可开通实物申购赎回，

即以组合证券、现金替代、现金差额及其他对价进行的申购赎回，具体的规则和程序由基金

管理人在开通前予以公告，不需召开基金份额持有人大会。

6、在条件允许时，基金管理人可开放集合申购，即允许多个投资者集合其持有的资金

或组合证券，共同构成最小申购、赎回单位或其整数倍，进行申购。

十二、基金的非交易过户、转托管、冻结与质押等其他业务

基金登记结算机构可依据其业务规则，受理基金份额的非交易过户、转托管、冻结与质

押等业务，并收取一定的手续费用。

十三、基金份额折算

为提高交易便利或根据需要（如变更标的指数），基金管理人可向登记机构申请办理基

金份额折算与变更登记。基金份额折算后，基金的基金份额总额与基金份额持有人持有的基

金份额数额将发生调整，但调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例

不发生变化。基金份额折算对基金份额持有人的权益无实质性影响。基金份额折算后，基金

份额持有人将按照折算后的基金份额享有权利并承担义务。基金管理人应就其具体事宜进行

必要公告，并提前通知基金托管人。

十四、基金管理人可在法律法规允许的范围内，在不影响基金份额持有人实质利益的前

提下，根据市场情况对上述申购和赎回的安排进行补充和调整并提前公告。

十五、基金清算交收与登记模式的调整或新增

若深圳证券交易所和中国证券登记结算有限公司针对交易型开放式证券投资基金推出

新的清算交收与登记模式并引入新的申购、赎回方式，本基金管理人有权调整本基金的清算

交收与登记模式及申购、赎回方式，或新增本基金的清算交收与登记模式并引入新的申购、

赎回方式，届时将发布公告予以披露并对本基金的招募说明书予以更新，无需召开基金份额

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持有人大会审议。

九、基金的费用与税收

（一）基金费用的种类

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费，含境外托管人的托管费；

3、因基金的证券/期货交易或结算而产生的费用（包括但不限于在境外市场开户、交易、

清算、登记等各项费用）；

4、除法律法规、中国证监会另有规定外，《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费

用；

5、《基金合同》生效后与基金相关的审计费、会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的银行汇划费用和外汇兑换交易的相关费用；

8、为应付赎回和交易清算而进行临时借款所发生的费用（托管行及境外托管行垫付资

金所产生的合理费用）；

9、基金上市费及年费；

10、基金收益分配中发生的费用；

11、基金的开户费用和账户维护费用；

12、基金依照有关法律法规应当缴纳的、购买或处置证券有关的任何税收、征费、关税、

印花税、交易及其他税收及预扣提税（以及与前述各项有关的任何利息、罚金及费用）以及

相关手续费、汇款费、基金的税务代理费等；

13、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×0.50%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理

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人核对一致的财务数据，自动在次月前5个工作日内，按照指定的账户路径从基金财产中一

次性支付给基金管理人，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假等，

支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.15%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理

人核对一致的财务数据，自动在次月前5个工作日内，按照指定的账户路径从基金财产中一

次性支取，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺

延。

上述“（一）基金费用的种类”中第3－13项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费

用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、标的指数许可使用费。本基金的标的指数许可使用费由基金管理人承担，不得从基

金财产中列支；

5、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

（四）基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家或投资市场所在国家或地区的

税收法律、法规执行。除因基金管理人或基金托管人疏忽、故意行为导致基金在税收方面的

损失外，基金管理人和基金托管人不承担责任。

基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按

照国家有关税收征收的规定代扣代缴。

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十、相关服务机构

（一）销售机构

1、网上现金发售代理机构

网上现金发售通过具有基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位办理，具体名单可

在深圳证券交易所网站查询。

2、网下现金发售直销机构

名称：华夏基金管理有限公司

住所：北京市顺义区安庆大街甲3号院

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

法定代表人：杨明辉

客户服务电话：400-818-6666

传真：010-63136700

联系人：张德根

网址：www.ChinaAMC.com

3、网下现金发售代理机构

详见本基金基金份额发售公告及后续发布的调整发售机构公告或基金管理人网站。发售

机构的具体业务办理状况以其届时的规定为准。

4、本公司可以根据情况变化增加或者减少基金销售机构。基金销售机构可以根据情况

增加或者减少其销售城市、网点。具体基金份额发售机构名单见本基金的基金份额发售公告

及后续发布的调整发售机构公告或基金管理人网站。

（二）登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司

注册地址：北京市西城区太平桥大街17号

办公地址：北京市西城区太平桥大街17号

法定代表人：戴文华

联系人：丁志勇

电话：0755-25941405

传真：0755-25987133

（三）律师事务所

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名称：北京市天元律师事务所

住所：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦10层

办公地址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦10层

法定代表人：朱小辉

联系电话：010-57763888

传真：010-57763777

联系人：李晗

经办律师：吴冠雄、李晗

（四）会计师事务所

本公司聘请的法定验资机构为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）。

名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层

法定代表人：毛鞍宁

联系电话：010-58153000

传真：010-85188298

联系人：王珊珊

十一、基金份额的上市交易

（一）基金份额的上市

基金合同生效后，具备下列条件的，基金管理人可依据《深圳证券交易所证券投资基金

上市规则》，向深圳证券交易所申请基金份额上市：

1、基金场内资产净值不低于2亿元；

2、基金场内份额持有人不少于1000人；

3、深圳证券交易所规定的其他条件。

基金份额上市前，基金管理人应与深圳证券交易所签订上市协议书。基金获准在深圳证

券交易所上市的，基金管理人应按照相关规定发布基金上市交易公告书及其提示性公告。

（二）基金份额的上市交易

基金份额在深圳证券交易所的上市交易，应遵照《深圳证券交易所交易规则》、《深圳证

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券交易所证券投资基金上市规则》、《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》

等有关规定。

（三）上市交易的停复牌、暂停上市、恢复上市和终止上市

上市基金份额的停复牌、暂停上市、恢复上市和终止上市按照《深圳证券交易所证券投

资基金上市规则》的相关规定执行。

当本基金发生深圳证券交易所相关规定所规定的因不再具备上市条件而应当终止上市

的情形时，本基金可由交易型开放式基金变更为跟踪标的指数的非上市的开放式指数基金，

届时产品名称变更为“华夏恒生中国企业指数型证券投资基金（QDII）”，而无需召开基

金份额持有人大会审议。届时，基金管理人需按照非上市的开放式基金调整相应的业务规则，

并提前公告。

（四）基金份额参考净值的计算与公告

基金管理人在每一个交易日开市前向深圳证券交易所提供当日的申购赎回清单。本基金

基金份额参考净值（IOPV）由基金管理人或基金管理人委托的机构计算，并交由深圳证券

交易所发布，供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。

1、基金份额参考净值计算公式为：

基金份额参考净值＝（申购赎回清单中必须用现金替代的成份证券的必须替代金额之和

＋申购赎回清单中可以用现金替代成份证券的数量与最新成交价相乘之和+申购赎回清单

中的预估现金部分）/最小申购赎回单位对应的基金份额（最新成交价按照人民币对港币的

汇率调整为人民币价格）。

其中人民币对港币的汇率目前采用实时汇率公允价。汇率公允价包括中证指数公司在发

布和计算境外指数产品中采用的实时汇率价格、基金管理人与基金托管人商定的其他公允价

格（如：中国人民银行或其授权机构最新公布的人民币汇率中间价、中国人民银行或国家外

汇管理局或中国外汇交易中心正式对外发文后公布的人民币兑主要外汇当日收盘价）等。

2、基金份额参考净值的计算以四舍五入的方法保留小数点后3位。

3、深圳证券交易所和基金管理人可以调整基金份额参考净值计算公式，并予以公告。

（五）相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所对基金上市交易的规则等相关规定

及业务规则内容进行调整的，基金合同相应予以修改，并按照新规定执行，且此项修改无须

召开基金份额持有人大会。

（六）若深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司增加了基金上市交易的新功

能，基金管理人可以在履行适当的程序后增加相应功能。

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（七）在不违反法律法规的前提下，本基金可以申请在包括境外交易所在内的其他证券

交易所上市交易，无需召开基金份额持有人大会。

（八）法律法规、监管部门或深圳证券交易所对上市交易另有规定的，从其规定。

十二、基金的财产

（一）基金资产总值

基金资产总值是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和基金应收的申购基金款、

基金以及其他投资所形成的价值总和。

（二）基金资产净值

基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。

（三）基金财产的账户

基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立人民币和外币资金账户、证券

账户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金

销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。

（四）基金财产的保管和处分

本基金财产独立于基金管理人、基金托管人、境外托管人和基金销售机构的财产，并由

基金托管人、境外托管人保管。基金管理人、基金托管人、境外托管人、基金登记机构和基

金销售机构以其自有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻

结、扣押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处分。

基金管理人、基金托管人、境外托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等

原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。

基金管理人管理运作基金财产所产生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；

基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。

在符合本基金合同和《托管协议》有关资产保管的要求下，对境外托管人的破产而产生

的损失，基金托管人应采取合理措施进行追偿，基金管理人有义务配合基金托管人进行追偿。

基金托管人在已根据《试行办法》的要求谨慎、尽职的原则选择、委任和监督境外托管人，

且境外托管人已按照当地法律法规、本基金合同及托管协议的要求保管托管资产的前提下，

基金托管人对境外托管人破产产生的损失不承担责任。除非基金管理人、基金托管人及其境

外托管人存在过失、疏忽、欺诈或故意不当行为，基金管理人、基金托管人将不保证基金托

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管人或境外托管人所接收基金财产中的证券的所有权、合法性或真实性（包括是否以良好形

式转让）及其他效力瑕疵。基金管理人、基金托管人不对境外托管人依据当地法律法规、证

券、期货交易所规则、市场惯例的作为或不作为承担责任。

基金托管人和境外托管人应妥善保存基金管理人基金财产汇入、汇出、兑换、收汇、现

金往来及证券交易的记录、凭证等相关资料，并按规定的期限保管，但境外托管人持有的与

境外托管人账户相关的资料的保管应按照境外托管人的业务惯例保管。

十三、基金资产的估值

（一）估值日

本基金的估值日为沪深证券交易场所的交易日以及国家法律法规规定需要对外披露基

金净值的非交易日。

（二）估值对象

基金所拥有的股票、权证、债券和银行存款本息、货币市场工具、资产支持证券、期权、

期货、基金应收款项、其他投资等资产及负债。

（三）估值原则

基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会计准则》、

监管部门有关规定，并可参考国际会计准则。

1、对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，

除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。

估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的

报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，

应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并

在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制

是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不

应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

2、对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和

其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察

输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以

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使用不可观察输入值。

3、如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值

调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价

值。

（四）估值方法

1、已上市流通的权益类证券的估值

上市流通的权益类证券（股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘

价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化或证券发行机构未发

生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济

环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种

的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。

2、处于未上市期间的权益类证券应区分如下情况处理：

（1）送股、转增股、配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价

（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；

（2）首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可

靠计量的情况下，按成本估值；

（3）在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开

发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、

新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，按监管机构或行业协会有关规定确定

公允价值。

3、债券的估值

境内债券

（1）交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（本基金合同另有约定的除外），选取

估值日第三方估值机构提供的相应品种对应的估值净价估值，具体估值机构由基金管理人与

基金托管人另行协商约定。

（2）交易所上市交易的可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收

利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，

按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最

近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，

调整最近交易市价，确定公允价格。

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交易所上市实行全价交易的债券（可转债除外），选取第三方估值机构提供的估值全价

减去估值全价中所含的债券（税后）应收利息得到的净价进行估值。

（3）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上

市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况

下，按成本估值。

（4）首次公开发行未上市的债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠

计量公允价值的情况下，按成本估值。

（5）全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术

确定公允价值。

（6）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。

（7）中小企业私募债券采用估值技术确定公允价值，估值技术难以确定和计量其公允

价值的，按成本估值。

境外债券

（1）交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最

近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环

境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，

确定公允价格；

（2）交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券

应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变

化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。

如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因

素，调整最近交易市价，确定公允价格；

（3）对于首次发行未上市的债券按成本价估值；对于非上市债券，参照主要做市商或

其他权威价格提供机构的报价进行估值，其中成熟市场的债券按估值日的最近买价估值，新

兴市场的债券按估值日的最近买价和卖价的均值估值。

4、交易所上市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计

量公允价值的情况下，按成本估值。

5、存托凭证估值方法

公开挂牌的存托凭证按其所在证券交易所的最近交易日的收盘价估值。估值日无交易的，

以最近交易日的收盘价估值。

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6、基金的估值

（1）上市流通的基金按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，且

最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济

环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市

价，确定公允价格；

（2）开放式基金的估值以其在估值日公布的净值进行估值，开放式基金未公布估值日

的净值的，以估值日前最新的净值进行估值。

7、配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高

于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。

8、衍生品估值方法

（1）上市流通衍生品按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以

最近交易日的收盘价估值。

（2）未上市衍生品按成本价估值，如成本价不能反映公允价值，则采用估值技术确定

公允价值；若衍生品价格无法通过公开信息取得，由基金管理人负责从其经纪商处取得，并

及时告知基金托管人。

9、基金持有的其他有价证券，从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的有价

证券投资按估值日在证券交易所挂牌的该证券投资的收盘价估值；估值日没有交易的，按最

近交易日的收盘价估值；未上市交易的其他有价证券投资按公允价估值。

10、在任何情况下，基金管理人如采用上述方法对基金资产进行估值，均应被认为采用

了适当的估值方法。

11、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可

根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

12、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新

规定估值。

13、外汇汇率

估值计算中涉及美元、港币、日元、欧元、英镑等中国人民银行或其授权机构公布了人

民币汇率中间价的，将依据下列信息提供机构所提供的汇率为基准：估值日中国人民银行或

其授权机构公布的人民币与主要货币的中间价。主要外汇种类以中国人民银行或其授权机构